Денежные потоки на предприятии

Формирование эффективного бизнеса

      Проблема формирования эффективного бизнеса включает эффективное использование имеющихся возможностей и эффективный поиск новых возможностей.

Эффективное использование имеющихся возможностей

 

      Проблема  эффективного  использования уже имеющихся  возможностей решается при помощи рациональной организации производственного процесса.  Меры по рациональной организации производственного процесса охватывают использование:

•    вертикальной организационной структуры;
•    вертикальной интеграции;
•    экономии на масштабах.

                Вертикальная организационная структура - организационная структура,  предполагающая  основанные на формальной иерархии  отношения.

      Горизонтальная организационная  структура - организационная структура,  предполагающая отношения,  основанные в существенной мере на неформальных связях,  например на общих интересах,  целях,  проблемах.  Она рассчитана на лиц одного ранга,  поэтому формальный приказ со стороны одного сотрудника другому невозможен.

      Интеграция вдоль  производственного цикла позволяет получить экономию на масштабах,  на транзакционных издержках.  Вертикальной организационной структуре наиболее адекватны вертикальная интеграция,  экономия на масштабах и конкуренция ценой.

Эффективный поиск новых возможностей

      Эффективное использование возможностей опирается на:

•    горизонтальные организационные структуры;
•    горизонтальную интеграцию;
•    адаптацию к изменениям и поиск новых возможностей;
•    конкуренцию качеством;
•    аккумулирование опыта.

      Аккумулированным  опытом называются приобретенные в процессе производства знания,  навыки,  методы,  опыт.  Аккумулированный опыт позволяет производить продукцию,  затрачивая меньшее количество ресурсов.

      Горизонтальные организационные  структуры позволяют организации  обрабатывать большой объем информации путем вовлечения сотрудников в процесс формирования решений.

      Тип конкуренции - основной фактор конкурентной  борьбы.  Типами конкуренции являются,  например,  конкуренция ценой,  качеством и сервисом.

      Конкуренция ценой рассчитана на наиболее чувствительных к цене покупателей и требует вертикальных организационной структуры и интеграции с целью экономии издержек.

      Конкуренция качеством  и сервисом рассчитана на чувствительных  к качеству покупателей.  Этот  тип конкуренции применяется на рынках науко- и технологическиемкой продукции.  На рынке продукции конечного потребления этот тип конкуренции характерен для технологически развитых стран с хорошей оплатой труда.

      Горизонтальная интеграция  позволяет переходить на тот или иной вид параллельной продукции в зависимости от конъюнктуры рынка.

Обеспечение социальной вовлеченности служащих в

производственные процессы

      Проблема повышения  эффективности производства находит  свое продолжение в проблеме  социальной вовлеченности служащих.

      Социальная вовлеченность  служащих позволяет:

•    вовлечь сотрудников в процесс производства;
•    решить часть проблем,  возникающих вследствие инертности и  формальности вертикальных организационных структур;
•    ускорить процесс аккумулирования опыта.

      Существенную роль  в формировании социальной вовлеченности  сотрудников играют экономические  права подразделений,  они позволяют  привязать компенсацию сотрудников  к благосостоянию подразделений  и к вкладу сотрудников в  это благосостояние.

      Социальная вовлеченность  служащих делает фирму более  устойчивой во время кризиса.

Формирование творческого характера труда

      По мере ужесточения  конкуренции все большее и  большее значение приобретают  различные премии и монопольные  ренты,  которыми обладает предприятие.

     Премия - дополнительный  доход вследствие наличия некоторого  конкурентного преимущества.

      Монопольная рента - дополнительный доход вследствие  наличия некоторого исключительного,  монопольного положения.

      Так,  предприятие,  выпускающее товары повышенных качества и надежности,  может поднять цену и получать дополнительную надбавку за качество - премию за качество.  Предприятие,  имеющее собственный источник дешевых ресурсов,  имеет дополнительный доход вследствие их меньшей себестоимости.

      Развитие рынка  приводит к тому,  что все  виды монопольных рент начинают  учитываться в цене.  Премия  за аккумулированный опыт,  выражаемая  в меньшей себестоимости продукции,  становится одним из важнейших  факторов конкуренции.  Творческий характер труда служащих позволяет ускорить процесс накопления знаний и умений.

Получение полезных синергетических эффектов

      Современное предприятие  является сложной самоорганизующейся  системой.  Связано это с тем,  что в условиях рыночной экономики предприятие должно предугадывать и следовать изменениям рыночной конъюнктуры.

      В настоящее время  многие предприятия имеют клиентов, как в государственном,  так и в коммерческом секторе.  Ориентация на синергетические эффекты между выполнением госзаказа и удовлетворением коммерческого спроса  позволяет получить дополнительные  конкурентные преимущества:  меньшую себестоимость и лучшее качество продукции.

      Выпуская смежные  виды продукции,  предприятие  также может получать  синергетические эффекты,  например,  за счет более быстрого аккумулирования знаний,  опыта,  использования одного и того же оборудования,  одних и тех же каналов продвижения продукции на рынок.

