Автор работы: Пользователь скрыл имя, 01 Марта 2010 в 12:27, Не определен
В данной дипломной работе достигнута поставленная цель и решены все необходимые задачи. Практическая часть дипломной работы была посвящена анализу финансового состояния и диагностики хозяйственной деятельности предприятия ТОО «Kazakhmys Project LLC». Анализ проводился на основе данных бухгалтерской отчетности посредством расчета и анализа финансовых коэффициентов и динамики финансовых результатов.
Чтение этих статей баланса позволяет сделать некоторые выводы о финансовом состоянии предприятия. Так, наличие убытков свидетельствует о нерентабельности данного предприятия. Если предприятие является планово-убыточным, то сумму убытка следует сопоставить с плановой величиной и с суммой убытка предшествующего баланса. Это позволить выявить сложившуюся тенденцию. Наличие сумм по статье «Резервы по сомнительным долгам» свидетельствует об имеющейся простроченной дебиторской задолженности за товары, работы или услуги или по другим её видам. В процессе дальнейшего анализа баланса изучают структуру средств предприятий и источников их образования (анализ по вертикали).
Вертикальный анализ - это выражение статьи (показателя) через определённое процентное соотношение к соответствующей базовой статье (по базовому показателю). С помощью вертикального анализа выявляют основные тенденции и изменения в деятельности предприятия.
Структура актива баланса состоит из следующих показателей: имущество предприятия; основные средства и прочие внеоборотные активы (в процентах ко всем средствам); материальные оборотные активы (в процентах к оборотным средствам); денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (в процентах к оборотным средствам).
По этим показателям, прежде всего, определяют тенденции изменения оборачиваемости всех средств имущества предприятия, его производственного потенциала.
При определении
тенденции изменения
Финансовое состояние предприятия в значительной мере обуславливается его коммерческой деятельностью. Поэтому при анализе финансового состоянии предприятия (особенно на предстоящий период) следует дать оценку его торгового потенциала.
Для характеристики торгового потенциала используют следующие показатели: наличие, динамику и удельный вес капитальных вложений, и их соотношение с долгосрочными финансовыми вложениями.
Определенные выводы о финансовой политике предприятия можно сделать по отношению капитальных вложений и долгосрочных вложений. Более высокие темпы роста финансовых вложений могут существенно снизить коммерческие возможности предприятия.
Структура источников средств предприятия (пассив) включает в себя следующие показатели: источники средств - всего; источники собственных средств; собственные оборотные средства; заёмные средства; кредиты и заёмные средства; кредиторская задолженность; доходы и резервы предприятия.
Данные о структуре источников хозяйственных средств используется, прежде всего, для оценки финансовой устойчивости предприятия и его ликвидности и платёжеспособности. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется коэффициентами: собственности, заёмных средств соотношение заёмных и собственных средств, мобильности собственных средств, соотношение внеоборотных средств суммой собственных средств и долгосрочных пассивов.
Под ликвидностью понимают возможность реализации материальных и других ценностей и превращения их в денежные средства.
По степени
- первоклассные ликвидные средства (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);
- легкореализуемые активы (дебиторская задолженность, готовая продукция и товары);
- среднереализуемые активы (запасы продукции, издержки обращения);
- труднореализуемые или неликвидные активы (нематериальные активы, основные средства, капитальные долгосрочные финансовые вложения).
Ликвидность баланса
оценивают с помощью
Ликвидность баланса предприятия тесно связана с его платёжеспособностью, под которой понимают способность в должные сроки и в полной мере отвечать по своим обязательствам.
Различают текущую
и ожидаемую
Как уже отметилось, платёжеспособность предприятия сильно зависит от ликвидности баланса. Вместе с тем на платёжеспособность предприятия значительное влияния оказывают и другие факторы - политическая и экономическая ситуация в стране, состояние денежного рынка, наличие и совершенство банковского законодательства, обеспеченность собственным капиталом, финансовое состояние предприятий - дебиторов и другие.
