Проект управления денежными активами в ООО «Перелешенский семенной завод»

 

На основе вышеприведенных расчетов можно сделать следующие выводы: самая низкая средневзвешенная стоимость капитала наблюдается при соотношении собственного и привлеченного капитала на уровне 2012г.. (21,61: 78,39).  Снижение удельного веса заемных средств вызывает значительное снижение средневзвешенной стоимости капитала на 36,32%

Показатель средневзвешенной стоимости капитала ООО «Перелешенский семенной завод» формируется под воздействием многих факторов, основными из которых является: средняя ставка процента за кредит, что сложилась на финансовом рынке; доступность разных источников финансирования (кредитов банков; коммерческого кредита; собственной эмиссии акций и облигаций и тому подобное); отраслевые особенности операционной деятельности, которые определяют длительность операционного цикла и уровень ликвидности активов, которые используются; отношения объемов операционной и инвестиционной деятельности и др.

 

3.2. Проектные расчеты  по выбору форм управления  остатками денежных активов

 

Предположим, имеются данные: денежные расходы в течение года составляют 47019  рублей; ставка по государственным ценным бумагам – 6 %; затраты, связанные с каждой реализацией государственных ценных бумаг, составляют 800 рублей.

Используя модель Баумоля, необходимо определить: 1) оптимальную величину средств фирмы, которая должна быть получена в результате продажи ценных бумаг; 2) средний размер денежных средств на расчётном счёте; 3) общее количество сделок по трансформации ценных бумаг в денежные средства; 4) суммарные расходы фирмы по реализации подобной политики.

Сумма пополнения составит:

Q  = √2*47019*800/0,06 = 35409 руб. 

 

Таким образом, средний размер средств на счёте фирмы:

Q/S  = 35409/2 = 17704,5 руб. 

 

По формуле общее количество сделок по конвертации ценных бумаг в денежные средства составит:

К = 47019/35409 = 1,32 

 

Суммарные расходы по реализации такой политики управления денежными средствами, рассчитанные по формуле:

СТ = 800*1,32+0,06*(47019/2) = 1410,57+ 1056= 2466,57  руб. 

 

Политика фирмы по управлению денежными средствами будет следующей. Как только средства на счёте заканчиваются, компания должна продать часть своих ликвидных ценных бумаг на сумму 47019 рублей. Такая операция будет выполняться 1,32 раз в год. Максимально допустимый размер денежных средств на счёте – 35409 рублей, средний – 17704,5 рублей. Общие расходы по реализации такой политики управления денежными средствами на основе модели Уильяма Баумоля для фирмы составят 2466,57 рублей.

В окончательном результате все перечисленные выше способы станут содействовать уменьшению дебиторской задолженности и поэтому увеличению притока денежных средств.

Для наглядности целесообразно представить результат от введения предлагаемых мероприятий в виде таблицы (табл.335.).

Таблица 3.3.  Показатели экономического эффекта от проектных мероприятий ООО «Перелешенский семенной завод»

Мероприятие	Эффект от мероприятия
	основной тыс. руб.	сопутствующий
1. Увеличить объем продаж	4080,5	- Создает новые рабочие места; - Расширяет номенклатуру выпускаемых изделий - повышает устойчивость работы предприятия
2. Реализовать  неликвидные запасы сырья и материалов	8923	- Освобождает складские площади (Данные с баланса 12101)
3. Улучшение политики по управлению денежными средствами	35409	- Передает затраты по обслуживанию производственных площадей и оборудования арендатору, строительство основных средств (Баланс  11305)
4. Перейти на лизинг вместо долгосрочного кредитования	4,0	- Улучшает структуру баланса предприятия
ИТОГО	48416,05

 

Увеличение объема  продаж на 10% = 40805*10% = 4080,5 тыс. руб.

Перейти на лизинг вместо долгосрочного кредитования, то есть снижение долгосрочных обязательств к уровню предыдущего года: долгострочные обязательства 2012-2011 = 42-38 = 4

По предложенным мероприятиям по улучшению финансового состояния компании экономический эффект составит 48416,05 тыс. руб. и его применение является целесообразным.

