Денежные потоки на предприятии

 

 

      Анализ и выводы  по данным таблицы 3.11.  делаем  на основе относительных показателей.

      Показатель по  строке 2 уменьшился (соответственно  увеличился показатель по строке 5).  Это говорит о том,  что предприятие все больший доход получает не от основной деятельности,  эту тенденцию следует признать позитивной,  если она осуществляется не в ущерб основной деятельности.  Но так как  внериализационные операции принесли предприятию убыток в 2007 году,  следует задуматься о снижении доли внериализационных операций,  получаемых не от основной деятельности.

      Уменьшение показателя  по строке 3 - положительная тенденция.  Затраты на производство падают,  следовательно увеличивается возможность  получения предприятием дополнительной прибыли,  повышается конкурентоспособность продукции.

      Рост показателя  по строке 4 благоприятен и говорит  об увеличении рентабельности  продукции и относительном снижении  издержек производства и обращения.

      Но снижение показателя по строке 7 носит явно негативный характер,  свидетельствующий об отрицательных тенденциях в организации производства на данном предприятии.

      Для анализа и  оценки уровня  и динамики показателей  финансовых результатов деятельности  предприятия составляется таблица (см. табл. 3.12),  в которой также используются данные отчетности из формы № 2.

Таблица 3.12

Горизонтальный анализ и динамика финансовых результатов (руб.)

Наименование  показателя	Код стр.	2006 год	2007 год	Абсол. отклон.	Относит отклон.
Выручка (нетто)от реализации товаров, продукции,  работ,  услуг (за  минусом НДС,  акцизов и др.)  (Np)	010	430677	289133	-141544		67,13
Себестоимость реализации товаров,  продукции,  работ,  услуг	020	412490	261518	-150972	63,40
Коммерческие расходы	030	-	-	-	-
Управленческие расходы	040	-	-	-	-
Прибыль (убыток) от реализации (стр. 010 - 020  - 030 - 040)  (Рр)	050	18187	27615	9428	151,84
Проценты к получению	060	-	-	-	-
Проценты к уплате	070	-	-	-	-
Доходы от участия в других организациях	080	-	-	-	-
Прочие операционные доходы	090	377	2760	2383	732,10
Прочие операционные расходы	100	6695	4054	-2641	60,55
Результат от прочей реализации (Рпр)		-6318	-1294	5024	20,48
Прибыль (убыток) от финансово- хозяйственной деятельности (стр. 050 + 060 -070 +080 -090 -100)	110	11869	26321	14452	221,78
Прочие внереализационные доходы	120	15073	18270	3197	121,21
Прочие внереализационные расходы	130	9119	33640	24521	368,90
Сальдо доходов и расходов от внереализационных операций (Рвн)		5954	-15370	-21324	-258,15
Прибыль (убыток) отчетного периода (стр. 110 + 120 - 130) (Рб)	140	17823	10951	-6872	61,44
Налог на прибыль	150	6238	7854	1616	125,91
Чистая прибыль (стр. 140 - 150)		11585	3098	-8487	26,74
Отвлеченные средства	160	-	10761	10761
Нераспределенная прибыль(убыток) отчет- ного периода (стр. 140 - 150 - 160)	170	11585	-7663	-19248	-66,15

 

      В отчетном периоде  снизилась выручка от реализации  у  ОАО “ Спас “ более чем на  32 % ,  но также снизилась и себестоимость реализованных работ и услуг,  что характерно,  темп снижения себестоимости больше,  чем темп снижения выручки от реализации.  Это положительный момент,  который говорит о снижении переменных расходов на производство продукции и оказание услуг и является фактором повышения прибыльности хозяйственной деятельности предприятия.  В связи с этим прибыль от реализации продукции      (работ,  услуг) в 2007 году возросла более чем на 50%,  по сравнению с 2006годом.

      Результат от прочей  реализации - убыток как в 2006,  так и в 2007 году,  стал меньше в2007 году,  что является еще одним положительным моментом и позволило в2007 году повысить показатель прибыли от финансово - хозяйственной деятельности по сравнению с 2006 годом более чем в два раза.

      Но результат от внериализационных операций в 2007 году был значительно хуже,  чем в 2006 году.  Это существенно снизило преимущества результатов хозяйственной деятельности предприятия в 2007 году по сравнению с2006 годом.  И под влиянием результата от внериализационных операций балансовая прибыль 2007года ниже аналогичного показателя 2006года почти на 40%.  Этот факт указывает на узкое место в деятельности предприятия и обращает внимание на необходимость снижения внериализационных убытков.