Анализ финансового
состояния предприятия
Таким образом, в
этой главе были рассмотрены теоретические
основы финансового анализа, то есть виды,
приёмы и методы финансового анализа,
методика анализа финансового состояния,
то есть основные показатели оценки финансового
состояния, их структура и коэффициенты
их определяющие, а также факторы, от которых
зависят данные показатели. Была рассмотрена
структура баланса предприятия и направления,
по которым он анализируется.
1.5 Анализ
финансовой устойчивости
Цель анализа финансовой устойчивости - оценить способность предприятия погашать свои обязательства и сохранять права владения предприятием в долгосрочной перспективе.
Способность предприятия погашать обязательства в долгосрочной перспективе определяется соотношением собственных и заемных средств и их структурой.
Интегральным
Кт автономии = Собственный
капитал / Заемный капитал (1)
Для финансово устойчивого
предприятия коэффициент
Возможности предприятия отвечать по обязательствам напрямую зависят от структуры активов, точнее, от степени ликвидности активов.
Методика расчетов показателя автономии, допустимого для предприятия, основывается на общеизвестном экономическом принципе: для обеспечения финансовой устойчивости необходимо, чтобы за счет собственных средств была профинансирована наименее ликвидная часть активов. К наименее ликвидной части активов в классическом случае относятся основные средства, запасы материалов и незавершенное производство. Для различных предприятий и организаций состав наименее ликвидной части активов может изменяться.
Для оценки структуры
источников финансирования наравне
с коэффициентом автономии
Кт платежеспособности
= Собственный капитал / Валюта баланса
(общие пассивы)
Назначение
При проведении анализа финансовой устойчивости организации могут быть использованы следующие показатели.
Коэффициент иммобилизации рассчитывается как соотношение постоянных и текущих активов. Данный показатель отражает степень ликвидности активов и тем самым возможность отвечать по текущим обязательствам в будущем.
Значение коэффициента
иммобилизации во многом определяется
отраслевой спецификой организации. Статистическая
база рекомендуемых значений в настоящее
время отсутствует. В общем можно сказать,
что чем ниже значение коэффициента, тем
больше доля ликвидных активов в имуществе
организации и тем выше возможности организации
отвечать по текущим обязательствам.
Кт иммобилизации
= Постоянные активы / Текущие активы
(3)
Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала вложена в наиболее маневренную (мобильную) часть активов.
Кт маневренности
= ЧОК / Собственный капитал
(4)
где: ЧОК
– чистый оборотный капитал
Доля собственных источников
финансирования текущих активов показывает,
какая часть текущих активов образована
за счет собственного капитала.
Доля собственных источников финансирования текущих активов =
ЧОК / Текущие
активы
Коэффициент обеспеченности
запасов собственными источниками финансирования
характеризует степень покрытия запасов
и затрат (незавершенного производства
и авансов поставщикам) собственными источниками
финансирования.
Кт
обеспеченности запасов = ЧОК / (Запасы
материалов + Незавершенное производство
+ Авансы поставщикам)
Для оценки финансовой
устойчивости можно использовать показатель
вероятности банкротства Альтмана (Z-показатель),
рассчитываемый по следующей, адаптированной
к российской терминологии, формуле:
Z=(ТА/ВБ)*1,2+(ПОД/ВБ)*3,3+(
где: ТА – текущие активы
ВБ - валюта балансаПОД – прибыль от основной деятельности
НК – накопленный капитал
УК – уставный капитал
ЗК – заемный капитал
ВР
– выручка от реализации за период
Каждый из элементов
формулы Альтмана имеет наименование
и экономический смысл. Отношение
текущих активов к общей
Соотношение накопленного капитала и валюты Баланса (НК/ВБ) отражает уровень самофинансирования. Выражение УК/ЗК отражает соотношение уставного (акционерного) капитала и обязательств (заемных источников финансирования) предприятия. Перечисленные показатели характеризуют долю собственных средств в пассивах, то есть отражают финансовую устойчивость организации.
Отношение прибыли от основной деятельности (за период) к общей величине активов (ПОД/ВБ) отражает рентабельность активов по основной деятельности.
Информация о работе Пути улучшения финансового состояния предприятия