Выбор способа финансирования приобретения фирмой автотранспорта
Курсовая работа, 24 Мая 2015, автор: пользователь скрыл имя
Описание работы
Актуальность развития лизинга в России, включая формирование лизингового рынка, обусловлена прежде всего неблагоприятным состоянием парка оборудования: значителен удельный вес морально устаревшего оборудования, низка эффективность его использования, нет обеспеченности запасными частями и т. д. Одним из вариантов решения этих проблем может быть лизинг, который объединяет все элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.
Содержание работы
ВВЕДЕНИЕ7
1. ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ КРЕДИТА И ЛИЗИНГА10
1.1. Основные понятия кредита10
1.1.1. Сущность и функции кредита. Формы кредитования10
1.1.2. Проблемы кредитования 13
1.2. Основные понятия лизинга15
1.2.1. Понятие, характеристика, классификация и схемы лизинга15
1.2.2. Проблемы лизинга26
1.3. Сравнение кредита и лизинга27
1.3.1. Сравнительная характеристика27
1.3.2. Преимущества лизинга перед кредитом30
2. ЛИЗИНГ АВТОТРАНСПОРТА33
2.1. Особенности лизинга автотранспорта33
2.1.1. Права и обязанности сторон лизинга37
2.1.2. Особенности заключения договора лизинга37
2.1.3. Порядок регистрации транспортных средств, являющихся предметом договора лизинга39
2.2. Обзор рынка лизинговых услуг41
2.2.1. Типы лизинговых компаний45
2.2.2. Рейтинг лизинговых компаний51
3. ВЫБОР СПОСОБА ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРИОБРЕТЕНИЯ ФИРМОЙ АВТОТРАНСПОРТА55
3.1. Характеристика фирмы55
3.2. Обоснование необходимости приобретения автотранспорта57
3.2.1. Резюме57
3.2.2. Текущая ситуация58
3.3. Расчёт лизинговых платежей при приобретении в лизинг автотранспорта 60
3.3.1. Классификация лизинговых платежей60
3.3.2. Расчёт лизинговых платежей по разным методикам67
3.4. Оценка эффективности приобретения автотранспорта с использованием лизинга и кредита73
3.4.1. Обоснование ставки дисконтирования73
3.4.2. Расходы на персонал77
3.4.3. Сравнение вариантов кредита и лизинга77
3.4.4. Оценка эффективности использования инвестиций84
ЗАКЛЮЧЕНИЕ96
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК98
Файлы: 1 файл
Выбор способа финансирования приобретения фирмой автотранспорта.docx
— 511.50 Кб (Скачать файл)
Таблица 12.
Расчет показателей по кредиту с отсрочкой погашения
Кредит №1 (c отсрочкой погашения) | ||||||||
Период (год) | ||||||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
Всего | |
Получение кредита |
5468000 |
5468000 | ||||||
Ставка кредита (%) |
24% |
|||||||
Выплата процентов |
1312320 |
1312320 |
1049856 |
787392 |
524928 |
262464 |
5249280 | |
Погашение суммы кредита |
1093600 |
1093600 |
1093600 |
1093600 |
1093600 |
5468000 | ||
Остаток задолженности |
5468000 |
4374400 |
3280800 |
2187200 |
1093600 |
0 |
||
Выплаты по кредиту |
1312320 |
2405920 |
2143456 |
1880992 |
1618528 |
1356064 |
10717280 | |
Ставка дисконта, % годовых |
18,00% |
18,00% |
18,00% |
18,00% |
18,00% |
18,00% |
||
Дисконтирующий множитель |
0,85 |
0,72 |
0,61 |
0,52 |
0,44 |
0,37 |
||
Выплаты с учетом дисконтирования |
1112136 |
1727894 |
1304573 |
970194,75 |
707473,5 |
502328,9 |
6324600,5 | |
Выплаты нарастающим итогом |
0 |
1112136 |
2840030 |
4144603 |
5114798,1 |
5822272 |
6324601 |
|
Таблица 13.
Расчет показателей по кредиту
с единовременной выплатой
Кредит №2 | ||||||||
Период (год) | ||||||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
Всего | |
Получение кредита |
5468000 |
5468000 | ||||||
Ставка кредита (%) |
28% |
|||||||
Выплата процентов |
6124160 |
6124160 | ||||||
Погашение суммы кредита |
5468000 |
5468000 | ||||||
Остаток задолженности |
5468000 |
5468000 |
5468000 |
0 |
||||
Выплаты по кредиту |
0 |
0 |
0 |
11592160 |
11592160 | |||
Ставка дисконта, % годовых |
18,00% |
18,00% |
18,00% |
18,00% |
||||
Дисконтирующий множитель |
0,847458 |
0,718184 |
0,608631 |
0,5157889 |
||||
Выплаты с учетом дисконтирования |
0 |
0 |
0 |
6979107 |
6979107 | |||
Выплаты нарастающим итогом |
0 |
0 |
0 |
0 |
6979107 |
|||
Анализируя проведенные расчеты, можно сделать вывод, что наиболее выгодным при наших условиях будет взять кредит без отсрочки погашения в ЮниКредит Банке. В этом случае выплаты с учетом дисконтирования составят 6228173 руб. Отметим, что при выборе наиболее выгодного кредита для нашего предприятия переплата относительно начальной стоимости тягача и полуприцепа составит 760173 руб.
