Анализ состояния предприятия

 

     Так, в отчетном году 2006 году на 8,6% по сравнению с прошлым годом увеличились материальные затраты, а их доля увеличилась на 3,60 процентных пункта (55,5% – 51,9%). Сумма затрат на оплату труда выросла на 149 тыс. руб. или на 1,3% (темп прироста), а их доля уменьшилась по сравнению с прошлым годом на 0,08 процентных пункта. Отчисления на социальные нужды также уменьшились на 0,02%. Амортизация основных средств сократился за счет выбытия основных средств на 730 тыс. руб. Темп роста прочих затрат у ООО «Стимул составляет 68,4%, т.е. наблюдается уменьшение этого элемента затрат.

Краткий вывод по разделу:

     - выручка от продажи продукции в отчетном году по сравнению с прошедшим периодом увеличилась за счет роста цены на 11 747,3 тыс. руб. и общий прирост выручки (+2 679 тыс. руб.) получился за счет повышения цен на 19%. В данном случае прирост качественного фактора перекрыл негативное влияние количественного фактора;

     - прирост цен на продукцию в отчетном периоде по сравнению с прошедшим периодом в среднем на 19% привел к увеличению суммы прибыли от продажи на 5 702,2 тыс. руб.;

     - в результате сокращения в 2006 году (отчетном периоде) объема полученной выручки в сопоставимых ценах сумма прибыли от продажи уменьшилась на 4 401,8 тыс. руб., потому что помимо цены на выручку влияет и количество реализуемой мебели.

     - фактор «себестоимость» привел к увеличению суммы прибыли от продажи на 833,4 тыс. руб

     - сокращение коммерческих расходов в 2006 году и уменьшение их уровня на 0,3% пункта привел к увеличению суммы прибыли от продажи на 194,5 тыс. руб.

     - перерасход по управленческим расходам в отчетном периоде по сравнению с прошедшим и повышение их уровня на 0,01 процентных пункта уменьшил сумму прибыли на 10,1 тыс. руб.

       - увеличились материальные затраты, с одновременным увеличением их доли;

     - сумма затрат на оплату труда выросла на 149 тыс. руб. или на 1,3% (темп прироста), а их доля уменьшилась по сравнению с прошлым годом на 0,08 процентных пункта;

     - отчисления на социальные нужды возросли на 1,3%.

     - амортизация основных средств сократился за счет выбытия основных средств на

     - темп роста прочих затрат у ООО «Стимул 68,4%, т.е. наблюдается уменьшение этого элемента затрат за счет коммерческих расходов.

 

2.9. Выводы  по финансовому  анализу предприятия

     Для оценки финансирования деятельности ООО  «Стимул» был выполнен анализ финансового  состояния. В результате получено следующее:

     1. Изучение имущества:

       - рост активов сопровождался в 2005-2006 гг. изменением их структуры в сторону уменьшения доли оборотных средств, что предопределяет замедление мобильности имущества предприятия

     - рост оборотных активов сопровождался изменением их структуры, прежде всего в сторону увеличения доли краткосрочной дебиторской задолженности на конец анализируемого периода при проблемах с инкассацией дебиторской задолженности может возникнуть просроченная дебиторская задолженность в последствии приводящая к убыткам;

     -рост оборотных активов и изменение их структуры сопровождалось уменьшением денежных средств и краткосрочных вложений, что характеризует отрицательно финансово-хозяйственную деятельность, т.к. ликвидность предприятия уменьшается;

     - у ООО «Стимул» довольно высокие коэффициенты прироста и обновления основных средств и незначительный износ (18,18%).

     - в конечном итоге можно заключить, что наметившаяся отрицательная тенденция в области использования значимого элемента активов ООО «Стимул» (доля основных средств в отчетном году составила 73,3% всего имущества организации) свидетельствует о неэффективности осуществляемых капитальных вложений и замедлении оборачиваемости капитала. Предприятие наращивает производственные мощности, но не использует их в полном объеме для производства, либо использует нерационально.

     - увеличивается риск неплатежеспособности («падение» абсолютной ликвидности)  ООО «Стимул», связанный с уменьшением  денежных средств и краткосрочных  вложений.

     - оборачиваемость оборотных активов  замедлилась и в результате, анализируемое предприятие дополнительно отвлекало из оборота 1 297 тыс. руб.  Таким образом оборотные средства использовались неэффективно;

     - на замедление оборачиваемости  повлияло увеличение средних  остатков оборотных активов более  быстрыми темпами,  нежели увеличение выручки;

     - рентабельность продаж повлияла  положительно на рентабельность  активов;

     - замедление оборачиваемости отрицательно  повлияло на рентабельность активов;

     - изменение коэффициента автономии  положительно повлияло на рентабельность  активов.

     2. Изучение капитала:

     - в пассиве баланса собственный капитал преобладает над привлеченным. При этом собственный капитал предприятия представлен преимущество фондами и резервами, сформированными за счет прибыли предприятия, а привлеченный - преимущественно краткосрочными пассивами (в свою очередь представленной – кредиторской задолженностью);

     - увеличение валюты баланса произошло в основном за счет значительного, более чем в 1,8 раза роста собственного капитала и увеличения кредиторской задолженности;

     - рост источников средств сопровождался изменением их структуры в сторону увеличения доли собственного капитала, что предопределяет увеличение независимости предприятия от внешних источников финансирования;

     - оборотные средства формируются за счет собственных средств, что свидетельствует о финансовом благополучии анализируемого предприятия;

     - рентабельность собственного капитала  ООО «Стимул» за 2005-2006 гг. уменьшилась на 41,76 процентных пункта. Оказали положительное влияние: рентабельность продаж и рост доли активов на 1 руб. заемного капитала. Отрицательное влияние: замедление оборачиваемости и леверидж.

