Заключение

     В дипломной работе выполнена финансово-управленческая диагностика. Цель достигнута, решены следующие задачи: выполнена оценка управления ООО «Стимул»; проанализирована финансовая деятельность, предложены проектные решения для выявленных недостатков.

     В результате получено следующее.

     1. Изучение имущества:

       - рост активов сопровождался в 2005-2006 гг. изменением их структуры в сторону уменьшения доли оборотных средств, что предопределяет замедление мобильности имущества предприятия

     - рост оборотных активов сопровождался изменением их структуры, прежде всего в сторону увеличения доли краткосрочной дебиторской задолженности на конец анализируемого периода при проблемах с инкассацией дебиторской задолженности может возникнуть просроченная дебиторская задолженность в последствии приводящая к убыткам;

     -рост оборотных активов и изменение их структуры сопровождалось уменьшением денежных средств и краткосрочных вложений, что характеризует отрицательно финансово-хозяйственную деятельность, т.к. ликвидность предприятия уменьшается;

     - у ООО «Стимул» довольно высокие коэффициенты прироста и обновления основных средств и незначительный износ (18,18%).

     - в конечном итоге можно заключить, что наметившаяся отрицательная тенденция в области использования значимого элемента активов ООО «Стимул» (доля основных средств в отчетном году составила 73,3% всего имущества организации) свидетельствует о неэффективности осуществляемых капитальных вложений и замедлении оборачиваемости капитала. Предприятие наращивает производственные мощности, но не использует их в полном объеме для производства, либо использует нерационально.

     - увеличивается риск неплатежеспособности («падение» абсолютной ликвидности)  ООО «Стимул», связанный с уменьшением  денежных средств и краткосрочных  вложений.

     - оборачиваемость оборотных активов  замедлилась и в результате, анализируемое предприятие дополнительно отвлекало из оборота 1 297 тыс. руб.  Таким образом оборотные средства использовались неэффективно;

     - на замедление оборачиваемости  повлияло увеличение средних  остатков оборотных активов более  быстрыми темпами,  нежели увеличение выручки;

     - рентабельность продаж повлияла  положительно на рентабельность  активов;

     - замедление оборачиваемости отрицательно  повлияло на рентабельность активов;

     - изменение коэффициента автономии  положительно повлияло на рентабельность  активов.

     2. Изучение капитала:

     - в пассиве баланса собственный капитал преобладает над привлеченным. При этом собственный капитал предприятия представлен преимущество фондами и резервами, сформированными за счет прибыли предприятия, а привлеченный - преимущественно краткосрочными пассивами (в свою очередь представленной – кредиторской задолженностью);

     - увеличение валюты баланса произошло в основном за счет значительного, более чем в 1,8 раза роста собственного капитала и увеличения кредиторской задолженности;

     - рост источников средств сопровождался изменением их структуры в сторону увеличения доли собственного капитала, что предопределяет увеличение независимости предприятия от внешних источников финансирования;

     - оборотные средства формируются за счет собственных средств, что свидетельствует о финансовом благополучии анализируемого предприятия;

     - рентабельность собственного капитала  ООО «Стимул» за 2005-2006 гг. уменьшилась  на 41,76 процентных пункта. Оказали  положительное влияние: рентабельность  продаж и рост доли активов на 1 руб. заемного капитала. Отрицательное влияние: замедление оборачиваемости и леверидж.

     3. Изучение дебиторской и кредиторской  задолженностей:

     - задолженность поставщикам и  подрядчикам резко сократившись в течение 2005 года, далее в 2006 году увеличивается более чем в 2 раза, тем не менее уменьшается ее удельный вес в структуре всей кредиторской задолженности в 2006 г.;

     - задолженность по оплате труда  возрастает на протяжении всего  анализируемого периода, с одновременным  увеличением ее доли в структуре всей кредиторской задолженности;

     - наблюдается увеличение задолженности  перед бюджетом с одновременным  уменьшением ее доли в структуре  кредиторской задолженности;

     - более высокими темпами по  сравнению с другими статьями  увеличивалась задолженность по прочим кредиторам;

     - увеличение доли кредиторской задолженности в структуре источников имущества свидетельствует об ухудшении структуры пассивов, хотя с другой стороны, кредиторская задолженность – наиболее привлекательный способ заемного финансирования.

