Механизмы формирования инвестиционной политики банка

Нормативный показатель долгосрочной ликвидности банка (Н4) рассчитывается по следующей формуле:

Н4 = ,      (2)

где  КРД – кредитные требования с оставшимся сроком до даты погашения свыше 365 или 366 календарных дней, а также пролонгированные, если с учетом вновь установленных сроков погашения кредитных требований сроки, оставшиеся до их погашения, превышают 365 или 366 календарных дней;

К – собственный капитал банка;

ОД – обязательства (пассивы) банка по кредитам и депозитам, полученным банком, а также по обращающимся на рынке долговым обязательствам банка с оставшимся сроком погашения свыше 365 или 366 календарных дней.

Данный показатель ограничивает риск потери банком ликвидности в результате размещения средств в долгосрочные активы и определяет максимально допустимое отношение кредитных требований банка с оставшимся сроком до даты погашения свыше года, к собственному капиталу банка и обязательствам банка с оставшимся сроком до даты погашения свыше года. Максимально допустимое числовое значение Н4 установлено в размере 120%.

Оптимальное использование ресурсной базы банка может осуществляться с помощью метода распределения фондов (или разделения источников фондов). Учитывая, что инвестиционный потенциал коммерческого банка представляет собой часть ресурсной базы, которая может быть использована для инвестирования и совершения других активных операций, целью которых является получение прибыли в долгосрочной перспективе, метод распределения фондов можно представить следующим образом. На рисунке 10 показана система соответствия источников средств инвестиционного потенциала направлениям их использования.

 

 

 

 

Рисунок 10 – Соответствие источников средств направлениям их использования

 

В целом сущность данного метода заключается в делении источников на краткосрочные и долгосрочные. При этом размещение средств источников одного вида осуществляется независимо от размещения средств другого вида.

Система коэффициентов оценки эффективности использования инвестиционного потенциала ОАО «Сбербанк» показана в таблице 12.

Таблица 12 – Система коэффициентов оценки эффективности использования инвестиционного потенциала ОАО «Сбербанк»

Показатель	Формула	Примечание
Коэффициент отдачи кредитов, вливаемых в экономику региона	П1 = ССОСi/Кi, где ССОСi – суммарный среднедневной остаток средств клиентов, работающих в i-той отрасли экономики, на расчетных, текущих и депозитных счетах, Кi – объем выдаваемых кредитов i-той отрасли экономики	Данный коэффициент может быть рассчитан как в целом, так и отдельно по долгосрочному и краткосрочному кредитованию. Таким  образом, можно определить отдачу от 1 руб. выдаваемых кредитов определенной отрасли экономики региона

Продолжение таблицы 12

Показатель	Формула	Примечание
Доходность выдаваемых банком кредитов на осуществление экономической деятельности	П2 = Дi/ Кi, где Дi – процентные и непроцентные доходы банка от деятельности в i-той отрасли экономики; Кi – объем выдаваемых кредитов i-той отрасли экономики	Этот показатель позволяет вычислить размер дохода, получаемого банком и приходящегося на каждый рубль предоставляемых кредитов
Показатель, вовлеченности определенного сегмента клиентов в развитие экономики региона	П3 = ССОСi/К, где ССОСi – суммарный среднедневной остаток средств определенного сегмента клиентов (микро, малые, средние 1, средние 2, крупные, крупнейшие) на расчетных, текущих и депозитных счетах, Кi – объем выдаваемых кредитов i-той отрасли экономики	Расчет данного показателя позволяет определить, какой сегмент клиентов по размеру среднегодовой выручки занимает главное место в формировании ресурсного потенциала в процессе кредитования

 

Управление инвестиционным потенциалом ОАО «Сбербанк» включает следующие этапы:

1. анализ возможной ресурсной базы банка, носящей срочный характер с точки зрения структуры и динамики за последние несколько лет;
2. оценка устойчивости инвестиционных ресурсов;
3. сопоставление инвестиционных возможностей и потребностей в использовании данных ресурсов.

Руководство банка ОАО «Сбербанк» может разработать следующие инновационные стратегии: «поддерживающие» инновации, «подрывные» инновации, ориентированные на нижние секторы рынка, «подрывные» инновации, ориентированные на новые секторы. Характеристика инновационных стратегий представлена в таблице 13.

