Анализ кризисного состояния предприятия

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

ОРЕНБУРГСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ 
 
 

Кафедра экономики и управления на предприятиях пищевой  промышленности 
 
 

ПРИМЕР

Практическая  работа

по  дисциплине: «Антикризисное управление» 

Уфа-2009

 

Содержание

 

      ОПИСАНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ

     Свою  деятельность на рынке сотовой связи  ЗАО «СМАРТС» начал в 1996 г., подключив  своего первого абонента в Самарской  области. С тех пор вот уже 10 лет наша компания оказывает услуги, ориентируясь на потребности абонентов.

       Основные услуги, предоставляемые группой компаний СМАРТС, являются набором услуг стандарта GSM и включают:

• местную связь;
• междугородную и международную связь;
• роуминг;
• передачу данных (SMS, WAP);
• услуги на системе pre-paid;
• базовые дополнительные услуги (определение номера, запрет определения номера, переадресация вызова, голосовая почта);
• информационно-развлекательные услуги (заказы, объявления и доставка, интерактивный SMS-сервис, музыкальные телефоны);
• сервисное обслуживание абонентов.

     Сеть  подвижной связи стандарта GSM900/1800 СМАРТС функционирует на территории 15 субъектов РФ (Самарская, Астраханская, Волгоградская, Ивановская, Оренбургская, Пензенская, Саратовская, Ярославская, Ульяновская области, Республики Башкортостан, Калмыкия, Марий Эл, Мордовия, Татарстан, Чувашия). Транспортная сеть построена на собственном радиорелейном и оптическом оборудовании, а также на арендованных каналах связи.

     Во  всех регионах обеспечено включение  на междугородном уровне, а в части  регионов обеспечено включение на местном  уровне (Астраханская, Волгоградская, Ивановская, Пензенская, Самарская, Саратовская, Ульяновская области, Мордовия, Татарстан, Чувашия). В регионах, в которых присутствуют другие операторы группы компаний СМАРТС, обеспечивается присоединение подсистемы базовых станций к сети этих операторов (Астраханская, Волгоградская, Пензенская, Оренбургская, Ярославская, Ульяновская области, Республика Чувашия).

     Деятельность  компании направлена на два укрупненных  сегмента: абоненты prepaid и абоненты postpaid. Такое деление обусловлено принципиальными отличиями в характере потребления услуг. Первоочередной задачей компании СМАРТС является разработка сегмента клиентов prepaid, который для компании является относительно новым и перспективным.

     Также деятельность Компании направлена на удовлетворение потребностей корпоративных клиентов путем предложения им широкой гаммы тарифных планов с гибкой системой скидок в зависимости от используемого объема трафика.

 

      1. Коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности должника

     1.1. Коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника

     В таблице 1 приведен расчет коэффициентов, характеризующих платежеспособность должника.

     Коэффициент абсолютной ликвидности

     Значение  коэффициента абсолютной ликвидности  предприятия в течение всего рассматриваемого периода сильно колеблется. В течении периода с 01.01.2005 по 01.10.05 гг., а также с 01.01.2007 по 01.07.2007гг. величина данного показателя была равна или чуть превышала (01.04.2005г. – 0,379) нормативное (0,2), что означает способность предприятия в этот отрезок времени погашать кредиторскую задолженность с помощью денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. В остальные периоды значение данного коэффициента было неудовлетворительным. К концу анализируемого периода он вновь упал ниже нормативного.

     Коэффициент текущей ликвидности

     Значение  коэффициента текущей ликвидности  изменяется в диапазоне от 1,58 на 01.04.2005 до 1,01 на 01.07.2007 – с небольшой  тенденцией на уменьшение. При этом нормативное значение равно 2. Показатели не достигают единицы, и это значит, что, мобилизовав все оборотные средства предприятие сможет расплатиться по обязательствам на половину. Согласно значениям рассматриваемого показателя, данное предприятие в течение 2,5 последних лет способно лишь частично погасить обязательства своими оборотными активами.

