Анализ состояния предприятия

Таблица 26

Показатели  деловой активности ООО «Стимул» за 2005-2006 гг.

 

     Данные  таблицы 26 показывают, что за изучаемый период показатель «Коэффициент оборачиваемости   оборотных средств» уменьшился с 6,02 об. до 5,13 об. Значит у ООО «Стимул» медленнее совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль, возможно отвлечение из оборота мобильных средств на кредитование дебиторов, излишки готовой продукции и т.д. Для дополнительного изучения замедления оборотных средств оценим другие элементы составляющие оборотные средства

     Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности  за 2005 - 2006 г.г. составляет соответственно 21,98:14,67. Наблюдается увеличение размера кредитования дебиторов мебельной продукции, т.к. время поступления денежных средств увеличилось с 16,38 дней до 24,54 дней. Однозначно судить об ухудшении или улучшении ситуации с дебиторской задолженностью по только одному (двум) показателям нельзя. Тем не менее, мы должны уяснить с чем связано удлинение «кредитования» дебиторов: с отвлечением средств из оборота, либо с расширением рынка сбыта мебельной продукции и  привлечением новых покупателей.

     Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных  средств в 2006 г. по отношению к 2005 г. уменьшился на 0,85 об. (8,54 - 9,39), соответственно время оборота материальных оборотных средств замедлилось на 3,8 дня (42,2 - 38,4). Можно заключить, что мобильные средства отвлекаются на хранение и содержание сырья материалов для производства мебели, хотя однозначно по этому показателю судить нельзя о замедлении движения мобильных средств, т.к. возможно изменились условия связанные с поставкой этого элемента средств.

     Коэффициент оборачиваемости готовой продукции уменьшается в 2006 г. по отношению к 2005 г. на 0,65, что может свидетельствовать о падении спроса на мебельную продукцию. Здесь не наблюдается противоречия с предыдущими коэффициентамми и поэтому следует подробнее проанализировать положение с дебиторами (возможно предоставляемая скидка завышена).

     Уменьшение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности в 2006 году свидетельствует об увеличении закупок предприятия в кредит и естественно если закупки приводят к увеличению товарно-материальных запасов и увеличению готовой продукции на складе, то можно говорить о нерациональном использовании заимствований.

     Для получения более полной картины  деловой активности (и устранения противоречий в коэффициентах) рассчитаем длительность операционного и финансового циклов предприятия  (рис. 3).

Рис. 3. Логика расчетов циклов предприятия

     На  рис. 3 – примерная схема движения средств ООО «Стимул» в рамках одного производственно-коммерческого цикла. Производственны процесс (ОЗ) ООО «Стимул» состоит из нескольких этапов:

     1) отрезка времени, характеризующего  время хранения производственных  запасов с момента их поступления  до момента поступления в производство (ОхЗ);

     2) отрезка времени, характеризующего длительность процесса производства (ОПП);

     3) периода хранения готовой продукции  на складе (ОхГП).

     Разрыв  между сроком платежа по своим  обязательства ООО «Стимул» перед  поставщиками и получением денег  от покупателей мебельной продукции является финансовым циклом, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота (ФЦ):

     ФЦ = ОЗ + ОДЗ – ОКЗ, (в днях),

     где ОЗ – производственно коммерческий процесс (оборачиваемость запасов) ООО «Стимул»;

     ОДЗ – оборачиваемость дебиторской  задолженности;

     ОКЗ – оборачиваемость кредиторской задолженности

     Расчет длительности производственно-коммерческого цикла ООО «Стимул» за 2006 год дан в табл.

Таблица 27

Расчет длительности производственно-коммерческого цикла ООО «Стимул» за 2006 год

 

       Рассмотрим последовательно:

     

     1.1. Длительность нахождения средств в авансах поставщикам:

     Оав. = 78 × 360 / (4 483,7 + 591 – 799) = 6,5 (дня)

     Необходимо  учесть, что сумма товарно-материальных ценностей, поступивших на условиях предоплаты, составила

     20,0% = 4 483,7 / 22 418,5 × 100%

     Для определения длительности производственно-коммерческого цикла в расчет должна войти скорректированная величина пребывания средств в авансах:

     6,5 дня ×20% / 100% =  1,31 (дня)

     Таким образом, вследствие расчетов с поставщиками на условиях предоплаты длительность производственного процесса организации возросла на 1,31 дня.

