Автор работы: Пользователь скрыл имя, 03 Декабря 2017 в 23:18, курсовая работа
Цель исследования – раскрыть механизмы формирования инвестиционной политики банка.
Объект исследования – инвестиционная политика банка.
Предмет исследования – инвестиционная политика ОАО «Сбербанк».
Портфель ценных бумаг традиционно большей частью состоит из рублевых инструментов (таблица 2.6).
Доля инвестиций в инструменты в иностранной валюте (в основном в долларах США и евро) увеличилась с 5,5 до 11,7%.
Основную часть этих вложений составляют еврооблигации РФ – 92% от общего объема валютных инвестиций.
Так, Сбербанк России поддерживает ликвидность отечественных финансовых институтов, размещая денежные средства путем совершения операций обратного РЕПО с акциями и облигациями. Операции совершаются со всеми без исключения банками и финансовыми компаниями, обратившимися в Сбербанк: количество контрагентов в 2012 г. превысило 150, среди которых и ведущие финансовые институты, и небольшие региональные банки. В первую очередь финансирование предоставляется небольшим региональным банкам, активно участвующим в кредитовании реального сектора экономики. Лимиты, установленные Сбербанком РФ, на проведение данных операций, полностью соответствуют потребностям рынка.
Также значительно расширен список ценных бумаг, под залог которых проводятся такие операции. Для поддержания собственной ликвидности в условиях дефицита рублевых средств на рынке Сбербанк России активно использует портфель долговых государственных ценных бумаг, корпоративных облигаций, а также муниципальных и субфедеральных ценных бумаг для привлечения краткосрочных средств через сделки прямого РЕПО с Центробанком России. Сбербанк проводит операции на фондовом рынке в интересах клиентов. Значительно активизировалась деятельность банка на рынке первичных размещений облигационных выпусков и обслуживания облигационных выпусков.
По итогам 2016 года Сбербанк России занял 6 место в рейтинге организаторов (в 2015 году – 12 место), а в рейтинге андеррайтеров занял 1 место (в 2014 году – 13 место).
В 2016 г. банк принял участие в организации размещения выпусков облигаций ряда эмитентов общей номинальной стоимостью более 172 млрд. руб. Также оказывались услуги агента по офертам и платежного агента. Среди эмитентов – администрации субъектов РФ, российские банки и компании.
Наиболее значимые реализованные проекты: организация облигационных выпусков Банка Москвы, ОАО «Мобильные телесистемы», ОАО «Российские железные дороги». Сбербанк России предоставляет своим клиентам брокерские услуги, услуги доверительного управления и агентские услуги по операциям с паевыми инвестиционными фондами.
Суммарный оборот по брокерским операциям на российском фондовом рынке составил более 180 млрд. руб. В 2016 г. банк предложил клиентам новую услугу – брокерское обслуживание с использованием системы удаленного доступа (интернет-трейдинг). Для компаний и физических лиц, имеющих свободные ресурсы и желающих инвестировать их в инструменты российского фондового рынка, Сбербанк предлагает индивидуальное доверительное управление денежными средствами клиента через инвестирование их в ценные бумаги российских эмитентов. Более 430 агентских пунктов в филиалах Банка осуществляют прием заявок на приобретение, погашение и обмен паев 35 паевых инвестиционных фондов. Объем продаж за 2016 г. составил около 2 млрд. руб.
Значительная часть ценных бумаг в портфеле входит в ломбардный список Банка России и используется группой для регулирования ликвидности с помощью проведения сделок РЕПО, а не для краткосрочных торговых операций. Сбербанк РФ не имеет намерений реализовывать сколько-нибудь значительную часть портфеля, фиксируя указанные нереализованные убытки.
В таблице 2.8 показана динамика финансовых результатов деятельности Сбербанка от операций на фондовом рынке
Таблица 2.8 – Операции на финансовых рынках, млн. руб.
Показатели 2011 г. 2012 г. Изменение, % 1 2 3 4 Чистые процентные доходы 35 096 20 916 (40,4) Чистые комиссионные доходы 231 794 243,7 Внутригрупповые доходы (расходы) (45 410) (21 488) (52,7) Прочие операционные доходы 24 975 (27 873) (211,6) Операционные доходы 14 892 (27 651) (285,7) Операционные расходы (1 896) (5 824) 207,2 Прибыль до налогообложения 12 996 (33 475) (357,6) Активы сегмента 641 712 1 025 371 59,8 Чистый процентный доход группы от операций на финансовых рынках составил в 2012 г. 20,9 млрд. руб. – на 40,4% меньше, чем в 2011 году. Снижение процентного дохода связано с реализацией портфеля ценных бумаг, удерживаемых до погашения.
