Выбор способа финансирования приобретения фирмой автотранспорта

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ7

1. ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ КРЕДИТА И ЛИЗИНГА10

1.1. Основные понятия кредита10

1.1.1. Сущность и функции кредита. Формы кредитования10

1.1.2. Проблемы кредитования 13

1.2. Основные понятия лизинга15

1.2.1. Понятие, характеристика, классификация и схемы лизинга15

1.2.2. Проблемы лизинга26

1.3. Сравнение кредита и лизинга27

1.3.1. Сравнительная характеристика27

1.3.2. Преимущества лизинга перед кредитом30

2. ЛИЗИНГ АВТОТРАНСПОРТА33

2.1. Особенности лизинга автотранспорта33

2.1.1. Права и обязанности сторон лизинга37

2.1.2. Особенности заключения договора лизинга37

2.1.3. Порядок регистрации транспортных средств, являющихся предметом договора лизинга39

2.2. Обзор рынка лизинговых услуг41

2.2.1. Типы лизинговых компаний45

2.2.2. Рейтинг лизинговых компаний51

3. ВЫБОР СПОСОБА ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРИОБРЕТЕНИЯ ФИРМОЙ АВТОТРАНСПОРТА55

3.1. Характеристика фирмы55

3.2. Обоснование необходимости приобретения автотранспорта57

3.2.1. Резюме57

3.2.2. Текущая ситуация58

3.3. Расчёт лизинговых платежей при приобретении в лизинг автотранспорта 60

3.3.1. Классификация лизинговых платежей60

3.3.2. Расчёт лизинговых платежей по разным методикам67

3.4. Оценка эффективности приобретения автотранспорта с использованием лизинга и кредита73

3.4.1. Обоснование ставки дисконтирования73

3.4.2. Расходы на персонал77

3.4.3. Сравнение вариантов кредита и лизинга77

3.4.4. Оценка эффективности использования инвестиций84

ЗАКЛЮЧЕНИЕ96

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК98

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Лизинг как особая сфера предпринимательской деятельности, широко распространенная за рубежом, в настоящее время получает развитие в России. При правильном и динамичном внедрении, лизинг, в силу присущих ему возможностей, может быть мощным импульсом технического перевооружения производства, структурной перестройки российской экономики, насыщения рынка высококачественными товарами. На сегодняшний день лизинговый бизнес - один из сложнейших видов предпринимательской деятельности, в котором задействованы арендные отношения, элементы кредитного финансирования под залог, расчеты по долговым  обязательствам и другие финансовые механизмы. Лизинговую компанию отличает большое количество аналитических служб, сильное маркетинговое и юридическое обеспечение. Существенно постоянное взаимодействие с банковскими учреждениями, страховыми компаниями и региональными властными структурами.

Но в течение последних десятилетий популярность лизинга резко возросла; вместо того, чтобы занимать деньги для покупки компьютера, автомобиля, судна или спутника, компания может взять его в лизинг.

Актуальность развития лизинга в России, включая формирование лизингового рынка, обусловлена прежде всего неблагоприятным состоянием парка оборудования: значителен удельный вес морально устаревшего оборудования, низка эффективность его использования, нет обеспеченности запасными частями и т. д. Одним из вариантов решения этих проблем может быть лизинг, который объединяет все элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.

В настоящее время большинство российских предприятий испытывает недостаток оборотных средств. Они не могут обновлять свои основные фонды, внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены брать кредиты. Однако предприятию при необходимости обновления своих основных средств выгоднее брать оборудование в лизинг. При этом экономия средств предприятия по сравнению с обычным кредитом на приобретение основных средств доходит до 10% от стоимости оборудования за весь срок лизинга, который составляет, как правило, от одного года до пяти лет. Нынешняя экономическая ситуация в России, по мнению экспертов, благоприятствует лизингу. Форма лизинга примиряет противоречия между предприятием, у которого нет средств на модернизацию, и банком, который неохотно предоставит этому предприятию кредит, так как не имеет достаточных гарантий возврата инвестированных средств. Лизинговая операция выгодна всем участвующим: одна сторона (лизингодатель) получает кредит, который выплачивает поэтапно, другая сторона (продавец лизингового имущества) получает сразу всю сумму за продаваемое им имущество, третья сторона (лизингополучатель) получает необходимое имущество в пользование, четвертая сторона  (кредитное учреждение) – гарантию возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью лизингодателя или банка, финансирующего лизинговую операцию, до поступления последнего платежа. Кроме того заинтересованность в лизинговой сделке могут иметь прочие страховые, строительные, консалтинговые, юридические  компании. 

