Пути улучшения финансового состояния предприятия

        В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

        Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической  среды формирования прибыли и  дохода предприятий. По этой причине  они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

        1. Рентабельность  продукции, продаж (показатели оценки  эффективности управления);

        2. Рентабельность  производственных фондов;

        3.Рентабельность  вложений в предприятия (прибыльность  хозяйственной деятельности). 

Таблица 8. - Показатели рентабельности ТОО«Kazakhmys Project LLC» 

        тыс. тенге

 

        Проанализируем, за счет, каких факторов увеличилась рентабельность продаж ТОО«Kazakhmys Project LLC» в 2008 году по сравнению с прошлым годом. Для анализа построим факторную модель: 

        Рпр = (В – С  – КР – УР) : В х 100 % = Пп : В х 100 %                   (24) 

        Из этой факторной  модели следует, что на рентабельность продаж влияют те же факторы, что и  на прибыль от продажи.

        Рассчитаем абсолютное изменение рентабельности продаж: 

ΔРпр.2008 г.=Рпр.2008 г.- Рпр.2007г.=8,828%-4,188%=+4,64%        (25) 

        Чтобы определить, как каждый фактор повлиял на рентабельность продаж, необходимо осуществить расчеты методом цепных подстановок: 

        Р пр. 2007 г. = (14 531 – 10470 - 2348 - 1105) : 14531 x 100% = 4,184 % 

        Р пр. усл. 1.  = (20505 – 10470 - 2348 - 1105) : 20505 x 100% = 32,099% 

        Р пр. усл. 2.  = (20505 – 14 031 - 2348 - 1105) : 20505 x 100% =14,732% 

        Р пр. усл. 3.  = (20505 – 14031 - 3194 - 1105) :  20505 x 100% =10,607% 

        Р пр. 2007 г.  = (20505 – 14031 – 3194 – 1468) : 20505 x 100%= 8,836%

        Таким образом, за счет роста доходов от обычных видов деятельности рентабельность продаж увеличилась на 27,915 % (32,099 – 4,184). Увеличение себестоимости работ и услуг привело к снижению рентабельности продаж на 17,367 % (14,732 – 32,099). По причине роста коммерческих расходов рентабельность продаж снизилась на 4,128 % (10.604 – 14,732). За счет роста управленческих расходов рентабельность продаж снизилась на 1,771 % (8,836 – 10,607).

        Рассмотрим динамику общего показателя рентабельности организации (Рорг) для ТОО«Kazakhmys Project LLC». По итогам расчетов можно сделать вывод, что общая рентабельность ТОО«Kazakhmys Project LLC» имеет тенденцию к росту, следовательно, в течение исследуемого периода финансово-хозяйственная деятельность предприятия была прибыльной. В 2008 году общая рентабельность предприятия увеличилась по сравнению с прошлым годом на 51,81% и составила 6,691 %.

        Рассчитаем абсолютное изменение рентабельности организации  в 2008 году по сравнению с прошлым  годом: 

Δ Рорг  = Рорг 2008 г.  - Рорг 2007 г. = 6,691 % - 58,509% = -51,81 %         (26) 

        Проанализируем, какие  факторы повлияли на общую рентабельность ТОО«Kazakhmys Project LLC». Для анализа построим следующую факторную модель: 

Рорг = (В–С/С–КР–  УР+ПП–ПУ+ Дорг +ОД– ОР+ВД– ВР– НП):В х100% (27) 

        Проведем анализ методом цепных подстановок: 

        Рорг 2007 г.  = (14531 – 10470 – 2348 - 1105 + 456 – 261 + 6 + 209 – 820 + 6123 – 370 – 2927) :  14531 x 100% = 5,8 % 

        Рорг усл1  = (20505 – 10470 – 2348 - 1105 + 456 – 261 + 6 + 209 – 820 + 6123 – 370 – 2927) : 20505 x 100% = 33,3 % 

        Рорг усл2 = (20505 – 14031 – 2348 - 1105 + 456 – 261 + 6 + 209 – 820 + 6123 – 370 – 2927) : 20505 x 100% = 15,9 % 

        Рорг усл3  = (20505 – 14031 – 3194 - 1105 + 456 – 261 + 6 + 209 – 820 + 6123 – 370 – 2927) : 20505 x 100% = 11,78 % 

        Рорг усл4  = (20505 – 14031 – 3194 – 147 + 456 – 261 + 6 + 209 – 820 + 6123 – 370 – 2927) : 20505 x 100% = 10,07 % 