Таблица 13 – Характеристики инновационных стратегий

Измерение	«Поддерживающие» инновации	«Подрывные» инновации, ориентированные на нижние секторы рынка	«Подрывные» инновации, ориентированные на новые секторы
Свойства продукта	Усовершенствованный продукт оценят самые требовательные потребители. Усовершенствования могут происходить постепенно	Продукт вполне хорош и соответствует требованиям нижних секторов рынка	Продукт уступает имеющимся своими свойствами, но превосходит параметрами (простотой и удобством), что позволяет перейти к массовому его использованию
Целевые потребители	Самые состоятельные потребители на основных рынках, которые готовы платить за усовершенствование продукта	Нетребовательные потребители в нижних секторах рынка	Непотребители: не было денег для приобретения продукта или навыков его использования
Бизнес-модель компании	Сохранение основных бизнес-процессов и структуры цен. Использование конкурентного преимущества	Необходимо компенсировать снижение нормы прибыли за счет ускоренного оборота активов или проведения реинжиниринга бизнес-процессов	Объем продаж в начале будет небольшой, норма прибыли невысокой. Необходимо время для формирования спроса

 

Подразделение ОАО «Сбербанк» по работе с инвесторами является лидером по работе с акционерами и инвесторами в банковском секторе. В своей работе команда активно использует различные форматы взаимодействия с инвесторами:

• встречи с инвесторами в рамках инвестиционных конференций;
• Non-deal roadshows;
• конференц-звонки;
• День инвестора;
• День аналитика.

За 2016 год команда по работе с инвесторами провела более 300 встреч с институциональными инвесторами в США, Великобритании, Объединенных Арабских Эмиратах (ОАЭ), а также в странах Азии, приняла участие в 16 инвестиционных конференциях.

Начиная с 2011 года отдел по работе с инвесторами ОАО «Сбербанк» проводит ежегодное исследование восприятия Сбербанка ведущими международными инвесторами и аналитиками. Результаты исследования показывают постоянное улучшение качества финансовых коммуникаций, раскрытия информации, презентационных материалов, а также рост доступности и узнаваемости менеджмента банка среди инвестиционного сообщества, что положительно сказывается на инвестиционной истории.

Менеджмент ОАО «Сбербанк» направлен на инновации и технологии, а также инициативы по контролю за расходами. Это совсем не характерно для большинства банков, тем более для государственных банков, занимающих доминирующие позиции на рынке. ОАО «Сбербанк» в настоящее время, по мнению большинства зарубежных экспертов, самый инновационных банк в мире, к тому же самый «дешевый» и с лучшей депозитной базой. Направление ОАО «Сбербанк» информационные технологии сегодня самое впечатляющее, немногие банки настолько смотрят вперед в данном направлении.

Итак, управление инвестиционным потенциалом ОАО «Сбербанк» включает: формирование источников инвестиционного потенциала, оценка достаточности источников формирования инвестиций, соответствие источников формирования инвестиций потребностям банка. Для оценки инвестиционного потенциала ОАО «Сбербанк» используются следующие показатели: коэффициент отдачи кредитов, вливаемых в экономику региона, доходность выдаваемых банком кредитов на осуществление экономической деятельности, показатель, вовлеченности определенного сегмента клиентов в развитие экономики региона.

2.3. Анализ инвестиционного  процесса банка ОАО «Сбербанк» 

 

Стратегической линией Сбербанка России является кредитование реального сектора экономики. Банк является одним из главных локомотивов российского экономического роста. Портфель кредитов корпоративным клиентам в 2016 г. вырос на 12,2% и достиг 4766 млрд. руб. В структуре кредитного портфеля возросла доля специализированных кредитов, в основном за счет финансирования инвестиционных и строительных проектов.

Одновременно снизилась доля коммерческих кредитов, предоставляемых клиентам на пополнение оборотных средств, приобретение движимого и недвижимого имущества, расширение и консолидацию бизнеса и др.

В течение 2015 г. Сбербанк выдал кредитов корпоративным клиентам на сумму около 5 трлн. руб., причем темпы выдачи кредитов на протяжении года были стабильными и не снизились в конце года, когда ситуация с ликвидностью на мировом и российском рынке стала особо острой.

Около 75% выданных банком, в течение года кредитов, было предоставлено российским компаниям территориальными банками в регионах. Вместе с тем, в условиях возросших кредитных рисков кредитная политика Сбербанка была пересмотрена в сторону ужесточения – сформулированы новые принципы кредитования клиентов, предусматривающие применение более консервативного подхода при оценке рисков, финансового состояния и перспектив деятельности заемщиков.

