ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ  ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ  УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

СИБИРСКАЯ АКАДЕМИЯ  ГОСУДАРСТВЕННОЙ СЛУЖБЫ

Филиал ФГОУ ВПО «Сибирская академия государственной  службы» в г.Новокузнецке

 
 
 
 
 
 
 
 
 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА 

по  дисциплине: «Управление рисками и страхование» 

на  тему:  Финансовые риски 
 
 
 
 
 
 
 

Студентка______Шеко ___________

                                                 (ФИО  полностью)

___ Оксана Александровна______

                                               Группа  № ___ФИК-281_____ 

Руководитель________________

                                                 (ученая степень, ученое звание)

                                          _________Шипунова_________ 

                                          _____Вера Васильевна________

                                          (ФИО  полностью) 
 
 
 
 

Новокузнецк 2011

 

Оглавление 

 
 
 
 
 
 
 
 
---
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

Глава 1. Сущность  и классификация финансовых   рисков

     1.1 Сущность и понятие финансового риска 

     Целью предпринимательства является получение  максимальных доходов  при минимальных  затратах капитала в  условиях  конкурентной  борьбы.  Реализация указанной цели требует соизмерения размеров вложенного  (авансированного)  в производственно-торговую деятельность капитала  с  финансовыми  результатами этой деятельности.

     Вместе  с тем, при осуществлении любого вида хозяйственной деятельности объективно существует опасность  (риск)  потерь,  объем которых обусловлен спецификой  конкретного бизнеса.   Риск - это  вероятность   возникновения потерь,  убытков,  недопоступлений  планируемых  доходов,  прибыли.  Потери, имеющие  место  в  предпринимательской  деятельности,  можно  разделить   на материальные, трудовые, финансовые.

     Для  финансового  менеджера   риск - это  вероятность  неблагоприятного исхода. Различные инвестиционные  проекты  имеют  различную  степень   риска, самый высокодоходный вариант вложения  капитала  может  оказаться  настолько рискованным, что, как говорится, «игра не стоит свеч».

     Риск - это экономическая категория.  Как  экономическая  категория  он представляет собой событие, которое может  произойти  или  не  произойти.  В случае совершения такого  события  возможны  три  экономических  результата:

     - отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток); 

     - нулевой; 

     - положительный  (выигрыш, выгода, прибыль).

     Риск  - это действие, совершаемое в  надежде  на  счастливый  исход  по принципу «повезет - не повезет».

     Конечно,  риска  можно избежать, т.е. просто уклониться от  мероприятия, связанного с риском. Однако для предпринимателя избежание   риска   зачастую означает отказ от возможной  прибыли. 

        Финансовые   риски  - это, с одной стороны, опасность потенциально возможной, вероятной потери ресурсов или недополучения доходов по сравнению с вариантом, который рассчитан на рациональное использование ресурсов в данной сфере деятельности, с другой - это вероятность получения дополнительного объема прибыли, связанного с риском . Таким образом,  финансовые   риски относятся к группе спекулятивных  рисков , которые в результате возникновения могут привести как к потерям, так и к выигрышу. 

     1.2 Классификация   финансовых   рисков 

     Финансовые   риски  возникают в связи с  движением  финансовых  потоков  и проявляются в основном на рынках финансовых ресурсов. Эти риски характеризуются большим многообразием, и в целях эффективного управления ими целесообразно классифицировать их по различным признакам (Рис.1) [8, С. 118].

     По  возможности страхования  финансовые   риски  подразделяются на две большие группы в соответствии с возможностью страхования: страхуемые, нестрахуемые. Предпринимательская фирма может частично переложить  риск  на другие объекты экономики, в частности обезопасить себя, осуществив определенные затраты в виде страховых взносов. Таким образом, некоторые виды  финансовых   рисков  фирма может застраховать.

     Риск  страхуемый - это вероятное событие или совокупность событий, на случай наступления которых проводится страхование. Классификация видов страховой деятельности определяет страхование  финансовых   рисков  как страхование, предусматривающее обязанности страховщика по страховым выплатам в размере полной или частичной компенсации потерь доходов (дополнительных расходов), вызванных следующими событиями:

     - остановка производства или сокращение объема производства в результате оговоренных событий;

     - банкротство;

     - непредвиденные расходы;

     - неисполнение (ненадлежащее исполнение) договорных обязательств контрагентом застрахованного лица, являющегося кредитором по сделке;

     - понесенные застрахованным лицом судебные расходы;

     - иные события.

     

     Рис.1 – Основные признаки классификации  финансовых рисков

     Однако  существует группа  финансовых   рисков, страховать которые компании не берутся, но часто именно нестрахуемые  риски являются потенциальными источниками дополнительной прибыли фирмы. Как известно, «кто не рискует...», но потери в результате наступления нестрахуемого  риска  возмещаются только из собственных средств фирмы.

     Поскольку основная  задача  предпринимательской  фирмы  - рисковать расчетливо, не переходя ту грань, за которой возможно банкротство,   следующий   признак   классификации    финансовых   рисков  - по уровню  финансовых  потерь:

     - допустимый  риск;

     - критический  риск;

     - катастрофический  риск.

     Допустимый  финансовый   риск  - это угроза полной или частичной потери прибыли от реализации того или иного финансового проекта или от финансовой деятельности фирмы в целом. В данном случае потери возможны, но их размер меньше ожидаемой прибыли. Таким образом, данный вид  финансовой  деятельности или конкретная  финансовая  сделка, несмотря на вероятность  риска, сохраняют свою экономическую целесообразность.

     Следующая степень  риска, более опасная в сравнении с допустимым, - это критический  риск. Данный вид финансового   риска  связан с опасностью потерь в размере произведенных затрат на осуществление конкретной  финансовой  сделки или вида финансовой деятельности. При этом критический  риск  первой степени связан с угрозой получения нулевого дохода, но при возмещении произведенных предпринимательской фирмой материальных затрат. Критический  риск  второй степени связан с возможностью потерь в размере полных издержек, т.е. вероятны потери намеченной выручки и предпринимательской фирме приходится возмещать затраты за счет других источников.

     Катастрофический  риск  характеризуется тем, что  финансовые  потери по нему определяются частичной или полной утратой  имущественного состояния предпринимательской фирмы. Катастрофический  риск, как правило, приводит к банкротству фирмы, так как в данном случае возможна потеря не только всех вложенных в определенный вид  финансовой  деятельности или конкретную финансовую сделку средств, но и имущества фирмы. В большей степени это характерно для ситуации, когда предпринимательская фирма получала внешние займы под ожидаемую прибыль; при возникновении катастрофического финансового   риска фирме приходится возвращать кредиты из собственных средств.

     По  сфере возникновения  финансовые   риски  можно разделить на внешние  и внутренние. Источником возникновения внешних  рисков  является внешняя среда по отношению к предпринимательской фирме, т.е. это  риск, не зависящий от деятельности фирмы. Предпринимательская фирма не может оказывать влияние на внешние финансовые   риски, она может только предвидеть и учитывать их в своей деятельности. Этот вид  риска  характерен для всех участников  финансовой  деятельности и всех видов финансовых операций. Внешние  финансовые   риски  возникают при смене отдельных стадий экономического цикла, изменении конъюнктуры  финансового  рынка, в результате непредвиденного изменения законодательства в сфере финансовой деятельности фирмы, в результате неустойчивости политического режима в стране деятельности и в ряде других аналогичных случаев, на которые фирма в процессе своей деятельности повлиять не может. К этой группе  финансовых   рисков  можно отнести инфляционный, валютный, процентный и другие  риски.

     Внутренние  финансовые   риски  - это риски, зависящие от деятельности конкретной предпринимательской фирмы, т.е. их источником является сама фирма. Данные  риски могут быть обусловлены:

     - неквалифицированным финансовым менеджментом на фирме;

     - неэффективной структурой активов фирмы;

     - чрезмерной приверженностью руководства фирмы к рисковым финансовым операциям;

     - неправильной оценкой хозяйственных партнеров;

     - нестабильным финансовым положением фирмы и другими аналогичными факторами.

     Отрицательные последствия внутренних  финансовых   рисков  в значительной мере предпринимательская  фирма может предотвратить за счет эффективного управления  финансовыми   рисками, т.е. снижение общего уровня  финансовых   рисков  фирмы достигается за счет снижения именно внутренних  рисков.

     По  возможности предвидения  финансовые   риски  подразделяются на следующие  две группы: прогнозируемые и непрогнозируемые. Прогнозируемые  финансовые   риски  - это риски, наступление которых является следствием циклического развития экономики, смены стадий конъюнктуры финансового рынка, предсказуемого развития конкуренции и т.п. Однако следует отметить, что предсказуемость  финансовых   рисков  носит относительный характер - ведь если наступление того или иного события можно спрогнозировать со 100%-й вероятностью, то говорить о риске в данном случае невозможно, так как это исключает рассматриваемое событие из категории  риска.

     Следующий признак классификации  финансовых   рисков  - по длительности воздействия, на основании которого выделяют две группы  риска:

     - постоянный  финансовый   риск;

     - временный  финансовый   риск.

     Постоянный  финансовый   риск  характерен для всего периода осуществления  финансовой  операции или финансовой деятельности и связан с действием постоянных факторов. Таким образом, к постоянным относятся те  риски, которые непрерывно угрожают деятельности фирмы в данном географическом районе или в определенной отрасли экономики. К этой группе  финансовых   рисков  относятся валютный и процентный  риски.

     Временный  финансовый   риск  носит временный  характер, с данным видом  риска  фирма сталкивается лишь на отдельных  этапах осуществления  финансовой  операции или финансовой деятельности. Временные  финансовые   риски  в свою очередь можно разбить на две группы: кратковременные и долговременные  риски. К кратковременным относятся те  риски, которые могут возникнуть в течение конечного известного отрезка времени, например кредитный и инвестиционный  риск, а срок возможного действия долговременных  рисков  оценить достоверно достаточно сложно, например инфляционный  риск .