      Налог на прибыль в 2007году больше,  несмотря на меньшую балансовую прибыль.  Связано это с тем,  что налогооблагаемая прибыль в 2007 году больше аналогичного показателя 2006 года из - за корректировки балансовой прибыли на суммы не включаемых в затраты,  снижающих налогооблагаемую прибыль,  расходов - например,  расходов на рекламу,  представительских расходов,  курсовых разниц по операциям в иностранной валюте (последние отражаются в том числе и в составе внереализационных доходов и расходов).  И показатель чистой прибыли предприятия в2007 году почти в четыре раза оказался меньше показателя чистой прибыли в 2006 году.

      Также негативной  статьей в данной таблице является  появление в 2007 году большого  количества отвлеченных средств,  что снижает прибыль,  остающуюся в распоряжении предприятия и даже приводит к появлению убытка в 2007году.  Если обратиться к данным аналитического учета по данной статье,  то видно,  что данная сумма была отвлечена на уплату штрафов в налоговую инспекцию за несвоевременно сданный баланс.  Разумеется,  это говорит о том,  что подобных ситуаций следует избегать и не нарушать требования финансово - хозяйственной дисциплины.

      Использование прибыли  предприятия может идти по  нескольким направлениям:  Платежи  в бюджет,  Отчисления в резервный капитал и фонды,  Отвлечено на фонды накопления и потребления,  благотворительные цели,  другое.

      Чистая прибыль,  остающаяся в распоряжении предприятия,  может идти по двум основным  направлениям:  в Фонд Накопления  и Фонд Потребления.

     Фонд Накопления,  к которому можно отнести Фонд Капитальных Вложений на приобретение основных средств,  другие фонды для приобретения работающих активов,  служит базой для дальнейшего развития деятельности предприятия,  увеличивает собственный капитал.

      Фонд Потребления,  к которому можно отнести Фонд Материального Поощрения,  процентов по облигациям,  является стимулом для работы сотрудников предприятия и заинтересовывает вкладчиков,  привлекает инвесторов,  но, в сущности,  изымает денежные средства из оборота предприятия.

      Для успешной работы  предприятия,  необходимо соблюдение  оптимальных пропорций между  Фондом Потребления и Фондом  Накопления.

      Собственную чистую  прибыль предприятие может расходовать  на различные цели,  определяемые  самостоятельно.  Государственное воздействие на выбор направлений использования чистой прибыли осуществляется через налоги,  налоговые льготы,  а также экономические санкции.

      Но в данном  случае на предприятии    чистая прибыль в 2006 году осталась нераспределенной и в результате полностью пошла на погашение убытков предыдущих периодов.  А в 2007 году чистой прибыли не хватило для того,  чтобы заплатить причитающиеся предприятию штрафы налоговой инспекции за 2006 год.  В результате чего образовался убыток в 2007 году.

      Дальнейший анализ  должен конкретизировать причины  изменения прибыли от реализации  продукции по каждому фактору.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.2  РАЗРАБОТКА НАПРАВЛЕНИЙ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ  ОАО  “ Спас “

      Реклама относится  к деятельности сферы услуг.  Рекламой по определению Российского законодательства считаются все виды объявлений,  извещений и сообщений,  передающие информацию с коммерческой целью при помощи средств массовой информации (печати,  эфирного,  спутникового и кабельного телевидения,  радиовещания),  каталогов,  прейскурантов,  справочников,  листовок,  афиш,  плакатов,  рекламных счетов,  календарей,  световых газет (бегущая строка,  световая фиксированная строка),  а также передающие информацию с коммерческой целью при помощи имущества физических лиц,  одежды.

      Деятельность  ОАО “ Спас “  по сути, включает в себя несколько видов деятельности:  и оказание услуг,  и производство,  и посредническая деятельность,  и валютные операции,  что характерно и для других рекламных фирм.

      Фирма работает  по методу определения результата  от реализации по оплате работ,  услуг (т. е. по поступлению денег  на расчетный,  валютный счет  предприятия или в кассу).  Также  руководство  ОАО “ Спас “  приняло решение,  что в условиях рынка,  неплатежей и в условиях необходимости работы с различными неизвестными фирмами,  необходимо работать только по 100 - процентной предоплате.

