Пути улучшения финансового состояния предприятия

 

     Из  таблицы 2, можно сделать вывод о том, что наиболее высокий удельный вес в структуре источников имущества ОАО «МСЗ» имеет заемный капитал, большую часть которого составляют краткосрочные кредиты и займы.

     В течение 2009 года наблюдается рост по всем группам пассивов. Наиболее весомый вклад в прирост источников имущества предприятия оказывал рост заемного капитала, темп роста которого значительно превышал, темп роста собственного капитала. В результате опережающего темпа роста доля заемного капитала, которая и в начале года превышала долю собственного капитала, увеличилась.

     В структуре заемного капитала наиболее высокие темпы роста демонстрируют статьи кредиторской задолженности и прочих краткосрочных активов. В результате опережающего роста кредиторской задолженности доля этих источников финансирования значительно увеличилась, а удельные веса краткосрочных кредитов и займов, а так же собственного капитала, снизился.  

     2.2 Оценка типа финансовой ситуации на предприятии

 

     В данном разделе определим тип  финансовой ситуации на основе балансовой модели. Необходимые для расчета данные сведем в таблицу 4. 

     Таблица 4 – Расчет данных для оценки типа финансовой ситуации

 

     Из  таблицы 4 видно, что на начало года у предприятия был относительно низкий уровень показателя собственных оборотных средств. На конец года сумма собственных оборотных средств значительно увеличилась, что обусловлено ростом собственного капитала и долгосрочных заимствований, а так же снижение стоимости внеоборотных активов. Так же, следует отметить отрицательное значение источников, ослабляющих финансовую напряженность, что связано со значительным превышением дебиторской задолженности над кредиторской.

     В таблице 5 проведем оценку типа финансовой ситуации ОАО «МСЗ» на начало и конец 2009 года.

     Таблица 4 – Оценка типа финансовой ситуации

 

     Результаты  расчетов имеют двойственный характер, так как одновременно удовлетворяют условиям абсолютной финансовой устойчивости и неустойчивого финансового состояния предприятия. Такая ситуация наблюдается как на начало, так и на конец 2009 года.

     Следует отметить, что превышение суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов над стоимостью запасов связано высоким уровнем использования в финансировании текущей деятельности предприятия краткосрочных кредитов и займов.  

     2.3 Анализ коэффициентов  финансовой устойчивости

 

     Анализ  коэффициентов финансовой устойчивости заключается в проверке соответствия их фактических значений нормативным (рекомендуемым) значениям и оценке их динамики.

     Расчет  и анализ коэффициентов финансовой устойчивости проведем в таблице 5. 

     Таблица 5 – Расчет коэффициентов финансовой устойчивости

 

     По  результатам расчетов построим диаграмму  на рис. 2

     Рисунок 2 – Коэффициенты финансовой устойчивости 

     По  результатам расчетов можно сделать  вывод о низкой финансовой устойчивости предприятия, так как ни один из рассчитанных коэффициентов не удовлетворяет нормативным значениям. К концу года значения ряда показателей, таких как: коэффициенты автономии, соотношения собственных и заемных средств, доля дебиторской задолженности в имуществе, демонстрируют снижение финансовой устойчивости предприятия. В то же время, коэффициенты маневренности и обеспеченности собственными средствами, демонстрируют положительную динамику, но их уровень на конец года не удовлетворяет рекомендуемым значениям.

     На  низкую финансовую устойчивость предприятия  оказывает существенное влияние недостаточность источников собственных средств, высокий уровень краткосрочных кредитов и займов, кредиторской и дебиторской задолженности в структуре имущества и их источников.

     2.4 Анализ платежеспособности  предприятия

     2.4.1 Анализ ликвидности активов

 

     Анализ  платежеспособности в краткосрочном периоде основан на расчете коэффициентов ликвидности и их сравнении с нормативными значениями (табл. 6). 

     Таблица 6 – Расчет коэффициентов ликвидности

 

     По  результатам расчетов построим диаграмму  на рис. 3.

     Рисунок 3 – Коэффициенты ликвидности 

     Исходя  из анализа коэффициентов ликвидности, можно сделать вывод о низком уровне платежеспособности предприятия на начало года, так как ни один из рассчитанных коэффициентов не удовлетворял минимально допустимым, нормативным значениям. К концу года значение коэффициентов ликвидности увеличилось, при этом значение коэффициента абсолютной ликвидности приблизилось, а критического коэффициента ликвидности превысило, нормативный минимум.

     Коэффициент текущей ликвидности близок к 1, это означает, что погасить краткосрочную задолженность предприятие сможет только при условии полной реализации оборотных активов, что, во первых, весьма затруднительно, так как значительная часть оборотных активов являются медленно реализуемыми, во вторых, это приведет к остановке предприятия, так как у него не останется оборотных средств для продолжения текущей деятельности.

     Таким образом, не смотря на положительную  динамику коэффициентов ликвидности

     2.4.2 Анализ ликвидности баланса

 

     Анализ  ликвидности баланса позволяет  оценить платежеспособность предприятия  в долгосрочной перспективе. Для анализа ликвидности баланса составим таблицу 6. 

     Таблица 1 – Анализ ликвидности баланса