Проект управления денежными активами в ООО «Перелешенский семенной завод»

Содержание

Введение…………….…………………………………………………………….3

1. Теоретические основы управления денежными активами…………………5

1.1. Роль денежных средств в  кругообороте оборотного капитала………..5

1.2.Экономическое содержание денежных средств и их эквивалентов……………………………………………………………………..13

2. Состояние управления денежными активами в ООО «Перелешенский семенной завод»…………………………..……………………………………..20

2.1. Краткая экономическая характеристика  организации….……………..20

2.2. Оценка денежных активов организации……...…………………………34

2.3. Приемы и методы финансового менеджмента в управлении денежными средствами и их эквивалентами………………………………………………37

3. Проект управления денежными  активами в ООО «Перелешенский  семенной завод»….………………………………………………………………40

3.1. Разработка алгоритма управления денежными средствами и их эквивалентами……..……………………………………………………………..40

3.2. Проектные расчеты по выбору  форм управления остатками денежных активов…………...……………………………………………………………..50

Выводы и предложения……………………………………………………….53

Список использованной литературы………………………...……………...56

Приложения……………….…………………………………………………..58

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

В условиях современной экономики деятельность  любого из хозяйствующих субъектов представляет интерес для большого круга заинтересованный в результатах его работы.

Для снабжения бесперебойного процесса деятельности предприятию 
нужен оборотный  капитал, который обслуживает процесс его деятельности, участвующий сразу в процессе изготовления и в процессе реализации продукции.

Денежные активы - денежные средства, их эквиваленты и дебиторская задолженность в фиксированной (или определенной) сумме денег. Состав денежных активов - это совокупность их элементов, а структура - это соотношение между отдельными их элементами в общем объеме денежных активов.

Актуальность темы курсовой  работы обусловлена тем, что конкурентоспособность любого предприятия возможна только при правильном и эффективном использовании денежных активов, которые оно имеет в наличии. При этом важным является проведение анализа эффективности использования тех оборотных ресурсов, которыми располагает предприятие, что и является инструментом для разработки стратегий и тактики развития торгового предприятия, принятия обдуманных управленческих решений.

Целью курсовой  работы  можно назвать изучение теоретических основ формирования и использования денежных активов, и проведение анализа обеспеченности предприятия денежными активами, для предложения методов по усовершенствованию управления денежными активами на предприятии.

Для достижения целей дипломной работы поставлены следующие задачи:

-  изучить  понятия  денежных  активов, их состав, структуру и кругооборот на предприятии;

- изучить методику расчета и  оценки эффективности использования  и путей  улучшения управления  денежными активами;

- провести анализ денежных активов на предприятии;

- предложить пути по усовершенствованию  управления и эффективности использования  денежных активов на примере  действующего предприятия.

Объектом изучения курсовой работы является управление денежными активами предприятия, пути их формирования и эффективность использования и управления ими.

1. Предметом изучения  курсовой работы определено хозяйственная деятельность предприятия ООО «Перелешенский семенной завод», на основании которого и будет проведено анализ управления денежными активами.

При написании работы применяются горизонтальные и вертикальные способы анализа. Согласно с поставленными задачами курсовой работы, она состоит из трех глав. В первой главе будут рассмотрены теоретические основы управления денежными активами, их состав, структура и кругооборот, рассмотрены методики расчетов и оценки эффективности использования и пути  улучшения управления денежными активами.

Во второй главе дипломной работы проанализирована  хозяйственная деятельность предприятия и проведено анализ его денежных активов, с целью получения данных для предложений по усовершенствованию эффективности управления денежными активами.

В третьей главе дипломной работы предложены меры по улучшению управления денежными активами предприятия Источниками при написании работы являются учебные и методические пособия Павловой Л. Н., Шеремета А. Д. и остальных авторов.

 

 

1. Теоретические основы управления денежными активами

1.1. Роль денежных средств  в кругообороте оборотного капитала

 

Денежные средства являются наиболее ликвидной категорией активов, которая обеспечивает предприятию свободу выбора управленческих решений. Эффективное управление денежными средствами обеспечивает финансовую стабильность предприятия в процессе его развития, темпы которого во многом определяются взаимосвязью различных видов потоков денежных средств по объемам и по времени [3 с.120].

Поскольку достигнутые предприятием результаты связаны напрямую с денежными средствами, все участники сделок заинтересованы в том, чтобы получить достоверную информацию о составе, структуре, динамике денежных средств, равномерности денежных потоков.

В практике управления большое внимание придается изучению и анализу движения денежных средств. Это связано с тем, что из-за объективной неравномерности поступлений и выплат либо в результате непредвиденных обстоятельств возникают проблемы с наличностью. В процессе ведения коммерческой деятельности движение денежных средств охватывает период времени между уплатой денег за сырье, материалы (товары) и поступлением денег от продажи готовой продукции (товаров). На продолжительность этого периода влияют: период кредитования организации поставщиками, период кредитования организацией покупателей, период нахождения сырья и материалов в запасах, период производства и хранения готовой продукции на складе.

Управление денежными средствами имеет важное значение для обеспечения финансовой устойчивости предприятия. Искусство управления оборотными активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Сумма денежных средств, которая необходима хорошо управляемому предприятию, - это по сути дела, страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков. Она должна быть такой, чтобы ее хватило для производства всех первоочередных платежей. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в банке, не приносят дохода, а их эквиваленты - краткосрочные финансовые вложения имеют невысокую доходность, их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума [5 с.89].

Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обуславливается уровнем несбалансированности денежных потоков, т.е. притоком и оттоком денег. Превышение положительного денежного потока над отрицательным денежным потоком увеличивает остаток свободной денежной наличности, и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите.

Как дефицит, так и избыток денежных ресурсов отрицательно влияют на финансовое состояние предприятия. При избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции; теряется часть потенциального дохода от недоиспользования денежных средств в операционной или инвестиционной деятельности; замедляется оборачиваемость капитала в результате простоя денежных средств.

Наличие избыточного денежного потока на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. Чтобы деньги работали на предприятие, необходимо их пускать в оборот с целью получения прибыли:

• расширять свое производство, прокручивая их в цикле оборотного капитала;
• инвестировать в доходные проекты других хозяйствующих субъектов с целью получения выгодных процентов;
• досрочно погашать кредиты банка и другие обязательства с целью уменьшения расходов по обслуживанию долга и т.д.

Дефицит денежных средств приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда, в результате чего увеличивается продолжительность финансового цикла и снижается рентабельность капитала предприятия.

Уменьшить дефицит денежного потока можно за счет мероприятий, способствующих ускорению поступления денежных средств и замедлению их выплат. Ускорить поступление денежных средств можно путем перехода на полную или частичную предоплату продукции покупателями, сокращения сроков предоставления им товарного кредита, увеличения ценовых скидок при продажах за наличный расчет, применения мер для ускорения погашения просроченной дебиторской задолженности (учета векселей, факторинга и т.д.), привлечения кредитов банка, продажи или сдачи в аренду неиспользуемой части основных средств, дополнительной эмиссией акций с целью увеличения собственного капитала и т.д.

Замедление выплаты денежных средств достигается за счет приобретения долгосрочных активов на условиях лизинга, переоформления краткосрочных кредитов в долгосрочные, увеличения сроков предоставления предприятию товарного кредита по договоренности с поставщиками, сокращения объемов инвестиционной деятельности и др.

Решая данную проблему, необходимо иметь в виду, что иммобилизация денежных ресурсов в форме неснижаемого остатка денег на расчетном счете связана для предприятия с определенными потерями; с некоторой долей условности их величину можно оценить размером упущенной выгоды от участия в какой-либо инвестиционном проекте. Поэтому целесообразно учитывать два взаимоисключающих обстоятельства: поддержание текущей платежеспособности и получение дополнительной прибыли от вложения свободных денежных средств [11]   

С позиций теории инвестирования денежные средства представляют собой один из частных случаев инвестирования в товарно-материальные ценности. Поэтому к ним применимы общие требования. Во-первых, необходим базовый запас денежных средств для выполнения текущих расчетов. Во-вторых, необходимы определенные денежные средства для покрытия непредвиденных расходов. В-третьих, целесообразно иметь определенную величину свободных денежных средств для обеспечения возможного или прогнозируемого расширения деятельности.

Таким образом, к денежным средствам могут быть применены модели, разработанные в теории управления запасами и позволяющие оптимизировать величину денежных средств. Речь идет о том, чтобы оценить: [12 с.201]

• а) общий объем денежных средств и их эквивалентов;
• б) какую их долю следует держать на расчетном счете, а какую в виде быстрореализуемых ценных бумаг;

в) когда и в каком объеме осуществлять взаимную трансформацию денежных средств и быстрореализуемых активов.

Управление  денежными  средствами (ДС) предприятия включает  расчет  времени обращения денежных средств, финансового  цикла, анализ и прогнозирование  денежных потоков, оптимального размера денежных средств для предприятия, составление бюджета денежных средств и т.д. Необходимость свободных  денежных  средств  для  предприятия  определяется  такими  причинами:

1.       входящие и исходящие денежные потоки  не  совпадают  по  времени

2.    наличие  непредвиденных обстоятельств и расходов

3.     существует вероятность выгодного вложения средств. С  другой  стороны, не вложенные денежные средства не  работают, следовательно, происходит упущенная  выгода, поэтому  размер денежных средств предприятия  должен  быть оптимальным  с  учетом  того, что:

-         следует  поддерживать  текущую  платежеспособность

-        следует  стремиться  получить  дополнительную  прибыль  от  вложения  средств

Анализ  движения денежных средств проводится  по  Форме № 4  или  косвенным  методом   с  использованием  Формы № 1  и Формы № 2 финансовой отчетности предприятия.

Прогнозирование  денежных средств

Необходимо при разработке  бизнес-планов, обоснования инвестиционных  проектов, потребности в кредите и т.д.

Прогнозирование  осуществляется на определенный период (год, квартал и т.д.) с разбивкой на подпериоды, в  следующей последовательности:

1)    Прогнозирование  денежных поступлений   - следует учесть поступления от реализации  продуктов - товаров. Она  может быть на условиях предоплаты  или отсрочки платежа, поэтому требуется рассчитать, какая часть выручки будет  получена в том же периоде, а  какая - в последующем.  Кроме  того, следует  учесть источники  поступления средств.

2) Планирование  оттока денежных средств : следует  учесть, какие направления  оттока: погашение  кредиторской задолженности, поставщикам, выплаты  зарплаты, налогов, процентов по кредитам, капитальные вложения  и  т.д.  Следует  учитывать отсрочку этих платежей.