     - дебиторская задолженность за анализируемый период непрерывно увеличилась с одновременным увеличением доли в структуре оборотных средств.  

     - дебиторская задолженность превышает кредиторскую

     4. Изучение устойчивости и ликвидности:

     -  финансовая устойчивость предприятия в пределах нормы и соответствует существующим требованиям

     - коэффициент абсолютной ликвидности  на конец 2006 г. ниже нормативного. Остальные – превышают норму. 

     - ликвидность баланса по сопоставлению активов и пассивов можно охарактеризовать как удовлетворительную;

     - по показателю Z-индекса на конец анализируемого периода вероятность банкротства ничтожна;

     - важно отметить, что коэффициент текущей ликвидности на предприятии превышает верхнюю границу оптимального интервала, вследствие чего руководству необходимо разработать мероприятия по использованию текущих активов, а именно – дебиторской задолженности - на развитие производства, а денежных средств – для улучшения ситуации с абсолютной ликвидностью.

     5. Изучение деловой активности с определением операционного и финансового цикла:

     - наблюдается увеличение размера кредитования дебиторов мебельной продукции, т.к. время поступления денежных средств увеличилось с 16,38 дней до 24,54 дней. Однозначно судить об ухудшении или улучшении ситуации с дебиторской задолженностью по только одному (двум) показателям нельзя. Тем не менее, мы должны уяснить с чем связано удлинение «кредитования» дебиторов: с отвлечением средств из оборота, либо с расширением рынка сбыта мебельной продукции и  привлечением новых покупателей.

     - мобильные средства отвлекаются  на хранение и содержание  сырья материалов для производства мебели, хотя однозначно по этому показателю судить нельзя о замедлении движения мобильных средств, т.к. возможно изменились условия связанные с поставкой этого элемента средств.

     - Коэффициент оборачиваемости готовой продукции уменьшается в 2006 г. по отношению к 2005 г. на 0,65, что может свидетельствовать о падении спроса на мебельную продукцию, и не наблюдается противоречия с предыдущими коэффициентамми и поэтому следует подробнее проанализировать положение с дебиторами (возможно предоставляемая скидка завышена).

     - уменьшение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности в 2006 году свидетельствует об увеличении закупок предприятия в кредит и естественно если закупки приводят к увеличению товарно-материальных запасов и увеличению готовой продукции на складе, то можно говорить о нерациональном использовании заимствований.

     Поэтому дополнительно было изучено длительность операционного и финансового циклов предприятия  и в результате получено:

     - длительность финансового цикла в 2006 г. увеличилась по сравнению с 2005 годом на 12 дней (95,6 – 83,5). Кроме того, совокупная длительность операционного цикла у ООО «Стимул» в 2005 года составляла 103,0 дня (87,5 дня + 15,4 дня).

     - увеличение оборота (остатков в балансе) текущих активов, так же как и ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности (уменьшение остатков в балансе), сопровождается оттоком денежных средств. Именно это  наблюдается у ООО «Стимул» в сравнении с 2005 годом.

     Таким образом в динамике деловая активность ООО «Стимул» не может рассматриваться как положительная тенденция и это свидетельствуют об ухудшении финансового состояния в 2006 году.

     6. Изучение рентабельности продаж и себестоимости показало:

     - выручка от продажи продукции в отчетном году по сравнению с прошедшим периодом увеличилась за счет роста цены на 11 747,3 тыс. руб. и общий прирост выручки (+2 679 тыс. руб.) получился за счет повышения цен на 19%. В данном случае прирост качественного фактора перекрыл негативное влияние количественного фактора;

     - прирост цен на продукцию в отчетном периоде по сравнению с прошедшим периодом в среднем на 19% привел к увеличению суммы прибыли от продажи на 5 702,2 тыс. руб.;

     - в результате сокращения в 2006 году (отчетном периоде) объема полученной выручки в сопоставимых ценах сумма прибыли от продажи уменьшилась на 4 401,8 тыс. руб., потому что помимо цены на выручку влияет и количество реализуемой мебели.

     - фактор «себестоимость» привел к увеличению суммы прибыли от продажи на 833,4 тыс. руб

     - сокращение коммерческих расходов в 2006 году и уменьшение их уровня на 0,3% пункта привел к увеличению суммы прибыли от продажи на 194,5 тыс. руб.

     - перерасход по управленческим расходам в отчетном периоде по сравнению с прошедшим и повышение их уровня на 0,01 процентных пункта уменьшил сумму прибыли на 10,1 тыс. руб.

      - увеличились материальные затраты, с одновременным увеличением их доли;

     - сумма затрат на оплату труда выросла на 149 тыс. руб. или на 1,3% (темп прироста), а их доля уменьшилась по сравнению с прошлым годом на 0,08 процентных пункта;

     - отчисления на социальные нужды возросли на 1,3%.

     - амортизация основных средств сократился за счет выбытия основных средств на

     - темп роста прочих затрат у ООО «Стимул 68,4%, т.е. наблюдается уменьшение этого элемента затрат за счет коммерческих расходов

     Рекомендации:

     1) Продать новый склад готовой  продукции, введенный в действие  в 2006;

     2) На складе готовой продукции, произвести сокращение 2 рабочих: за счет обеспечения более грамотного размещения готовой продукции на складе и самовывоза части готовой продукции — мебели

     3) На складе сырья, произвести  сокращение 1 рабочего: за счет обеспечения  более грамотного размещения  сырья на складе.

     4) На «раскройке» пиловичника , установить 10 электронных счетчиков для более точного раскроя, в результате чего высвобождается 2 человека

     5) Использовать факторинг

     Таким образом, в результате выполнения рекомендаций предложенных автором дипломной  работы анализируемое предприятие ООО «Стимул» добьется:

     - увеличения рентабельность продаж  с 49,9% в 2006г. до 54,% в проектируемом  2007 году;

     - сокращения затрат на 1 руб. реализации (0,42 руб. против 0,46 руб. в 2006 г.);

     - роста на 8,3% среднегодовой заработной  платы 1 работающего (темп прироста);

     - увеличения объема реализации  продукции до 75 684,18 тыс. руб.

     Новой программой eXponent Furniture Designer для проектирования шкафов-купе ООО «Стимул» овладело совсем недавно, и надеется при правильной работе ускорить разработку новых моделей корпусной мебели, тем самым увеличить клиентскую базу. 
 
 

