Механизмы формирования инвестиционной политики банка

При оценки своих возможностей инвестирования руководство банка учитывает следующие факторы: экономическую ситуацию и инвестиционный климат, показатели инвестиционного развития рынка, инвестиционной привлекательности, информативно-правовую базу.

Факторы, воздействующие на формирование инвестиционной политики, представлены в таблице 1.

Таблица 1 – Факторы, воздействующие на формирование инвестиционной политики

№	Вид фактора
1	Объем и структура ресурсной базы
2	Общая мотивация деятельности банка
3	Стадии жизненного цикла банка
4	Качество инвестиционных вложений
5	Доходность активов и уровень затрат на управление инвестиционным портфелем

 

При разработке инвестиционной политики необходимо учитывать законодательные ограничения. Банки разрабатывают инвестиционную программу, которая определяет основные направления вложений и источники их финансирования, механизм принятия и реализации инвестиционных решений, важнейшие характеристики инвестиционных активов: доходность, ликвидность и риск, их соотношение при формировании оптимальной структуры инвестиционных вложений.

Инвестиционная работа банков основана на повышение его ликвидности. Это всевозможные операции с финансовыми инструментами и деньгами клиентов.

Особенности инвестиционной стратегии банка состоят в умеренности рисков, вызванных инвестициями: прибыль от подобной работы прямо зависит от рисков, который может позволить себе инвестор, чтобы получить желаемый доход.

Действия банков при осуществлении инвестиционной деятельности – это операции с различными финансовыми инструментами для извлечения прибыли. Объектами здесь выступают вклады, ценные бумаги, имущество, интеллектуальная собственность.

Банк, привлекая ресурсы, обязан:

• сохранить их;
• получить прибыль;
• повысить их ликвидность;
• обеспечить диверсификацию.

Это содержание инвестиционной политики банка.

Формируя портфель, учреждение исходит из таких принципов:

• грамотная диверсификация, исходя из сроков и разновидностей бумаг;
• извлечение максимальной прибыли;
• снижение до минимума рисков;
• снижение налогооблагаемой базы.

Главными путями воплощения политики инвестиций банка называют:

1. Реализация им инвестиционной стратегии (активная или пассивная).
2. Инвестиционное кредитование проектов банками.
3. Вложения в инструменты фондового рынка [47, с. 36].

Направления инвестиционной политики связаны. Привлекая средства граждан, банк создает свои активы для получения дохода, получая при этом экономический и социальный эффекты.

Работа в области инвестиций подразумевает предоставление следующих услуг:

• Прирост наличных денег с помощью эмиссии на первичном рынке.
• Осуществление функций брокера или посредника между покупателем и продавцом уже функционирующих бумаг.

Суть банковских инвестиций – это экономическая составляющая: в своей работе банк выступает вкладчиком, инвестируя в формирование или приобретение различных финансовых активов для получения прибыли.

Одним из подобных направлений является кредитование инвестиционных проектов банками. Это приносит при грамотном бизнес-плане хорошую прибыль.

Также банки – это финансовые посредники: покрывают потребность различных структур и субъектов в деньгах. С помощью их политики сбережения населения трансформируются в инвестиции.

То есть, сущность работы двойственна:

• для самого банка – прирост своих доходов;
• цели в целом – прирост капитала в обществе.

Проблемы инвестиционной политики банков в настоящее время связаны с тем, что после экономических проблем в стране возникли:

• уменьшение объемов сбережений населения и их отток;
• снижение объемов денег организаций на своих счетах;
• сложности в привлечении иностранных ресурсов;
• снижение объемов межбанковского кредитования;
• падение уровня капиталов финансовых структур.

Изучим инвестиционные риски банка и способы их снижения.

Риски:

• кредитные: высокая степень риска инвестиций в реальный сектор;
• отсутствие соответствия между пассивами и потребностях в деньгах;
• отсутствие развитости рынка экономически выгодных проектов.

Оценка инвестиционных проектов банками и последующее финансирование – одно из направлений деятельности. Оно относительно молодое, возникает ряд проблем при его реализации: высокая цена денег, повышенный уровень рисков в долгосрочной перспективе, экономическая нестабильность.

Организация управления рисками в инвестиционных банках связана с тем, что:

• бумаги могут обесцениться из-за инфляции;
• не будет вообще, либо получен частично доход;
• будут задержки в его получении.

Рассмотрим способы снижения инвестиционных рисков банка:

1. Диверсификация вложений.
2. Страхование рисков.
3. Разделение рисков или их избежание.
4. Использование производных инструментов.
5. Проведение арбитражных операций.

Руководству банка важно понимать, что, в первую очередь, надо отказаться от использования заемного капитала в больших объемах и от вложений в низколиквидные виды активов.

Оценка инвестиционной привлекательности банка происходит по анализу:

• уровня ресурсов, которые идут на инвестирование;
• индекса настоящей стоимости ресурсов;
• уровня инвестиций в совокупности активов учреждения;
• уровня прироста активов и прибыли при расчете на объем вложений;
• показателей альтернативной прибыльности вложений в реальный сектор по сравнению прибыли от работы на фондовом рынке.