В 2016 году Сбербанк понес убытки по данному сегменту в размере 33,5 млрд. руб.
Причинами убытков стали: 1) значительные расходы от отрицательной переоценки ценных бумаг; 2) рост объемов и стоимости средств, привлеченных в России и за рубежом.
В результате проведения анализа деятельности Сбербанка РФ можно сделать следующие выводы. Прежде всего, нельзя не заметить, что результаты деятельности Сбербанка РФ в 2016 г. ухудшилось по сравнению с 2015 г.
Портфель ценных бумаг банка в 2016 г. составил 493,7 млрд. руб., что на 9,7 млрд. руб. меньше, чем годом ранее. На 97,4% портфель представлен долговыми инструментами. Доля инвестиций в инструменты в иностранной валюте (в основном в долларах США и евро) увеличилась с 5,5 до 11,7%. Основную часть этих вложений составляют еврооблигации РФ – 92% от общего объема валютных инвестиций.
Сбербанк проводит операции на фондовом рынке в интересах клиентов. Значительно активизировалась деятельность банка на рынке первичных размещений облигационных выпусков и обслуживания облигационных выпусков.
По итогам 2016 года Сбербанк России занял 6 место в рейтинге организаторов (в 2015 году – 12 место), а в рейтинге андеррайтеров занял 1 место (в 2015 году – 13 место). Процентные доходы Сбербанка РФ по ценным бумагам за 2016 г. составили 32,2 млрд. руб., что на 4,0 млрд. руб. меньше результата 2015 г. Снижение доли процентных доходов по ценным бумагам в совокупных процентных доходах с 8,5 до 5,2% обусловлено снижением доли портфеля ценных бумаг в активах группы с 10,2 до 7,3%.
В целях привлечения ресурсов для своей деятельности Сбербанку важно разработать стратегию политики исходя из целей и задач, закрепленных в уставе, для получения максимальной прибыли и сохранения банковской ликвидности. Политика банка в области сбережений населения нацелена на сохранение лидирующего положения в этом секторе финансового рынка, путем совершенствования действующих и внедрения новых видов вкладов и депозитов.
ГЛАВА 3. Проблемы и перспективы развития инвестиционного потенциала ОАО «Сбербанк»
3.1 Проблемы развития
В процессе осуществления инвестиционной политики ОАО «Сбербанк» могут возникнуть следующие проблемы: риск невозвратности кредита; проблемы, возникающие при заключении договоров; просроченная задолженность по банковским кредитам; отсутствие глубокого аналитического исследования финансово-экономических особенностей региона, необходимого для определения направлений развития деятельности филиала в области кредитования в данном регионе, вызванного существенными затратами; устная форма доведения до сотрудников филиала основных направлений развития регионального кредитования; отсутствие информационно-аналитической базы, необходимой для анализа и выявления особенностей региона, способных оказать влияние на деятельность коммерческих банков в области кредитования.
В ОАО «Сбербанк» признаны существенными следующие виды рисков:
Кредитный риск – риск убытков, связанных с потерей стоимости финансового актива (кредита, долговой ценной бумаги, удерживаемой до погашения) в связи с дефолтом или ухудшением кредитного качества контрагента / эмитента.
Риск контрагента по операциям на финансовых рынках – риск, связанный с нежеланием / невозможностью полного и своевременного исполнения обязательств по сделке со стороны контрагента.
Риск концентрации (в части кредитного риска) связан с предоставлением крупных кредитов отдельному заемщику / группе связанных заемщиков; концентрацией задолженности по отдельным отраслям экономики, сегментам, портфелям, географическим регионам; аналогично – по вложениям в ценные бумаги.
Остаточный риск – риск того, что меры снижения риска могут не дать ожидаемого эффекта в связи с реализацией в отношении обеспечения правового риска, риска ликвидности.
ОАО «Сбербанк» должен учитывать следующие риски:
Рыночные риски операций на финансовых рынках включает следующие существенные виды рисков:
Процентный риск по портфелю долговых ценных бумаг торговой книги – риск, возникающий вследствие неблагоприятного изменения уровней рыночных ставок.
