Оценка финансового состояния организации

      Для характеристики эффективности использования собственного капитала определяют долю прибыли в собственном капитале (собственных средств) по соотношению прибыли (П) и средней величины собственного капитала (Cк): 

                                              Rск= П / СК.                                                      (21) 

     Рассмотрев  методики анализа финансового состояния предприятия можно сделать вывод, что в основном все авторы рассчитывают одинаковое количество показателей. Но при этом в каждой методике особое внимание уделяется определенной группе показателей.

     Так, в работе И.Н. Герчиковой особое внимание уделяется оценке имущественного состояния  организации. Основное качество предлагаемой методики – простота оценки финансового  состояния благодаря необходимости расчета небольшой группы показателей.

     В методике Л.Т. Гиляровской преимущественное внимание уделяется оценке финансовой устойчивости организации. Таким образом, основным качеством этой методики выступает  углубленное изучение устойчивости финансового состояния предприятий.

     В методиках, предложенных В.В.Ковалевым, М.И.Бакановым, А.Д.Шереметом, особое внимание уделяется коэффициентному анализу  показателей, характеризующих финансовое состояние организации. Среди основного  качества – комплексность оценки финансового состояния, поскольку внимание уделяется как показателям ликвидности, финансовой устойчивости, так и рентабельности, деловой активности организации. Недостаточное внимание в указанных методиках отводится абсолютным показателям, характеризующим финансовое состояние компании.

     В методике Л.В.Донцовой, Н.А.Никифоровой  внимание уделяется структуре баланса  организации. В соответствии с этой методикой производится расчет небольшого количества показателей, но при этом предлагается использовать рейтинговый  подход к оценке финансового состояния предприятий. Таким образом, при относительной простоте расчетов обеспечивается комплексный подход к анализу.

     Основными качествами методик анализа финансового  состояния являются:

• комплексность показателей;
• простота расчета;
• универсальность применяемых показателей для организаций, работающих в различных отраслях экономики.
• обоснованность показателей, применяемых  для оценки финансового состояния.

      Таким образом, анализ финансового состоянии  занимает важное место в системе  управления организацией, позволяет выявить резервы повышения эффективности деятельности организации, оптимизировать направления использования финансовых ресурсов.

      Существует  большое количество методик анализа  финансового состояния организации. Для дальнейшего анализа выбрана методика М.И.Баканова и А.Д.Шеремета, характеризующаяся комплексным подходом к оценке финансового состояния организации. Эта методика будет дополнена расчетом абсолютных показателей ликвидности и финансовой устойчивости, что позволит дать обоснованную оценку финансового состояния организации. 

1.3 Факторы, влияющие на финансовое состояние организации, причины кризисных явлений 

      Практика  показывает, что кризисы не только возможны, они отражают собственные  ритмы развития каждой отдельной  организации, подчас не совпадающие с ритмами общего развития или развития других организаций. Каждая организация имеет свой потенциал развития, свои условия его осуществления и подчиняется закономерностям циклического развития всей социально-экономической системы. Поэтому она находится в состоянии определенного отношения к общим циклам экономики, имея при этом собственные циклы и кризисное развитие. Это могут быть факторы внешние и внутренние, общие и специфические.

      Внешние факторы характеризуют экономическую обстановку, в которой функционирует организация и от которой она не может не зависеть. Если экономика находится в состоянии системного кризиса, это не может не отражаться на состоянии отдельной организации. Но на каждой это отражается по-разному. Все зависит от характера организации и области ее деятельности (государственная, частная, крупная, малая, коммерческая, производственная и пр.), а также от ее внутреннего состояния (экономический потенциал, профессионализм управления, персонал, социальная атмосфера и др.). Организация может успешно противодействовать внешним кризисным явлениям или, наоборот, реагировать на них в сторону усиления отрицательных последствий в собственном состоянии.

      Для каждой организации существует свое соотношение внешних и внутренних факторов кризиса. И это в практике управления должно быть предметом специального анализа. При возникновении кризиса в России наблюдалась весьма заметная картина дифференциации различных организаций по степени проявления собственного кризиса. Одни оказались буквально мгновенно на грани разрушения и исчезновения, другие долгое время сопротивляются кризисным явлениям, третьи находят возможности использовать положение во благо себе, процветать. Это объясняется многими причинами. Среди них есть и такие: антикризисный потенциал, профессиональное управление, стечение обстоятельств, повышенная экономическая активность и удачный риск. Все это внутренние факторы, которые противостоят внешним и используются для их нейтрализации.

      Возможно  и такое положение, при котором организация входит в глубокий кризис даже при весьма благоприятной внешней экономической обстановке. Причиной также могут быть внутренние факторы развития, такие, как деловые и социально-психологические конфликты, неэффективная организация работы, низкий профессионализм персонала, старение технологии, просчеты в экономической стратегии, ошибки в принятии экономических решений, неудачный маркетинг и многие другие [3].

     В организации факторами кризиса  могут рассматриваться снижение качества продукции, нарушение технологической дисциплины, старение технических средств, большая задолженность по кредитам. Причиной могут быть финансово-экономические просчеты, общее положение экономики, низкая квалификация персонала, недостатки системы мотивирования. Симптомы кризиса — появление первых признаков отрицательных тенденций, устойчивость этих тенденций, деловые конфликты, нарастание финансовых проблем и др. [4].