Полнота реализации миссии

            Миссия предприятия - удовлетворение  некоторой потребности:  например,  миссия  ОАО  “ Спас“  - удовлетворение  потребности населения в производстве и выпуске рекламной продукции.  Четкое понимание миссии позволяет формировать портфель ассортимента,  стратегически  дающий  более сильные и длительные полезные синергетические эффекты.

      Формирование оптимального  портфеля товаров и услуг происходит  на основе анализа всех смежных  видов продукции и услуг,  которые  может производить фирма.  Оптимальный  портфель ассортимента позволяет  легко адаптироваться к колебаниям конъюнктуры рынка,  сглаживать сезонные колебания,  полностью использовать производственный потенциал [13 ].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Для оценки эффективности работы и финансового состояния компании, в частности, используется три основных отчета: баланс предприятия, отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств.

Основой анализа отчета о движении денежных средств являются взаимоотношения, существующие между тремя промежуточными итогами отчета о движении денежных средств: денежным потоком от основной деятельности, денежным потоком от инвестиционной деятельности и денежным потоком от деятельности по финансированию.

Сначала изучается денежный поток от операционной деятельности. В нем - сила денежных потоков компании, и если этот механизм работает эффективно, то он обеспечивает покрытие потребностей в денежных средствах всей деятельности. Также он обеспечивает объем денежных средств, необходимых на замену изношенного оборудования и выплату дивидендов. Есть и исключение: начинающая компания имеет отрицательный поток от операционной деятельности потому, что механизм  денежных средств еще не набрал мощность. Компании, которые представляют циклические отрасли (например, с/х, производство) имеют отрицательный денежный поток в год спада, и положительный денежный поток в год подъема.

Проверяя механизм денежных потоков, во-первых, мы рассматриваем, где (в каком году) денежный поток от операционной деятельности был больше нуля, а где меньше. Если денежный поток больше нуля, то стоит разобраться, будет ли достаточен он или нет для оплаты каждодневных операционных расходов. От начинающей компании не следует ожидать положительного денежного потока от операционной деятельности. Также не следует ожидать от компании быстрого роста фазы зарабатывания денег от операционной деятельности, чтобы провести инвестиции, необходимые для прыжка компании вверх. Для устойчивых компаний денежного потока от основной деятельности должно быть достаточно для поддержания компании в «форме», что предполагает сумму инвестиций на техническое перевооружение, замену устаревших технологий и так же сумму денежных средств, требуемых для выплаты ежегодных дивидендов.

Что касается ОАО По денежному потоку от инвестиционной деятельности можно проверить, зарабатывает или использует компания денежные средства в инвестиционной деятельности. Там, где присутствует положительный денежный поток от инвестиционной деятельности, предполагаются инвестиции в новое оборудование, здания, землю и другие внеоборотные активы в целях замены изношенных активов как следствие роста компании. Хотя компании чаще продают активы, которые они еще не полностью самортизировали, они приобретают новые активы на сумму больше чем продают. В результате, обычно, прогнозируется отрицательный денежный поток от инвестиционной деятельности. Данный анализ необходимо проводить в совокупности с операционной деятельностью, но встречаются исключения, когда компания отделяет часть своего бизнеса или выделяет в дочернее подразделение.

В нашем случае ОАО» за счет положительного потока от основной деятельности обновить свои активы, что является несомненно положительным моментом.

Денежные потоки от деятельности по финансированию могут быть как положительными, так и отрицательными в здоровой компании. Возникает необходимость анализа денежных потоков от деятельности по финансированию во взаимосвязи с другой информацией отчета о движении денежных средств. Например, надо разобраться, компания получает кредитные ресурсы или же осуществляет эмиссию акций.

Как видим, необходимо анализировать весь отчет в целом, чтобы оценить положительные и отрицательные тенденции денежных потоков от деятельности по финансированию.

Оценивая эффективность деятельности компании посредством анализа денежных потоков важно использовать не только прошлые данные, но и будущие - приблизительные данные. Приблизительный анализ-это попытка предсказать ситуацию, которая сложится в ближайшем обозримом будущем.

Один из подходов к проведению приблизительного финансового анализа состоит в изучении текущего отчета о движении денежных средств и прогнозировании тех событий, которые скорее всего произойдут в будущем периоде(например, закупки, дивидендные выплаты, погашение долговых обязательств и т.д.) и тех, которых не будет (непредвиденные, экстраординарные события). В данном случае можно провести приблизительную оценку потока денежных средств будущего периода. Очевидно, что достоверность приблизительного анализа зависит от способности финансового аналитика предсказывать будущие события, но, несмотря на это, приблизительный анализ является логическим следствием финансового анализа отчета о движении денежных средств.

 

     

 

 

 

 

11 Бланк И.А. Управление денежными потоками // Киев: Ника-Центр: Эльга – с74.

 

12 Бланк И.А. Управление денежными потоками // Киев: Ника-Центр: Эльга – с74.