     1.2. Длительность хранения производственных  запасов (ОхЗ):

     ОхЗ = 1 471, 5 × 360 / 20 947,0 = 25,3 (дня)

     1.3. Длительность процесса производства:

     ОПП = 149,5 × 360 / 34 106,5 = 1,6 (дня)

     1.4. Длительность хранения готовой продукции (ОхГП):

     ОхГП = 6 958 × 360 / 36 843,5 = 68,0 (дня)

     Таким образом, длительность производственного  процесса у ООО «Стимул» в отчетном году была:

     ОЗ = 1,31 дня + 25,3 дня + 1,6 дней + 68,0  дня = 96,2 дня.

     (Следует  обратить внимание на длительность хранения мебели, возможно продукция не находит своего покупателя).

     2. Период погашения дебиторской  задолженности определен выше и составляет 24, дня, но учитывая, что авансы влияют на длительность получим:

     ОДЗ = (4 937) × 360 /73 575,0 = 24,2 (дня)

     Период  нахождения средств в расчетах у ООО «Стимул» может быть сокращен при предоставлении покупателям авансов. Ускорение расчетов с покупателями зависит от соотношения суммы средств, полученных от покупателей на условиях предоплаты, и общего объема выручки от продажи.

     3. Определение среднего срока погашения  задолженности поставщикам:

     ОКЗ = 3 976,5 × 360 / 57 827 = 24,8 (дня)

     Таким образом, совокупная длительность операционного  цикла у ООО «Стимул» равна 120,3 дня (96,2 дня + 24,2 дня). При этом в течение 24,8 дня он обслуживался капиталом поставщиков (кредиторов), а в течение 95,6 дней — за счет иных источников. Такими источниками, у ООО «Стимул» являются собственные средства (у других организаций, как и у ООО «Стимул», могут быть также краткосрочные кредиты банков).

     Длительность  финансового цикла (ФЦ) ООО «Стимул» составила 95,6 дня.

Краткие выводы по разделу:

     - наблюдается увеличение размера кредитования дебиторов мебельной продукции, т.к. время поступления денежных средств увеличилось с 16,38 дней до 24,54 дней. Однозначно судить об ухудшении или улучшении ситуации с дебиторской задолженностью по только одному (двум) показателям нельзя. Тем не менее, мы должны уяснить с чем связано удлинение «кредитования» дебиторов: с отвлечением средств из оборота, либо с расширением рынка сбыта мебельной продукции и привлечением новых покупателей.

     - мобильные средства отвлекаются  на хранение и содержание  сырья материалов для производства мебели, хотя однозначно по этому показателю судить нельзя о замедлении движения мобильных средств, т.к. возможно изменились условия связанные с поставкой этого элемента средств.

     - Коэффициент оборачиваемости готовой продукции уменьшается в 2006 г. по отношению к 2005 г. на 0,65, что может свидетельствовать о падении спроса на мебельную продукцию, и не наблюдается противоречия с предыдущими коэффициентамми и поэтому следует подробнее проанализировать положение с дебиторами (возможно предоставляемая скидка завышена).

     - уменьшение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности в 2006 году свидетельствует об увеличении закупок предприятия в кредит и естественно если закупки приводят к увеличению товарно-материальных запасов и увеличению готовой продукции на складе, то можно говорить о нерациональном использовании заимствований.

     Поэтому дополнительно было изучено длительность операционного и финансового циклов предприятия  и в результате получено:

     - длительность финансового цикла в 2006 г. увеличилась по сравнению с 2005 годом на 12 дней (95,6 – 83,5). Кроме того, совокупная длительность операционного цикла у ООО «Стимул» в 2005 года составляла 103,0 дня (87,5 дня + 15,4 дня).

     - увеличение оборота (остатков в балансе) текущих активов, так же как и ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности (уменьшение остатков в балансе), сопровождается оттоком денежных средств. Именно это  наблюдается у ООО «Стимул» в сравнении с 2005 годом.

     Таким образом в динамике деловая активность ООО «Стимул» не может рассматриваться как положительная тенденция и это свидетельствуют об ухудшении финансового состояния в 2006 году.