Анализ состояния предприятия

     Следует отметить, что особое значение результаты такого анализа имеют в периоды  инфляции, когда такая иммобилизация  собственных средств становится особенно невыгодной, а также при достаточно высокой доле дебиторской задолженности в оборотных средствах. В нашем случае вышесказанное особенно актуально – увеличение дебиторской задолженности можно было бы объяснить и оправдать, если бы оно сопровождалось более значительным увеличением объема услуг, расширением рынка сбыта.

     Дебиторская задолженность за анализируемый  период непрерывно увеличилась с  одновременным увеличением доли в структуре оборотных средств.  

     Доля  дебиторской задолженности покупателей  и заказчиков достигла к концу рассматриваемого периода 94,9% в структуре всей дебиторской задолженности. Доля задолженности прочих дебиторов соответственно увеличилась до 5,1%, т.е. рост дебиторской задолженности возможно обусловлен неплатежеспособностью потребителей.

     Весьма  актуален вопрос о сопоставимости дебиторской и кредиторской задолженности (табл. 15).

Таблица 15

Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности  предприятия ООО «Стимул» за 2006 г.

 

     С точки зрения финансиста: если кредиторская задолженность превышает дебиторскую, то предприятие рационально использует средства, т.е. временно привлекает в  оборот больше, чем отвлекает из оборота. Однако следует иметь в  виду, что погашать кредиторскую задолженность предприятие обязано независимо от состояния дебиторской задолженности.

     Как видно из таблицы 15 на конец рассматриваемого периода кредиторская задолженность не превышала дебиторскую.

Краткие выводы по разделу:

     1) Анализируя изменения в составе и структуре кредиторской задолженности ООО «Стимул», можно отметить, что за рассматриваемый период произошли существенные изменения:

     - задолженность поставщикам и  подрядчикам резко сократившись в течение 2005 года, далее в 2006 году увеличивается более чем в 2 раза, тем не менее уменьшается ее удельный вес в структуре всей кредиторской задолженности в 2006 г.;

     - задолженность по оплате труда  возрастает на протяжении всего  анализируемого периода, с одновременным  увеличением ее доли в структуре всей кредиторской задолженности;

     - наблюдается увеличение задолженности  перед бюджетом с одновременным  уменьшением ее доли в структуре  кредиторской задолженности;

     - более высокими темпами по  сравнению с другими статьями  увеличивалась задолженность по прочим кредиторам;

     - увеличение доли кредиторской задолженности в структуре источников имущества свидетельствует об ухудшении структуры пассивов, хотя с другой стороны, кредиторская задолженность – наиболее привлекательный способ заемного финансирования.

     - дебиторская задолженность за анализируемый период непрерывно увеличилась с одновременным увеличением доли в структуре оборотных средств.  

     - дебиторская задолженность превышает кредиторскую 
 
 

 

2.6. Анализ  и оценка динамики  платежеспособности

     Рассчитаем трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации для рассматриваемого предприятия ООО Стимул в таблице 16.

Таблица 16

Анализ  финансовой устойчивости ООО «Стимул» (тыс.руб.)

 

     На  предприятии трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации на конец анализируемого периода 2006 г. S={1;1;1} характеризует финансовое состояние как устойчивое.

     Дополним  анализ финансовой устойчивости предприятия  изучением относительных показателей (таблица 17).

Таблица 17

Анализ  относительных показателей финансовой устойчивости предприятия ООО «Стимул»

 

     В организации коэффициент собственности  на конец анализируемого периода  составляет 0,81 ( 0,78 на начало 2005 г. и 0,88 на начало 2006 г.). По этому показателю можно сделать вывод о достаточной финансовой устойчивости организации на конец 2005 и 2006 годов.

     Коэффициент соотношения заемных и собственных  средств исчисляют делением заемных  средств на собственные. Он показывает, сколько заемных средств приходится на 1 рубль собственных. За критическое значение данного показателя принимают 0,7. Если показатель превышает эту величину, то финансовая устойчивость организации ставится под сомнение. Показатель не превышает 0,7, что позволяет сделать вывод о финансовой устойчивости ООО «Стимул на протяжении периода.

     Коэффициент мобильности (маневренности) собственных средств исчисляют как частное от деления собственных оборотных средств к общей величине собственных средств. Нормативное значение данного коэффициента – от 0,2 до 0,5. Верхняя граница показателя означает большие возможности для финансового маневра у предприятия. На предприятии этот коэффициент находится в пределах нормы. Значение выше нормативного, что свидетельствует о наличии средств для финансового маневра.

     Коэффициент обеспеченности оборотных средств  собственными оборотными средствами исчисляют отношением собственных оборотных средств ко всей величине оборотных средств. Минимальное значение этого показателя – 0,1. При показателе ниже этого значения структура баланса признается неудовлетворительной, а организация – неплатежеспособной. Более высокая величина показателя (до 0,5) свидетельствует о хорошем финансовом состоянии организации, о ее возможности проводить независимую финансовую политику. Этот коэффициент составляп в течении всего анализируемого периода значения больше нормативного, т.е. финансовая устойчивость предприятия в пределах нормы и соответствует существующим требованиям.

     В настоящее время наблюдаются  два подхода к определению ликвидности.

     Первый  подход заключается в отождествлении ликвидности с платежеспособностью организации.

     Под платежеспособностью организации  понимают ее готовность погасить краткосрочную  задолженность своими средствами. Различают три показателя платежеспособности:

     - коэффициент абсолютной (срочной)  ликвидности;

     - промежуточный коэффициент покрытия;

     - общий коэффициент покрытия (коэффициент  текущей платежеспособности).

     Коэффициент абсолютной ликвидности исчисляют отношением суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам. Предельное теоретическое минимальное значение данного показателя составляет примерно 0,2 – 0,25. Показатель абсолютной ликвидности предприятия на 31.12.2006гг. не соответствует нормативным значениям и составляет 0,109 (табл. 18). Этот показатель важен для поставщиков материальных ресурсов.

Таблица 18

Анализ  показателей ликвидности ООО «Стимул»