Бизнес-планирование: финансово-экономический аспект

К12=Дебиторская задолженность/Врот реал.*360

Величина показателя по годам одинакова и равна 54.

Чем меньше это число, тем быстрее дебиторская задолженность обращается в денежные средства, и, следовательно повышается ликвидность оборотных средств предприятия.

Коэффициент оборачиваемости КЗ (К13) представляет собой среднее количество дней, которое требуется предприятию для оплаты счетов:

К13=Кредиторская задолженность/Себестоимость*360

Таблица 34 – Величина показателя К13 по годам

Год	1-й год	2-й год	3-й год	4-й год	5-й год
Кредиторская задолженность	75,6	113,4	185,6	226,8	226,8
Себестоимость	593,2475	936,8075	1412,9872	2214,7475	2651,4275
К13,дни	45,8748	43,578	47,2931	36,864	30,7944

 

Чем меньше дней, тем больше средств используется для финансирования потребностей предприятия в оборотном капитале, и наоборот, лучше всего, когда эти две крайности сочетаются. В идеальном случае предприятию желательно взыскивать задолженности по счетам дебиторов до того, как нужно выплачивать долги кредиторам.

Коэффициент оборачиваемости активов (К14) показывает, сколько раз в год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующую прибыль:

К14=Выручка от реализации/Активы

 

 

Таблица 35 – Величина показателя К14 по годам

Год	1-й год	2-й год	3-й год	4-й год	5-й год
Активы, тыс. ДЕ	355,2125	479,377	848,0336	1002	1144,69
Врот реал.	560	1 120	1 680	2 750	3 360
К14	1,57652	2,33637	1,98105	2,74451	2,93529

 

Этот показатель в днях представлен в таблице 36.

Таблица 36 – Величина показателя К14 в днях

Год	1-й год	2-й год	3-й год	4-й год	5-й год
К14, дни	228,35	154,08518	181,72181	131,17096	122,62546

Результаты расчетов обобщены в таблице 37.

Таблица 37 – Финансовые результаты

Показатели	1-й год	2-й год	3-й год	4-й год	5-й год
Прибыльности:
Рентабельность активов,%	-14,02	25,90	23,72	39,54	47,61
Рентабельность СК, %	-16,35	48,75	53,09	68,32	55,87
Рентабельность инвестированного капитала, %	-9,33	38,33	44,47	50,91	49,04
Рентабельность продаж, %	-5,94	16,36	15,89	19,46	21,09
Финансового состояния:
Налогооблагаемая прибыль, тыс. ДЕ	-45,25	171,19	255,01	499,80	684,85
СК, тыс. ДЕ	304,5	254,71	378,88	580	975,5
Доля займов в общей сумме активов, %	28,29	20,96	11,85	26,75	16,1
Доля займов в СК, %	33,01	39,46	26,53	46,21	18,89
Индекс покрытия по кредитам	-2,77	15,27	22,25	15,1	29,87
Коэф. покрытия	1,88	2,56	2,71	3,13	4,08
Коэф. быстрой ликвидности	3,21	3,89	4,04	4,48	5,42
Коэф. абс. ликвидности	0,77	1,07	1,35	1,33	1,86
Чистый оборотный капитал, тыс. ДЕ	167,11	327,62	765,13	788,9	1001,48
Коэф. оборачиваемости запасов, дни	144	108	117,86	87,97	72
Коэф. оборачиваемости ДЗ, дни	54	54	54	54	54
Период оплаты за продукцию, дни	45,8748	43,578	47,2932	36,864	30,7944
Коэф. оборачиваемости активов, дни	288,35	154,08518	181,72181	131,17096	122,64546

Данные таблицы 37 показывают:

1. прибыльность предприятия достигнет высокого уровня: рентабельность активов – 31%, собственного капитала – 54,9%, инвестированного капитала – 48,2%, доля чистой прибыли в общем объеме продаж составит около – 20,9%;
2. предприятие приобретает устойчивое финансовое состояние – будет платежеспособным и ликвидным: в 3,9 раз возрастет коэффициент покрытия текущей задолженности, в 7,3 раз коэффициент абсолютной ликвидности;
3. возрастет деловая активность предприятия. Значительно увеличится сумма налогооблагаемой прибыли – на 722,46тыс. ДЕ, она позволит полностью погасить долги и начать выплату дивидендов. В 10,1 раз увеличится сумма чистого оборотного капитала. Оборачиваемость запасов ускорится в 2 раза, кредиторской задолженности – в 1,5 раза, активов – в 1,2 раз.

Предприятие будет работать эффективно.

 

Заключение

В ходе выполнения курсовой работы был рассмотрен финансово-экономический аспект разработки бизнес-плана вновь образуемого предприятия – составление основных финансовых документов: счета о прибылях и убытках; баланса активов и пассивов; плана движения денежных потоков. Отражены расчеты эффективности бизнес-плана как инвестиционного проекта, а также финансовых результатов.

Как показывают расчеты, прибыльность предприятия достигнет высокого уровня. На конец пятого года предприятие станет финансово стабильным – будет платежеспособным и ликвидным, возрастет деловая активность, что является показателем эффективности использования всех ресурсов предприятия. Также значительно увеличится сумма балансовой прибыли; она позволит полностью погасить долги и начать выплату дивидендов. В целом предприятие будет работать эффективно.

 

Список использованной литературы

 

1. Э. Блэквелл. Как составить бизнес-план. – М.: Инфра-М-М, 2010
2. ВеренерБеренс, Питер М. Хавранек. Руководство по оценке эффективности инвестиций. – М.: Инфра-М, 2011
3. Зигель Э.С. и др. Составление бизнес-плана. – Изд. 2-е. М.: «Джон Уайли энд Сандз», 2008
4. Деловое планирование. Методы. Организация. Современная практика. / Под ред. В.М. Попова. М.: «Финансы и статистика», 2010
5. Кураков Л.П. и др. Бизнес-план: Дайджест и консалтинг. – Зарубежный и отечественный опыт. – М.: «Финансы и статистика», 2007
6. Лунев Н. И др. Бизнес-план для получения инвестиций. Методические рекомендации. – М.: «Внешсигма», 2010
7. Методические указания по выполнению курсовой работы бизнес– планирование (финансово-экономический аспект). Под редакцией О. А. Лузгиной. Пенза, 2009.
8. Сборник бизнес-планов. Отечественный и зарубежный опыт. Современная практика и документация. Учебно-практическое пособие. / Под ред. Б.М. Попова. – М.: «Финансы и статистика», 2011
9. Сборник бизнес-планов. Отечественный и зарубежный опыт. Современная практика и документация. Учебно-практическое пособие. / Под ред. Б.М. Попова. – М.: «Финансы и статистика», 2008

 

ПРИЛОЖЕНИЕ I

 

Таблица 1-Исходные данные и варианты заданий

Номер варианта	Объем реализации, тыс. ДЕ					Исходный капитал, тыс. ДЕ
	1-й год	2-й год	3-й год	4-й год	5-й год
11	560	1120	1680	2750	3360	335

 

Таблица 2-Структура активов и пассивов (в процентах к исходному капиталу)

АКТИВЫ		ПАССИВЫ
Наличность Производственные запасы Оборудование Здания	10 23 50 17	Банковский кредит Акционерный капитал	30 70
Итого	100	Итого	100