Финансовая стратегия организации: понятие, содержание и анализ

Таким образом, организационной  структурой управления предприятия  ООО «Центрстрой» является линейно-функциональная структура.

Достаточно большая нагрузка лежит на дирекции предприятия, поскольку сотрудники каждого отдела должны обладать большим объемом разносторонних знаний для принятия решений по широкому кругу вопросов.

Всем процессом управляет  генеральный директор, он же делегирует задачи, а вместе с ними и полномочия каждому конкретному подразделению или звену организации. В свою очередь, подразделения и звенья организации принимают на себя обязательства по выполнению этих задач и несут ответственность перед руководителем в рамках занимаемой должности.

Уровень квалификации персонала  предприятия ООО «Центрстрой» можно считать высоким, что обеспечивает высокий профессиональный и качественный уровень выполнения заказов.

Для развития, руководство  предприятия реализует специальные  программы по управлению персоналом:

• проводит специальные программы по мотивации сотрудников, т.е. премирование лучших;

• дает им возможность быстро продвигаться по карьерной лестнице;

• постоянно проводит мастер-классы по их обучению.

На результатах реализации планов основан контроль и оценка эффективности управления организации. Контроль осуществляется по следующим критериям: динамика прибыли, объем продаж, количество постоянных клиентов. Можно выделить стратегический контроль, текущий контроль за выполнением конкретных мероприятий, а также контроль прибыльности, подразумевающий анализ фактической прибыли и эффективности маркетинговых усилий.

Чтобы правильно выбрать  направление исследования, нужно  ясно и четко изложить проблему. Исходными данными для определения проблемы являются сведения о состоянии и функционировании организации. Таким образом, необходимо изучить результаты производственно-хозяйственной и сбытовой деятельности организации, проанализировать основные отчетные и статистические и данные.

2.2 Анализ деятельности предприятия

Целью проведения анализа  является оценка результатов деятельности предприятия, деловой активности предприятия, ликвидности баланса, обеспеченности запасов источниками их формирования, финансово хозяйственной деятельности на предмет выявления признаков преднамеренного банкротства, а также выявление существующих проблем и резервов для их решения.

Основным источником информации о деятельности предприятия являются документы и планы технического развития предприятия, отчет о прибылях и убытках (форма №2), бухгалтерский  баланс, а также Приложение к балансу (форма №5), отчет о движении денежных средств (форма № 4) и отчет об изменениях капитала (форма №3).

Анализируемый период времени - два года: 2008, 2009.

Деловая активность проявляется  в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается  в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов.

Для анализа деловой активности организации используются две группы показателей:

1. Общие показатели оборачиваемости;

2. Показатели управления  активами.

Таблица 2.3

Оценка абсолютных показателей  финансовой устойчивости

Наименование показателя	01.01.2008	01.01.2009	изменение
	базис	отчет
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Д1) (ресурсоотдача), обороты	1.087	0.193	-0.894
2. Продолжительность оборота капитала (Д2), дни	331	1865	1534
3. Коэффициент оборачиваемости  мобильных средств (Д3), обороты	2.347	0.61	-1.737
4. Продолжительность оборота оборотных активов (Д4), дни	153	590	437
5. Доля оборотных активов в  общей величине капитала (Д5), коэф.	0.463	0.317	-0.146
6. Коэффициент отдачи нематериальных активов (Д6), обороты	4320.935	438.622	-3882.313
7. Фондоотдача (Д7), обороты	2.255	0.434	-1.821
8. Коэффициент отдачи собственного  капитала (Д8), обороты	1.402	0.287	-1.115

Коэффициент общей оборачиваемости  капитала (Д1) показывает эффективность использования имущества, отражает скорость оборота всего капитала организации. Замедление оборачиваемости совокупного капитала произошло как за счет изменения структуры капитала (уменьшения доли оборотного капитала в общей его сумме), так и за счет замедления оборачиваемости последнего. При этом продолжительность нахождения капитала в активах организации возросла на 1534 и составила 1865 дня.

Коэффициент оборачиваемости  мобильных средств (Д3) показывает скорость оборота всех оборотных средств  организации (как материальных, так  и денежных). Продолжительность оборота мобильных средств возросла до 437 дней. За счет замедления оборачиваемости оборотного капитала в отчетном году предприятие недополучило прибыли на сумму -14930.8 тыс. руб. Величина дополнительно привлекаемых в оборот оборотных средств в результате замедления оборачиваемости составила 31680.1 тыс. руб.

Коэффициент отдачи нематериальных активов (Д6) показывает эффективность использования нематериальных активов. Коэффициент оборачиваемости нематериальных активов снизился на -3882.313 и составил 438.622 оборотов, т.е. уменьшился дополнительный доход на рубль капитала, вложенного в нематериальные активы.

Фондоотдача (Д7) показывает эффективность использования только основных средств организации. Фондоотдача уменьшилась на -1.821 и составила 0.434 оборотов, т.е. возросла сумма амортизационных отчислений, приходящихся на один рубль объема продаж, и, следовательно, упала доля прибыли в цене товара.

Коэффициент отдачи собственного капитала (Д8) показывает скорость оборота  собственного капитала, т.е. отражает активность использования денежных средств. В ООО «Центрстрой» этот показатель меньше, чем в аналогичном периоде прошлого года, при этом его значение очень низкое - на каждый рубль инвестированных собственных средств приходится 0.287 руб. выручки от продаж.

