Финансовое планирование на предприятии

    Следует отметить, что точное содержание бизнес-плана зависит от отрасли и вида деятельности предприятия [9, c.75].

    1.2.Состав  финансового плана

    Финансовый  план представляет собой завершающую часть бизнес-плана, где концентрируются итоги по всем разделам: по объему продаж и прибыли, использованию собственных  и заемных средств, объему инвестиций, срокам их окупаемости, объему затрат на производство и реализацию, маркетингу, выплате дивидендов и т.д.

    Финансовый  план включает три документа:

• отчет о прибылях и убытках (отражает операционную деятельность фирмы в намеченный период);
• план-баланс;
• отчет о движении денежных средств.

    Отчет о прибылях и убытках. С его помощью определяют размер получаемой прибыли за конкретный период времени. Цель составления отчетов о прибыли — в обобщенной форме представить результаты деятельности предприятия с точки зрения прибыльности. Эта часть состоит обычно из следующих разделов: реализация, себестоимость реализованной продукции или услуг, операционные затраты, получение (до уплаты налогов) прибыли (или убытки). Во многих случаях в плане показывают, что получается после вычета налогов. Отчет о прибыли выступает наиболее распространенным показателем финансовых резервов предприятия .

    План-баланс демонстрирует финансовое состояние фирмы на конец рассчитываемого периода времени. Из его анализа можно сделать выводы о росте активов и об устойчивости финансового положения фирмы в конкретный период времени.

    Отчет о движении денежных средств характеризует формирование и отток денежной наличности, а также остатки денежных средств фирмы в динамике [12, c.6].

    Проектировка  потоков денежных средств наиболее важный финансовый прогноз в бизнес-плане. Отчет о денежном потоке отражает фактические поступления денежных средств и их перечисление. Итоговая цифра отчета о потоке денежных средств отражает сальдо оборота денежных средств компании, а не ее прибыль. В отличие от отчета о прибыли, отчет о денежных потоках отражает фактическое поступление всех денег из всех источников, включая выручку от реализации продукции, от продажи акций или полученных в долг, а также средств от продажи или ликвидации некоторых активов. Что касается затрат, то в отчет о денежных потоках включается фактическая оплата всех затрат. Некоторые затраты могут быть покрыты немедленно, в то время как другие — через некоторое время.

    В отчет о денежных средствах не включается амортизация. Хотя это и расход, но она не представляет собой денежное обязательство. В то же время погашение основной суммы долга, хотя и не является расходом, включается в отчет о денежных потоках, так как является денежным обязательством.

    В завершающей части финансового  плана обычно присутствует анализ безубыточности, демонстрирующий, каким должен быть объем продаж для того, чтобы компания была в состоянии без посторонней помощи выполнять своевременные свои денежные обязательства. Такой анализ позволяет получить оценку суммы продаж, которая необходима, чтобы компания не имела убытков.

    На  основе первых трех документов проводится анализ финансовых ресурсов фирмы и  выбирается схема финансирования инвестиционных проектов, среди которых могут быть использованы:

• получение финансовых ресурсов путем акционирования;
• долговое финансирование (долгосрочные кредиты в коммерческих банках, частное размещение долговых обязательств и др.);
• лизинговое финансирование [4, c.152].

    Необходимо  иметь в виду, что сумма собственного и заемного капитала фирмы должна быть достаточной для покрытия отрицательной величины денежных средств в любой период времени, рассматриваемого в плане.

    Каждая  из альтернативных схем финансирования тщательно просчитывается и оценивается по последствиям ее использования. В плане учитываются как показатели финансового состояния фирмы, так и показатели эффективности инвестиций.

    Показатели  финансового состояния  фирмы характеризуют эффективность оперативной деятельности фирмы в ходе реализации намеченного: прибыльность, рентабельность капитала, показатели финансовой деятельности (ликвидности и финансовой устойчивости).

    Показатели  эффективности инвестиций свидетельствуют об эффективности инвестиций в конкретные проекты:

• сроки окупаемости, показывающие время возврата вложенных средств и характеризующие риск проекта;
• чистая величина дохода, отражающая масштабы намеченного и размеры прибыльности нового производства или новой услуги;
• индекс прибыльности фирмы вообще и норму прибыльности инвестиций.

    Последний показатель является главным оценочным  показателем эффективности инвестиционных проектов [11, c.33].

    Совет директоров утвердил инвестиционную программу и бюджет (финансовый план) ОАО «Газпром» на 2008 год в новой редакции.

    В соответствии с утвержденными изменениями инвестиционной программы, общий объем освоения инвестиций составит 779,36 млрд. руб., что на 249,98 млрд. руб. больше по сравнению с инвестпрограммой, утвержденной в декабре 2007 года. При этом объем капитальных вложений составит 335,5 млрд. руб. (на 25,06 млрд. руб. меньше по сравнению с инвестпрограммой, утвержденной в декабре 2007 года), долгосрочных финансовых вложений – 443,86 млрд. руб. (на 275,04 млрд. руб. больше по сравнению с инвестпрограммой, утвержденной в декабре 2007 года). 

    Согласно уточненным изменениям в бюджет, общий объем доходов и поступлений денежными средствами составит 2,311 трлн. руб., что на 255 млрд. руб. меньше чем в бюджете, утвержденном в декабре 2007 года. Общая сумма обязательств, расходов и инвестиций денежными средствами увеличится на 126 млрд. руб. и составит 2,782 трлн. руб. Общий объем финансовых заимствований составит 420 млрд. руб. Рост объема заимствований вызван необходимостью финансирования приобретения нефтегазоэнергетических активов. Объем заимствований на текущую производственную и операционную деятельность ОАО «Газпром» останется без изменений и составит 90 млрд. руб. Профицит средств составит 312 млн. руб.

    Необходимость внесения уточнений в инвестпрограмму и бюджет вызвана, в основном, приобретением акций компаний «Сахалин Энерджи», ОАО «Белтрансгаз», ОАО «Мосэнерго». Кроме того, внесение изменений в инвестпрограмму обусловлено, в частности, уточнением перечня инвестиционных проектов и объема инвестиций. Уточнение параметров бюджета объясняется также уменьшением объемов реализации газа вследствие аномально теплой зимы 2007-2008 годов, изменением макроэкономических показателей.

    Приоритетами  инвестиционной программы на 2008–2009 гг. определены:

• обустройство Бованенковского месторождения (полуостров Ямал) и газопровода Бованенково – Ухта;
• освоение месторождений арктического шельфа (Приразломное, Штокмановское);
• реконструкция объектов транспорта и хранения газа в связи со старением основных фондов;
• развитие сети подземного хранения [11, c.22].

1.3.Организация  выполнения финансового плана

    Важнейший этап организации выполнения финансового  плана - контроль за соблюдением бюджетов. Его действенность во многом определяется соблюдением существенного требования - оперативности. Все показатели бюджетов в зависимости от экономических и технических возможностей их мониторинга группируются по срокам осуществления контроля - ежедневного, недельного или декадного и месячного. Чем выше степень оперативности контроля, тем он действеннее. Учет и контроль затрат должны быть максимально приближены к месту и времени их возникновения.

    Другая  проблема - корректировка утвержденных бюджетов. Тщательная разработка и обоснование бюджетов не гарантируют от необходимости корректировки отдельных показателей, а иногда и в целом отдельных бюджетов. Если по каким-то причинам, как правило, не зависящим от предприятия, меняются условия производства, снабжения, реализации продукции, оплаты труда и др., то целесообразно вслед за происшедшими изменениями скорректировать показатели соответствующих бюджетов. Если бюджеты не скорректировать, то они приобретают формальный характер и полностью утрачивают мобилизующее значение [4, c.101].

      Формирование и утверждение финансового  плана должны дополняться разработкой  мероприятий по его выполнению. В первую очередь это касается реализации главной функции финансового планирования - обеспечения всех сторон производственно-хозяйственной деятельности предприятия денежными средствами: финансирование закупок материальных ресурсов, своевременных расчетов с кредиторами, оплаты труда персонала, осуществления инвестиционных проектов и др. Это достигается в первую очередь за счет установления партнерских отношений с постоянными покупателями, заказчиками, при которых правилом является строгое соблюдение обеими сторонами условий хозяйственных договоров: предприятие-поставщик неукоснительно соблюдает сроки поставок, предприятие-заказчик строго соблюдает сроки оплаты счетов поставщика.

      Но от срывов и заминок в  системе платежей никто не  застрахован, поэтому помимо наличия резервов целесообразно поддерживать партнерские отношения с обслуживающим коммерческим банком. Наиболее эффективна система овердрафта, при которой в соответствии с условиями кредитного договора банк оплачивает счета предприятия даже при отсутствии средств на его расчетном счете. Таким образом, на основе договора с банком, заключенным на полгода, год или даже более длительный срок, последний осуществляет краткосрочное кредитование предприятия каждый раз, когда в этом возникает необходимость, погашая выданные ссуды за счет очередных поступлений средств на расчетный счет предприятия. Удобство для предприятия такой формы взаимоотношений с банком не вызывает сомнений, но для этого оно должно зарекомендовать себя надежным заемщиком.

     Постоянного внимания требуют взыскание, рационализация дебиторской задолженности, в определенных условиях продажа дебиторской задолженности - уступки прав требования (цессия). Последняя связана с неизбежными финансовыми потерями, но если предприятие испытывает острый недостаток денежных средств для осуществления объективно необходимых расчетов, то приходится смириться с потерями, особенно если их размер (в процентном отношении) не превышает ставок коммерческих банков по кредитам. Наиболее цивилизованной формой уступки прав требования является факторинг, т.е. операция покупки банком или специализированной факторинговой организацией денежных требований предприятия-поставщика к предприятию или предприятиям-покупателям.

      На выполнение финансового плана решающее влияние оказывают достижение предусмотренных планом объемов продаж и соблюдение предельных размеров затрат на производство и реализацию продукции, а по возможности и снижение последних без ущерба для качественных характеристик товаров и соблюдения условий договоров. Поэтому система бюджетирования должна быть увязана с системой материального стимулирования, в соответствии с которой достижение определенных объемных, количественных показателей может служить основанием для премирования только при условии, что не допущено превышения установленных бюджетами размеров затрат [12, c.98].

Глава 2.Методы финансового  планирования 

    Планирование  финансовых показателей осуществляется посредством определённых методов.

    Методы  планирования – это конкретные способы и приёмы расчётов показателей. При планировании финансовых показателей могут применяться следующие методы: нормативный, расчётно-аналитический, балансовый, метод оптимизации плановых решений, экономико-математическое моделирование.

    Сущность  нормативного метода планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и в их источниках. Такими нормативами являются ставки налогов, ставки тарифных взносов и сборов, нормы амортизационных отчислений, нормативы потребности в оборотных средствах и др. В финансовом планировании применяется целая система норм и нормативов, которая включает:

• федеральные нормативы;
• республиканские (краевые, областные, автономных образований) нормативы; местные нормативы;
• отраслевые нормативы;
• нормативы хозяйствующего субъекта.