Автор работы: Пользователь скрыл имя, 01 Марта 2010 в 12:27, Не определен
В данной дипломной работе достигнута поставленная цель и решены все необходимые задачи. Практическая часть дипломной работы была посвящена анализу финансового состояния и диагностики хозяйственной деятельности предприятия ТОО «Kazakhmys Project LLC». Анализ проводился на основе данных бухгалтерской отчетности посредством расчета и анализа финансовых коэффициентов и динамики финансовых результатов.
Кф.
усл1=0,481/0,331/1,5819/0,
Кф.
усл2=0,481/0,331/1,5819/0,
Кф.
усл3=;0,481/0,331/2,0213/0,
Кф.
усл4=0,481/0,331/2,0213/0,421/
Кф.
1=.0,481/0,331/2,0213/0,421/1,
Общий прирост коэффициента финансового, а за отчетный период составляет 0,097 (0,925-0,828), в том числе за счет изменения:
доли заемного капитала
в общей валюте баланса:
0,880 - 0,828=+0,052;
доли основного
капитала в общей сумме активов:
1,029 - 0,880 = +0,149;
соотношения текущих
активов с основным капиталом:
0,805- 1,029 = -0,224;
доли собственного
оборотного капитала в формировании
текущих активов:
0,840 - 0,805 = +0,035;
соотношения суммы собственного капитала с суммой собственного оборотного капитала:
0,925-0,840 = +0,085.
Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала, может быть разной с позиций инвесторов и предприятия. Для банков и прочих кредиторов более надежна ситуация, если доля собственного капитала у клиентов более высокая. Это исключает финансовый . Предприятия же, как правило, заинтересованы в привлечении заемных средств по двум причинам:
1) проценты по
обслуживанию заемного
2) расходы на выплату
процентов обычно ниже прибыли,
В разных отраслях сложились своего рода нормативы соотношения заемных и собственных средств. В отраслях, где низкий коэффициент оборачиваемости капитала, плечо финансового рычага не должно превышать 0,5. В других отраслях, где оборачиваемость капитала высокая и доля основного капитала низкая, коэффициент может быть выше 1.
Чтобы определить примерную нормативную величину доли заемного капитала, необходимо удельный вес основного капитала в общей сумме активов умножить на 0,25, а удельный вес текущих активов - на 0,5. Разделив полученный результат на долю собственного капитала (разность между единицей и долей заемного капитала), получим примерное нормативное значение коэффициента финансового рычага. В нашем случае нормативная доля заемного капитала на конец года должна составлять 0,4175 (0,33 х 0,25 + 0,67 х 0,5), а величина финансового рычага - 0,72 [0,4175/(1-0,4175)]. Фактически величина его значительно выше. Следовательно, степень финансового анализа довольно высокая.
Размещение средств
предприятия также имеет очень
большое значение в финансовой деятельности
и повышении ее эффективности. От
того, какие инвестиции вложены в
основные и оборотные средства, сколько
их находится в сфере производства и обращения,
в денежной и материальной форме, насколько
оптимально их соотношение, во многом
зависят результаты производственной
и финансовой деятельности, следовательно,
и финансовое устойчивость предприятия.
Если созданные производственные мощности
предприятия используются недостаточно
полно из-за отсутствия сырья, материалов,
то это отрицательно скажется на финансовых
результатах предприятия и его финансовом
положении. То же произойдет, если созданы
излишние производственные запасы, которые
не могут быть быстро переработаны на
имеющихся производственных мощностях.
В итоге замораживается капитал, замедляется
его оборачиваемость и как следствие ухудшается
финансовое состояние субъекта хозяйствования.
Даже при хороших финансовых результатах,
высоком уровне рентабельности предприятие
может испытывать финансовые трудности,
если оно нерационально использовало
свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные
производственные запасы или допустив
большую дебиторскую задолженность.
2.3
Анализ финансовой
устойчивости
При анализе финансового
состояния предприятия
Кроме расчета показателя собственных оборотных средств, финансовую устойчивость оценивают с помощью системы показателей.
Одной из важнейших
характеристик устойчивости финансового
состояния предприятия, его независимости
от заемных источников средств является
коэффициент автономии (Ка), равный
доле источников собственных средств
в общем итоге баланса-нетто. Нормальное
минимальное значение коэффициента автономии
оценивается на уровне 0,5. Значение Ка>0,5,
показывает, что все обязательства предприятия
могут быть покрыты его собственными средствами.
Выполнение ограничения Ка>0,5 важно не
только для самого предприятия, но и для
его кредиторов. Рост коэффициента автономии
свидетельствует об увеличении финансовой
независимости предприятия, снижении
риска финансовых затруднений в будущие
периоды. Такая тенденция, с точки зрения
кредиторов, повышает гарантии погашения
предприятием своих обязательств.