Управление денежными средствами в этой компании выглядит скорее осторожным, чем оптимальным. При достижении верхней границы сумма средств падает ниже точки возврата, но при достижении нижней границы не происходит возврата к точке возврата.

Недостатком указанной модели является то, что в явном виде не учитываются денежные обороты компании (компания с малыми оборотами должна поддерживать такие же остатки денежных средств, как и компания с большими оборотами).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

При написании курсовой работы на тему: «Управление денежными активами» были использованы данные деятельности предприятия  ООО «Перелешенский семенной завод».

В соответствии с поставленными заданиями при написании дипломной работы она имеет три главы.

В первой главе курсовой работы проведено исследование теоретических основ управления денежными активами предприятия. На основании  проведенного можно сделать следующие выводы.

Эффективное управление позволяет воспользоваться возникающим в повседневной деятельности излишком или недостатком денежных средств, отличающимся от допустимой величины для нормального функционирования предприятия. Излишняя сумма может быть инвестирована в высоколиквидные финансовые инструменты (акции, облигации, паи и т.д.), т.е. инструменты, конвертация в которые не сопровождается длительным сроком реализации. При низком уровне денежных ресурсов производится обратная операция.

Во второй главе курсовой работы рассмотрен процесс управления денежными активами предприятия.

По результатам анализа деятельности предприятия можно сказать о небольшом снижении  масштабов деятельности предприятия, что выражено уменьшением товарной продукции на 10697 тыс. руб., что составляло  79,23% в относительном выражении к 2011 году.

Из приведенных данных, наибольший удельный вес в структуре размещения финансовых ресурсов в 2011 году был направлен на оборотные активы – 90,12%, в  2012 году процент размещения в оборотные активы составлял 91,86%, размещение в внеоборотные активы в 2012 году немного снизилось и составило  8,14%, то есть происходило уменьшение основных фондов.

На основании проведенного анализа движения денежных средств на предприятии видно, что в 2012 году поступления денежных средств от текущей деятельности было ниже на 7107 тыс. руб., чем в 2011 году.

Предприятие получило больше денежных средств чем в 2011 году, однако расходы их были так же выше.

Замедление оборачиваемости денежных активов предприятия. Обращения денежных средств вырос на 6,77 дней и составил в отчетном году 12,25 дней. Выявленная тенденция свидетельствует о том что денежные средства не направляются вовремя в оборот.

Исходя из проведенных расчетов необходимо внедрять бюджет движения денежных средств. Он позволяет наладить контроль за платежеспособностью и необходим для текущей устойчивости предприятия.

В третьей главе курсовой работы предложены мероприятия по улучшению управления денежными активами на предприятии.

Для эффективного управления финансовыми потоками большую  роль  играет определение оптимального  размера  оборотного  капитала,  так  как  денежные средства входят в его состав. С одной стороны, недостаток  наличных  средств может привести фирму к банкротству, и чем быстрее  темпы  ее  развития,  тем больше риск остаться без денег.  С  другой  стороны,  чрезмерное  накопление денежных средств не является показателем благополучия, так  как  предприятие теряет прибыль, которую могло бы получить в результате  инвестирования  этих денег. Это приводит к "омертвлению" капитала  и  снижает  эффективность  его использования.

Исходя из проведенных расчетов, оптимальной структурой капитала предприятия, при которой ему не будут угрожать финансовые риски, будет составлять 65,68% собственного капитала и 34,32% - привлеченного капитала.

Предложенная модель оптимизации структуры собственного капитала дает возможность увеличить рыночную стоимость предприятия. Поэтапный расчет обеспечивает оперативность и оптимальность структуры собственного капитала, а также прогнозирует максимальный рост рентабельности собственного капитала и финансовой стойкости предприятия в будущем.

