Инвестиционный проект

ДОНБАССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

Кафедра учета и аудита

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине «ИНВЕСТИРОВАНИЕ»

 

 

 

 

Выполнила: ст.гр.БХА-12зу

Соколова Наталия Юрьевна

 

___________________

Руководитель: Коваленко Наталья Валерьевна

 

___________________

Национальная шкала ________________

Количество баллов: __________Оценка: ECTS _____

Члены комиссии: ________________ ___

(подпись) (фамилия и инициалы)

________________ ________________

(подпись) (фамилия и инициалы) ___________

________________ ___________________________

 

 

Алчевск-2015

 

Вариант № 9

Содержание:

1.Введение

2.Инвестиционный  проект.

2.1 Определение инвестиционного  проекта

2.2 Содержание инвестиционного проекта.

2.3 Формы инвестиционного  проекта.

2.4 Анализ и оценки инвестиционного проекта.

3. Расчетная часть.

4. Выводы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Инвестиционная деятельность имеет исключительно важное значение, поскольку создает основы для стабильного развития экономики в целом, отдельных ее отраслей, хозяйствующих субъектов.

Все предприятия в той или иной степени связаны с инвестиционной деятельностью. Любая фирма в результате своего функционирования сталкивается с необходимостью вложения средств в свое развитие. Иначе говоря, чтобы фирма эффективно развивалась, ей необходимо наличие четкой политики своей инвестиционной деятельности. В любой эффективно действующей фирме вопросы управления инвестиционным процессом занимают одно из самых главных мест.

В условиях рыночной экономики возможностей для инвестирования довольно много. Вместе с тем любое предприятие имеет, как правило, ограниченные свободные финансовые ресурсы, доступные для инвестирования. Поэтому, необходимо выбирать оптимальный инвестиционный проект.

Реализация целей инвестирования предполагает формирование инвестиционных проектов, которые обеспечивают инвесторов и других участников проектов необходимой информацией для принятия решения об инвестировании.

В западной литературе при характеристике инвестиций главный акцент делается на стремлении к повышению рыночной стоимости предприятий (например, лауреат нобелевской премии Шарп считает, что в наиболее широком понимании инвестиции означают расстаться с деньгами сегодня, чтобы получить большую сумму в будущем).

Инвестиционная деятельность в законе «Об инвестиционной деятельности» определяется как совокупность практических действий граждан, юридических лиц и государства по реализации инвестиций.

Понятие инвестиционного проекта трактуется двояко:

-Как деятельность (мероприятие), предполагающая осуществление комплекса каких-либо действий, обеспечивающих достижение определенных целей;

-Как система, включающая набор организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления каких-либо действий или описывающих эти действия.

 

2.Инвестиционный  проект.

2.1 Определение инвестиционного  проекта

«Проект заключает в себе замысел (проблему), средства ее реализации (решение проблемы) и полученные в результате ее реализации результаты». Не касаясь теоретических споров о недостатках и преимуществах разных определений проекта, предлагаем руководствоваться понятием, которое ближе к определению, данному в методических материалах Всемирного банка:

"Проект - это комплекс взаимосвязанных мероприятий, разработанных для достижения определенных целей на протяжении заданного времени при установленных ресурсных ограничениях".

Проект, как и любая деятельность, имеет ряд свойственных ему черт, наличие которых поможет осуществить эффективную реализацию проекта. Основными чертами проекта следующие:

- возникновение, существование  и окончание проекта в определенном  окружении;

- изменение структуры  проекта с продолжением его  жизненного цикла;

- наличие определенных  связей между элементами проекта  как системы;

- возможность отмены входных  ресурсов проекта.

Исходя из определения проекта выделяют такие главные признаки проекта:

- изменение состояния  проекта ради достижения его  цели;

- ограниченность во времени;

- ограниченность ресурсов;

- неповторимость.

Инвестиционный проект (ИП) определяется как обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).

Иными словами, согласно данному определению, инвестиционный проект – это, прежде всего, комплексный план мероприятий, включающий проектирование, строительство, приобретение технологий и оборудования, подготовку кадров и т.п., направленных на создание нового или модернизацию действующего производства товаров (работ, услуг) с целью получения экономической выгоды. Инвестиционный проект всегда порождается некоторым проектом (в смысле второго определения), обоснование целесообразности и характеристики которого он содержит. В связи с этим, под теми или иными свойствами, характеристиками, параметрами ИП (продолжительность, реализация, денежные потоки и т.п. понимаются соответствующие свойства, характеристики, параметры порождающего его проекта.

Если следовать букве закона, то инвестиционный проект трактуется как набор документации, содержащий два крупных блока документов:

-Документально оформленное обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, включая необходимую проектно-сметную документацию, разработанную в соответствии с законодательством РФ и утвержденную в установленном порядке стандартами (нормами и правилами);

-Бизнес-план как описание практических действий по осуществлению инвестиций.

На практике инвестиционный проект не сводится к набору документов, а понимается в более широком аспекте – как последовательность действий, связанных с обоснованием объемов и порядка вложения средств, их реальным вложением, введением мощностей в действие, текущей оценкой целесообразности поддержания и продолжения проекта и итоговой оценкой результативности проекта по его завершении. В этом случае инвестиционному проекту свойственна определенная этапность, т.е. он развивается в виде предусмотренных фаз (стадий), а набор документов, обосновывающих его целесообразность и эффективность, выступает лишь одним из элементов, хотя и ключевых, проекта в целом. Именно в таком ключе и будет трактоваться инвестиционный проект в данной работе.

Объектами капитальных вложений являются находящиеся в частной, государственной, муниципальной и иных формах собственности различные виды вновь создаваемого и (или) модернизируемого имущества.

Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальных вложений и другие лица. Инвесторами, т.е. лицами, осуществляющими капитальные вложения, могут быть физические и юридические лица, создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридических лиц, государственные органы, органы местного самоуправления, а также иностранные субъекты предпринимательской деятельности (иностранные инвесторы).

В качестве заказчиков по инвестиционному проекту могут выступать как собственно инвесторы, так и уполномоченные ими физические и юридические лица. Непосредственные работы по возведению производственных мощностей в соответствии с требованиями проекта осуществляются подрядчиками, под которыми понимаются физические и юридические лица, выполняющие работу по договору подряда и (или) государственному контракту, заключаемым с заказчиками в соответствии с действующим законодательством. Подрядчики обязаны иметь лицензию на осуществление ими тех видов деятельности, которые подлежат лицензированию.

Пользователями объектов капитальных вложений могут выступать как инвесторы, так и любые физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные государства, международные объединения и организации, для которых создаются указанные объединения.

Субъекту инвестиционной деятельности законом разрешено совмещение двух или более субъектов, если иное не установлено договором и (или) государственным контрактом, заключаемыми между ними.

Все инвесторы имеют равные права на осуществление инвестиционной деятельности, самостоятельное определение объемов и направлений капитальных вложений, владение, пользование и распоряжение объектами капитальных вложений и результатами осуществленных инвестиций, а также осуществление других прав, предусмотренных договором и (или) государственным контрактом в соответствии с законодательством . Вместе с тем инвесторы несут ответственность за нарушение законодательства и обязаны в установленном порядке возместить убытки в случае прекращения или приостановления инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений.

Государство не только регулирует инвестиционную деятельность, но и гарантирует всем субъектам инвестиционной деятельности независимо от форм собственности: а) обеспечение равных прав при осуществлении инвестиционной деятельности; б) гласность в обсуждении инвестиционных проектов; в) право обжаловать в суд решения и действия (бездействие) органов государственной власти, органов местного самоуправления и их должностных лиц; г) защиту капитальных вложений.

 

 

 

2.2 Содержание  инвестиционного проекта

Есть комплекс факторов, которые определяют содержание инвестиционного проекта. Из них основное место занимают: достигаемый эффект, масштабность, срок реализации, степень сложности и др.

По масштабу на моно-, мульти- и мегапроекты 
Монопроекты – это отдельные проекты, касающиеся строительства, реконструкции, модернизации, ремонта небольших предприятий различных отраслей народного хозяйства. 
Мультипроект – это комплекс технологически связанных между собой проектов. Например, создание оросительных систем и т.п. 
Мегапроекты – это проекты, объем капиталовложений, в которые превышает 1 млрд. долларов США.

По сложности на традиционные и инновационных проекты 
Инновационные проекты отличаются более длинными сроками выбора концепции проекта, его разработки и освоения.

По срокам на краткосрочные (до 3 лет), среднесрочные (от 3 до 5 лет), долгосрочные (свыше 5 лет).

По достигнутому эффекту на проекты с низкой, средней, высокой и сверхвысокой степенью рентабельности и доходности инвестиций.

Другие источники классифицируют инвестиционные проекты:

• По масштабу инвестиций на мелкие (малые), традиционные (средние), крупные, мегапроекты
• По поставленным целям
• По степени взаимосвязи на независимые, альтернативные, взаимосвязанные
• По срокам на краткосрочные и долгосрочные
• По основной направленности на коммерческие (основная цель – получение прибыли), социальные (ориентированные, к примеру, на уменьшение безработицы по региону и т.п.), экологические (основываются на улучшение окружающей среды) и другие

Существуют определенные требования к содержанию инвестиционного проекта. Документ должен состоять из нескольких разделов. Прежде всего, содержание инвестиционного проекта должно иметь обоснование причин привлечения денежных средств. Обоснованием может служить создание дополнительных рабочих мест, получение прибыли, решение тех или иных проблем, характерных для данного региона.

Следующий раздел проекта – технический анализ воплощения предложенной идеи. Для разработки этого раздела не редко требуется привлечение специалистов, которые смогут провести экспертную оценку и определить возможность или невозможность технической реализации данного проекта.

Еще один раздел, который обязательно нужно включить в содержание инвестиционного проекта – сметная документация, служащая основой для выделения денежных средств на реализацию инвестиционного проекта.

Состав документа может существенно изменяться в зависимости от вида инвестиционного проекта. Однако он непременно должен содержать в себе вышеперечисленные разделы.

Разработать инвестиционный проект можно как самостоятельно, так и с помощью одной из компаний, специализирующихся на разработке данной документации. Найти информацию о подобных компаниях можно в сети интернет.

Любой инвестиционный проект нужно будет защищать перед специалистами, которые и будут предоставлять деньги на его реализацию. Данный документ должен содержать полную техническую и экономическую информацию, а также быть удобным для понимания. Для наглядности и простоты восприятия в инвестиционном проекте следует разместить таблицы, блок-схемы, графики и т.п.

 

Инвестиционные проекты могут быть классифицированы по различным основаниям.

Предназначение инвестиций  - это ключевой признак классификации проектов, в соответствии с которым можно выделить семь основных причин инвестирования, а, следовательно, и групп проектов: 1) инвестиции в повышение эффективности производства; 2) инвестиции в расширение действующего производства; 3) инвестиции в создание производственных мощностей при освоении новых сфер бизнеса; 4) инвестиции, связанные с выходом на новые рынки сбыта; 5) инвестиции в исследования и разработку новых технологий; 6) инвестиции преимущественно социального предназначения; 7) инвестиции, осуществляемые в соответствии с требованиями закона.

Инвестиции в повышение эффективности производства. Логика данных проектов совершенно очевидна. Деятельность любой фирмы связана прежде всего с извлечением прибыли, представляющей собой превышение доходов над затратами. Первый фактор – доходы – с позиции фирмы управляем лишь частично, поскольку существенную роль играет конкурентная среда. Второй фактор – затраты – уже более управляем, по крайней мере, путем выбора ресурсосберегающих технологий, более экономичного оборудования, лучшей организацией труда, повышения квалификации работников и т.п. можно добиться относительного сокращения затрат, а, следовательно, повышения эффективности производства. Примером подобного инвестиционного проекта может служить, например, проект, связанный с внедрением новой схемы ресурсопотоков, позволяющий повысить оборачиваемость средств в производственных запасах.