Фондовый риск торговой книги – риск, возникающий вследствие неблагоприятного изменения котировок долевых ценных бумаг.
Валютный риск торговой книги – риск, возникающий в результате неблагоприятного изменения курсов иностранных валют и цен на драгоценные металлы.
Риск рыночного кредитного спрэда – риск убытков вследствие неблагоприятного изменения рыночных цен на финансовые инструменты, текущая справедливая стоимость которых зависит от рыночной оценки кредитного качества эмитента долговой бумаги / контрагента по сделке (связанного имени) (компонента доходности инструментов, отражающая уровень кредитного риска эмитента/контрагента), при ухудшении кредитного качества эмитента/контрагента, включая его дефолт.
Риск волатильности – риск возникновения убытков или снижения прибыли, связанный с изменением волатильности цены базового актива финансового инструмента.
Долгосрочные инвестиции связаны с высоким риском и значительным объемом вложений, что требует наличия необходимой ресурсной базы.
В России правила ведении банковскою дела предполагают установление ограничений инвестиционных и кредитных рисков. Так, в соответствии с инструктивными актами (Инструкции Банка России от 3 декабря 2012 г. №139-И «Об обязательных нормативах банков») нормативы, регулирующие финансирование инвестиционных проектов посредством кредитования и инвестирования, ограничивают размеры вложении суммой, не превышающей 25% капитала банка. Таким образом, возможности осуществления инвестиционных проектов во многом определяются достаточностью банковского капитала.
Наращивание инвестиционного потенциала банков является одним из важнейших условий активизации их участия в инвестиционном процессе.
Дефицит долгосрочного кредитования ОАО «Сбербанк» приводит к старению и износу основных фондов. Процесс предоставления инвестиционного капитала реальному сектору экономики замещен обслуживанием государственного сектора, внутрибанковскими и внешнеориентированными операциями.
Одним из факторов, препятствующих активизации банковского инвестирования, является недостаточный уровень проработанности предлагаемых инвестиционных проектов. В современных условиях инвестиционная инфраструктура характеризуется недостаточной развитостью. Многие элементы инвестиционной инфраструктуры находятся в стадии становления (инвестиционные венчурные фонды, маркетинговые, кредитные и рейтинговые центры, фирмы по подготовке, планированию и оценке инвестиционных проектов). ОАО «Сбербанк» вынужден самостоятельно заниматься всем комплексом работ, сопряженных с проектным финансированием.
Банк использует для осуществления кредитных операций привлеченные средства, поэтому риск невозвратности может негативно повлиять на репутацию кредитного учреждения.
Возможности разных регионов Российской Федерации по формированию инвестиционного потенциала различаются. Это связано с разными природно-климатическими условиями, обеспеченностью полезными ископаемыми, сложившимися структурой экономики и системой разделения труда, уровнем развития производства, инфраструктурной обустроенностью и другими факторами. По некоторым параметрам инвестиционный потенциал Курской области значительно отстает (трудовой, инфраструктурный, туристический) от потенциала других областей Центрально-Чернозёмного региона, а по природно-ресурсному – превосходит.
По итогам 2016 года Курская область – в лидерах по экономической динамике. Такие данные были опубликованы в конце декабря в журнале «Профиль».
По информации издания, тенденция прошлого года такова, что прежние лидеры потеряли от 10 до 40 позиций. Им на смену пришли дотационные регионы, такие как Крым, Севастополь, Ингушетия и Дагестан. А также среднерусские – Курск, Липецк, Тверь и Ростов. Для подсчета показателя экономической динамики были использованы следующие данные: индекс промышленного производства, динамика реальных денежных доходов, инвестиции в основной капитал. Кроме того, учитывался объем платных услуг населению и индекс производства продукции сельского хозяйства.
Если рассматривать эти цифры применительно к Курской области, то индекс производства в промышленности по итогам прошлого года в регионе составил 103,5 процента, сельского хозяйства – 103,2 процента, объем инвестиций только в пищевую и перерабатывающую промышленность превысил 6 миллиардов рублей. Продолжая тему сельского хозяйства, нельзя обойти стороной тот факт, что в 2016 году в Курской области был собран рекордный урожай зерна (4,5 миллиона тонн) и сахарной свеклы (5,5 миллиона тонн).
Информация о работе Механизмы формирования инвестиционной политики банка