Для наглядности платежей по кредитам в каждом году обратимся к рис. 8.
Рис. 8. Варианты кредитования покупки транспортного средства
Сравним полученные результаты по кредитам с расчетами по предложениям лизинга.
Компания Europlan, являясь одним из лидеров рынка лизинга в России, в отличии от своих прямых конкурентов, предложила наиболее приятные условия для закупки грузового транспортного средства. Решение о финансировании и срок оформления сделки – один день, по желанию клиента, аванс и удорожание могут составлять 0%, а также большой спектр дополнительных услуг, как постановка автомобиля на учёт, страхование.
Также, рассматриваемое предприятие не могло не обратиться к абсолютному лидеру рынка – компании ВЭБ-лизинг. ОАО «ВЭБ-лизинг» предлагает специальную программу приобретения в лизинг грузовых автомобилей для предприятий малого и среднего бизнеса. Основная проблема, с которой сталкиваются заемщики данной категории – отсутствие доступного финансирования или высокая стоимость денег в случае сотрудничества с компаниями, специализирующимися на данной категории заемщиков. ВЭБ-лизинг работает со всеми автодилерами грузовых автомобилей. Учитывая, что приобретаемый седельный тягач марки Volvo, лидер лизингового рынка России предложил очень выгодные условия аренды с последующим правом выкупа.
Результаты расчетов по коммерческим предложения от Europlan и ВЭБ-лизинг представлены в табл. 15 и 16 соответственно.
Таблица 14.
Варианты привлечения лизинга
Показатель |
Ед. изм. |
Лизинг № 1 |
Лизинг № 2 |
Максимальный срок погашения лизингового кредита |
Лет |
6 лет |
6 лет |
Согласованная величина лизингового контракта |
Руб. |
5468 тыс. руб. |
5468 тыс. руб. |
Обязательная предоплата |
% от стоимости оборудования |
20% |
10% |
Ежеквартальные платежи |
% от стоимости оборудования |
28% |
30% |
Базовая ставка дисконтирования |
18% годовых | ||
Таблица 15.
Расчет показателей по лизингу от «Europlan»
Лизинг №1 | ||||||||
Период (год) | ||||||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
Всего | |
Стоимость оборудования |
5468000 |
5468000 | ||||||
Авансовый платеж, % |
20% |
|||||||
Авансовый платеж, тыс. руб. |
1093600 |
0 | ||||||
Платежи по лизингу |
1531040 |
1531040 |
1531040 |
1531040 |
1531040 |
1531040 |
9186240 | |
Общая сумма выплат по лизингу |
1093600 |
1531040 |
1531040 |
1531040 |
1531040 |
1531040 |
1531040 |
10279840 |
Ставка дисконта, % годовых |
18% |
18% |
18% |
18% |
18% |
18% |
18% |
|
Дисконтирующий множитель |
1,00 |
0,85 |
0,72 |
0,61 |
0,52 |
0,44 |
0,37 |
|
Платеж по лизингу, с учетом дисконтирования |
1093600 |
1297492 |
1099569 |
931838 |
789693 |
669232 |
567145,5 |
6448569 |
Платежи нарастающим итогом |
1093600 |
2391092 |
3490661 |
4422499 |
5212192 |
5881424 |
6448569 |
|
Таблица 16.
Расчет показателей по лизингу от «ВЭБ-лизинг»
Лизинг №2 | ||||||||
Период (год) | ||||||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
Всего | |
Стоимость оборудования |
5468000 |
5468000 | ||||||
Авансовый платеж, % |
10% |
|||||||
Авансовый платеж, тыс. руб. |
546800 |
0 | ||||||
Платежи по лизингу |
1640400 |
1640400 |
1640400 |
1640400 |
1640400 |
1640400 |
1585720 | |
Общая сумма выплат по лизингу |
546800 |
1640400 |
1640400 |
1640400 |
1640400 |
1640400 |
1640400 |
10389200 |
Ставка дисконта, % годовых |
18% |
18% |
18% |
18% |
18% |
18% |
18% |
|
Дисконтирующий множитель |
1,00 |
0,85 |
0,72 |
0,61 |
0,52 |
0,44 |
0,37 |
|
Платеж по лизингу, с учетом дисконтирования |
546800 |
1390169 |
1178110 |
998398 |
846100,1 |
717034 |
607655,9 |
6284267 |
Платежи нарастающим итогом |
546800 |
1936969 |
3115079 |
4113477 |
4959577 |
5676611 |
6284267 |
|