Актуальность темы работы бакалавра заключается в том, что в сложившихся условиях использование лизинга становится реальной возможностью обновления производственных фондов, привлечения инвестиций, внедрения новых эффективных технологий. Лизинговые сделки ориентированы на обновление оборудования, технологий – именно на то, что обеспечивает качественный прорыв в бизнесе.

На примере деятельности компании «Вальд», в настоящей работе бакалавра, будет произведен анализ двух альтернативных вариантов приобретения необходимого оборудования: получение автотранспортного средства в лизинг и покупки за счет заемных средств (банковского кредита).

Мы уделим внимание именно автотранспортным средствам, так как они являются неотъемлемой частью основных средств любой организации, и лизинг автотранспорта развивается очень быстрыми темпами из года в год, ставя новые рекорды роста.

Основой целью настоящей выпускной работы бакалавра является исследование экономических и финансовых преимуществ использования лизинговых схем при закупке автотранспортного средства.

Для достижения поставленных целей в работе предпринята попытка решения следующих задач:

• раскрыть понятие, сущность и формы кредита;

• раскрыть понятие, сущность и классификацию лизинга;

• выявить основные проблемы кредитования и лизинга;

• выявить достоинства и недостатки лизинга по сравнению с другими формами приобретения оборудования;

• осуществить обзор рынка лизинговых услуг;

• выявить особенности лизинга автотранспорта;

• обоснование необходимости приобретения автотранспорта;

• рассчитать платежи при приобретении в лизинг и в кредит автотранспортного средства;

• обосновать выбор оптимального пути финансирования.

 

 

1. ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ КРЕДИТА И ЛИЗИНГА

 

1.1. Основные понятия кредита

1.1.1. Сущность и функции кредита. Формы банковского кредитования

Денежная ссуда (кредит) - это банковская операция, при которой банк предоставляет заемщику некоторую сумму денег на определенное время. При этом должны выполняться основные принципы банковского кредитования, которые принято подразделять на две группы:

1. Общеэкономические принципы, присущие всем экономическим категориям (целенаправленность, дифференцированность);

2. Принципы, отражающие сущность и функции кредита (срочность, обеспеченность и платность).

Целенаправленность кредитования. Смысл этого принципа заключается в том, что ссуды должны выдаваться лишь на определенные цели, а именно на удовлетворение временной потребности заемщика в дополнительных средствах. В этом состоит отличие кредитования от финансирования (финансирование таких жестких целей не имеет). Если же ссудами будут покрываться потребности, не имеющие временного характера, то ссуженные средства не вернутся к кредитору и кредитование превратится в безвозвратное финансирование. На практике этот принцип осуществляется путем выдачи ссуд на конкретные цели. Целью кредитования выступают товарно-материальные ценности, затраты производства, средства в расчетах, потребность в средствах для текущих платежей при временных финансовых затруднениях, недостаток собственных оборотных средств и т. д.

Дифференциация кредитования. Она заключается в предоставлении кредита на различных условиях в зависимости от характера заемщика, направленности кредита, кредитного риска, срока кредитования, своевременности возврата и некоторых других обстоятельств.

Срочность кредитования. Этот принцип означает, что в кредитном договоре должен устанавливаться срок кредитования и этот срок должен заемщиком соблюдаться. Конкретный срок возврата кредита в конечном счете определяется скоростью кругооборота средств заемщика.

Обеспеченность кредита. Согласно этому принципу ссудами должно обслуживаться только движение реально существующей стоимости или создание новой. Иными словами, каждому рублю банковских средств, находящихся в хозяйственном обороте, должен противостоять рубль соответствующих материальных ценностей или полезных затрат. Возврат ссуд должен осуществляться за счет завершения тех хозяйственных операций, для проведения которых они были выданы.

Платность кредита. Принцип платности заключается в том, что за пользование заемными средствами заемщик, как правило, уплачивает кредитору ссудный процент.

Переход к конкретному банковскому сообществу, ориентирующемуся на рынок, на коммерческий успех, обусловил многообразие методов и форм кредитования.