     Кризисы в деятельности организации могут  привести к ее банкротству. С позиций финансового менеджмента банкротство характеризует реализацию катастрофических рисков предприятия в процессе его финансовой деятельности, вследствие которой оно неспособно удовлетворить в установленные сроки предъявленные со стороны кредиторов требования и выполнить обязательства перед бюджетом.

     К основным из этих рисков относятся:

     1. Серьезное нарушение финансовой  устойчивости предприятия, препятствующее нормальному осуществлению его хозяйственной деятельности.

     Реализация  этого катастрофического риска  характеризуется превышением финансовых обязательств предприятия над его активами. В числе причин реализации данного вида риска можно назвать неэффективность финансового управления, замедление платежного оборота в условиях нестабильной экономики, недостаточную квалификацию менеджеров и их приверженность к агрессивным формам осуществления финансовой деятельности и др.

      2. Существенная несбалансированность  в рамках относительно продолжительного периода времени объемов его денежных потоков.

      Реализация   данного   риска  характеризуется    продолжительным превышением объема отрицательного денежного потока над положительным и отсутствием перспектив перелома этой негативной тенденции.

      3. Продолжительная неплатежеспособность  предприятия, вызванная низкой  ликвидностью его активов.

      Реализация  этого риска характеризуется  значительным превышением неотложных финансовых обязательств предприятия  над суммой остатка его денежных средств и активов в высоколиквидной  форме, которое носит хронический характер.

     В качестве основных кризисных факторов, влияющих на деятельность промышленных предприятий в условиях финансового кризиса 2080 -2009 гг. можно выделить следующие:

     - низкий уровень инвестиций в промышленное производство;

     - высокий уровень неплатежей в экономике Российской Федерации;

     - высокий уровень инфляции в России;

     - изменения налогового законодательства (снижение налога на прибыль на 4% оказало положительное влияние на деятельность промышленных предприятий, но практически сразу принято решение о значительном увеличении страховых взносов во внебюджетные фонды, начиная с 2011 года, которое приведет к значительному росту затрат  организации);

     - нестабильность  курсов валют;

     - снижение платежеспособности населения;

     - снижение объемов кредитования  коммерческий организаций;

     - значительный рост процентов по кредитам.

2. Оценка финансового  состояния ЗАО  «Энергопром-НовЭЗ» 

2.1 Общая характеристика организации 

      В 1965 году был основан Новосибирский  электродный завод. Одновременно начато строительство рабочего поселка  для будущих работников завода.

      НовЭЗ - крупнейший в России электродный завод, выпускающий продукцию мирового уровня качества. Предприятие специализируется на выпуске графитированных электродов марок ЭГСП, ЭГП и ЭГ, угольных электродов, катодных блоков, кокса нефтяного прокаленного и электродной массы. Продукция завода используется для производства алюминия, кремния, выплавки стали, в металлургии чистых металлов, химической промышленности, машиностроении, энергетике.

      НовЭЗ расположен вблизи главного промышленного центра Сибири - города Новосибирска. Одним из главных преимуществ завода является его близость к сырьевым ресурсам, в частности, антрацитам Горловского месторождения, входящим в тройку лучших в мире. Главная цель НовЭЗ - выстраивание долгосрочных партнерских отношений с нашими потребителями. Этой цели служат усилия компании по повышению качества выпускаемой продукции, формированию необходимого ассортимента продукции и ценовая политика. Исходя из требований и пожеланий  клиентов, разрабатываются планы развития производства, совершенствования технологий, обеспечения основными видами сырья и выбора их источников.

      Инвестиционная  программа 2006 года, направленная на техническое  перевооружение завода, превысила 216 млн. рублей.

      В 2007-2008 гг. на заводе реализуется масштабная программа реконструкции и модернизации технологического оборудования, целью которой является увеличение производства основных видов продукции. В настоящее время компания «ЭНЕРГОПРОМ МЕНЕДЖМЕНТ» рассматривает возможность строительства мощностей по производству электродных блоков Н4, которые используются при производстве первичного алюминия. Планируемая производительность нового оборудования - 30 тыс. т блоков в год. Объем инвестиций в этот проект составит 30-40 млн. долл. После введения в строй второй очереди мощность «НовЭЗа» увеличится на 60%.

      Совместно с администрацией Новосибирской  области планируется разработка программы совместных мероприятий  по максимальному вовлечению машиностроительных предприятий Новосибирской области  в процесс модернизации технологического оборудования НовЭЗа и других заводов компании «ЭНЕРГОПРОМ МЕНЕДЖМЕНТ».

      Главная цель НовЭЗ - выстраивание долгосрочных партнерских отношений с нашими потребителями. Этой цели служат усилия компании по повышению качества выпускаемой продукции, формированию необходимого ассортимента продукции и ценовая политика. Исходя из требований и пожеланий  клиентов разрабатываются планы развития производства, совершенствования технологий, обеспечения основными видами сырья и выбора их источников.

      Предлагая своим клиентам широкий выбор электродной продукции, не менее важное значение руководство НовЭЗ придает комплексной технической поддержке потребителей, которая строится и развивается с учетом особенностей технологических процессов и характеристик оборудования, установленного на предприятиях-клиентах, видов и марок выпускаемой ими продукции. Компания применяет индивидуальный подход в работе с каждым потребителем, совместно с ним решая все вопросы, возникающие в процессе эксплуатации продукции.