Кроме того, предусмотрены изменения в технологии кредитного процесса, в том числе усиление мониторинга за текущей ссудной задолженностью, изменение требований к существующим и новым клиентам по вновь выдаваемым кредитам, по пролонгации, рефинансированию и реструктуризации уже выданных кредитов.

При кредитовании корпоративных клиентов Сбербанк активно использовал традиционные кредитные продукты: кредитование коммерческих и производственных программ, внешнеторговых операций, в том числе с использованием аккредитивной формы расчетов, кредитование с применением векселей банка, овердрафтное кредитование счета, предоставление всех видов банковских гарантий. Помимо непосредственной выдачи кредитов банк осуществлял финансирование экономики и путем приобретения облигаций корпоративных эмитентов.

Крупнейшим кредитором Сбербанка является промышленность (60,3%), где ведущие позиции занимают предприятия ТЭК, машиностроения и металлургии. 18,8% кредитов было выдано для финансирования торгово-посреднической деятельности. Вместе с тем, существенное превосходство Сбербанка перед коммерческими банками по величине капитала дает возможность предоставлять кредиты, объем которых отвечает запросам крупнейших российских предприятий.

В течение года Сбербанк России выдал компаниям на инвестиционные цели кредиты на сумму, превышающую 600 млрд. руб. В итоге к 2016 г. ссудный портфель банка в части инвестиционного кредитования и проектного финансирования увеличился на 39% и составил около 1,1 трлн. Руб

. В 2015 году начато финансирование новых проектов в области разведки и добычи калийно-магниевых солей, реконструкции сталеплавильного и прокатного производств, развития сетей связи, производства цемента, строительства нефтеналивной станции, приобретения и передачи в лизинг подвижного состава и самолетов, реконструкции аэровокзального комплекса и др.

Банк активно сотрудничал с компаниями по финансированию строительных проектов. Портфель кредитов по данному направлению, выданных предприятиям различных отраслей, увеличился на 40% и превысил в 2016 г. 620 млрд. руб. На финансирование экспортно-импортных операций клиентов Сбербанк направил в 2016 г. более 230 млрд. руб., остаток задолженности по таким кредитам увеличился в 1,5 раза и составил около 400 млрд. руб. Кроме того, банк активно привлекал ресурсы от зарубежных финансовых институтов для финансирования внешнеторговых контрактов клиентов.

За 2016 г. темп прироста операций торгового и экспортного финансирования 75%, а объем привлеченных ресурсов составил около 2 млрд. долл. США. Работа Сбербанка России с контрагентами (банками и экспортными агентствами), финансирующими торговые и экспортные операции, позволяет сохранить для клиентов привлекательность транзакций даже в условиях роста стоимости ресурсов на мировых рынках. Предвидя ухудшение экономической ситуации в России, связанное с финансовым кризисом, Сбербанк России внес изменения в политику управления портфелями ценных бумаг.

 Портфель ценных бумаг банка в 2016 г. составил 493,7 млрд. руб., что на 9,7 млрд. руб. меньше, чем годом ранее. На 97,4% портфель представлен долговыми инструментами (таблица 2.4).

 

 Структура портфеля  ценных бумаг Сбербанка России  представлена в таблице 2.5.

Показатели	2015 г.		2016 г.
		млн. руб.	уд. вес, %	млн. руб.	уд. вес, %
1	2	3	4	5
Долговые ценные бумаги	492 207	97,8	480 690	97,4
Долевые ценные бумаги	11 132	2,2	12 988	2,6
Итого ценных бумаг	503 339	100,0	493 678	100,0

 

 

Таблица 2.4 – Распределение инвестиций между долевыми и долговыми инструментами.

 Таблица 2.5 – Структура портфеля ценных бумаг в 2012 г. Показатели Доля, % 1 2 Еврооблигации РФ 52% ОВГВЗ 7% ОФЗ-ГКО 39% Муниципальные облигации 2% Корпоративные ценные бумаги Менее 1% Большая часть портфеля ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи, представлена: – облигациями федерального займа – 39,7% портфеля; – облигациями корпоративных эмитентов – 23,6% портфеля, из которых около 60% имеют рейтинги инвестиционного уровня, присвоенные международными рейтинговыми агентствами (рисунок 2.4).