Влияние колебаний валютных курсов на изменение цен в международной торговле

Влияние колебаний валютных курсов на изменение  цен в международной торговле 

      Обычно экспортер дает предложение по цене в валюте своей страны. Это дает принципиальные преимущества:

• Простота для своего персонала
• Риски в связи с изменениями курса валют лежат на иностранном потребителе.

 

      Экспортер может сделать предложение  по цене в иностранной валюте (обычно, используя одну из главных мировых валют).

          В этом случае экспортер:

1) автоматически  берет на себя риск при изменении  курса валют.

          Для снижения риска – обычно подстраховывает себя путем покупки валюты на срок на валютной бирже (~ сделки со сроком закрытия операции через несколько лет).

           Можно и не подстраховывать  себя, но это весьма опасно. Такое  поведение – спекуляция на курсе валют.

           Но: покупка валют не дает полной  гарантии от убытков при изменении  курса валют: контракт на покупку  валюты заключается при условии уплаты к определенной дате (дата платежа иностранным покупателем).

В случае задержки платежа (отказ от платежа) → риск за изменение курса несет экспортер.

      

      В случае девальвации валюты своей страны перед экспортером открываются следующие возможности:

1  сохранить цены в данной валюте → для покупателя означает снижение цен

2 сохранить цену в иностранной валюте → соответственно увеличивается цена в своей валюте

3 установить среднюю цену между этими двумя крайними точками.  

1:    вариант применим, если:

               взаимосвязь цены и спроса  на рынке таковы, что увеличение продаж по новой (сниженной) цене будет столь велико по объему, что позволит получить такую прибавку прибыли, которая покроет неизбежные переплаты.

2:    вызывает немедленное увеличение прибыли и автоматически покрое увеличение себестоимости, которое можно ожидать в связи с девальвацией.

                Это часто неприемлемо, т.к. :

• Дистрибьютор и потребитель при девальвации будут ожидать скидок пока не будет снижена цена, сделаны скидки – доброму имени компании и заказам может быть нанесен ущерб
• другие конкуренты могут снизить свои цены на этом рынке компании, которые не снизят цену, понесут потери
• местные конкуренты и экспортеры в третьи страны, ожидая снижения цен экспортера, могут снижать их собственные цены, хотя это влечет уменьшение прибыли.

 

3:      в идеальном случае экспортер:

• подсчитает величину дополнительных затрат, связанных с девальвацией
• сопоставит дополнительные расходы с возможным изменением рыночного спроса и определит цену, которая обеспечит получение max Прибыли при увеличении рекламной компании для стимулирования увеличения спроса
• примет во внимание возможные действия конкурентов и соответственно скорректирует цену.

 
 
 
 
 
 
 
 

Трансфертные  цены 

      Для децентрализованной компании с самостоятельными отделениями, получающими свою прибыль, часто возникает необходимость передавать компоненты или законченные изделия друг другу.

      Для начисления прибыли в каждом  отделении должны быть определены  цены для каждого узла, компонента  или товара → трансфертные (передаточные) цены. 

        База для установления цен :

• стоимость производства
• стоимость производства + средняя прибыль
• цена при продаже независимому потребителю

Решение о базе принимает руководящий центр компании, преследующий цель обеспечения реальной значимости вклада каждого отделения в целом (интересы отделений могут не совпадать с интересами компании в целом) 
 
 

      Даже внутри одной страны трансфертные цены могут вызвать вопросы о системе финансовых расчетов между отделениями, о целесообразности кооперации между отделениями и осуществления совместного руководства. Когда товары пересекают границу государства, возникают дополнительные проблемы как финансовые, так и стратегические, причем серьезно сказываются на прибылях. 
 

      На мировом рынке манипулирование трансфертными ценами дает возможность свести к min уплату налогов и импортных пошлин или перевести финансовые средства. 

• Товар может  быть введен в страну с высокими таможенными пошлинами по искусственно низкой цене: уплаченная пошлина, взятая с объявленной стоимости (эд валёром) весьма низка;
• Товары могут быть завезены в страну с высокими налогами по высокой цене: прибыль в стране с высокими налогами будет сведена к нулю и останется в стране с низкими налогами;
• Товары могут быть завезены по высоким ценам в страну, из которой запрещены переводы дивидендов или подлежат уплате правительственные налоги: невидимый доход заменяет формальные дивиденды;
• При этой же ситуации можно  избежать накопления средств в стране с высокими темпами инфляции, или где можно ожидать в ближайшем будущем девальвации, экспроприацию собственности.

 
 

      Трансфертные цены могут также использоваться как оружие в международном маркетинге: для действительно объединенных корпораций прибыль можно сконцентрировать в процессе производства в странах, где сравнительно благоприятные условия конкуренции.

      Конкуренты, находящиеся на других  стадиях производства или в  торговле, могут быть подавлены относительно низким уровнем прибыли. 
 
 
 
 
 
 

      Правительство экспортирующей страны заинтересовано, чтобы трансфертные цены искусственно не занижались, и оно прилагает усилия к тому, чтобы была получена нормальная прибыль, а следовательно, будут уплачены налоги.

       В импортирующей стране государственные налоговые службы следят, чтобы не было высоких трансфертных цен, которые занижают доходы местного правительства.

       В противоположность таможенная служба следит за тем, чтобы не было низких трансфертных цен, т.к. это уменьшает сумму таможенных пошлин.

 

       Финансовые и стратегические  цели международных трансфертных  цен вступают в противоречие  с задачей эффективного управления  корпорацией в целом.

  

       Мнения:

Трансфертные  цены  — средство усиления объединенных действий

                                     — возможность получить финансовые  выгоды

                                     — средство осуществлять на  рынке крупные, но некорректные  сделки.