Анализ состояния предприятия

 

     Анализируя  таблицу 7 можно заключить следующее:

     - отмечается дальнейшее значительное снижение денежных средств и краткосрочных вложений за 2006 год. Доля наиболее ликвидных активов уменьшилась почти в 2 раза (с 6,14% до 3,70%). При этом наблюдается падение абсолютной ликвидности;

     - малый риск, обусловленный ростом  дебиторской задолженности и  готовой продукцией составил  на конец анализируемого периода 84,82%, увеличившись на 3,08% в составе оборотных средств;

     - запасы увеличились за анализируемый период, хотя по абсолютной величине наблюдается увеличение на 394 тыс. руб., и группа риска, обусловленная эти элементом оборотных средств составляет, на конец 2006 г. менее 11,5%;

     - группа высокого риска за счет роста сомнительной дебиторской задолженности и неликвидных запасов у анализируемого предприятия ООО «Стимул» отсутствует.

     В целом следует отметить неблагоприятную  тенденцию, связанную с увеличением риска и как следствие с ухудшением ликвидности в течение 2006 года.

Краткий вывод по разделу:

     - увеличивается риск неплатежеспособности («падение» абсолютной ликвидности)  ООО «Стимул», связанный с уменьшением  денежных средств и краткосрочных  вложений.

 

2.3. Факторный анализ эффективности использования оборотного капитала

     Эффективность использования оборотных средств характеризуется:

     - ростом оборачиваемости оборотного капитала;

     - снижением потребности в оборотных средствах на 1 руб. объема выпуска продукции.

     Рост  оборачиваемости капитала способствует:

     - экономии (сокращению потребности в оборотном капитале);

     - приросту объемов продукции;

     - увеличению получаемой прибыли.

     В рыночной экономике основным ограничителем  функционирования производства являются финансы. Если имеются финансовые ресурсы, то остальные ресурсы, необходимые для обеспечения роста объемов реализации продукции, могут быть приобретены.

     Обозначим через N прирост продукции за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств. Для определения его величины можно воспользоваться методом цепных подстановок (или интегральным методом).

     Метод цепных подстановок. Учитывая, что изменение  числа оборотов является интенсивным  фактором, влияющим на прирост (уменьшение) объемов реализации продукции, расчеты проводятся следующим образом:

     ∆ N_Коб = ∆Коб × Е₁

     где ∆ N_Коб = N_К1 - N_К0— прирост объемов реализации продукции организации за счет роста оборачиваемости оборотных средств;

     ∆Коб = Коб₁ - Коб₀— увеличение за отчетный период числа оборотов оборотных средств. Используя значения показателей из табл. 1 приложения, получаем

     Рассчитаем  эффективность использования оборотного капитала ООО «Стимул» за 2005-2006 гг. (алгоритм расчета приведен выше, выполненные  расчеты приведены в таблице 8).

Таблица 8

Расчет  эффективности использования оборотного капитала ООО «Стимул» за 2005–2006 гг.

 

     Оборачиваемость оборотных активов замедлилась на 10,48 дн. (с 60,6 дней в 2005 году г. до 71,1 дней в 2006 г.) В результате, анализируемое предприятие дополнительно отвлекало 1 297 тыс. руб. 

     На  замедление оборачиваемости повлияло увеличение средних остатков оборотных  активов более быстрыми темпами (14 338/11 780 ×100 = 121,7%),  нежели увеличение выручки (темп 103,8%).

     Для более полной оценки выполним факторный  анализ  рентабельности активов  ООО «Стимул» за 2005 – 2006 гг. (табл. 9).

Таблица 9

Факторный анализ  рентабельности активов ООО «Стимул» за 2005-2006 гг.

 

     Рентабельность  активов ООО «Стимул» за анализируемый период уменьшилась на 31,94 процентных пункта, причем рентабельность продаж увеличилась на 7,29 процентных пункта. Проанализируем влияние на изменение рентабельности активов следующих факторов:

     1 Рентабельность продаж.

     (50,40-48,43) ´ 4,50 ´ 0,83 = +7,289%.

     Т.е. рентабельность продаж повлияла положительно на рентабельность активов.

     2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

     48,43 ´ (3,49 - 4,50) ´ 0,83 = -41,754%.

     Таким образом, замедление оборачиваемости отрицательно повлияло на рентабельность активов.

     3. Коэффициент автономии.

     50,40 ´ 3,49 ´ (0,84 - 0,83) = 2,525%

     Т.е. изменение коэффициента автономии положительно повлияло на рентабельность активов.

     Проверка  — баланс отклонений: +7,667% - 3,839% + 0,447 = 4,275%.

Краткие выводы по разделу:

     - оборачиваемость оборотных активов  замедлилась и в результате, анализируемое  предприятие дополнительно отвлекало из оборота 1 297 тыс. руб.  Таким образом оборотные средства использовались неэффективно;

     - на замедление оборачиваемости  повлияло увеличение средних  остатков оборотных активов более  быстрыми темпами,  нежели увеличение  выручки;

     - рентабельность продаж повлияла положительно на рентабельность активов;

     - замедление оборачиваемости собственного капитала отрицательно повлияло на рентабельность активов;

     - изменение коэффициента автономии  положительно повлияло на рентабельность  активов. 

 

2.4 Анализ динамики и структуры капитала.

     Увеличение  валюты баланса произошло в основном за счет значительного, более чем  в 1,8 раза роста собственного капитала и увеличения кредиторской задолженности на 1 563 тыс. рублей (почти в 1,4 раза).

     На  конец 2006 года валюта баланса составила  29 087 тыс. руб., но в 2006 году увеличение итога баланса на 8 016 тыс. руб. или на 69,8% (темп прироста) произошло как за счет роста собственных средств (более чем в 1,25 раз), так и за счет роста кредиторской задолженности (более чем в 2,3 раза).

Таблица 10

Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса