Пути улучшения финансового состояния предприятия

        Задачи:

        - изучить теоретические  основы финансового состояния предприятия;

        - провести анализ финансового состояния;

        - дать общую оценку финансового состояния предприятия ТОО«Kazakhmys Project LLC».

        Основной вид деятельности предприятия:

        1 оказание услуг проектирования

        2. предоставление  базовых документов по проекту;

        3. проектирование.

        4. создание проектной  команды (в нашем случае формирование  ТОО «Kazakhmys Project LLC»);

        5. подготовка и  защита Пред ТЭО (предварительное технико - экономическое обоснование);

        6. подготовка и  защита ТЭО;

        7. строительство и сдача в эксплуатацию проекта (т.е. сдача под ключ)

        Состав предприятия  ТОО «Kazakhmys Project LLC»:

        - Генеральный директор: Пол Корпи

        - Заместитель генерального  директора по проектным работам:  Абуов Омар Маратович

        - Заместитель генерального  директора по административным работам: Хамиев Нурлан Саинович

        Анализ основных технико-экономических показателей  деятельности ТОО «Kazakhmys Project LLC» за 2007 - 2008 гг. представлен в таблице 1. 

Таблица 1.- Анализ основных технико-экономических  показателей деятельности ТОО «Kazakhmys Project LLC» за 2007 - 2008 г. 

        тыс.тенге

 

        Как видно из приведенных  данных, эффективность финансово-хозяйственной  деятельности ТОО «Kazakhmys Project LLC» увеличивается. Объем продаж, работ и услуг за 2008 по сравнению с 2007 годом возросла на 3561 тыс. тенге (с 10470 до 14031 тыс. тенге), при этом темп роста составил 1,41 %.

        Себестоимость продукции работ и услуг за 2008 по сравнению с 2007 годом возросла на 3561 тыс. тенге (с 10470 до 14031 тыс. тенге), при этом темп роста составил 1,34 %.

        Доход от продажи  работ и услуг за 2008 по сравнению с 2007 годом возросла на 1202 тыс. тенге (с 608 до 1810 тыс. тенге), при этом темп роста составил 2,97 %.

        Доход после налогообложения за 2008 по сравнению с 2007 годом возросла на 401 тыс. тенге (с 850 до 1251 тыс. тенге), при этом темп роста составил 1,47 %.

        Среднегодовая стоимость  имущества за 2008 по сравнению с 2007 годом возросла на 1670 тыс. тенге (с 9214 до 10884 тыс. тенге), при этом темп роста составил 1,18 %.

        Рентабельность активов  за 2008 по сравнению с 2007 годом возросла на 3,197 тыс. тенге (с 12,394 до 15,591 тыс. тенге), при этом темп роста составил 1,25 %.

        Среднегодовая остаточная стоимость основных средств услуг за 2008 по сравнению с 2007 годом понизилась на 1029 тыс. тенге (с 5094 до 4065 тыс. тенге), при этом темп роста составил 0,79 %.

        Фондоотдача за 2008 по сравнению с 2007 годом возросла на 2,19 тыс. тенге (с 2,85 до 5,04 тыс. тенге), при этом темп роста составил 1,76 %.

        Среднесписочная численность  персонала за 2008 по сравнению с 2007 годом возросла на 41 человек (с 40 до 81), при этом темп роста составил 2,05 %.

        Среднемесячная заработная плата одного работника за 2008 по сравнению с 2007 годом возросла на 20 тыс. тенге (с 30 до 40 тыс. тенге), при этом темп роста составил 1,33 %.

        Рентабельность продаж за 2008 по сравнению с 2007 годом возросла на 4,62 тыс. тенге (с 4,18 до 8,8 тыс. тенге), при этом темп роста составил 2,10 %. 

2.2 Анализ финансовой структуры баланса 

        Финансовое состояние  субъектов хозяйствования, его устойчивость во многом зависит от оптимальности  структуры источников капитала (соотношение собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основного и оборотного капитала.

        Необходимость в  собственном капитале обусловлена  требованиями самофинансирования предприятия. Он является основой их самодеятельности и независимости. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков, а следовательно, меньше риск потери.

        Кроме того, следует  иметь в виду, что если цены на финансируемые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи и вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного (акционерного) капитала.

        В то же время если средства предприятия созданы в  основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным их возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов.

        Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение  собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение  предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии в этом вопросе  поможет многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности.

        Проанализируем структуру  и динамику капитала ТОО«Kazakhmys Project LLC» (таблица 3). 

Таблица 3. - Структура и динамика капитала ТОО«Kazakhmys Project LLC» 

тыс. тенге

        Как видно из приведенных данных, на конец 2008 года стоимость имущества ТОО«Kazakhmys Project LLC» составила 15971 тыс. тенге, что на 1485 тыс. тенге (на 10 %) больше уровня прошлого года.

        Собственный капитал на 31 декабря 2008 года составил 4568 тыс. тенге, что на 1364 (142,5%) больше уровня прошлого года.

        Долгосрочные обязательства на 31 января 2008 года составили 715 тыс. тенге, что на 124 меньше уровня прошлого года.

        Динамика активов  ТОО«Kazakhmys Project LLC»представлена на рисунке 1. 

 

Рисунок 1.- Динамика активов ТОО«Kazakhmys Project LLC» на 31.12.2008 года 

        Наиболее существенно в 2007 году увеличился такой вид активов, как незавершенное производство (на 420 тыс. тенге, или на 28,5 %). Денежные средства на конец 2007 года составили 2112 тыс. тенге, увеличившись на 258 тыс. тенге или на 13.9 % по сравнению с началом 2007 года. В течение 2007-2008 года сократилась краткосрочная задолженность (на 217 тыс. тенге, или на 25,9 %).

        В структуре активов  ТОО«Kazakhmys Project LLC» наибольший удельный вес занимают оборотные активы (рис. 1), при этом он имеет тенденцию к росту (с 57 % на начало 2007 года до 70 % в конце 2007 года). Основную часть оборотных активов ТОО«Kazakhmys Project LLC» занимают дебиторская задолженность(27% на конец 2007 года), денежные средства (19,2% на начало 2008 года) и запасы (18.5 % активов на конец 2007 года) Удельный вес наиболее ликвидных активов - денежных средств - увеличился с 17.1 % 2007 года до 19.2 % на конец 2007 года, что можно оценить положительно. 

        Структура активов  ТОО«Kazakhmys Project LLC» представлена на рисунке 2 

 

Рисунок 2.- Структура активов ТОО«Kazakhmys Project LLC» на 31.12.2008 года 

Рисунок 3.- Динамика капитала ТОО «Kazakhmys Project LLC» на 31.12.2008 года

        Как видно из таблицы 3 капитал ТОО«Kazakhmys Project LLC» на конец исследуемого периода пассив составил 15971 тыс. тенге, в течение 2007 года он увеличился на 1485 тыс. тенге, или на 10 %.

        Удельный вес краткосрочных  обязательств ТОО«Kazakhmys Project LLC» имеет тенденцию к снижению - с 68,5 % на начало 2007 года до 55,7 % на конец 2007 года. Большая часть кредиторской задолженности ТОО«Kazakhmys Project LLC» приходится на задолженность поставщикам и подрядчикам. На конец 2007 года их размер составил 3021 тыс. тенге, или 27,5 % всего капитала предприятия. Предприятие имеет большой объем краткосрочных кредитов банка (на конец 2007 года – 2438 тыс. тенге, или 19,5 % всего капитала).

        Краткосрочные обязательства  в течение 2007-2008 года сократились  на 1071 тыс. тенге (на 89,7%). В структуре капитала наибольший удельный вес на конец 2007 года приходится на собственный капитал (29,6 % и 41,7 % на начало 2007 и конец 2007 года соответственно).

        Собственный капитал  ТОО«Kazakhmys Project LLC» в течение 2007 года увеличился на 1364 тыс. тенге или на 47.1 % и составил 4568 тыс. тенге Следовательно, повышается финансовая устойчивость ТОО«Kazakhmys Project LLC» и снижается зависимость данного предприятия от заемного капитала.

        Проанализируем полученные данные и выясним, является ли баланс ТОО«Kazakhmys Project LLC» положительным:

        1) имущество предприятия  на конец 2008 года возросло по  сравнению с началом 2007 года  на 1485 тыс. тенге, или на 10 %;

        2) темп прироста  оборотных активов составил 17,7 %, что выше, чем темп прироста внеоборотных активов;

        3) собственный капитал  не превышает заемный, однако  темпы его роста выше, чем темпы  роста заемного капитала (47.1 % и  (–10,3 %) соответственно);

        4) собственные средства  меньше оборотных активов;

        5) темпы снижения  кредиторской задолженности составили 20,4 %, темпы снижения дебиторской задолженности составили 87 %.

        Как видно из вышеприведенных  данных, выполняются только три требования. Следовательно, баланс ТОО«Kazakhmys Project LLC»» нельзя назвать полностью положительным.

        Для полной информации исследуемого периода выясним коэффициент финансового рычага

        Величина коэффициента финансового рычага (плеча финансового  рычага) зависит от доли заемного капитала в общей сумме активов, доли основного  капитала в общей сумме активов, соотношение оборотного и основного капитала, доли собственного капитала в формировании текущих активов, а также от доли собственного оборотного капитала в общей сумме собственного капитала: 

        

        

        : .                                                                  (16) 

        Расчет влияния  данных факторов произведем способом цепной подстановки: