Разработка механизмов нейтрализации финансовых рисков ООО «Альдо»

     Таблица 16. Расчет покрытия запасов и затраты с помощью опредленных источников финансирования.

 

           Далее проведем оценку рисков ликвидности и финансовой устойчивости с помощью относительных показателей (табл. 17, 18).

     В соответствии с рассчитанными показателями ликвидности баланса с точки  зрения оценки риска можно сказать, что общий показатель ликвидности (L1 = 0,6) на конец исследуемого периода не укладывается в рекомендуемые значения, коэффициент абсолютной ликвидности (L2) имеет отрицательную динамику. Готовность и мобильность компании по оплате краткосрочных обязательств на конец исследуемого периода (L2 = 0,0) критически низкая. Риск невыполнения обязательств перед поставщиками существует. Коэффициент критической оценки (L3 = 0,3) показывает, что организация в периоде, равном продолжительности одного оборота дебиторской задолженности, почти не в состоянии покрыть свои краткосрочные обязательства, однако эта способность отличается от оптимальной, вследствие чего риск невыполнения обязательств перед кредитными организациями — в зоне не допустимого. 
 

     Таблица 17. Показатели ликвидности баланса

 

     Таблица 18. Показатели финансовой устойчивости

 

     Коэффициент текущей ликвидности (L4 = 1,6) позволяет установить, что в целом прогнозные платежные возможности отсутствуют. Сумма оборотных активов не соответствует сумме краткосрочных обязательств. Организация  не располагает объемом свободных денежных средств и с позиции интересов собственников по прогнозируемому уровню платежеспособности находится в зоне критического риска.

     С точки зрения оценки риска можно  сказать следующее:

     1. Выполнение рекомендуемых требований  к значению показателя капитализации  (U2) обеспечивает для поставщиков  и кредитных учреждений нахождение оценки риска последствий взаимодействия в зоне допустимых значений.

     2. Невыполнение нормативных требований  к показателю U3 является для учредителей  сигналом о недопустимой величине  риска потери финансовой независимости.

     3. Значения коэффициентов финансовой независимости (U1) и финансовой устойчивости (U4) отражают перспективу ухудшения финансового состояния.

     Содержанием модели комплексной балльной оценки риска финансовой несостоятельности  предприятия является классификация  финансового состояния предприятия и на этой основе — оценка возможных негативных последствий рисковой ситуации в зависимости от значений факторов-признаков и рейтингового числа (табл. 19).

     Таблица 19. Классификация уровня финансового состояния

     Сделаем выводы.

     3-й  класс (66–37 баллов) — в 2007г. это организации, финансовое состояние которых можно оценить как среднее. Финансовые показатели довольно близки к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено определенное отставание. Предприятие рентабельное, находится в зоне допустимого риска.

     4-й  класс (36-11 баллов) — в 2008г. это организации с неустойчивым финансовым состоянием. При анализе баланса обнаруживается слабость отдельных финансовых показателей. Платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, финансовая устойчивость недостаточная. При взаимоотношениях с анализируемой организацией вряд ли существует угроза потери средств, но выполнение ей обязательств в срок представляется сомнительным. Предприятие характеризуется высокой степенью риска.

 

Вывод

     Во  второй части был  произведен анализ и оценка эффективности действующей системы нейтрализации финансовых рисков ООО «Альдо»

     Ответственными за организацию, управление, координацию, планирование и контроль финансовой деятельности, являются директор, главный бухгалтер, старшие менеджеры отделов, заместитель директора по продажам. Их действия основываются на Уставе Предприятия, Положении о директоре, должностных инструкциях, внутренних документах, гражданском и трудовом кодексах.

     Источниками образования имущества общества являются:

• доходы, получаемые от оказываемых обществу услуг;
• кредиты банков и других кредиторов;
• безвозмездные или благотворительные взносы и пожертвования организаций, предприятий, граждан;
• иные источники, не запрещенные законодательством.

     Компания  имеет краткосрочные обязательства по кредитам и займам, которые в сравнении с прошлым годом увеличились. А также имеется задолженность перед персоналом по оплате труда.

     Большинство финансовых показателей ООО «Альдо» имеют тенденцию роста и положительную динамику  в отчетном периоде. Однако негативную тенденцию имеет увеличение краткосрочных обязательств компании, в первую очередь займов и кредитов и задолженности перед персоналом организации.

     Анализ  показывает увеличение выручки от реализации на 139,3% в отчетном периоде (конец третьего квартала 2008 года). Однако произошло и увеличение себестоимости товаров на 151,2%, существенно увеличились коммерческие расходы, что в первую очередь связанно с увеличением объема продаж. Валовая прибыль увеличилась на 152,8%, однако произошло снижение прибыли от продаж на 9,2%, прибыли до налогообложения на 16,5% и чистой прибыли на 18,1%. В прошлом же году мы видим увеличение всех этих показателей.

     Таким образом деятельность организации за три квартала 2008 года можно охарактеризовать как неудовлетворительную.

     Коэффициент текущей ликвидности начиная с третьего квартала 2007 года достигает нормальной величины (должен быть не менее 2). Это означает что предприятие в состоянии погасить свои краткосрочные обязательства.

     В 2008 году рентабельность активов была менее эффективной, чем в 2007, так как 1 рубль активов принес на 0,3 руб. меньше прибыли, чем в 2007г.

     Нормативное значение коэффициент автономии равно 0,6. В отчетном периоде мы видим снижение данного показателя, что оценивается негативно. Также следует отметить что он опустился ниже нормативного значения в обоих годах.

     Коэффициент задолженности в отчетном году увеличился, что говорит о несоразмерном  росте долговых обязательств в соотношении с собственным капиталом.

     В целом, показатели, отвечающие за финансовую устойчивость, имеют отрицательную динамику в 2008г.

     При анализе нейтрализации финансовых рисков ООО «Альдо» было отнесено к четвертому классу (36-11 баллов) в 2008г. Это организации с неустойчивым финансовым состоянием. При анализе баланса обнаруживается слабость отдельных финансовых показателей. Платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, финансовая устойчивость недостаточная. При взаимоотношениях с анализируемой организацией вряд ли существует угроза потери средств, но выполнение ей обязательств в срок представляется сомнительным. Предприятие характеризуется высокой степенью риска.

 

3. Разработка механизмов  нейтрализации

финансовых  рисков ООО «Альдо»

3.1. Мероприятия по  нейтрализации финансовых  рисков 

     Внутренние  механизмы нейтрализации финансовых рисков представляют собой систему  методов минимизации их негативных последствий, избираемых и осуществляемых в рамках самого предприятия.

     Проведя во второй части курсовой работы исследования деятельности ООО «Альдо», было выявлено, что наиболее подходящим методом нейтрализации существующих финансовых рисков является страхование и самострахование.

     Механизм  самострахования финансовых рисков основан на резервировании предприятием части финансовых ресурсов, позволяющем преодолевать негативные финансовые последствия по тем финансовым операциям, по которым эти риски не связаны с действиями контрагентов. Основными формами этого направления нейтрализации финансовых рисков являются:

• формирование резервного (страхового) фонда предприятия. Он создается в соответствии с требованиями законодательства и устава предприятия. На его формирование направляется не менее 5% суммы прибыли, полученной предприятием в отчетном периоде;
• формирование целевых резервных фондов. Примером такого формирования могут служить: фонд страхования ценового риска (на период временного ухудшения конъюнктуры рынка); фонд уценки товаров на предприятиях торговли; фонд погашения безнадежной дебиторской задолженности по кредитным операциям предприятия и т.п. Перечень таких фондов, источники их формирования и размеры отчислений в них определяются уставом предприятия и другими внутренними документами и нормативами;
• нераспределенный остаток прибыли, полученной в отчетном периоде. До его распределения в инвестиционном процессе он может рассматриваться как резерв финансовых ресурсов, направляемых в необходимом случае на ликвидацию негативных последствий отдельных финансовых рисков.