Управление проектами

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 07 Декабря 2011 в 17:18, курсовая работа

Описание работы

Управление проектами – это область менеджмента, охватывающая все сферы деятельности субъектов рынка, поскольку все они, так или иначе, претерпевают изменения. Необходимость адаптации к этим изменениям предполагает использование проекта, как особую форму осуществления целенаправленных изменений, ограниченных по срокам, стоимости и другим параметрам.

Содержание работы

1. Теоретическая часть 3
2. Практическая часть 10
2.1. Определение размера инвестиции в оборотный капитал 11
2.2. Оценка коммерческой эффективности инвестиционного проекта 21
2.3. Определение основных показателей эффективности 27
2.4.Отчет о прибыли 32
2.5.Отчет о движении денежных средств 33
2.6.Баланс 34
2.7.Коэффициентный анализ 36
Вывод 41
Список используемой литературы 42

Файлы: 1 файл

курсовая Гензель.doc

— 814.00 Кб (Скачать файл)

 

Расчет амортизационных отчислений: 

    , где

    А – амортизация  основных фондов;

    ОФ – стоимость основных фондов;

    Т – срок использования  основных фондов. 

     

    Расчет  НДС уплачиваемого  в бюджет 

    , где

    НДСБ– НДС  уплачиваемый  в бюджет;

    РЕАЛ –  выручка от реализации продукции  без НДС и акцизов за рассматриваемый период (руб);

    МАТ – стоимость  материалов, сырья, расходуемых за рассматриваемый  период (руб);

    18% – ставка  налога 

     
     
     
     

 

     

2.2. Оценка коммерческой эффективности инвестиционного проекта

    Финансовая  оценка проекта.

    Таблица 2 

Показатели Интервал  планирования
1 год  2 год 3 год 4 год 5 год 6 год 7 год 8 год 9 год 10 год
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
Инвестиционная  деятельность
Притоки:                    
Продажа  активов                    
Итого притоки 0 0 0 0 0 0 0 0 0 710
Оттоки: 0 0 0 0 0 0 0 0 0 710
Инвестиции  в основной капитал                    
Инвестиции  в оборотный капитал 7100 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Итого оттоки 12530,56 -3202,85 0,26 0,26 0,26 0,26 0,26 0,26 0,26 0,26
Сальдо  инвестиционной деятельности -19630,56 3202,85 0,26 0,26 0,26 0,26 0,26 0,26 0,26 0,26
Операционная  деятельность
Притоки:                    
Выручка  от реализации 0 47500 47500 47500 47500 47500 47500 47500 47500 47500
Амортизация 0 710 710 710 710 710 710 710 710 710
Итого притоки 0 48210 48210 48210 48210 48210 48210 48210 48210 48210
Оттоки:                    
Полная  себестоимость 0 37500 37500 37500 37500 37500 37500 37500 37500 37500
Налог  на имущество 0 148,39 132,77 117,15 101,53 85,91 70,29 54,67 39,05 23,43
Налог  на прибыль 0 1970,32 1973,45 1976,57 1979,69 1982,82 1985,94 1989,07 1992,19 1995,31
Итого оттоки 0 39618,71 39606,22 39593,72 39581,22 39568,73 39556,23 39543,74 39531,24 39518,74
Сальдо  операционной деятельности 0 8591,29 8603,78 8616,28 8628,78 8641,27 8653,77 8666,26 8678,76 8691,26
Финансовая  деятельность
Притоки:                    
Собственные  средства 11778,33 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Заемные   средства 7852,22 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Итого притоки 19630,56 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Оттоки:                    
Выплаты  % по кредиту 0 1570,44 512,70 0 0 0 0 0 0 0
Возврат  основного долга 0 2725,20 3789,19 0 0 0 0 0 0 0
Итого оттоки 0 4295,64 4301,89 0 0 0 0 0 0 0
Сальдо  финансовой деятельности 19630,56 -4295,64 -4301,89 0 0 0 0 0 0 0
                     
ОБЩЕЕ САЛЬДО 0 7498,49 4301,63 8616,02 8628,52 8641,01 8653,51 8666,00 8678,50 9401,00
 
 
 
 

    График  погашения кредита 

Таблица 3

Показатели 1 год 2 год 3 год
1 2 3 4
1. Сумма кредита (тыс. руб.) 7852,22 0,00 0,00
2. Ставка кредитования (%) 14,00 14,00 14,00
3. Денежные средства, направленные  на погашения и обслуживания  кредита (тыс. руб.) 0,00 4295,64 4301,89
4. Начисленные % по кредиту(тыс.  руб.) 1099,31 1099,31 717,78
5. Выплаты % по кредиту (тыс. руб.) 0,00 1570,44 512,70
6. Возврат основного долга по  кредиту (тыс. руб.) 0,00 2725,20 3789,19
7. Остаток основного долга по  кредиту (тыс. руб.) 7852,22 5127,02 0,00

 

Для расчета финансовой оценки проекта используется

следующий алгоритм 

  1. Инвестиционная  деятельность:

    Притоки от продажи активов, инвестиции в основной и оборотный капитал, определяются на основании предыдущих расчетов;

    Сальдо инвестиционной деятельности определяется  как разность между притоками и оттоками от инвестиционной деятельности:  

     

    (Сумма сохраняется до 8 года)

    (в результате продажи активов) 

  1. Операционная  деятельность:

    Выручка от реализации указана в условии  задачи, амортизация рассчитана раннее.

    Притоки от операционной деятельности определяются как сумма выручки от реализации и амортизации: 

    (на весь период выпуска продукции)

    Полная  себестоимость указана в условиях задачи, налог на имущество и налог  на прибыль, рассчитаны раннее.

