Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 

Новые условия  работы в сфере сбыта электроэнергии, усиление конкуренции заставило  Компанию более эффективно использовать свои конкурентные преимущества.

ОАО «Удмуртская  энергосбытовая компания» является основным энергоснабжающим

Предприятием  Удмуртской Республики.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Общий анализ и оценку финансово-хозяйственной деятельности проводят по укрупненному (агрегированному) балансу предприятия (табл. №2), который не включает в себя расшифровывающих активы и пассивы строк, следующих за словами «в том числе:».

В этой связи  в укрупненный баланс будут входить  строки фактического баланса предприятия, номера которых кратны 5.

 
 
 

Укрупненный баланс ОАО «Удмуртская энергосбытовая компания», тыс. руб.

                                                Табл. №2

 
 

   В укрупненном балансе представлены все строки, составляющие обычно производственный потенциал предприятия: производственное оборудование и нематериальные активы в разделе внеоборотных активов и материально-производственные запасы в разделе оборотных активов.

   В разделе  «Оборотные активы» доминирующим показателем являются дебиторская задолженность, которую можно рассматривать как задолженность покупателей и заказчиков и возможно межрайонных отделений, осуществляющих представительство компании в различных регионах Удмуртской республики. Присутствуют и денежные средства, необходимые для погашения срочных обязательств.

   Что касается  источников средств (пассивов), то  классическое соотношение собственного капитала предприятия (итоговая строка р. ΙΙΙ баланса) и валюты баланса ( примерно 1:2) практически соблюдено.

   Дебиторская  и кредиторская задолженности  не соответствуют друг другу  по абсолютной величине (обязательства предприятия меньше обязательств покупателей и заказчиков), и наблюдается тенденция увеличения этих задолженностей к концу отчетного периода. В то же время мы видим, что и обязательства предприятия перед поставщиками и подрядчиками выросли в два раза к концу отчетного периода, по отношению к кредиторам сократились более чем в два раза.

   Как правило, в предварительном анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия аналитики выявляют наиболее проблемные статьи финансовой отчетности. При этом следует помнить, что валюта баланса Вб дает лишь ориентировочную экономическую оценку имущества организации, поскольку эта оценка производится путем формальных процедур, принятых в бухгалтерском учете. Реальная же (рыночная) оценка возможна только при изучении рыночного спроса на соответствующие статьи имущества. Даже стоимость таких запасов, которые непосредственно предназначены для продаж (готовая продукция и товары для перепродажи) могут существенно отличаться от возможной цены реализации по нескольким причинам:

- специфики учетной  политики предприятия при списании  товарных запасов;

- сроков хранения  запасов на складах;

- правил бухгалтерского  отражения запасов в балансе  по фактической себестоимости,  а не по продажным ценам.

   Выделяют проблемные статьи баланса, которые либо характеризуют его неудовлетворительную работу в отчетном периоде (непокрытые убытки), либо свидетельствуют об определенных недостатках в деятельности (займы, не погашенные в срок, просроченная дебиторская задолженность), ставшие тенденциями. Непокрытых убытков у ОАО «Удмуртская энергосбытовая компания»» нет за отчетный финансовый год, а просроченная дебиторская задолженность присутствует как на начало года, так и на конец. Она незначительно выше краткосрочной дебиторской задолженностью, и из баланса видно, что предприятие пополнило резерв по сомнительным долгам (резервный капитал присутствует в составе собственного капитала).

   Следует особо оценить динамику валюты баланса Вб. Увеличение Вб говорит о расширении объемов хозяйственной деятельности, хотя причины роста могут быть разными: переоценка основных средств, инфляция, увеличение сроков расчетов с дебиторами и кредиторами. Снижение Вб говорит об уменьшении деловой активности, что может быть связано с уменьшением платежеспособного спроса на продукцию; ограничением доступа на рынки сырья. Материалов, энергоносителей; включением в хозяйственный оборот дочерних и зависимых обществ. Но в целях объективной оценки финансового состояния целесообразно сравнить изменения за несколько отчетных периодов величины имущества Вб с изменениями выручки от продаж В и прибыли от продаж Пп.

   Для этого  рассчитывают три коэффициента, которые называют коэффициентами  прироста (несмотря на то, что  эти коэффициенты могут иметь  отрицательный знак):

коэффициент прироста имущества

                                                Кв_б = (Вбо –Вбб)* 100%/ Вбб;

коэффициент прироста выручки находим, используя показатели ф.№2 «Отчет о прибылях и убытках» 

                                                 Кв  = (Во – Вб)*100%/ Вб;

коэффициент прироста прибыли  также находим с помощью показателей ф. №2 

                                                   Кп_п = (Ппо – Ппб)*100%/Ппб,

 где

Вбо, Во, Ппо –  соответственно валюта баланса, выручка  и прибыль от продаж отчетного периода ( на 31.12. 2007 г.)