Таблица 2.4

Показатели управления материальными  запасами

Наименование показателя	01.01.2008	01.01.2009	изменение
	базис	отчет
1. Коэффициент оборачиваемости  материальных средств (Д9), обороты	2.663	0.761	-1.902
в том числе: 1.1. Оборачиваемость сырья, материалов  и других аналогичных ценностей (Д10), обороты	8.902	2.051	-6.851
1.2. Оборачиваемость готовой продукции  (товаров для перепродажи) (Д11), обороты	32.682	8.446	-24.236
2. Продолжительность оборота (срок  хранения) запасов (Д12), дни	135.186	473.062	337.876
в том числе: 2.1. Продолжительность оборота сырья  и материалов (Д13), дни	40.44	175.524	135.084
2.2. Продолжительность оборота готовой  продукции (товаров для перепродажи) (Д14), дни	11.015	42.624	31.609
3. Доля запасов в общей величине  оборотных активов (Д15), коэф.	0.881	0.801	-0.08
4. Доля сырья и материалов  в общей величине запасов (Д16), коэф.	0.299	0.371	0.072
5. Доля готовой продукции в  общей величине запасов (Д17), коэф.	0.081	0.09	0.009
6. Длительность хранения готовой  продукции на складе (Д18), дни	13.784	38.437	24.653

Коэффициент оборачиваемости  материальных средств (Д9) показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый период, либо число оборотов основных составляющих запасов и затрат. Выручка от продажи продукции (товаров, работ, услуг), приходящаяся на 1 рубль материальных запасов снизилась на 1.902 руб. и составила 0.761. При этом аналогичный показатель, но по отношению к стоимости сырья и материалов, уменьшился до 2.051 руб., а по отношению к стоимости готовой продукции и товаров для перепродажи, упал до 8.446 руб. Срок хранения запасов возрос на 337.876 дня.

В прошлом периоде доля запасов и затрат в общей величине оборотных активов составляла 88.1 %, из них сырье и материалы  – 29.9 %, готовая продукция и товары для перепродажи – 8.1 %.

Материальная составляющая в структуре оборотных активов  отчетного периода занимала 80.1 %, из них сырье и материалы – 37.1 %, готовая продукция и товары для перепродажи – 9 %.

Длительность хранения готовой  продукции на складе возросла, что  свидетельствует об увеличении длительности производственно-коммерческого цикла, что приводит к оттоку денежных средств организации.

Таблица 2.5

Показатели управления дебиторской  и кредиторской задолженностью

Наименование показателя	01.01.2008	01.01.2009	изменение
	базис	отчет
1. Коэффициент оборачиваемости  средств в расчетах (Д19)	20.342	3.087	-17.255
в том числе: 1.1. Оборачиваемость краткосрочной  дебиторской задолженности (Д20), обороты	25.212	3.557	-21.655
1.2. Оборачиваемость долгосрочной  дебиторской задолженности (Д21), обороты	105.306	23.323	-81.983
2. Срок оборачиваемости средств в расчетах (Д22), дни	17.7	116.6	98.9
2.1. Срок оборачиваемости краткосрочной  дебиторской задолженности (Д23), обороты	14.3	101.2	86.9
2.2. Срок оборачиваемости долгосрочной  дебиторской задолженности (Д24), обороты	3.4	15.4	12
3. Оборачиваемость кредиторской  задолженности (Д25), обороты	9.098	1.617	-7.481
4. Период погашения кредиторской  задолженности (Д26), дни	39.6	222.6	183
5. Соотношение дебиторской и  кредиторской задолженности (Д27), коэф.	0.447	0.524	0.077
6. Коэффициент оборачиваемости  денежных средств (Д28)	748.318	501.885	-246.433

Коэффициент оборачиваемости  средств в расчетах (Д19) характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией, а срок оборачиваемости средств в расчетах показывает средний срок погашения дебиторской задолженности. Увеличение срока расчетов с покупателями на 98.9 дня привело к привлечению в оборот дополнительные свободных денежных средств в результате оттока денежных средств за счет замедления оборачиваемости дебиторской задолженности на -17.255 оборота. При этом срок оборачиваемости как долгосрочных, так и краткосрочных средств в расчетах возрос на 86.9 дня и 12 дня соответственно.

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности (Д25) отражает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации, а срок оборачиваемости кредиторской задолженности показывает средний срок возврата долгов организацией по текущим обязательствам. Дополнительный приток денежных средств организации возник в связи с увеличением срока погашения кредиторской задолженности на 183 дня. Это говорит о расширении объема финансирования, связанного с ростом срока кредитования, что и изменяет величину притока денежных средств. Данная ситуация может привести к ложному увеличению платежеспособности и ликвидности организации.

При этом дебиторская задолженность  превышает кредиторскую на -47.6 %.

Коэффициент оборачиваемости  денежных средств (Д28) показывает скорость оборота наличности. Скорость оборота  денежных средств снизилась до 501.885 оборота в год за счет уменьшения суммы выручки от реализации.

 

Анализ ликвидности баланса

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

 

Таблица 2.6

Ликвидность баланса

АКТИВ	01.01. 2006	01.01. 2007	ПАССИВ	01.01.2006	01.01.2007	излишек (+) или недостаток (-) активов на погашение обязательств
						01.01.2006	01.01.2007
Наиболее ликвидные активы	1409	3205	Наиболее сроч. обязательства	42922	65046	-41513	-61841
Быстрореализуемые активы	17816	24247 2	Краткосрочные пассивы	19163	10849	-1347	13398
Медленнореализуемые активы	70863	90041 3	Долгосрочные пассивы	16036	15400	54827	74641
Труднореализуемые активы	63188	64837	Постоянные пассивы	75155	91035	-11967	-26198
БАЛАНС	153276	182330	БАЛАНС	153276	182330	x	x