Оценка финансового состояния организации

     Содержание 

     Введение……………………………………………………………………4

     1 Теоретические основы оценки финансового состояния организации………………………………………………………………………..7

1. Понятие финансового состояния организации…………………………………………………………………7
2. Сравнительная характеристика методик анализа финансового состояния организации……………………..……………………………12

1.3 Факторы,  влияющие на финансовое состояние  организации, причины кризисных  явлений……………………………………….……25

     2 Оценка финансового состояния  ЗАО «Энергопром-НовЭЗ»………..29

     2.1 Общая характеристика организации………………………………..29

     2.2 Анализ финансового состояния  организации………………………35

     2.3 Основные проблемы в управления  финансовым состоянием 

     ЗАО «Энергопром-НОвЭЗ»……………………………………....………45

     3 Направления улучшения финансового состояния ЗАО «Энергопром-НовЭЗ»……………………………………………………………………………47

3.1 Рекомендации по улучшению финансового состояния организации………………………………………………..…..………….47

3.2 Прогноз  финансового состояния организации на 2009 год……….57

     Заключение………………………………………………………………..64

     Список  использованных источников…………………………………....69

     Приложения…………………………………………………………….....71 

 

Введение 

     Одно  из важнейших условий успешного  управления финансовыми потоками организации  – проведение систематического анализа  его финансового состояния. Под  финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

     В современных условиях анализ финансовых аспектов деятельности хозяйствующего субъекта занимает ключевое место. Это  вызвано двумя причинами: во-первых, именно хозяйствующий субъект является базовой ячейкой экономической системы в любой стране, во-вторых, управление финансами, которое не мыслимо, в частности, без оценки финансового состояния предприятия и его контрагентов, представляет собой сердцевину системы управления предприятием. В рыночной экономике финансовое состояние организации по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности организации интересуют собственников (акционеров), инвесторов, деловых партнеров, налоговые органы. Все это предопределяет важность проведения анализа финансового состояния предприятия как основы принятия управленческих решений.

     Цель  дипломной работы – разработать направления повышения эффективности деятельности организации на основе результатов оценки ее финансового состояния.

     Исходя  из поставленной цели, определены следующие  задачи:

     - рассмотреть сущность анализа  финансового состояния предприятия;

     - изучить методы анализа финансового  состояния предприятия;

     - провести анализ структуры баланса, проанализировать динамику изменений в структуре баланса за ряд лет;

     - проанализировать финансовую устойчивость  и платежеспособность предприятия;

     - на основании проведенного анализа  сделать выводы и дать рекомендации  по улучшению финансового состояния предприятия.

     Объектом  исследования является финансовое состояние  предприятия.

     Предмет исследования – использование результатов  финансового анализа при разработке направлений повышения эффективности  деятельности ЗАО «Энергопром-НовЭЗ».

     В качестве информационной базы исследования выступила годовая бухгалтерская отчетность ЗАО «Энергопром-НовЭЗ» за 2006 - 2008 годы.

    Теоретической и методической основой проведённого в дипломной работе исследования являются труды в области финансового  анализа и финансового менеджмента Шеремета А.Д., Ковалева В.В., Донцовой Л.В., Никифоровой Н.А., Стояновой Е.С., Артеменко В.Г., Белендир М.В.

     В качестве инструментов исследования в  работе были использованы следующие  приемы и методы:

     - горизонтальный и вертикальный  анализ;

     - метод финансовых коэффициентов (относительных показателей);

     - сравнительный анализ.

     Практическая  значимость исследования определяется сформулированными на его основе выводами и рекомендациями.

     Структура работы определяется целью и задачами исследования, и включает в себя введение, три главы, заключение, список использованной литературы и приложения.

     Во  введении обосновывается актуальность работы, определены цель, задачи, объект и предмет исследования.

     В первой главе  раскрыты сущность, задачи, методы анализа финансового состояния предприятия, дана характеристика показателей, характеризующих финансовую устойчивость, ликвидность предприятия, эффективность его деятельности.

     Во  второй главе проведен анализ финансового  состояния обследуемого предприятия  по следующим направлениям: анализ динамики и структуры активов, анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости, анализ ликвидности баланса и активов предприятия.

     В третьей главе  представлены выводы и рекомендации по существующим проблемам  и улучшению финансового состояния предприятия.

     В заключении работы сформулированы обобщающие выводы. 
 

 

1 Теоретические основы оценки финансового состояния организации 

1. Понятие финансового состояния организации

      Финансовое  состояние предприятия — это  экономическая категория, отражающая финансовые отношения субъекта рынка и его способность финансировать свою деятельность по состоянию на определенную дату. Также в экономической литературе встречается другое определение этого понятия. Финансовое состояние – результат принятия решений в области управления финансовыми ресурсами предприятия [35. - С. 96].

      Финансовой  состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность  предприятия, его потенциал в  деловом сотрудничестве, является оценкой степени гарантированности экономических интересов самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям [40. С. 108].

      В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, потребность в финансовых ресурсах и, как следствие, — финансовое состояние предприятия.

      Финансовое  состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии и наоборот.

      Финансовое  состояние предприятия зависит  от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это  положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и, как следствие, — ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

      Устойчивое  финансовое положение в свою очередь  оказывает положительное влияние  на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование. Главная цель финансовой деятельности — решить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли.

      Чтобы выжить в условиях рыночной экономики  и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую — заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность предприятия, порог рентабельности, а также методику их анализа.

      Финансовая  устойчивость предприятия -  состояние, которое характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными  средствами и эффективным их использованием в процессе текущей деятельности [14. – С. 15].

      Содержание финансовой устойчивости характеризуется эффективным формированием и использованием денежных ресурсов, необходимых для нормальной производственно-коммерческой деятельности. Внешним признаком финансовой устойчивости выступает платежеспособность хозяйствующего субъекта.

      Платежеспособность  — это способность предприятия  выполнять свои финансовые обязательства, вытекающие из коммерческих, кредитных и иных операций платежного характера.

      Удовлетворительная  платежеспособность предприятия подтверждается такими формальными параметрами, как [16. – С. 97]:

а) наличие свободных денежных средств  на расчетных, валютных и иных счетах в банках;

б) отсутствие длительной просроченной задолженности поставщикам, банкам, персоналу, бюджету, внебюджетным фондам и другим кредиторам;

в) наличие собственных оборотных  средств (чистого оборотного капитала) на начало и конец отчетного периода.

      Кредитоспособность - это возможность своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам в связи с возвратом кредита.

      Низкая  платежеспособность может быть как  случайной, временной, так и длительной (хронической). Последний ее тип может привести предприятие к банкротству.

      Высшим  типом финансовой устойчивости является способность предприятия развиваться преимущественно за счет собственных источников финансирования. Для этого оно должно иметь гибкую структуру финансовых ресурсов и возможность при необходимости привлекать заемные средства, т. е. быть кредитоспособным. Кредитоспособным считается предприятие при наличии у него предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить кредитору взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет собственных финансовых ресурсов.

      За  счет прибыли предприятие не только погашает ссудную задолженность перед банками, обязательства перед бюджетом по налогу на прибыль, но и инвестирует средства на капитальные затраты. Для поддержания финансовой устойчивости необходим рост не только абсолютной массы прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или операционных затрат, т. е. рентабельности. Следует иметь в виду, что высокая доходность связана со значительным уровнем риска. На практике это означает, что вместо прибыли предприятие может понести существенные убытки и даже стать несостоятельным (неплатежеспособным).