Вбб, Вб, Ппб –  соответственно эти же показатели базового периода (на 01.01.2007 г.).

Если значения Кв и Кп_п выше, чем Кв_б , это говорит о более рациональном использовании хозяйственных средств предприятия по сравнению с предыдущим периодом.

 

Кв_б = (758317 – 552027)/552027 = 0,374 = 37,4%;

Кв = (7966400-7156623 )/7156623 = 0,113=11,3%

Кп_п  = (76315-77128 )/77128 = -0,0105= -1,05%

 
 

В данном случае мы видим, что даже при значительном увеличении валюты баланса и выручки  компании, наблюдается незначительное уменьшение прибыли. Это обусловлено  увеличением себестоимости продукции и увеличением управленческих расходов.

 
 

1.2. Анализ и оценка экономического потенциала предприятия

 

   Для аналитика важно не только определить изменение валюты баланса, но и проследить изменение отдельных статей баланса. Такой анализ, проводимый по горизонтали, носит название горизонтального (временного) анализа, а проводимый по вертикали, - структурного или вертикального анализа.

   Горизонтальный  анализ заключается в построении  аналитических таблиц, содержащих  абсолютные показатели баланса за отчетный и базовый периоды, их абсолютные изменения и коэффициенты прироста. При этом все показатели статей баланса в базовом периоде принимаются за 100% (табл. №3, №5). Такие таблицы еще носят название горизонтального баланса.

   Вертикальный анализ заключается в построении аналитических таблиц, содержащих помимо абсолютных показателей за базовый и отчетный периоды удельный вес отдельных статей баланса в итоге баланса (валюте баланса) (табл. №4, №6). Подобные таблицы носят название вертикального баланса.

 
 
 

4.2.1. Анализ актива  баланса по горизонтали  и вертикали. Оценка  состояния и динамики нематериальных активов, основных средств, долгосрочных финансовых вложений, материально-производственных запасов, дебиторской задолженности, денежных средств

 
 

Горизонтальный  анализ

Табл. №3

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Анализ  и оценка состава  и динамики имущества  предприятия на основании  результатов горизонтального  баланса

 

1.    На основании изменений валюты баланса можно утверждать, что имущество предприятия увеличилось за отчетный период. Мы наблюдаем незначительный рост стоимости внеоборотных активов, увеличение валюты баланса на 36,4%, рост оборотных активов, и весьма значительный (+56,1%). Степень влияния определяется абсолютными суммами внеоборотных и оборотных активов в итоге баланса. Для анализируемого предприятия ОАО «Удмуртская энергосбытовая компания» стоимость оборотных активов практически на порядок превышает стоимость внеоборотных, поэтому и степень влияния последних на динамику валюты баланса значительно слабее.
2.   В составе внеоборотных активов преобладающее влияние на их относительное изменение к концу отчетного периода имеют основные средства. На основании ф. №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» можно утверждать, что в отчетный период предприятие приобрело

         -новые здания на сумму 3920 тыс. руб.,

         -сооружения и передаточные устройства  на сумму  120 тыс.. руб.,

         -машины и оборудование на сумму  998 тыс. руб.,

        -производственный и хозяйственный инвентарь на сумму 1106 тыс. руб.

         -земельные участки и объекты природопользования на сумму 418 тыс. руб.

 Изменение стоимости основных средств произошло за счет выбытия - 515 тыс. руб., ввода объектов - 6562 тыс. руб., уменьшения стоимости основных средств за счет амортизации - 6748 тыс. руб., и списания накопленного износа по выбывшим объектам -506 тыс. руб.

Стоимость арендованных основных средств отражена в справке  о наличии ценностей, учитываемые  на забалансовых счетах. На начало отчетного  года эта сумма составила 4867 тыс. руб.,в том числе по лизингу - 4646 тыс. руб.,  а на конец года - 9076 тыс. руб., в том числе по лизингу - 9076 тыс. руб.

Основные средства – составная часть производственного  потенциала предприятия, и инвестиции в них означают, что руководство ОАО «Удмуртская энергосбытовая компания» видит смысл и перспективы в расширении своего потенциала для увеличения объема реализуемой продукции (электроэнергии).

<