Пути улучшения финансового состояния предприятия

Содержание 

Приложения 

 

Введение

 

      Актуальность  темы определяется высокой значимостью и широтой применения анализа финансового состояния предприятия в деятельности любого экономического субъекта. Он необходим как лицам, управляющим деятельностью предприятия, при принятии управленческих решений, определении проблем и поиска резервов, так и инвесторам при принятии инвестиционных решений, а так же контролирующим органам. Управление любым предприятием требует, прежде всего, знания его исходного состояния, сведений о том, как оно существовало и развивалось в прошлом и его финансовом положении в настоящем. Лишь получив достаточно полную и достоверную информацию о деятельности предприятия в прошлом, о сложившихся тенденциях в его функционировании и развитии, можно вырабатывать уверенные управленческие решения, бизнес-планы и программы развития на будущие периоды.

      Финансовое  состояние определяет конкурентоспособность  предприятия, его потенциал в  деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Данные анализа финансового состояния используются для  прогнозирования возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработки моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов; разработки конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование  финансовых ресурсов.

     Целью курсовой работы является изучение и  практическое применение методики анализа  финансового состояния предприятия.

     Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд взаимосвязанных задач:

• изучить теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия в современных условиях;
• провести анализ финансового состояния действующего предприятия;
• по результатам анализа, сделать обоснованные выводы и определить пути улучшения финансового состояния предприятия.

     Теоретической основой курсовой работы являются: монографическая и учебная литература, публикации в периодических изданиях и материалы сайтов, посвященные финансовому анализу и сопутствующим наукам.

     Объектом  исследования курсовой работы является ОАО «Муромский стрелочный завод» (краткое наименование – ОАО «МСЗ»).

     Предметом исследования являются финансовые показатели деятельности предприятия.

     Информационной  базой курсовой работы является форма №1 «Бухгалтерский баланс» ОАО «Муромский стрелочный завод» за 2009 г.

     Теоретическую основу курсовой работы составляют: законодательные  акты Российской Федерации, монографическая и учебная литература, методические рекомендации, публикации в периодических изданиях и электронные ресурсы сети Интернет.

 

1 Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия

1.1 Российское законодательство о несостоятельности (банкротстве) 

 

     Объективным процессом рыночной экономики, основанной на конкуренции, является процессы постоянного перемещения капиталов в наиболее доходные сферы, перераспределение собственности от неэффективных хозяйствующих субъектов к эффективным. Осуществляется данное перераспределение посредством процедуры банкротства. Поэтому в любой цивилизованной стране с развитой экономической системой одним из основных элементов механизма правового регулирования рыночных отношений является законодательство о несостоятельности (банкротстве).

     Действующее российское законодательство о несостоятельности (банкротстве) представляет собой сложную систему правовых норм, основанием которой являются положения Гражданского Кодекса РФ.

      Центральное место в системе правового  регулирования несостоятельности (банкротства) занимает Федеральный закон от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», задачами которого являются, с одной стороны, исключение из гражданского оборота неплатежеспособных субъектов, а с другой - предоставление возможности добросовестным предпринимателям улучшить свои дела под контролем арбитражного суда и кредиторов и вновь достичь финансовой стабильности. [6]

      Кроме того, в систему законодательства, регулирующего несостоятельность (банкротство), входят: Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 40-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций», Федеральный закон от 24 июня 1999 г. № 122-ФЗ «Об особенностях несостоятельности (банкротства) субъектов естественных монополий топливно-энергетического комплекса», а также иные нормативные акты.

     В действующем законе о несостоятельности (банкротстве) содержится четкое определение самого понятия несостоятельности (банкротства) – это признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Признаком банкротства юридического лица считается его неспособность удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения.

     Основанием  для принятия решения о несостоятельности (банкротстве) предприятия служит система критериев для выявления неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий, утвержденная постановлением Правительства Российской Федерации от 15 апреля 2003 г. №218 «О порядке предъявления требований по обязательствам перед Российской Федерацией в делах о банкротстве и в процедурах банкротства».

     Система состоит из ряда показателей, основными  из которых являются:

• коэффициент текущей ликвидности;
• коэффициент обеспеченности собственными средствами;
• коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. [5]

     Основанием  для признания структуры баланса  предприятия неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным являлось наличие одного из следующих условий:

     - коэффициент текущей ликвидности  на конец отчетного периода  имеет значение менее 2;

     - коэффициент обеспеченности собственными  средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

     Данная  методика, была утверждена постановлением Правительства РФ от 20 мая 1994 г. №498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий».

     Анализ действующего российского законодательства о банкротстве позволяет выделить следующие признаки несостоятельности субъекта предпринимательской деятельности:

• наличие денежного обязательств должника долгового характера;
• неспособность гражданина или юридического лица удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения:
• наличие задолженности гражданина на сумму не менее 10 тыс. руб., а юридического лица – не менее 100 тыс. руб.;
• официальное признание несостоятельности арбитражным судом.

     Законодательством устанавливается дополнительный признак  несостоятельности (банкротства) гражданина, а именно: превышение суммы его обязательств над стоимостью принадлежащего ему имущества. 

     1.2 Методика оценки  финансового состояния предприятия

 

      Финансовое состояние хозяйствующего субъекта – это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. [5]

      Финансовое  состояние организации характеризуется  размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов).

      В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа – внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия.

      Анализ  финансового состояния предприятия  преследует несколько целей:

• определение финансового состояния;
• выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;
• выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;
• прогноз основных тенденций финансового состояния. [9]

      Достижение  этих целей достигается с помощью  различных методов и приемов. Практика финансового анализа выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди можно выделить основные:

      Горизонтальный  анализ (временной) – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

      Вертикальный  анализ (структурный) – определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. 

      Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя.

      Анализ  относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, по отдельным показателям фирмы, определение взаимосвязи показателей.

      Сравнительный анализ – это внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со средне отраслевыми и средними хозяйственными данными.

      Основным  источником информационного обеспечения  анализа финансового состояния предприятия служит — форма №1 «Бухгалтерский баланс». Баланс отражает финансовое состояние предприятия на момент его составления. Чтобы установить, какое влияние на сложившееся состояние оказали внешние и внутренние условия деятельности предприятия, необходим анализ актива и пассива баланса. Для углубленного анализа финансовой состоятельности, помимо баланса, используются формы №2, №3, №4 и №5.

     Оценка  финансового состояния может  быть выполнена с различной степенью детализации, в зависимости от цели анализа, пользователя, имеющейся информации и т.д. Набор экономических показателей, детально и точно характеризующих финансовое состояние и активность предприятия, должен предполагать расчет следующих групп индикаторов: анализ ликвидности (или платежеспособности), анализ финансовой устойчивости, анализ оборачиваемости (деловой активности), анализ рентабельности и анализ эффективности труда.

     Классификация представительного состава индикаторов  финансового состояния предприятия приведена на рис. 1. [3] 

      Рисунок 1 – Индикаторы финансового состояния предприятия

      Зачастую предлагается избыточное количество показателей. Для точной и полной характеристики финансового состояния предприятия и тенденций его изменения достаточно сравнительно небольшого количества финансовых коэффициентов. Важно лишь, чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния. Нельзя так же забывать, что относительные финансовые показатели являются только ориентировочными индикаторами финансового состояния предприятия и его платежеспособности. [3]

     Для общей оценки динамики финансового  состояния организации следует  сгруппировать статьи баланса в  отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества организации, который в более упорядоченном виде удобно проводить по форме, представленной в табл. 1. [12]