Список  использованной литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (части  первая, вторая и третья) (с последними изменениями)//Система Гарант
2. Налоговый кодекс Российской Федерации часть первая от 31 июля 1998 г. N 146-ФЗ и часть вторая от 5 августа 2000 г. N 117-ФЗ (с последними  изменениями)//Система Гарант
3. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21 ноября 1996 г.                 № 129-ФЗ (с последними изменениями)//Система Гарант
4. Федеральный закон от 26.10.2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (с последними изменениями от 18 июля 2006 г.)//Система Гарант
5. Федеральный закон от 8 февраля 1998 г. N 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» (с изменениями от 11 июля, 31 декабря 1998 г., 21 марта 2002 г., 29 декабря 2004 г., 27 июля, 18 декабря 2006 г.)// Система Гарант
6. Приказ Минфина РФ от 22 июля 2003 г. N 67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций»// Система Гарант
7. Приказ Минфина РФ от 31 октября 2000 г. N 94н «Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и инструкции по его применению» (с изменениями от 7 мая 2003 г.).  План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций (утв. приказом Минфина РФ от 31 октября 2000 г. N 94н) (с изменениями от 7 мая 2003 г.)// Система Гарант
8. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99 (утв. приказом Минфина РФ от 6 мая 1999 г. N 33н) (с изменениями от 30 декабря 1999 г., 30 марта 2001 г.) Приказ Минфина РФ от 6 мая 1999 г. N 33н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99» (с изменениями от 30 декабря 1999 г., 30 марта 2001 г.).
9. Анурин В. И др. Маркетинговые исследования потребительского рынка. – СПб.: Питер, 2004.
10. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. — 3-е изд., перераб. — М.: Финансы и статистика, 2004. – 425с.
11. Банковское дело: Учебник / Под ред. Г.Г.Коробовой. - M.: Экономистъ, 2004.
12. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ. Учебное пособие. – М.: ТК Велби, 2005. с. 344
13. Бланк И.А. Управление финансовыми рисками. - К.: Ника-Центр, 2005. – 468с.
14. Бородулин А.В. Факторинг: уступите ваших дебиторов//Вестник ТрансКредитБанка № 1(16) 2006.
15. Бочаров В.В. Финансовый анализ. – СПб.: Питер, 2006. с. 240
16. Васильева Л.С., Петровская М.В. Финансовый анализ: Учебник. – М.: КНОРУС, 2006. с. 544
17. Волков А.Н. Некоторые аспекты реструктуризации дебиторских задолженностей промышленных     предприятий     посредством     факторинга     как     направление обеспечения их экономической безопасности // Финансы и кредит, 2005.-№ 13 (181).-с. 24-29
18. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004. – 144 с.
19. Егорова Л.И. Методика финансового оздоровления экономического субъекта//Финансовый менеджмент, № 4, 2005.
20. Киперман Управление дебиторской задолженностью//Финансовая газета. Региональный выпуск, N 12, март 2006 г.
21. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2004. – 256с.
22. Кузнецова М.В. Факторинг как средство расширения бизнеса // Банковское дело.- 2005. -№5.-с. 30-33
23. Ламбен Ж.-Ж. Менеджмент, ориентированный на рынок/Перев.с англ.под ред. В.Б. Колчанова. – Пб.: Питер, 2004. с. 319-367
24. Лисицина Е.В. Образовательный курс финансового управляющего//Финансовый менеджмент. – 2005. - № 1. – С. 54-64
25. Лумпов Н.А. Формула прибыли: учет различных видов деятельности// Финансовый менеджмент, № 6, 2005.
26. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.Л., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ. – М.: КНОРУС, 2006. с. 224
27. Маркетинг по нотам: практический курс на российских примерах: Учебник/Под ред.проф. Л.А. Данченок. – М.: ООО «Маркет ДС Корпорейшен», 2004. (Университетская серия). с. – 393-415
28. Миннибаева К.А., Остапенко В.В. Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами//Финансовый менеджмент, № 4, 2005.
29. Покаместов И.Е. Факторинг – комплексное решение для роста Вашего бизнеса//Финансовый менеджмент, № 2,  2001.
30. Радионов Р.А. Новые подходы к нормированию оборотных средств на предприятии//Финансовый менеджмент, № 3, 2005.
31. Самохвалов В. Как определить ключевые финансовые показатели стоимости?/ Управление компанией. — № 5. — 2005.
32. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов,— 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАЦА, 2006. - 639 с
33. Смирнов Е.Е.  Факторинг в России: проблемы, тенденции, перспективы//Банковское кредитование, N 3, май-июнь 2006
34. Смирнов Е.Е. На российском рынке факторинга: вчера, сегодня, завтра//Международные банковские операции, N 3, май-июнь 2006 г.
35. Финансовый словарь/Благодатин А.А., Лозовский Л.Ш., Райзберг Б.А. – М.: ИНФРА-М, 2005. – VI, с. 104
36. Финансы организаций (предприятий) / [Н.В. Колчина и др.); под ред. Н.В. Колчиной. — 4-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. -  с. 383
37. Чевертон  П. Теория  и практика современного маркетинга. Полный набор стратегий, инструментов и техник. – М.: ФАИР-ПРЕСС, 2002
38. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА - М, 2006. – 237с.
39. Щиборщ Анализ хозяйственной деятельности предприятий России. – М.: Издательство «Дело и сервис». – 2003. с.-320.
40. Экономическая статистика: Учебник / Под ред. Иванова Ю.Н. – 2- изд., доп. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 417с.