Автор работы: Пользователь скрыл имя, 29 Ноября 2014 в 20:17, курсовая работа
Целью курсовой работы можно назвать изучение теоретических основ формирования и использования денежных активов, и проведение анализа обеспеченности предприятия денежными активами, для предложения методов по усовершенствованию управления денежными активами на предприятии.
Для достижения целей дипломной работы поставлены следующие задачи:
- изучить понятия денежных активов, их состав, структуру и кругооборот на предприятии;
- изучить методику расчета и оценки эффективности использования и путей улучшения управления денежными активами;
Введение…………….…………………………………………………………….3
1. Теоретические основы управления денежными активами…………………5
1.1. Роль денежных средств в кругообороте оборотного капитала………..5
1.2.Экономическое содержание денежных средств и их эквивалентов……………………………………………………………………..13
2. Состояние управления денежными активами в ООО «Перелешенский семенной завод»…………………………..……………………………………..20
2.1. Краткая экономическая характеристика организации….……………..20
2.2. Оценка денежных активов организации……...…………………………34
2.3. Приемы и методы финансового менеджмента в управлении денежными средствами и их эквивалентами………………………………………………37
3. Проект управления денежными активами в ООО «Перелешенский семенной завод»….………………………………………………………………40
3.1. Разработка алгоритма управления денежными средствами и их эквивалентами……..……………………………………………………………..40
3.2. Проектные расчеты по выбору форм управления остатками денежных активов…………...……………………………………………………………..50
Выводы и предложения……………………………………………………….53
Список использованной литературы………………………...……………...56
Результаты анализа хозяйственной деятельности ООО «Перелешенский семенной завод» за 2011 – 2012 гг. свидетельствуют о небольшом снижении масштабов деятельности предприятия, что выражено уменьшением товарной продукции на 10697 тыс. руб., что составляло 79,23% в относительном выражении к 2011 году.
Опережающий темп роста объема производства по сравнению с темпами роста материальных затрат в отчетном году говорит об эффективном использовании материальных ресурсов на предприятии. Вследствие этого можно наблюдать увеличение значения материалоотдачи на 0,094%, что в свою очередь определило рост объемов товарной продукции.
Использование трудовых
Рис. 2.2. – Динамика эффективности хозяйствования ООО «Перелешенский семенной завод» за 2011-2012 г.
Менее эффективно, чем в прошлом году использовались в 2012 г. основные средства. Фондоотдача в указанный период снизилась на 19,30%.
Для того, чтобы узнать насколько предприятие эффективно использует собственные финансовые ресурсы проведем оценку деловой активности.
Таблица 2.2. Анализ деловой активности ООО «Перелешенский семенной завод» за 2011-2012гг.
Показатели |
Ед. измерения |
Условное обозна-чение |
2011г. |
2012г. |
Абсолютное отклонение |
Темп роста, % |
А |
Б |
В |
1 |
2 |
3(2-1) |
4(2/1*100 |
1. Выручка от продажи |
Тыс. руб. |
ВР |
51502 |
40805 |
-10697 |
79,23 |
2. Чистая прибыль |
Тыс. руб. |
ЧП |
478 |
1223 |
745 |
255,86 |
3.Среднегодовая величина |
Тыс. руб. |
А |
27459 |
24675 |
-2784 |
89,86 |
4. Среднегодовая величина |
Тыс. руб. |
ОБ |
25711 |
22447 |
-3264 |
87,31 |
5. Скорость обращения имущества (стр.1/стр.3) |
Об. |
СА |
1,88 |
1,65 |
-0,22 |
88,17 |
6. Время обращения оборотных |
Дн. |
ВОА |
49,92 |
55,01 |
5,09 |
110,19 |
7. Рентабельность активов (стр.2/стр.3)*100 |
% |
РА |
1,74 |
4,96 |
3,22 |
284,73 |
8.Комплексный показатель |
% |
Кда |
х |
х |
х |
230,53 |
За проведенной оценкой деловой активности можно сделать следующие выводы.
Скорость обращения оборотных активов предприятия в 2012 году была ниже, чем в 2011 году и составляла 1,65 в сравнении с 1,88, что говорит о снижении оборачиваемости оборотных активов. Это так же показывает и показатель времени обращения оборотных активов. Так в 2012 году время обращения оборотных активов увеличилось на 5,09 дней и составляло 55,01 дней в сравнении с 49,92 днями 2011 года, что говорит о неэффективности использования финансовых ресурсов предприятия.
Возросла так же рентабельность активов на 3,22% в 2012 году, что является же позитивной тенденцией в эффективности использования финансовых ресурсов. Рентабельность активов показывает, что в 2012 году на 1 руб. вложенных активов предприятие получило 4,96 руб. прибыли.
Комплексный показатель деловой активности показывает, что эффективность использования финансовых ресурсов предприятия составила 230,53%, то есть предприятие эффективно использует свои активы и финансовые ресурсы и постепенно наращивает производство.
Таким образом, на основании проведенных расчетов видно, что имущество предприятия уменьшилось на 2784 тыс. руб. в 2012 г., что является негативной тенденцией. Уменьшились оборотные средства предприятия, однако доля заемных средств, в 2012 году составила большую часть, тогда как в 2011 году доля заемных средств составляла чуть больше 50% оборотных средств. Это является негативной тенденцией и говорит о том, что предприятие становится более зависимой от кредиторов.
Изучение деловой активности организации позволило сделать вывод о низком уровне деловой активности компании и низкой эффективности использования ресурсов.
Далее необходимо дать оценку структуры финансовых ресурсов и их размещение в активах, что в конечном итоге обусловливает уровень финансовой устойчивости и ликвидности организации. Расчет представлен в таблице 2.3.
Ликвидность баланса определяется степенью покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму совпадает со сроком погашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу с обязательствами по пассиву. Проведем анализ финансовой устойчивости и ликвидности ООО «Перелешенский семенной завод» за 2011-2012гг. (таблица 2.3.)
Таблица 2.3. Анализ финансовой устойчивости и ликвидности ООО «Перелешенский семенной завод» за 2011-2012гг.
Показатели |
На 1.01.2012 |
На 1.01.2013 |
Абсолютное отклонение |
Темп роста, % | |||
сумма, тыс. руб. |
удельный вес, % |
сумма, тыс. руб. |
удельный вес, % |
сумма, тыс. руб. |
удельный вес, % | ||
А |
1 |
2 |
3 |
4 |
5(3-1) |
6(4-2) |
7(3/1*100 |
1. Финансовые ресурсы в т.ч. |
25110 |
100 |
24240 |
100 |
-870 |
0 |
96,54 |
1.1.Собственный капитал |
-19351 |
-77,06 |
-18128 |
-74,79 |
1223 |
2,28 |
93,68 |
1.2.Долгосрочные |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
1.3.Краткосрочные |
44461 |
177,06 |
42368 |
174,79 |
-2093 |
-2,28 |
95,29 |
1.3.1.Кредиторская задолженнос |
10633 |
42,35 |
4864 |
20,07 |
-5769 |
-22,28 |
45,74 |
2. Размещение финансовых |
25110 |
100 |
24240 |
100 |
-870 |
0 |
96,54 |
2.1. Внеоборотные активы, из них |
2482 |
9,88 |
1974 |
8,14 |
-508 |
-1,74 |
79,53 |
2.1.1.Основные средства |
2482 |
9,88 |
1974 |
8,14 |
-508 |
-1,74 |
79,53 |
2.2.Оборотные активы из них |
22628 |
90,12 |
22266 |
91,86 |
-362 |
1,74 |
98,40 |
2.2.1.Материально- |
9819 |
39,10 |
10708 |
44,17 |
889 |
5,07 |
109,05 |
2.2.2.Краткосрочная |
11066 |
44,07 |
7977 |
32,91 |
-3089 |
-11,16 |
72,09 |
2.2.3.Наиболее ликвидные |
784 |
3,12 |
1389 |
5,73 |
605 |
2,61 |
177,17 |
2.2.4.Прочие оборотные активы |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
3. Коэффициент автономии (стр.1.1./стр.1) |
-0,77 |
Х |
-0,75 |
Х |
0,02 |
Х |
Х |
4. Доля вложений в торгово- |
0,49 |
Х |
0,52 |
Х |
0,03 |
Х |
Х |
Продолжение таблицы 2.3. | |||||||
А |
1 |
2 |
3 |
4 |
5(3-1) |
6(4-2) |
7(3/1*100 |
5. Коэффициент обеспеченности |
-0,96 |
Х |
-0,90 |
Х |
0,06 |
Х |
Х |
6. Коэффициент текущей ликвидност |
0,51 |
х |
0,53 |
Х |
0,02 |
Х |
Х |
На основании проведенного
анализа финансового состояния
и ликвидности предприятия
К концу 2012 года произошло снижение суммы баланса по сравнению с предыдущим периодом на 3,46% или на 870 тыс. руб. На снижение суммы баланса повлияло много факторов, к которым относятся следующие. Снизилась сумма оборотных активов на 1,6% или на 362 тыс. руб. по сравнению с 2011 годом. Это негативно сказывается на финансовом состоянии предприятия. Значительно так же уменьшилась дебиторская задолженность - на 27,91% или на 3089 тыс. руб. Однако следует заметить, что наряду со снижением дебиторской задолженности произошло еще снижение сумы заемных средств предприятия на 4,71% или на 2093 тыс. руб.
Сумма собственных средств предприятия увеличилась на 1223 тыс. руб. в 2012 году в сравнении с предыдущим годом. Такую тенденцию можно объяснить тем, что предприятие наращивает свои объемы реализации и расширяет материальную базу.
В структуре финансовых ресурсов предприятия наибольший удельный вес в 2012 году занимают краткосрочные обязательства, которые составили 174,79% от общей структуры финансовых ресурсов.
Структуру размещения финансовых ресурсов за 2011 и 2012 годы представим в виде секторной диаграммы (Рис. 2.3. и Рис. 2.4.)
Рис. 2.3. Структура размещения финансовых ресурсов в 2011 году.
Рис. 2.4. Структура размещения финансовых ресурсов в 2012 году.
Как видно из приведенных данных, наибольший удельный вес в структуре размещения финансовых ресурсов в 2011 году был направлен на оборотные активы – 90,12%, в 2012 году процент размещения в оборотные активы составлял 91,86%, размещение в внеоборотные активы в 2012 году немного снизилось и составило 8,14%, то есть происходило уменьшение основных фондов.
Кроме того следует отметить, что в 2011 году значительный объем финансовых ресурсов был направлен на материально-производственное обеспечение – 39,40%, однако в 2012 году уже этот показатель повысился и составлял 44,17%. Это свидетельствует что в 2011 и 2012 году предприятие вело политику накопления запасов для обеспечения производства, что стало причиной снижения оборачиваемости производственных запасов предприятия.
Как видно из проанализированных показателей финансовой устойчивости предприятия, коэффициент автономии (финансовой независимости) характеризует некоторый рост в устойчивости предприятия, который к концу 2012 года составил -0,75, в то время как на начало 2012 года этот показатель составлял всего -0,77. Это говорит о том, что доля владельцев предприятия в общей сумме средств, которые авансированы в его деятельность, возросло на 0,02%. Таким образом, предприятие можно назвать финансово неустойчивым и зависящим от внешних факторов.
Значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами увеличился на 0,06 пункта, что является положительной тенденцией, так как увеличилась доля оборотных средств, сформированных за счет собственных источников. По состоянию на 31.12.2012г его значение составило -0,96,оно ниже нормативного значения -0,1,что негативно влияет на финансовое состояние предприятия, поскольку предприятие на 2012 год имеет недостаточно собственных оборотных средств.
Решение по распределению прибыли на предприятии зависит от показателей его рентабельности, поэтому необходимым этапом при определении направлений распределения прибыли является анализ рентабельности деятельности предприятия (Таблица 2.4.)
Таблица 2.4. Анализ динамики показателей деловой активности ООО «Перелешенский семенной завод» за 2011-2012 гг. | |||||
Показатели |
Ед. изм. |
2011 год |
2012 год |
Абсолютное отклонение |
Темп роста, % |
А |
Б |
1 |
2 |
3[2-1] |
4[2:1х100] |
1. Выручка от реализации |
млн. руб. |
51502 |
40805 |
-10697 |
79,23 |
2. Чистая прибыль (убыток) |
млн. руб. |
478 |
1223 |
745 |
255,86 |
3. Средняя величина активов |
млн. руб. |
27459 |
24675 |
-2784 |
89,86 |
4. Средняя величина собственного капитала |
млн. руб. |
-19351 |
-18128 |
1223 |
93,68 |
5. Средняя стоимость |
млн. руб. |
2482 |
1974 |
-508 |
79,53 |
6. Средняя стоимость оборотных активов |
млн. руб. |
22628 |
22266 |
-362 |
98,40 |
7. Коэффициент оборачиваемости (скорость обращения) активов [стр.1/стр.3] |
обор. |
1,88 |
1,65 |
-0,2219 |
88,17 |
8. Коэффициент оборачиваемости (скорость обращения) собственного капитала [стр.1/стр.4] |
обор. |
-2,66 |
-2,25 |
0,410527 |
84,58 |
9. Отдача внеоборотных активов [стр.1/стр.5] |
руб. |
1,88 |
1,65 |
-0,22 |
88,17 |
10. Коэффициент оборачиваемости (скорость обращения) оборотных активов [стр.1/стр.6] |
обор. |
2,28 |
1,83 |
-0,44 |
80,52 |
11. Время обращения оборотных |
дни |
158,17 |
196,44 |
38,27 |
124,20 |
12. Рентабельность активов [стр.2/стр.3х100] |
% |
1,74 |
4,96 |
3,22 |
х |
13. Рентабельность собственного |
% |
-2,47 |
-6,75 |
-4,28 |
х |
14. Рентабельность деятельности [стр.2/стр.1] |
% |
0,93 |
3,00 |
2,07 |
х |
Результат проведенного анализа динамики показателей деятельности позволяют сформировать позитивную оценку деятельности ООО «Перелешенский семенной завод» за 2012 г. т.к при снижении выручки на 20,77%, чистая прибыль компании увеличилась на 255,36 %,что указывает на эффективное использования имеющихся у организации финансовых ресурсов, и как следствие рост прибыли.
Снижение скорости обращения активов на 0,22 об. было обусловлено более медленным темпом роста выручки по сравнению с темпом роста средней величины активов.
Снижение оборачиваемости наиболее мобильной части активов - оборотных активов на 0,44 об. привело к потере выручки. Время обращения оборотных активов увеличилось в отчетном году на 38,27 дней.
Увеличение показателей рентабельности собственного капитала и активов за анализируемый период было вызвано увеличением чистой прибыли предприятия за анализируемый период на 745 тыс. руб. Достигнутые ими позитивные значения говорят об улучшении эффективности использования собственного и общего объема капитала, в результате чего компания получила прибыль.
2.2.
Оценка денежных активов
Проанализировать формирование денежного потока по составляющим поступления и выбытия в разрезе видов деятельности (таблица 4.1). Сделать выводы по каждому показателю за счет, какого вида деятельности он сформировался, а также оценить интенсивность притоков и оттоков с учетом переходящих остатков.
Таблица 2.5 – Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о движении денежных средств
Показатель |
Прошлый год |
Отчетный год |
Изменение |
Темп прироста, % | |||
Сумма, |
Уд. |
Сумма, |
Уд. |
Сумма, тыс. р. |
Уд. | ||
Текущая деятельность | |||||||
Денежные
средства, |
46909 |
100 |
39802 |
100 |
-7107 |
х |
84,85 |
-от покупателей, заказчиков |
46374 |
98,86 |
39593 |
99,47 |
-6781 |
0,61 |
85,38 |
-арендные платежи, лицензионные платежи, гонорары, комиссионные платежи и пр. |
0 |
0 |
|||||
-прочие доходы |
535 |
1,14 |
209 |
0,53 |
-326 |
-0,61 |
39,07 |
Денежные средства, направленные: |
48311 |
100 |
47019 |
100 |
-1292 |
0 |
97,33 |
-на оплату приобретенных |
35661 |
73,81 |
36062 |
76,7 |
401 |
2,89 |
101,12 |
-на оплату труда |
4986 |
10,32 |
4206 |
8,94 |
-780 |
-1,38 |
84,36 |
-на выплату дивидендов, процентов |
0 |
0 |
|||||
-на расчеты по налогам и сборам |
3043 |
6,3 |
2938 |
6,25 |
-105 |
-0,05 |
96,55 |
-на прочие расходы |
4621 |
9,57 |
3813 |
8,11 |
-808 |
-1,46 |
82,51 |
Чистые денежные средства от текущей деятельности |
-1402 |
х |
-7217 |
х |
-5815 |
х |
514,76 |
Инвестиционная деятельность | |||||||
Денежные средства, |
|||||||
-выручка от продажи объектов
основных средств и иных |
|||||||
-выручка от продажи ценных
бумаг и иных финансовых |
|||||||
-полученные дивиденды |
|||||||
-полученные проценты |
|||||||
-поступления от погашения |
|||||||
Денежные средства, направленные на: |
|||||||
-приобретение дочерних организ |
|||||||
-приобретение объектов |
|||||||
-приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений |
|||||||
-займы, предоставленные другим организациям |
|||||||
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности |
|||||||
Финансовая деятельность | |||||||
Денежные средства, полученные |
6508 |
100 |
10300 |
100 |
3792 |
х |
158,27 |
-поступления от эмиссии акций или иных долевых бумаг |
|||||||
-поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями |
6508 |
100 |
10300 |
100 |
3792 |
0 |
158,27 |
-бюджетных ассигнований и |
|||||||
-вкладов участников |
|||||||
-другие поступления |
|||||||
Денежные средства, направленные на: |
6518 |
100 |
6624 |
100 |
106 |
0 |
101,63 |
-погашение займов и кредитов (без процентов) |
6518 |
100 |
6624 |
100 |
106 |
0 |
101,63 |
-погашение обязательств по |
|||||||
-на выплату дивидендов |
|||||||
Чистые денежные средства от финансовой деятельности |
-10 |
х |
3676 |
х |
3686 |
х |
Информация о работе Проект управления денежными активами в ООО «Перелешенский семенной завод»