    Оттоки  от операционной деятельности рассчитываются как сумма полной себестоимости и налогов на прибыль и налогов на имущество:

     =Зп+Ним+Нприб

              

            

          

           

             

    Сальдо  операционной деятельности определяется как разность между притоками и оттоками операционной деятельности: 

                      

                     

                      

                      

                       

  1. Финансовая  деятельность:

    Притоки формируются как сумма собственных и заемных средств:

    Собственные средства составляют 60% от стоимости проекта (по условию задачи).

    Заемные средства составляют 40% от стоимости проекта (по условию задачи).

    Стоимость проекта определяется как сумма  инвестиции в основной и оборотный капитал: 

    , т.о. получаем:

    Собственные средства = 19630,56*0,60=11778,33

    Заемные средства = 19630,56*0,4=7852,22 

    Оттоки формируются как сумма выплат процентов по кредиту и возврат основного долга. Возврат кредита осуществляется в течение 3 лет, 1 год льготный. 

    Выплаты процентов по кредиту:

    , где
     

    ВП – выплаты процентов по кредиту (руб.);

    К – сумма  кредита(руб.);

    0,1 – ставка кредитования (доли); 

    , где 

    Д – остаток  основного долга (руб.); 

     

    Возврат основного долга:

    , где 

    ВД – возврат основного долга (руб.);

    ДП.О. – Денежные средства, направленные на погашения и обслуживания кредита (руб.) (таб.3);

    ВП – выплаты процентов по кредиту (руб.). 

    Для последнего года выплаты кредита ВД  рассчитывается по формуле:

    , где

    ЗС – сумма заемных средств;

    ОО.Д. – остаток основного долга (таб.3).

     

Оттоки  финансовой деятельности:

     

    Сальдо  финансовой деятельности определяется как разность между притоками и оттоками: 

     

    Общее сальдо рассчитывается как сумма трех сальдо: 

                           

                  

                    

                          

                            

 

2.3. Определение основных показателей эффективности

    Таблица 4

Показатели Интервал  планирования
1 год  2 год 3 год 4 год 5 год 6 год 7 год 8 год 9 год 10 год
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
Инвестиционная  деятельность
Притоки:                    
Продажа  активов 0 0 0 0 0 0 0 0 0 710
Итого притоки 0 0 0 0 0 0 0 0 0 710
Оттоки:                    
Инвестиции  в основной капитал 7100 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Инвестиции  в оборотный капитал 12530,56 -3202,85 0,26 0,26 0,26 0,26 0,26 0,26 0,26 0,26
Итого оттоки 19630,56 -3202,85 0,26 0,26 0,26 0,26 0,26 0,26 0,26 0,26
Сальдо  инвестиционной деятельности -19630,56 3202,85 -0,26 -0,26 -0,26 -0,26 -0,26 -0,26 -0,26 709,74
Операционная  деятельность
Притоки:                    
Выручка  от реализации 0 47500 47500 47500 47500 47500 47500 47500 47500 47500
Амортизация 0 710 710 710 710 710 710 710 710 710
Итого притоки 0 48210 48210 48210 48210 48210 48210 48210 48210 48210
Оттоки:                    
Полная  себестоимость 0 37500 37500 37500 37500 37500 37500 37500 37500 37500
Налог  на имущество 0 148,39 132,77 117,15 101,53 85,91 70,29 54,67 39,05 23,43
Выплата  % 0 1570,44 512,70 0 0 0 0 0 0 0
Налог  на прибыль 0 1970,32 1973,45 1976,57 1979,69 1982,82 1985,94 1989,07 1992,19 1995,31
Итого оттоки 0 41189,2 40118,9 39593,7 39581,2 39568,7 39556,2 39543,7 39531,2 39518,74
Сальдо  операционной деятельности 0 7020,84 8091,08 8616,28 8628,78 8641,27 8653,77 8666,26 8678,76 8691,256
                     
Поток реальных денег -19630,56 10223,7 8090,8 8616,02 8628,52 8641,01 8653,51 8666 8678,5 9400,996
Коэффициент дисконтирования  1 0,87 0,75 0,65 0,57 0,49 0,43 0,37 0,32 0,28
Текущий дисконтированный доход -19630,56 8869,13 6088,91 5625,06 4886,86 4245,53 3688,36 3204,30 2783,76 2615,98
Чистый  дисконтированный доход -19630,56 -10761,42 -4672,51 952,54 5839,40 10084,93 13773,29 16977,59 19761,35 22377,33

 

  1. Поток реальных денег рассчитывается как сумма сальдо операционной деятельности и сальдо инвестиционной деятельности.
  2. Определение коэффициента дисконтирования

    - определяется средневзвешенная норма дисконтирования  

    , где 

    ЕСР.В. – средневзвешенная цена капитала( используется если используются заемные и собственные средства инвестора);

    ПК,ПД – соответственно процент по кредиту  и проценты по депозитам;

    З,С  – соответственно сумма заемных и собственных средств.

     

     

    - определяется  реальная норма дисконтирования  (по формуле Фишера) 

    , где 

    ЕР – реальная норма дисконтирования;

    ЕСР.В. – средневзвешенная цена капитала( используется если используются заемные и собственные средства инвестора);

    И –  уровень инфляции. 

     
     
     

  1. Определение коэффициента дисконтирования 
 

    , где  

     αn – коэффициент дисконтирования;

    n – номер интервала планирования;

    ЕР – реальная норма дисконтирования. 

                                        

                        

                        

                        

                          

  1. Определяется  текущий дисконтированный доход
 
 

    , где 
     

    ТДД – текущий  дисконтированный доход;

    ПР.Д. – поток реальных денег;

    αn – коэффициент дисконтирования. 
     

Информация о работе Управление проектами