        Рорг усл5  = (20505 – 14031 – 3194 – 147 + 1190 – 261 + 6 + 209 – 820 + 6123 – 370 – 2927) : 20505 x 100% = 10,37 %

        Рорг усл6  = (20505 – 14031 – 3194 – 147 + 1190 – 533 + 6 + 209 – 820 + 6123 – 370 – 2927) : 20505 x 100% = 10,232 % 

        Рорг усл7  = (20505 – 14031 – 3194 – 147 + 1190 – 533 + 1 + 209 – 820 + 6123 – 370 – 2927) : 20505 x 100% = 10,23 % 

        Рорг усл8  = (20505 – 14031 – 3194 – 147 + 1190 – 533 + 1 + 388 – 820 + 6123 – 370 – 2927) : 20505 x 100% = 10,32 % 

        Рорг усл9  = (20505 – 14031 – 3194 – 147 + 1190 – 533 + 1 + 388 – 1570 + 6123 – 370 – 2927) : 20505 x 100% = 9,95 % 

        Рорг усл10  = (20505 – 14031 – 3194 – 147 + 1190 – 533 + 1 + 388 – 1570 + 543 – 370 – 2927) : 20505 x 100% = - 7,23 % 

        Рорг усл11 = (20505 – 14031 – 3194 – 147 + 1190 – 533 + 1 + 388 – 1570 + 543 – 1150 – 2927) : 20505 x 100% = -6,85 % 

        Рорг 2007 г. = (20505 – 14031 – 3194 – 147 + 1190 – 533 + 1 + 388 – 1570 + 543 – 1150– 4457) : 20505 x 100% = -6,10% 

        Как показывают вышеприведенные  расчеты, за счет уменьшение выручки  от продаж общая рентабельность ТОО«Kazakhmys Project LLC» понизилась на 27,5 % (33,3 – 5,8). По причине понижения себестоимости работ и услуг рентабельность организации снизилась на 17,4 % (15,9 – 33,3). Из-за роста коммерческих расходов общая рентабельность ТОО«Kazakhmys Project LLC» повысилась на 4,12 % (11,78 – 15,9). За счет роста управленческих расходов общая рентабельность повысилась на 1,71 % (10,07 – 11,78). Увеличение процентов к получению позволило увеличить рентабельность организации на 0,3 % (10,37 – 10,07). Увеличение процентов к уплате привело к снижению рентабельности организации на 0,138% (10,232 -10,37). Сокращение доходов от участия в других организациях привело к повышению рентабельности организации на 0,002 % (10,23 – 10,232). Увеличение прочих доходов способствовало увеличению рентабельности организации на 0,9 % (10,32-10,23). Рост прочих расходов привел к понижению общей рентабельности ТОО«Kazakhmys Project LLC» на 0,37 % (9,95-10,32). Очень резкое сокращение внереализационных доходов в 2008 году по сравнению с прошлым годом привело к снижению рентабельности организации на 2,72 % (- 7,23– 9,95). Значительный рост внереализационных расходов привел к снижению рентабельности организации на 0,98 % ((-6,25)– (- 7,23)). Увеличение платежей налога на прибыль организаций способствовало снижению общей рентабельности ТОО«Kazakhmys Project LLC» на 0,75 % ((-6,10)– (-6,85)).

        По итогам анализа  рентабельности производственной деятельности ТОО«Kazakhmys Project LLC» можно сделать вывод, как о росте рентабельности продаж, так и о росте общей рентабельности данной организации. В ходе факторного анализа выяснилось, что отрицательно на показатели повлияло увеличение себестоимости работ и услуг, рост управленческих и коммерческих расходов. На общую рентабельность организации кроме перечисленных факторов отрицательно повлияло снижение прочих доходов и рост прочих расходов. Основной причиной роста показателей было увеличение доходов от основной деятельности (выручки от продаж).

        Показатель рентабельности капитала позволяет судить о том, насколько эффективно в организации  используются имущество (основной и  оборотный капитал) или весь инвестированный  капитал. Исследуем рентабельность капитала ТОО«Kazakhmys Project LLC».

        Вышеприведенные расчеты  свидетельствуют об эффективном  использовании капитала в условиях ТОО«Kazakhmys Project LLC», что оценивается положительно. В 2007 году на 1 тенге совокупного капитала было получено 0,09 тнг. чистой прибыли, а в 2008 году показатель вырос до 0,15 тнг.