Обязательства п/п
Ка = ------------------------------
Валюта баланса
Коэффициент автономии
дополняет коэффициент
Обязательства п/п
Кз/с = ------------------------------
Собственные ср-ва п/п
Также существенной
характеристикой финансового состояния
является коэффициент соотношения мобильных
и иммобилизованных средств (Км/и). Значение
коэффициента в большей степени обусловлено
отраслевыми особенностями круговорота
средств анализируемого предприятия.
Оборотные средства п/п (мобил)
Км/и = ------------------------------
Внеоборотные ср-
Весьма существенной
характеристикой устойчивости финансового
состояния является коэффициент
маневренности (Км), равный отношению собственных
оборотных средств предприятия к общей
величине источников собственных средств.
Он показывает, какая часть собственных
средств предприятия находится в мобильной
форме, позволяющей относительно свободно
маневрировать этими средствами. Высокое
значение коэффициента маневренности
положительно характеризует финансовое
состояние, однако каких-либо устоявшихся
в практике нормальных значений показателя
не существует. Иногда в специальной литературе
в качестве оптимальной величины коэффициента
рекомендуется 0,5.
Собственные оборотные ср-ва п/п
Км = ------------------------------
Общая величина ист.
собств. ср-в
В соответствии с
той определяющей ролью, какую играют
для анализа финансовой устойчивости
абсолютные показатели обеспеченности
предприятия источниками формирования
запасов и затрат, одним из главных относительных
показателей устойчивости финансового
состояния является коэффициент обеспеченности
запасов и затрат собственными источниками
формирования (Ко), равный отношению величины
собственных оборотных средств к стоимости
запасов и затрат предприятия. Нормальное
ограничение, получаемое на основе статистических
усреднений данных хозяйственной практики,
для этого коэффициента имеет следующий
вид: Ко>0,6 - 0,8.
Собственные оборотные ср-ва п/п
Ко = ------------------------------
Стоимость запасов
и затрат
Важную характеристику
структуры средств предприятия дает
коэффициент имущества производственного
назначения (Кп.им.), равный отношению суммы
стоимостей основных средств (за минусом
износа), капитальных вложений, оборудования,
производственных запасов и незавершенного
производства к итогу баланса. На основе
данных хозяйственной практики нормальным
считается следующее ограничение показателя:
Кп.им.>0,5. В случае снижения значения
показателя ниже критической границы
целесообразно привлечение долгосрочных
заемных средств для увеличения имущества
производственного назначения, если финансовые
результаты в отчетном периоде не позволяют
существенно пополнить источники собственных
средств.
ОС+К.Вл.+Обор-е+
Кп.им. = ------------------------------
Валюта баланса
Проанализируем
Таблица
5. - Показатели финансовой устойчивости
ТОО«Kazakhmys Project LLC»
тыс. тенге
Показатель | Нормативное значение | На 1.01.2007 г. | На 31.12.2007 г. |
1 | 2 | 3 | 4 |
Коэффициент автономии (независимости) | >0.5 | 3204: 14486 = 0,221 | 4568: 15971= 0,286 |
Собственный оборотный капитал | ↑ | 3204-14486 = -11282 | 4568-6065 = -1497 |
Собственный и долгосрочный заемный капитал в обороте | ↑ | (3204 + 839) –6215 = -2172 | (4568 + 715) –6230=
-947 |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами | -2883: 4719 =
-0,610 |
-1497 : 4894 =
-0,305 | |
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами | ↑ | -2883: 1576 =
-1,829 |
-1497 : 1979=
-0,756 |
Коэффициент маневренности собственного капитала | ↑ | -2883: 3204 =
-0,899 |
-1497 : 4568=
-0,327 |
Коэффициент
соотношения мобильных и |
↑ | 4719: 6088 = 0,775 | 4894: 6065 = 0,806 |
Коэффициент мобильности имущества | ↑ | 4719:14486 = 0,325 | 4894:15971 = 0,306 |
Коэффициент соотношения собственного капитала и краткосрочной задолженности | ↑ | 3204 : 7519 = 0,426 | 4568 : 6320 = 0,722 |
Коэффициент финансовой зависимости | <0.5 | 14486 : 3204 = 4,521 | 15971 : 4568 = 3,495 |
Коэффициент концентрации привлеченного капитала | ↓ | 7603: 14486= 0,524 | 6392: 15971= 0,400 |
Окончание таблицы 5 | |||
1 | 2 | 3 | 4 |
Коэффициент финансовой устойчивости | ↑ | (32047 + 839) : 14486 = 2,270 | (4568 + 715) :15971= 0,330 |
Коэффициент финансирования | ↑ | 3204 : 7603 =0,421 | 4568 : 6392 = 0,714 |
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент капитализации) | <0.7 | 7603: 3204= 2,373 | 6392: 4568 = 1,399 |
Коэффициент концентрации привлеченного капитала | ↓ | 76035: 14486= 0,524 | 6392: 15971 = 0,400 |
Информация о работе Пути улучшения финансового состояния предприятия