Пути улучшения финансового состояния предприятия

3. Психологические методы. Простейшим психологическим методом является — постоянные напоминания по телефону (факсу, почте и т. п.) различной эмоциональной окраски (в зависимости от ситуации). Должник должен знать о том, что кредитор обеспокоен задержкой платежа и готов предпринять решительные меры по его возврату. Более сложный — использование различных средств массовой информации (СМИ) или распространение информации о задержках платежей среди смежных поставщиков и других заинтересованных лиц. Многие фирмы понимают, что имиджевые потери иногда дороже денежных. При этом психологическое влияние оказывается очень эффективным для добросовестных дебиторов.

       Развитие  рыночных отношений и инфраструктуры финансового рынка позволяют использовать в практике финансового менеджмента ряд новых форм управления дебиторской задолженностью — ее рефинансирование, то есть ускоренный перевод в другие формы оборотных активов предприятия; денежные средства и высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги.

       Основными формами рефинансирования дебиторской задолженности, используемыми в настоящее время, являются: факторинг; учет векселей, выданных покупателями; форфейтинг.

       Факторинг представляет собой финансовую операцию, заключающуюся в уступке предприятием-продавцом права получения денежных средств по платежным документам за поставленную продукцию в пользу банка или специализированной факторинговой компании, которая принимает на себя все кредитные риски по инкассации долга. За осуществление такой операции банк (факторинговая компания) взимает с предприятия-продавца определенную комиссионную плату в процентах к сумме платежа.

       Факторинговая операция позволяет предприятию-продавцу рефинансировать значительную часть дебиторской задолженности по предоставленному покупателю кредиту в короткие сроки, сократив тем самым период финансового и операционного цикла. К ее недостаткам можно отнести лишь дополнительные расходы продавца, связанные с продажей продукции, а также утрату прямых контактов (и соответствующей информации) с покупателем в процессе осуществления им платежей.

       Учет  векселей, выданных покупателем продукции, представляет собой финансовую операцию по их продаже банку (или другому  хозяйствующему субъекту) по определенной (дисконтной) цене, устанавливаемой  в зависимости от их номинала, срока погашения и учетной вексельной ставки.

       Форфейтинг  представляет собой финансовую операцию по рефинансированию дебиторской задолженности по экспортному товарному (коммерческому) кредиту путем передачи (индоссамента) переводного векселя в пользу банка (факторинговой компании) с уплатой последнему комиссионного вознаграждения. По своей сути форфейтинг соединяет в себе элементы факторинга (к которому предприятия-экспортеры прибегают в случае высокого кредитного риска) и учета векселей (с их индоссаментом только в пользу банка). Он используется при осуществлении долгосрочных (многолетних) экспортных поставок и позволяет экспортеру немедленно получать денежные средства путем учета векселей. Однако его недостатком является высокая стоимость, поэтому предприятию-экспортеру следует проконсультироваться с банком (факторинговой компанией) еще до начала переговоров с иностранным импортером, чтобы иметь возможность включить расходы в стоимость контракта.

       В целях минимизации риска возникновения  просроченной дебиторской задолженности, которая может обернуться для предприятия убытками, при формировании политики управления дебиторской задолженностью нужно руководствоваться следующими правилами:

• оценивать финансовое состояние контрагентов, которым предоставляется отсрочка платежа;
• предусматривать такие условия договора, чтобы они побуждали контрагентов избегать нарушения сроков оплаты;
• планировать объем дебиторской задолженности и мотивировать на его достижение сотрудников предприятия, вовлеченных в процесс управления дебиторской задолженностью;
• для реализации перечисленных правил на практике необходимо создание регламента, досконально описывающего весь процесс управления и содержащего информацию о правах и обязанностях сотрудников, вовлеченных в процесс управления.

       Покупатели, как правило, имеют различные  возможности по объемам закупок, своевременности оплаты и претендуют на различные условия предоставления отсрочки платежа. Для того чтобы дифференцировать условия коммерческого кредитования, но при этом избежать злоупотреблений со стороны менеджеров отдела продаж, необходимо разработать алгоритм оценки покупателей.

       Создание  алгоритма дифференциации условий  предоставления отсрочки платежа предполагает выполнение ряда шагов:

1. Отбор показателей, на основании которых будет проводиться оценка кредитоспособности контрагента (своевременность погашения ранее предоставленных отсрочек платежа, прибыльность бизнеса, ликвидность, размер чистых оборотных активов и т. д.).
2. Определение принципов присвоения кредитных рейтингов клиентам компании. Рейтинг присваивается на определенный период, по истечении которого должен пересматриваться, например, раз в месяц.
3. Разработка кредитных условий для каждого кредитного рейтинга, то есть определение: цены реализации; времени отсрочки платежа; максимального размера коммерческого кредита; системы скидок и штрафов.