Используя модель Боумана было проведено расчет оптимального количества денежных средств предприятия.

По предложенным мероприятиям по улучшению финансового состояния компании экономический эффект составит 48416,05 тыс. руб. и его применение является целесообразным.

Управление денежными средствами в этой компании выглядит скорее осторожным, чем оптимальным. При достижении верхней границы сумма средств падает ниже точки возврата, но при достижении нижней границы не происходит возврата к точке возврата.

Недостатком указанной модели является то, что в явном виде не учитываются денежные обороты компании (компания с малыми оборотами должна поддерживать такие же остатки денежных средств, как и компания с большими оборотами).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы:

 

2. Анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / В. И. Бариленко [и др.]. – Москва: Омега-Л, 2009. – 413 с.
3. Анализ и диагностика финансово–хозяйственной деятельности предприятий: учебник / [В. И. Видяпин и др.]. – Москва: Инфра-М, 2009. – 615 с.
4. Антикризисное управление предприятием: учебное пособие / В.В. Жариков, И.А. Жариков, А.И. Евсейчев. – Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2009.
5. Антикризисное управление : учебник / под ред. Э. М. Короткова. - М. : Инфра-М, 2009. - 432 с.
6. Артамонов В.С., Попов А.И., Иванов С.А. Экономическая теория. СПб.: Питер, 2010. 528 с.
7. Багиев, Г. Л. Маркетинг [Текст] : учебник / Г. Л. Багиев, В. М. Тарасевич. - СПб. : Питер, 2010. - 576 с. : ил. - (Учебник для вузов).
8. Балабанов, И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта / И. Т. Балабанов. – 2-е изд., доп. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 208 с.
9. Балашов, В. Г. Технологии повышения финансового результата: практика и методы [Текст] / В. Г. Балашов, В. А. Ириков. - М. : МЦФЭР, 2009. - 672 с.
10. Бондаренко, В. В. Менеджмент организации. Введение в специальность [Текст] : учебное пособие / В. В. Бондаренко, В. А. Юдина, О. Ф. Алехина. - М. : КНОРУС, 2010. - 232 с.
11. Бордовский В.П. Экономическая теория. М.: Инфра, 2010. 399с.
12. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. – 4 изд. – М.ДИС, 2007.– 204 с.
13. Зуб, А. Т. Антикризисное управление организацией [Текст] : учебное пособие / А. Т. Зуб, Е. М. Панина. - М. : ИД "ФОРУМ", ИНФРА-М, 2010. - 256 с
14. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М., 2009.
15. Когденко, В. Г. Экономический анализ: учебное пособие / В. Г. Когденко. – Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 392 с.
16. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2008. - 451с.
17. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / [М. А. Вахрушина и др.]. – Москва: Вузовский учебник, 2009. – 461 с.
18. Комплексный экономический анализ предприятия / [А. П. Калинина и др.]. – Санкт–Петербург: Лидер, 2010. – 569 с.
19. Любушин, Н. П. Экономический анализ: учебник / Н. П. Любушин. – Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. – 575 с.
20. Макрарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. М., 2007.
21. Патров В.В., Ковалев В.В. Как читать баланс. М., 2008.
22. Пласкова, Н. С. Экономический анализ: стратегический и текущий аспекты, российская и зарубежная практика / Н. С. Пласкова. – Москва: Эксмо, 2010. – 702 с.
23. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 5-е изд.. перераб. и доп. - М.: ИНФРЛ-М, 2009. - 336 с.
24. Савицкая, Г. В. Экономический анализ: учебник / Г. В. Савицкая. – Москва: Инфра-М, 2011. – 647 с.
25. Экономический анализ основы теории комплексный анализ хозяйственной деятельности организации / под ред. Н. В. Войтоловского, А. П. Калининой, И. И. Мазуровой. – М., 2011
26. Экономический анализ: практикум / О.В. Авдейчик, Н.Л. Фурман.  – Гродно: ГрГУ, 2011. – 199 с.

 

 

 

Приложения