Содержание 

Введение

1. Сущность финансового риска

2.Основные понятия финансового риска

     3. Виды финансового рынка

   4. Управление финансовыми рисками. Риск-менеджмент

     5. Особенности риск-менеджмента в России. Риск-менеджмент на российских предприятиях

Заключение

Список  использованной литературы 
 

 

      Введение 

     Целью любого вида деятельности предприятия является получение максимальных доходов. Однако многие решения часто приходится принимать в условиях неопределенности, и это придает предпринимательской деятельности рискованный характер. Всегда есть риск потерь, вытекающий из специфики тех или иных явлений природы и видов деятельности человека. Риск можно представить в виде события или действия, совершение которого может привести за собой три экономических результата: отрицательный, нулевой или положительный. Для финансового менеджера риск – это, прежде всего, вероятность неблагоприятного исхода.

     Опыт  развития всех стран показывает, что  игнорирование или недооценка риска  при разработке тактики и стратегии экономической политики, принятии конкретных решений неизбежно сдерживает развитие общества, научно-технического прогресса, обрекает экономическую систему на застой.

     Актуальность  данной проблемы состоит в том, что  риск и неопределенность – это  объективные свойства экономических процессов, и они всегда будут сопровождать экономическую деятельность. Последствия финансовых рисков влияют на финансовые результаты предприятия, они могут привести не только к определенным финансовым потерям, но и к банкротству предприятия. Их можно избежать, однако для предпринимателя это зачастую означает отказ от возможной прибыли. Поэтому одной из задач финансового менеджера является определение именно тех финансовых рисков, которые оказывают влияние на деятельность конкретного предприятия. Главным для финансового менеджера является управление этими рисками или такие действия, которые позволили бы свести к минимуму воздействие данных рисков на деятельность предприятия.

     Целью данной работы является раскрытие понятия  финансовых рисков, способов их снижения, а также выявление некоторых особенностей в управлении финансовыми рисками на российских предприятиях. 
 

 

      1. Сущность финансового риска. 

     На  сегодня нет однозначного понимания  сущности риска, существуют несколько  определений понятий риска с разных точек зрения. В экономике риск – это опасность возникновения непредвиденных убытков, недополучения прибыли или дохода в связи со случайным изменением условий экономической деятельности или же неблагоприятными обстоятельствами. Под убытками обычно понимают потери материальные, трудовые или финансовые.

     В зависимости от возможного результата риски можно разделить на чистые и спекулятивные. Чистые риски вызваны влиянием факторов, изменить или ограничить действие которых невозможно. Например, налоговое законодательство, природно-географические условия, общественная мораль и социальные устои и др. Эти риски означают возможность получения отрицательного или нулевого результата. Спекулятивные риски – связанные как с шансом выигрыша, так и с шансом потери. К ним относятся финансовые риски, являющиеся частью коммерческих.

     В зависимости от причины возникновения  риски бывают природно-естественные (связанные с проявлением стихийных сил природы), экологические (связанные с загрязнением окружающей среды), политические (связанные с политической ситуацией в стране и деятельностью государства), транспортные (связанные с перевозками грузов транспортом) и коммерческие (опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности, т.е. неопределенность результата от данной коммерческой сделки). Коммерческие риски, в свою очередь, делятся на имущественные, производственные, торговые и финансовые. 
 

2. Основные понятия финансового риска

 

      Целью предпринимательства является получение максимальных доходов при минимальных затратах капитала в условиях конкурентной борьбы. Реализация указанной цели требует соизмерения размеров вложенного (авансированного) в производственно-торговую деятельность капитала с финансовыми результатами этой деятельности.

     Вместе с тем, при осуществлении любого вида хозяйственной деятельности объективно существует опасность (риск) потерь, объем которых обусловлен спецификой конкретного бизнеса. Риск - это вероятность возникновения потерь, убытков, недопоступлений планируемых доходов, прибыли. Потери, имеющие место в предпринимательской деятельности, можно разделить на материальные, трудовые, финансовые.

Для финансового  менеджера риск - это вероятность  неблагоприятного исхода. Различные  инвестиционные проекты имеют различную  степень риска, самый высокодоходный вариант вложения капитала может оказаться настолько рискованным, что, как говорится, "игра не стоит свеч".

     Риск - это экономическая категория. Как экономическая категория он представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономических результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток); нулевой; положительный (выигрыш, выгода, прибыль).

Риск - это действие, совершаемое в надежде  на счастливый исход по принципу "повезет - не повезет". Конечно, риска можно избежать, т.е. просто уклониться от мероприятия, связанного с риском. Однако для предпринимателя избежание риска зачастую означает отказ от возможной прибыли. Хорошая поговорка гласит: "Кто не рискует, тот ничего не имеет".