Сегодня клиент банка может оформить краткосрочную ссуду на неопределенный срок (в пределах одного года) или до востребования. Ссуда до востребования не имеет фиксированного срока, но банк имеет право потребовать ее погашения в любое время. При предоставлении ссуды до востребования предполагается, что клиент-заемщик сравнительно «ликвиден» и его активы, вложенные в заемные средства, могут быть в кратчайший срок превращены в наличность.

Долгосрочные ссуды (сроком свыше 1,5 года) в настоящее время предоставляются коммерческим банком очень редко. В зависимости от особенностей кредитуемого мероприятия по методу погашения выделяются ссуды, погашаемые единовременно и в рассрочку. В первом случае основной долг по ссуде погашается на одну конечную дату. Ссуды, погашаемые в рассрочку, предполагают периодическое погашение основной суммы долга.

При этом ссуды могут погашаться неравномерными периодическими и неравномерными платежами (возрастающими или снижающимися по мере погашения ссуды). Платежи при этом могут осуществляться ежемесячно, ежеквартально, раз в полугодие или ежегодно по долгосрочной ссуде. Такой порядок погашения более выгоден для коммерческого банка, так как ускоряется оборачиваемость кредита и высвобождаются кредитные ресурсы для новых вложений. Эти выгоды, а также особо доверительные отношения с заемщиком обусловили развитие в российской банковской практике возобновляемых (револьверных) ссуд, более известных под названием открытая кредитная линия. При этом кредит предоставляется заемщику в течение определенного периода, как правило, не более года, в пределах согласованного лимита. Каждая выдача кредита производится по мере необходимости, поэтапно, в сроки и в размере, определенном по согласованию сторон. Этот метод кредитования также экономит банку время на анализ кредитоспособности клиента.

Сегодня среди банковских кредитных операций выделяются также гарантийные кредитные операции. То есть это такие операции коммерческого банка, при которых банк не предоставляет заемщику денежной ссуды, а только обещает осуществить платежи, если заемщик не сможет оплатить свои обязательства. К этим операциям относятся акцептные и авальные кредиты. При акцептных операциях банк платит по обязательствам клиента, предварительно получив от него средства. При авальной операции банк осуществляет платеж лишь в случае банкротства должника.

Помимо традиционных форм кредитования, в российской банковской практике получили широкое распространение кредитные операции, которые с правовой точки зрения по общему признаку не являются договорами займа. Среди них можно выделить учет векселей, лизинг, факторинг, форфейтинг.

При учете векселей происходит трансформация коммерческого кредита в "банковский" путем дисконтирования. Банк покупает векселя до наступления срока их погашения, удерживая в свою пользу процент от суммы векселя за время, оставшееся до срока платежа (обычно 50% от номинала). Получаемый при этом дисконт в виде разницы между номиналом векселя и суммой его покупки составляет основной доход фондовых отделов банков.

 

1.1.2. Проблемы кредитования

Кредитование малого и среднего бизнеса (МСБ) для многих банкиров – один из основных видов деятельности. Однако это довольно рискованное дело. Поэтому банки требуют внушительного пакета документов. Ни один перечень не обходится без заявления на предоставление кредита для бизнеса, анкеты поручителей, финансовой отчетности за два последних квартала текущего года с отметкой инспекции, списка основных средств, копий договоров с крупными покупателями и поставщиками, учредительных документов.

Как отмечают аналитики, за последние три-четыре года объем кредитования малого и среднего бизнеса вырос на 80%. И банкиры уверяют, что они открыты для сотрудничества с малым и средним бизнесом. Предприниматели же это отрицают, жалуясь на то, что им проще занять на «черном» рынке, чем получить кредит в банке.

Итак, выделим основные проблемы кредитования:

• нежелание заемщиков предоставлять банку информацию о своем бизнесе, т.к. большинство малых предприятий работает с применением «серых» схем;

• долгий срок рассмотрения кредитной заявки: часто заемщикам деньги нужны «прямо сейчас». Банк отдает предпочтение заемщикам, которые планируют свои финансовые потоки и заранее приходят за кредитом. Кредитное решение действует в течение 60 дней, что позволят заемщику заранее подготовиться к «высокому» сезону, собрать все документы, получить кредитное решение и взять деньги в тот момент, когда они ему будут необходимы, продолжает специалист;