        Определим влияние  факторов первого порядка на увеличение рентабельности капитала ТОО«Kazakhmys Project LLC» в 2008 году по сравнению с прошлым годом. За исследуемый период показатель уменьшился на -77,351 % (14,921 – 92,272). Рассчитаем влияние факторов на данный показатель способом цепных подстановок: 

        Рк 2007 = Пч0 / К0 х 100 % = 8502 : 9214 х 100 % = 92,272 % 

        Рк усл = Пч1 / К0 х 100 % = 1 251 : 9214 х 100 % = 13,577 % 

        Рк 2007 = Пч1 / К1 х 100 % = 1 251 : 8384 х 100 % = 14,921 

        Как показывают расчеты, за счет увеличения суммы чистой прибыли  рентабельность капитала ТОО«Kazakhmys Project LLC» уменьшилась на 78,695 % (13,577 – 92,272). За счет снижения общей суммы капитала его рентабельность увеличилась на 1,344 % (14,921 – 13,577).

        Проанализируем рентабельность собственного капитала ТОО«Kazakhmys Project LLC». Рентабельность собственного капитала ТОО«Kazakhmys Project LLC» в 2007 году составила 22,8 %, в 2008 году показатель уменьшился до 3,1073 %. Следовательно, на предприятии не эффективно используется капитал, инвестированный за счет собственных источников финансирования.

        В 2008 г. рентабельность собственного капитала ТОО«Kazakhmys Project LLC» уменьшилась по сравнению с 2007 годом на 19,6 % (3,1073 – 22,8). Проведем методом цепных подстановок факторный анализ рентабельности собственного капитала за счет изменения его величины и объема чистой прибыли: 

        Рск 2007 г. = Пч0 / Ск0 х 100 % = 8502 : 3725 х 100 % = 22,8 % 

        Рассчитаем влияние  чистой прибыли на показатель: 

        Рск усл. = Пч1 / Ск0 х 100 % = 1 251 : 3725 х 100 % = 3,3 

        За счет понижения  суммы чистой прибыли ТОО«Kazakhmys Project LLC» рентабельность собственного капитала уменьшилась на 19,6 % (3,3 – 22,8).

        Рассчитаем влияние  роста собственного капитала ТОО«Kazakhmys Project LLC» на показатель его рентабельности: 

        Рск 2007 г. = Пч1 / Ск1 х 100 % = 1 251 : 4 026 х 100 % = 31,073 % 

        За счет увеличения собственного капитала его рентабельность снизилась на 27,77 % (31,073 – 3,3).

        Проанализируем рентабельность заемного капитала ТОО«Kazakhmys Project LLC». Рентабельность заемного капитала ТОО«Kazakhmys Project LLC» в 2007 году составила 15,4 %, в 2008 году показатель уменьшился до 2,8 %. Следовательно, на предприятии не эффективно используется заемный капитал. Проанализируем методом цепных подстановок, за счет каких факторов уменьшилась рентабельность заемного капитала ТОО«Kazakhmys Project LLC» в 2008 году по сравнению с 2007 годом. Общее уменьшение составило 12,6088 % (2,8712 – 15,4). 

        Рзк 2007 г. = Пч0 / Зк0 х 100 % = 8502 : 5489 х 100 % = 154,891  

        Рассчитаем влияние  чистой прибыли на показатель: 

        Рск усл.  = Пч1 / Зк0 х 100 % = 1251 : 5489 х 100 % = 22.791 %  

        За счет понижения  суммы чистой прибыли ТОО«Kazakhmys Project LLC» рентабельность заемного капитала уменьшилась на 132,1 % (22,791 – 154,891).

        Рассчитаем влияние  роста заемного капитала ТОО«Kazakhmys Project LLC» на показатель его рентабельности: 

        Рзк 2008 г. = Пч1 / Зк1 х 100 % = 1 251 : 4357 х 100 % = 28,712 % 

        За счет сокращения объема заемного капитала его рентабельность увеличилась на 5,921 % (28,712 – 22,791).

        Рентабельность основного  капитала ТОО«Kazakhmys Project LLC» значительно выше, чем всего имущества данного предприятия. В 2008 году показатель составил 3,0774 %, что значительно ниже прошлогоднего уровня  - на 13,5 %.

        Рентабельность оборотного капитала ТОО«Kazakhmys Project LLC» имеет устойчивую тенденцию к понижению. В 2008 году показатель составил 29,045 %, что значительно ниже как прошлогоднего уровня  - на 8,445 %.