Риском  можно управлять, т.е. использовать различные меры, позволяющие в  определенной степени прогнозировать наступление рискового события  и принимать меры к снижению степени  риска. Эффективность организации  управления риском во многом определяется классификацией риска.

      В любой хозяйственной деятельности всегда существует вероятность потерь, вытекающая из специфики тех или иных хозяйственных операций. Опасность таких потерь представляют собой коммерческие риски. Коммерческий риск означает неуверенность в возможном результате, неопределенность этого результата деятельности. Риски делятся на два вида: чистые и спекулятивные.

      Финансовые риски – это спекулятивные риски. Инвестор, осуществляя венчурное вложение капитала, заранее знает, что для него возможны только два вида результатов: доход или убыток. Особенностью финансового риска является вероятность наступления ущерба в результате проведения каких-либо операций в финансово-кредитной и биржевой сферах, совершения операций с фондовыми ценными бумагами, то есть риска, который вытекает из природы этих операций. К финансовым рискам относятся кредитный риск, процентный риск, валютный риск, риск упущенной финансовой выгоды.

Финансовые  риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов (т.е. денежных средств).

     Под финансовыми рисками понимается вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь (снижения прибыли, доходов, потери капитала и т.п.) в ситуации неопределенности условий финансовой деятельности организации.

Финансовые  риски подразделяются на три вида:

• риски, связанные с покупательной способностью денег;
• риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски);
• риски, связанные с формой организации хозяйственной деятельности организации. 1 группа финансовых рисков. К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся следующие разновидности рисков: инфляционные и дефляционные риски, валютные риски, риски ликвидности.

Инфляционный  риск характеризуется возможностью обесценения реальной стоимости каптала (в форме денежных активов), а также ожидаемых доходов и прибыли организации в связи с ростом инфляции.

Инфляционные  риски действуют в двух направлениях:

- сырье  и комплектующие, используемые  в производстве дорожают быстрее,  чем готовая продукция

- готовая  продукция предприятия дорожает  быстрее, чем цены конкурентов  на эту продукцию.

      Дефляционный риск - это риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижения доходов.

     Валютные риски - опасность валютных потерь в результате изменения курса валютной цены по отношению к валюте платежа в период между подписанием внешнеторгового, внешнеэкономического или кредитного соглашения и осуществлением платежа по нему. В основе валютного риска лежит изменение реальной стоимости денежного обязательства в указанный период. Экспортер несет убытки при понижении курса валюты цены по отношению к валюте платежа, так как он получит меньшую реальную стоимость по сравнению с контрактной. Для импортера валютные риски возникают, если повысится курс валюты цены по отношению к валюте платежа. Колебания валютных курсов ведут к потерям одних и обогащению других фирм. Участники международных кредитно-финансовых операций подвержены не только валютному, но и кредитному, процентному, трансфертному рискам.

     Риски ликвидности - это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительской стоимости. 
 
 

     3. Виды финансовых рисков. 

     Имущественные риски – это риски, связанные с вероятностью потерь имущества предпринимателя по причине кражи, халатности, перенапряжения технической системы.

     Производственные  риски – риски, которые возникают в процессе производства, научно-исследовательских и конструкторских разработок (НИОКР), реализации и послереализационного обслуживания продукции (услуг).

     Торговые  риски – это риски, связанные с убытком по причине задержки платежей, непоставки товара и т.п.

     Финансовые  риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов. Финансовые риски подразделяются на два вида: риски, связанные с покупательной способностью денег; риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные).

     К рискам, связанным с покупательной  способностью денег, относятся инфляционные и дефляционные риски, валютные и риск ликвидности.

     Инфляционный  риск сводится к тому, что при росте инфляции получаемые денежные доходы будут обесцениваться быстрее, чем растут.

     Дефляционный  риск – риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов.

     Валютные  риски представляют собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой, в том числе национальной валюте при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.

     Риски ликвидности –  это риски, связанные возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости.

     Инвестиционный риск порождается рынком ценных бумаг. Риск заключается в возможности потери вкладываемого капитала и ожидаемого дохода. Естественно, инвестор, вкладывающий деньги на длительный срок, рассчитывает на получение дохода в виде дивидендов или процентов и пытается уменьшить риск потери вложенного капитала.

     При инвестировании инвестору следует  думать в первую очередь о надежности и безопасности, и лишь только затем  о будущей прибыли. Рыночный риск определяется возможной потерей  первоначального капитала.

     Инвестиционные  риски включают в себя:

1. риск упущенной выгоды;
2. риск снижения доходности;
3. риск прямых финансовых потерь.

     Риск  упущенной выгоды – это риск наступления косвенного финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществлении какого-либо мероприятия (например, страхование, инвестирование и т.п.).