Зарплаты в инвестиционных банках выше, потому что итоговая сумма формируется из оклада и процентов (бонуса), полученных при успешных инвестициях.

У любого банка своя стратегия, которую он осуществляет, опираясь на связи между главными параметрами инвестиций в различные финансовые инструменты: риск; ликвидность; прибыльность.

Типы инвестиционной политики банка зависят от того, какое соотношение этих факторов выбрал банк.

Выделяют две разновидности стратегий (политики):

1. Пассивная или еще консервативная, направленная на занятие выжидательной позиции.
2. Агрессивная или рисковая, потому что банк по максимуму использует все возможности заработать.

Рассмотрим содержание инвестиционной политики банка.

Пассивную политику ещё называют рациональной, используя так называемую ступенчатую структуру портфеля – это определенная последовательность дат погашения бумаг.

Пассивная политика:

• не максимизирует прибыль от вложений:
• снижает уровень степень отклонений прибыли от заданного уровня: по окончании ее проведения практически всегда будет получен запланированный доход:
• для ее реализации нет необходимости был профессионалом в области ценных бумаг.

Пример инвестиционной политики банка в рамках пассивной стратегии:

• метод лестницы. Суть: приобретение финансовых инструментов разного срока погашения, но в рамках горизонта банковских инвестиций. Здесь на всем горизонте бумаги портфеля равномерно распределены, исходя из их срочности. Метод лестницы дает среднюю норму прибыли и сводит к минимуму активность в рамках проведения инвестиционной стратегии.
• метод акцепта в краткосрочном периоде: приобретение бумаг на краткосрочный период. Здесь портфель инвестиций выступает источником ликвидности, а не прибыли;
• метод акцепта в долгосрочном периоде: портфель здесь – это источник дохода. Банк приобретает бумаги на долгосрочный период погашения (несколько лет). Для того, чтобы поддерживать себе ликвидность, ему, возможно, придется прибегать к займам;
• стратегия «штанги» – соединение двух вышеперечисленных подходов. Большая часть портфеля отдается под краткосрочные и долгосрочные бумаги, лишь малая часть отводится среднесрочным инструментам. Здесь бумаги долгосрочного период погашения дают повышенный доход, а бумаги краткосрочного периода поддерживают ликвидность [45, с. 133].

Оценка проектов банка – из видов рисков, так лишь после проведения принимается о принятии проекта или нет.

Содержание инвестиционной политики

• цель стратегии: доход портфеля;
• требует средств, потому связана с высокой на финансовом рынке.
• использование оценок;
• изучение о состоянии рынка и экономики.

Пример политики банка в агрессивной стратегии:

1. Метод ожиданий. Самая стратегия. Сроки бумаг регулярно об исходя из прогнозов ставок и экономики. Суть: снижение сроков бумаг, если повышение ставок и наоборот, повышение оков в случае ставок. Метод как быстрому капитала, так и зможности все потерять.
2. Стратегия «своп». Суть: одних бумаг другие с целью более высокого из-за изменений ставки. Для необходим специальный для торговли [48, с. 60].

Основные инвестиционного банка – прямого финансирования финансовых рынках. В они выполняют же операции, и обычные коммерческие структуры.

Цели своих основных заключаются в привлечении и получения за них прибыли. Либо социального и экономического если речь про креди инвестиционных проектов банками.

При инвестиционной политики значение имеет принятия инвести решений на ценных бумаг.

При банк может следующие инвестиционные стратегию постоянной стратегию постоянных стратегию плавающих пропорций.

Стратегия стоимости – при портфелем будет на одном общая стоимость что достигается изъятием полученной либо внесени дополнительных средств в убытков.

Стратегия пропорций: при стратегии владелец поддерживает в течение оп периода одинаковые между отдельными портфеля. Структура по которой пропорции, может определена по количеству призна например, уровню ценных бумаг, ценных бумаг, или региональной том числе принадлежности эмитентов бумаг. Когда в изменения рыночных на ценные входящие в портфель, соотношение нарушается, продает ценные доля которых а на вырученные покупает ценные доля которых уменьшилась.

Стратегия пропорций. Более стратегия, заключающаяся в разнообразных не постоянных) между желаемыми составляющих портфеля. На при выборе стратегии инвестор, к риску, исходит предположения о том, рынок инертен и совершившееся изменение, по данному будет происходить и [32, с. 291].

Инвестиционная деятельность направлена решение следующих

• Диверсификация портфеля. Уравновешивание риска.
• Обеспечение финансового положения счет получения источников дохода ценных бумаг.
• Поддержание ликвидности. Ценные можно не выгодно перепродать, и предоставить в залог привлечения реальных средств.
• Повышение активов за вложений в высоколиквидные бумаги.
• Обеспечение от внешних , включая неблагоприятные в геополитическом положении, законодательства [60, с. 85-86].