Автор работы: Пользователь скрыл имя, 01 Ноября 2010 в 14:17, Не определен
дипломная работа
Оценка
коэффициентов финансовой устойчивости
позволяет скорректировать
При оценке относительных показателей оценивается соотношение заемных и собственных источников финансирования, а при оценке абсолютных показателей – достаточность собственных источников для формирования запасов.
Из всех коэффициентов финансовой устойчивости, только коэффициент финансовой устойчивости, характеризующий долю собственного и долгосрочного заемного капитала в финансировании деятельности предприятия, и коэффициент маневренности собственных источников не соответствуют рекомендуемым значениям. Отклонение коэффициента финансовой устойчивости от рекомендуемых значений вызвано тем, что предприятие недостаточно использует в своей деятельности долгосрочные заемные источники финансирования. Улучшить финансовое состояние предприятие могло бы перераспределение краткосрочной задолженности в долгосрочные обязательства.
В течение 2007 – 2008 гг. происходит сокращение коэффициента обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования, коэффициента устойчивости структуры мобильных средств, тем не менее значения всех показателей остаются в пределах рекомендованных значений. Снижение значения показателей свидетельствует о необходимости постоянного мониторинга финансового состояния предприятия с целью недопущения кризиса. Таким образом, в целом по результатам анализа финансовое состояние ЗАО «Энергопром-НовЭЗ» заслуживает невысокой оценки. Ликвидность предприятия недостаточна, финансовая устойчивость по абсолютным показателям неудовлетворительна.
Основными показателями эффективности деятельности предприятия являются показатели рентабельности и деловой активности. Деловая активность предприятия измеряется с помощью системы количественных и качественных показателей, приведенных в таблице 2.8.
Таблица - 2.8 Коэффициенты деловой активности по ЗАО «Энергопром-НовЭЗ» в 2006 – 2008 гг.
Показатели | 2006 год | 2007 год | 2008 год | ||
значение | изменение,
(+,-) |
значение | изменение,
(+,-) | ||
Коэффициент
оборачиваемости оборотных |
2,9 | 3,1 | 0,2 | 3,8 | 0,7 |
Продолжение таблицы - 2.8 | |||||
Продолжительность одного оборота, дни | 126,3 | 117,6 | -8,6 | 95,0 | -22,6 |
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | 1,8 | 1,8 | 0,1 | 2,0 | 0,1 |
Продолжительность одного оборота собственного капитала, дни | 206,2 | 197,6 | -8,6 | 186,0 | -11,7 |
Коэффициент
оборачиваемости дебиторской |
6,2 | 5,8 | -0,5 | 7,1 | 1,3 |
Период
оборачиваемости дебиторской |
58,6 | 63,3 | 4,7 | 51,5 | -11,8 |
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 8,3 | 8,7 | 0,4 | 8,4 | -0,4 |
Продолжительность оборота кредиторской задолженности, дни | 43,8 | 41,8 | -2,1 | 43,6 | 1,8 |
Доля оборотных активов, в процентах | 38,9 | 39,4 | 0,4 | 32,6 | -6,8 |
Анализ показателей деловой активности позволяет сделать следующие выводы. В 2008 году происходит увеличение коэффициента оборачиваемости по сравнению с 2006 годом с 2,9 до 3,8. Это приводит к уменьшению срока оборачиваемости оборотных активов ЗАО «Энергопром-НовЭЗ» со 126,3 дн. до 95 дн. Снижение сроков оборачиваемости оборотных активов положительно характеризует деловую активность предприятия, поскольку приводит к ускорению оборота. Высокая продолжительность одного оборота оборотных средств связана со спецификой деятельности организации, необходимостью создания стратегического запаса материалов.
Выявленная в результате анализа высокая оборачиваемость активов может быть оценена положительно с точки зрения максимизации эффективности использования средств, вложенных в них. И отрицательно с точки зрения устойчивости финансового положения, так как высокая оборачиваемость активов ЗАО «Энергопром-НовЭЗ» сопровождается снижением ликвидности.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала в течение исследуемого периода возрастает с 1,8 в 2006 году до 2,0 в 2008 году, что приводит к сокращению сроков оборачиваемости с 206,2 дн. в 2006 году до 186 дн. в 2008 году. Можно сделать вывод, что ЗАО «Энергопром-НовЭЗ» недостаточно внимания уделяет эффективности использования собственных средств. Продолжительность недопустимо велика для рыночных условий хозяйствования.
Коэффициент
оборачиваемости дебиторской
Полученные
результаты свидетельствуют о
Также в ЗАО «Энергопром-НовЭЗ» происходит увеличение оборота кредиторской задолженности предприятия в 2008 году с 41,8 дн. на начало года до 43,6 дн. на конец года, что отрицательно характеризует платежную дисциплину предприятия. Увеличение оборота кредиторской задолженности стало прямым следствием задержек оплаты за поставленную продукцию, поскольку оплата, получаемая от покупателей, - основной источник денежных средств завода. По результатам проведенного анализа можно сделать вывод о неудовлетворительном состоянии деловой активности предприятия в 2006 – 2008 гг., так как сроки оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности предприятия недопустимо велики.
Данные о динамике коэффициентов рентабельности предприятия представлены в таблице 2.9.
Таблица - 2.9 Динамика показателей рентабельности по ЗАО «Энергопром-НовЭЗ» в 2006 – 2008 гг., руб.
Показатели | 2006 год | 2007 год | 2008 год | Отклонение 2008 г. от 2006 г., (+,-) |
Рентабельность активов | 0,054 | 0,079 | 0,062 | +0,008 |
Рентабельность основных средств | 0,088 | 0,180 | 0,096 | +0,007 |
Рентабельность продукции | 0,116 | 0,124 | 0,095 | -0,021 |
Рентабельность продаж | 0,104 | 0,110 | 0,087 | -0,017 |
Рентабельность собственного капитала | 0,085 | 0,120 | 0,088 | +0,004 |
По данным таблицы 2.9 можно сделать вывод, что в 2008 году происходит сокращение коэффициентов рентабельности. Так, рентабельность активов в 2007 году составила 7,9 коп., а в 2008 году – только 6,2 коп., но это выше показателя 2006 года на 0,8 коп.; рентабельность основных средств в 2007 году составила 18 коп, а в 2008 году – только 9,6 коп. Рентабельность продукции в исследуемом периоде сократилась с 12,4 коп. в 2007 году до 9,5 коп. в 2008 году, рентабельность собственного капитала – с 12 коп. в 2007 году до 8,8 коп. в 2008 году.
Снижение показателей рентабельности свидетельствует о неэффективной политике управления затратами предприятия, поскольку снижение прибыли происходит на фоне увеличения выручки от реализации готовой продукции завода.
Представленные
результаты анализа свидетельствуют
об очень низкой эффективности деятельности
ЗАО «Энергопром-НовЭЗ» в исследуемом
периоде.
2.3
Основные проблемы в
управления финансовым
состоянием ЗАО «Энергопром-НОвЭЗ»
По
результатам оценки финансового
состояния ЗАО «Энергопром-
Рисунок - 2.1 Фрагмент
«дерева проблем» управления финансовым
состоянием предприятия
В изменяющихся экономических условиях каждое предприятие заинтересовано в постоянном улучшении финансовых показателей своей деятельности. ЗАО «Энергопром-НовЭЗ» должно организовать работу таким образом, чтобы обеспечить неуклонный рост финансовых показателей организации в будущем.
Руководству
ЗАО «Энергопром-НовЭЗ» следует
усовершенствовать систему
Финансовое состояние организации во многом определяет, какую тактику и стратегию выберет руководство на рынке. Детальный анализ финансового состояния помогает выявить уже имеющиеся и потенциальные резервы организации в этой области.
Финансовое
положение ЗАО «Энергопром-
3. Направления улучшения
финансового состояния
ЗАО «Энергопром-НовЭЗ»
3.1 Рекомендации по улучшению финансового состояния организации
В
качестве основных мероприятий по улучшению
финансового состояния ЗАО «
- ускорить оборачиваемость товарно-материальных ценностей (запасов материалов и готовой продукции);
-
следить за соотношением
-
контролировать состояние
-
рассмотреть вопрос о
-
увеличить собственные
- внедрить систему финансового планирования.
Рассмотрим предложенные мероприятия подробнее.
В принципе, дебиторская задолженность – нормальное явление для предприятия, но её размер не должен отрицательно влиять на финансовое состояние предприятия. Уровень дебиторской задолженности прямо зависит от специфики деятельности каждой организации. Дебиторская задолженность возникает тогда, когда товары поставлены, запасы сократились, а оплата заказчиком ещё не произведена. Необходим контроль за дебиторской задолженностью для предотвращения её излишнего увеличения, которое приводит к снижению денежных поступлений и возникновению безнадежных долгов, способных поглотить прибыль предприятия [12, c. 185].
При
возникновении большой величины
дебиторской задолженности
Упущенная
выгода может быть посчитана по формуле
[6, c. 213]:
УВ
= К * Пр * Т / (12 * 100),
(22)
где УВ – сумма упущенной выгоды, руб.
К – сумма кредита, руб.,
Пр – банковский процент, %,
Информация о работе Оценка финансового состояния организации