Анализ состояния предприятия

 

     Значение Z-индекса в составило на конец анализируемого периода (дек. 2006) составило 10,49 что говорит о том, что на предприятии вероятность банкротства ничтожна.

       Это говорит о том, что на  протяжении всего анализируемого периода предприятие характеризовалось малой степенью вероятности банкротства.

     Несоответствие  коэффициентов ликвидности рекомендуемым  параметрам в 2006 году, негативных тенденций в динамике этих показателей обуславливают необходимость выявления причин, которые спровоцировали изменения ликвидности.

     В процессе анализа, в первую очередь, определяется влияние факторов I-го уровня на изменение ликвидности методом цепных подстановок, при этом используются данные баланса.

                                                                                              Таблица 23

Расчёт  влияния факторов I-го уровня на изменение текущей ликвидности ООО «Стимул» в 2006 году

 

     Баланс  влияния факторов:

     2,94 – 2,68 = 2,47 - 2,21

     0,26 = 0,26

     Произведенные в таблице 23 расчёты показывают, что фактора повлияли по разному на увеличение результативного показателя. Вследствие роста текущих активов уровень текущей ликвидности на конец отчётного периода увеличился по сравнению с началом года на 2,47 пункта. Увеличение стоимости краткосрочных обязательств обусловило уменьшение текущей ликвидности на 2,21. Таким образом, по причине значительного увеличения стоимости текущих активов и относительного снижения стоимости краткосрочных обязательств (рост меньшими темпами) на предприятии сформировалась тенденция роста текущей ликвидности.

     В ходе дальнейшего анализа методом  долевого участия влияние факторов I-го уровня разлагается в разрезе  факторов II-го уровня. На основании  данных бухгалтерского баланса составим аналитическую таблицу и интерпретируем полученные результаты (табл. 24).

                                                                                       Таблица 24

Расчёт  влияния факторов II-го уровня на изменение  текущей ликвидности ООО Стимул»

 

     Полученные  в таблице 24 результаты отражают разнонаправленное влияние факторов II-го уровня на текущую ликвидность предприятия «Стимул». В частности, в результате выполненных расчётов выявилось положительное влияние на результативный показатель таких факторов, как увеличение краткосрочной дебиторской задолженности, денежных средств. Отрицательно влияние оказали: изменение запасов, уменьшение денежных средств/краткосрочных вложений; увеличение кредиторской задолженности и займов. Суммарное влияние указанных факторов обусловило увеличение уровня текущей ликвидности на 0,26 (-0,536 + 3,992 - 0,984 - 2,205 - 0,0021).

Краткие выводы по разделу:

     -  финансовая устойчивость предприятия в пределах нормы и соответствует существующим требованиям

     - коэффициент абсолютной ликвидности  на конец 2006 г. ниже нормативного. Остальные – превышают норму. 

     - ликвидность баланса по сопоставлению активов и пассивов можно охарактеризовать как удовлетворительную;

     - по показателю Z-индекса на конец анализируемого периода вероятность банкротства ничтожна;

     - важно отметить, что коэффициент текущей ликвидности на предприятии превышает верхнюю границу оптимального интервала, вследствие чего руководству необходимо разработать мероприятия по использованию текущих активов, а именно – дебиторской задолженности - на развитие производства, а денежных средств – для улучшения ситуации с абсолютной ликвидностью.

 

2.7. Анализ коэффициентов деловой активности с определением операционного и финансового цикла.

     Для характеристики деловой активности предприятия используют показатели оборачиваемости имущества и  его составных частей и показатели экономической эффективности ускорения  или замедления оборачиваемости  имущества или его составных  частей.

     Показатели  оборачиваемости имущества или его составных частей исчисляют отношением выручки от реализации продукции к средней стоимости имущества или его составных частей.

     Показатель  закрепления имущества или его  составных частей – обратный соответствующему показателю оборачиваемости – показывает сколько нужно иметь имущества или его частей, чтобы произвести продукцию на 1 рубль.

     Оборачиваемость в днях, показывающую сколько дней длится один оборот имущества или  его составных частей, исчисляют  отношением числа дней в отчетном периоде (360 дней – за год) к соответствующему показателю оборачиваемости.

     Показатели  экономической эффективности ускорения  или замедления оборачиваемости  имущества или его составных  частей можно определить умножением однодневного оборота на разницу  в днях между базовой и фактической оборачиваемостью. Однодневный оборот исчисляют делением суммы выручки от реализации продукции на количество дней в отчетном периоде.

     Показатели  деловой активности, рассчитанные по формулам (см.ниже) приведены в таблицах 25-26.

     Информация  о величине выручки от реализация содержится в форме № 2 «Отчет о  прибылях и убытках» (стр. 010). Средняя  величина активов дня расчета  коэффициентов деловой активности определяется по балансу по формуле  средней арифметической:

                                Средняя величина активов =            )

     где Он, Ок — соответственно величина активов  на начало и конец анализируемого периода.

     Формулы для расчета деловой активности.

     1. Коэффициент общей оборачиваемости  капитала:

      =  (оборотов)  

     где d1 – коэффициент общей оборачиваемости  капитала;

     стр. 050 – строка отчета о прибылях и  убытках (Ф.2);

     стр. 190 – строка баланса (Ф.1);

     стр. 290 – строка баланса (Ф.1).

     2. Коэффициент оборачиваемости мобильных (оборотных) средств:

     d2 = = (оборотов)    

     где d2 – коэффициент оборачиваемости  мобильных средств;

     стр. 050 – строка отчета о прибылях и  убытках (Ф.2);

     стр. 290 – строка баланса (Ф.1).

     3.Коэффициент отдачи собственного капитала:

     d3 = = ( оборотов)    

     где d3 – коэффициент отдачи собственного капитала;

     стр. 050 – строка отчета о прибылях и  убытках (Ф.2);

     стр. 490 – строка отчета о прибылях и  убытках (Ф.2).

     4.Оборачиваемость  материальных средств (запасов):

     d4  = = (в днях)    

     где d4 – оборачиваемость материальных средств (запасов);

     стр. 050 – строка отчета о прибылях и  убытках (Ф.2);

     стр. 210 – строка баланса (Ф.1);

     стр. 220 – строка баланса (Ф.1).

     5.Оборачиваемость  денежных средств и краткосрочных  финансовых вложений:

     d5 = =  

     где d5 – оборачиваемость денежных средств  и краткосрочных финансовых вложений;

     стр. 050 – строка отчета о прибылях и  убытках (Ф.2);

     стр. 250 – строка баланса (Ф.1);

     стр. 260 – строка баланса (Ф.1).

     6.Коэффициент  оборачиваемости средств в расчетах (дебиторской задолженности):

     d6 = = (оборотов)   

     где d6 – Коэффициент оборачиваемости  средств в расчетах (дебиторской  задолженности);

     стр. 050 – строка отчета о прибылях и  убытках (Ф.2);

     стр. 240 – строка баланса (Ф.1).

Таблица 25

Коэффициенты  деловой активности