     3. Изучение дебиторской и кредиторской  задолженностей:

     - задолженность поставщикам и  подрядчикам резко сократившись в течение 2005 года, далее в 2006 году увеличивается более чем в 2 раза, тем не менее уменьшается ее удельный вес в структуре всей кредиторской задолженности в 2006 г.;

     - задолженность по оплате труда  возрастает на протяжении всего  анализируемого периода, с одновременным  увеличением ее доли в структуре всей кредиторской задолженности;

     - наблюдается увеличение задолженности  перед бюджетом с одновременным  уменьшением ее доли в структуре  кредиторской задолженности;

     - более высокими темпами по  сравнению с другими статьями  увеличивалась задолженность по прочим кредиторам;

     - увеличение доли кредиторской задолженности в структуре источников имущества свидетельствует об ухудшении структуры пассивов, хотя с другой стороны, кредиторская задолженность – наиболее привлекательный способ заемного финансирования.

     - дебиторская задолженность за анализируемый период непрерывно увеличилась с одновременным увеличением доли в структуре оборотных средств.  

     - дебиторская задолженность превышает кредиторскую

     4. Изучение устойчивости и ликвидности:

     -  финансовая устойчивость предприятия в пределах нормы и соответствует существующим требованиям

     - коэффициент абсолютной ликвидности  на конец 2006 г. ниже нормативного. Остальные – превышают норму. 

     - ликвидность баланса по сопоставлению активов и пассивов можно охарактеризовать как удовлетворительную;

     - по показателю Z-индекса на конец анализируемого периода вероятность банкротства ничтожна;

     - важно отметить, что коэффициент текущей ликвидности на предприятии превышает верхнюю границу оптимального интервала, вследствие чего руководству необходимо разработать мероприятия по использованию текущих активов, а именно – дебиторской задолженности - на развитие производства, а денежных средств – для улучшения ситуации с абсолютной ликвидностью.

     5. Изучение деловой активности с определением операционного и финансового цикла:

     - наблюдается увеличение размера кредитования дебиторов мебельной продукции, т.к. время поступления денежных средств увеличилось с 16,38 дней до 24,54 дней. Однозначно судить об ухудшении или улучшении ситуации с дебиторской задолженностью по только одному (двум) показателям нельзя. Тем не менее, мы должны уяснить с чем связано удлинение «кредитования» дебиторов: с отвлечением средств из оборота, либо с расширением рынка сбыта мебельной продукции и  привлечением новых покупателей.

     - мобильные средства отвлекаются  на хранение и содержание  сырья материалов для производства мебели, хотя однозначно по этому показателю судить нельзя о замедлении движения мобильных средств, т.к. возможно изменились условия связанные с поставкой этого элемента средств.

     - Коэффициент оборачиваемости готовой продукции уменьшается в 2006 г. по отношению к 2005 г. на 0,65, что может свидетельствовать о падении спроса на мебельную продукцию, и не наблюдается противоречия с предыдущими коэффициентамми и поэтому следует подробнее проанализировать положение с дебиторами (возможно предоставляемая скидка завышена).

     - уменьшение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности в 2006 году свидетельствует об увеличении закупок предприятия в кредит и естественно если закупки приводят к увеличению товарно-материальных запасов и увеличению готовой продукции на складе, то можно говорить о нерациональном использовании заимствований.

     Поэтому дополнительно было изучено длительность операционного и финансового циклов предприятия  и в результате получено:

     - длительность финансового цикла в 2006 г. увеличилась по сравнению с 2005 годом на 12 дней (95,6 – 83,5). Кроме того, совокупная длительность операционного цикла у ООО «Стимул» в 2005 года составляла 103,0 дня (87,5 дня + 15,4 дня).

     - увеличение оборота (остатков в балансе) текущих активов, так же как и ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности (уменьшение остатков в балансе), сопровождается оттоком денежных средств. Именно это  наблюдается у ООО «Стимул» в сравнении с 2005 годом.

     Таким образом в динамике деловая активность ООО «Стимул» не может рассматриваться как положительная тенденция и это свидетельствуют об ухудшении финансового состояния в 2006 году.

     6. Изучение рентабельности продаж и себестоимости показало:

     - выручка от продажи продукции в отчетном году по сравнению с прошедшим периодом увеличилась за счет роста цены на 11 747,3 тыс. руб. и общий прирост выручки (+2 679 тыс. руб.) получился за счет повышения цен на 19%. В данном случае прирост качественного фактора перекрыл негативное влияние количественного фактора;

     - прирост цен на продукцию в отчетном периоде по сравнению с прошедшим периодом в среднем на 19% привел к увеличению суммы прибыли от продажи на 5 702,2 тыс. руб.;

     - в результате сокращения в 2006 году (отчетном периоде) объема полученной выручки в сопоставимых ценах сумма прибыли от продажи уменьшилась на 4 401,8 тыс. руб., потому что помимо цены на выручку влияет и количество реализуемой мебели.

     - фактор «себестоимость» привел к увеличению суммы прибыли от продажи на 833,4 тыс. руб

     - сокращение коммерческих расходов в 2006 году и уменьшение их уровня на 0,3% пункта привел к увеличению суммы прибыли от продажи на 194,5 тыс. руб.

     - перерасход по управленческим расходам в отчетном периоде по сравнению с прошедшим и повышение их уровня на 0,01 процентных пункта уменьшил сумму прибыли на 10,1 тыс. руб.