      Переход к рыночной  экономике,  организация  производства  с  различными формами собственности  и хозяйствования потребовали более тщательного и системного (комплексного) подхода к анализу финансового состояния предприятия и необходимости разработки финансовой стратегии.

    Анализ финансового состояния  ОАО “ Спас “  и его изменений за анализируемый период показал,  что предприятие в целом имеет неустойчивое финансовое состояние.  Условие платежеспособности не выполняется.  Денежные средства и активные расчеты не покрывают краткосрочную задолженность предприятия.

      Для улучшения  финансовой устойчивости предприятия необходима оптимизация структуры пассивов,  устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат,  либо эффективного их использования.

      Коэффициент абсолютной  ликвидности, характеризующий платежеспособность предприятия,  находится в пределах нормы,  хотя в 2007 году он немного снизился.  Коэффициент текущей ликвидности ниже установленного ограничения,  но учитывая специфику отрасли - рекламную деятельность,  где запасы могут иметь далеко не решающее значение в ходе выполнения работ и удовлетворения потребностей заказчиков,  данные значения коэффициента текущей ликвидности вполне удовлетворительны.

      Решение проблем  ликвидности и платежеспособности  заключается в профессиональном  управлении оборотными средствами.  Собственные оборотные средства  возросли,  но предприятие все равно испытывает в них недостаток.

      Оборачиваемость  оборотных активов снизилась,  что является негативным фактором,  который свидетельствует о необходимости  вложения финансовых ресурсов  в оборотные активы,  о неиспользовании возможных резервов по ускорению оборачиваемости оборотных активов.  Оборачиваемость дебиторской задолженности значительно упала.  Это показывает,  что на предприятие существует неиспользованный резерв по более рациональному размещению дебиторской задолженности. 

      Значение кредиторской  задолженности возросло.  Это  свидетельствует о том,  что  покупатели и заказчики перечисляют  в счет авансов  за работы  и услуги  денежные средства  в большом количестве.  С одной стороны,  это положительный момент,  так как предприятие для выполнения своих работ пользуется заемными средствами,  увеличивая возможности собственного производства и снижая необходимость дополнительных собственных капиталовложений.  Но также это свидетельствует о том,  что предприятие сильно зависит от своих покупателей. 

      Одной из целей  финансовой стратегии предприятия  является получение прибыли и  обеспечение рентабельной работы.  Увеличение показателей прибыли  на 1 руб. оборота наряду со снижением  показателя чистой прибыли на 1 руб. оборота говорит о необходимости пересмотра затрат,  подлежащих налогообложению.  Общая рентабельность предприятия  ОАО “ Спас “ достаточно низкая,  что свидетельствует о наличие резерва в использовании средств предприятия - как собственных,  так и заемных.  Также необходимы меры по оптимизации использования имеющихся основных фондов,  что позволит уменьшить себестоимость работ,  а реализация неиспользуемых основных средств снизит налог на имущество и также повлияет положительно на показатели прибыли предприятия.

      Безусловно,  существуют меры,  в принципе возможные для восстановления платежеспособности предприятия,  но их реализация занимает большое количество времени:

      1.  Продажа части  основных средств,  как способ уменьшения налогооблагаемой базы и способ расчета с кредиторами по текущим обязательствам.

      2.  Увеличение  уставного капитала.  Данный процесс  длителен по времени и нередко  сопровождается определенными издержками (дополнительная эмиссия акций - дорогостоящий процесс).

      3.  Получение долгосрочной  ссуды или займа,  но здесь  существует условность:  если  полученная ссуда носит целевой  характер,  то улучшение платежеспособности  по формальным критериям на  самом деле является фиктивным.

      4.  Получение государственной финансовой поддержки на безвозвратной или возвратной основе из бюджетов различных уровней,  отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов.  Но данная мера восстановления платежеспособности связана с выполнением ряда условий:  наличие плана финансового оздоровления;  безусловным  соблюдением  целевого  характера  использования

ранее предоставленной государственной финансовой поддержки [7].

      Основные мероприятия  по восстановлению платежеспособности  неплатежных предприятий при  определенной финансовой поддержке следующие:

·      внедрение новых форм и методов управления;

•     конверсия,  переход на выпуск новой продукции,  повышение ее качества;
•     повышение эффективности маркетинга;
•     снижение производственных затрат;
•     сокращение дебиторской - кредиторской задолженности;