     Показатель  обеспеченности обязательств должника его активами (коэффициент  среднесрочной ликвидности)

     Показатель  обеспеченности обязательств должника его активами характеризует величину активов должника, приходящихся на единицу долга. Значение данного коэффициента характеризуется возрастающим трендом на весь анализируемый период (значения изменяются с 0,636 до 0,87), однако на 01.04.2005, 01.07.2005, 01.04.2006,01.04.2007 гг. прослеживается незначительное падение данного показателя (значение уменьшается на 0,01-0,02). За весь анализируемый период активы предприятия покрывают обязательства предприятия более чем на 50%, что говорит предприятие имеет возможность расплатиться по основному объему обязательств при реализации активов предприятия.

     Необходимо  учесть, что при расчете данного  показателя используется балансовая стоимость  активов. При этом, рыночная стоимость  некоторых активов гораздо ниже балансовой, а некоторые активы трудно реализовать за короткий промежуток времени. Таким образом, реально значение данного показателя может оказаться гораздо ниже.

     Степень платежеспособности по текущим обязательствам

     Согласно  значениям коэффициента «степень платежеспособности по текущим обязательствам», для  того, чтобы, расплатиться по своим текущим обязательствам валовой выручкой, предприятию необходимо в среднем 3,5 месяцев. Динамика данного показателя в течении рассматриваемого периода сильно колеблется, так до 01.01.2005 г. значение коэффициента падает до 1,1 мес., на 01.04.06 возрастает до 9,1 мес.. Это связано, с изменением выручки: выручка за 1 квартал 2006 года уменьшилась в 4,1 раз по сравнению с предыдущим периодом. Таким образом, выручка предприятия за 2,5 года уменьшилась приблизительно на 30%.

     Необходимо  учесть, что валовая выручка включает налог на добавленную стоимость, акцизы и аналогичных платежей, которые также являются обязательными платежами.

     Поквартальный анализ коэффициентов, характеризующих  платежеспособность должника, показал, что неплатежеспособность рассматриваемого предприятия в течение 2,5 лет ухудшается, что говорит о неудовлетворительном состоянии финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

 

      

     Таблица 1

     Коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника

 
 
 
 
 

 

 

 

 

 
 

 

     1. 2. Коэффициенты, характеризующие  финансовую устойчивость  должника

     В таблице 2 приведен расчет коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость должника.

     Коэффициент автономии (финансовой независимости)

     Чем меньше значение этого коэффициента, тем больше зависимость предприятия  от внешних источников финансирования. Чем больше зависимость фирмы от внешних источников финансирования, тем меньше ее финансовая устойчивость.

     Значения  коэффициента автономии рассматриваемого предприятия находятся в диапазоне 0,136 – 0,168 в течение всего анализируемого периода при нормативном значении данного показателя 0,5-0,7. Значение данного показателя достаточно стабильно в течение отчетного периода и колеблется незначительно. Динамика данного показателя представлена на графике.

     Зависимость от внешних источников достаточно высока, но не прослеживается тенденция к  увеличению зависимости.

     Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах)

     Динамика  данного коэффициента колеблется в  течении анализируемого периода. Предприятие  обеспечено собственными оборотными средствами в течение всего рассматриваемого периода – текущие активы превышают  текущие обязательства.

     Показатель  отношения дебиторской  задолженности к  совокупным активам

     На  предприятии доля дебиторской задолженности  в совокупных активах на 01.01.2005 г. составляет 12,8%, на 01.01.2006 г. – 26,53%. Динамика данного показателя имеет тенденцию  к снижению, что отражает улучшение работы с дебиторами, но доля дебиторской задолженности остается значительной (20% от совокупной суммы активов).

 

     

     Таблица 2

     Коэффициенты, характеризующие деловую активность должника