       Одним из наиболее действенных инструментов, позволяющих максимизировать поток денежных средств и снизить риск возникновения просроченной дебиторской задолженности, является система скидок и штрафов.

     Таким образом, в данной главе определены пути улучшения финансового состояния  ОАО «МСЗ» направленные на устранение основных причин его низкого финансового состояния. Предлагается методика расчета оптимальной структуры источников финансирования предприятия и методы управления дебиторской задолженностью.

Заключение

     В данной курсовой работе были исследованы  теоретические основы анализа финансового состояния предприятия и проведен анализ финансового состояния ОАО «Муромский стрелочный завод» в 2009 году, а так же определены пути повышения его финансового состояния. По результатам проведенного исследования можно сделать следующие выводы:

      Центральное место в системе правового  регулирования несостоятельности (банкротства) занимает Федеральный закон от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», задачами которого являются, ликвидация и реорганизация неэффективных предприятий, а также предоставление добросовестным предпринимателям возможности достичь финансовой стабильности.

     Финансовое  состояние предприятия – это характеристика его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Оно характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование ее финансовых ресурсов.

      Анализ  финансового состояния предприятия  преследует несколько целей:

• определение финансового состояния;
• выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;
• выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;
• прогноз основных тенденций финансового состояния и вероятности наступления банкротства.

     Основным  источником информационного обеспечения  анализа финансового состояния предприятия служит «Бухгалтерский баланс» — форма №1.

      Для характеристики различных аспектов финансового состояния предприятия, наряду с абсолютными показателями, широко применяются финансовые коэффициенты. Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации, в зависимости от цели анализа, пользователя, имеющейся информации и т.д.

      В странах с развитой рыночной экономикой для характеристики финансового состояния предприятия и диагностики вероятности наступления банкротства коммерческих организаций широко применяется ряд методик и математических моделей, однако их применение для российских предприятий ограничивается их слабой адаптацией к российским условиям, ввиду отсутствия необходимых статистических данных.

      Проведенный анализ финансового состояния ОАО «МСЗ» показал его низкую финансовую устойчивость и платежеспособность, неудовлетворительность структуры баланса.  Основными проблемами предприятия являются высокий уровень дебиторской задолженности и недостаток в собственных источниках финансирования. Предприятие вынуждено финансировать свою деятельность за счет краткосрочных заимствований и кредиторской задолженности.

     На  протяжении 2009 года можно отметить, как положительные, так и отрицательные изменения. К положительным изменениям можно отнести увеличение собственного оборотного капитала и денежных средств. К отрицательным изменениям относятся – значительное увеличение уровня дебиторской и кредиторской задолженностей.

     Для улучшения финансового состояния ОАО «МСЗ» необходимо улучшить структуру источников финансирования, а также пересмотреть свою кредитную политику с целью снижения уровня дебиторской задолженности. Для реализации указанных направлений повышения финансового состояния в работе предлагается методика определения оптимальной структуры капитала, и мероприятия, направленные на сокращение дебиторской задолженности.

     Таким образом, можно сделать вывод об успешном решении поставленных задач и достижении цели курсовой работы.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» // Консультант плюс. http://www.consultant.ru/
2. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: учеб. пособие. – М.: ТК Велби, Проспект, 2005. – 344 с.
3. Бендиков М.А., Джамай Е.В. Совершенствование диагностики финансового состояния промышленного предприятия // Менеджмент в России и за рубежом, №5. 2001. http://www.dis.ru/manag/
4. Бочаров В.В. Финансовый анализ. – СПб.: Питер, 2009. – 240 с.
5. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: Учебник. – М.: ТК Велби, Проспект, 2009. – 624 с.
6. Карелина С.А. Правовое регулирование несостоятельности (банкротства): Учебно-практическое пособие. – М.: Волтерс Клувер, 2009. – 360 с.
7. Крюков А.Ф., Егорычев И.Г. Анализ методик прогнозирования кризисной ситуации коммерческих организаций с использованием финансовых индикаторов // Менеджмент в России и за рубежом, №2. 2001. http://www.dis.ru/manag/
8. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник – М.: ТК Велби, Проспект, 2005. – 424 с.
9. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник. – М.: Новое знание, 2005. – 651 с.
10. Тронин Ю.Н. Анализ финансовой деятельности предприятия. – М.: Альфа-Пресс, 2005. – 208 с.
11. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 415 с.
12. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 237 с.