Валютное регулирование

     Нарушение установленного порядка открытия счетов (вкладов) в банках, расположенных  за пределами территории Российской Федерации - влечет наложение административного  штрафа на граждан в размере от одной тысячи до одной тысячи пятисот рублей; на должностных лиц - от пяти тысяч до десяти тысяч рублей; на юридических лиц - от пятидесяти тысяч до ста тысяч рублей.

     Невыполнение  обязанности по обязательной продаже  части валютной выручки, а равно  нарушение установленного порядка обязательной продажи части валютной выручки - влечет наложение административного штрафа на должностных лиц и юридических лиц в размере от трех четвертых до одного размера суммы валютной выручки, не проданной в установленном порядке.

     Невыполнение резидентом в установленный срок обязанности по получению на свои банковские счета в уполномоченных банках иностранной валюты или валюты Российской Федерации, причитающихся за переданные нерезидентам товары, выполненные для нерезидентов работы, оказанные нерезидентам услуги либо за переданные нерезидентам информацию или результаты интеллектуальной деятельности, в том числе исключительные права на них - влечет наложение административного штрафа на должностных лиц и юридических лиц в размере от трех четвертых до одного размера суммы денежных средств, не зачисленных на счета в уполномоченных банках.

     Невыполнение  резидентом в установленный срок обязанности по возврату в Российскую Федерацию денежных средств, уплаченных нерезидентам за не ввезенные на таможенную территорию Российской Федерации (не полученные на таможенной территории Российской Федерации) товары, невыполненные работы, неоказанные услуги либо за непереданные информацию или результаты интеллектуальной деятельности, в том числе исключительные права на них - влечет наложение административного штрафа на должностных лиц и юридических лиц в размере от трех четвертых до одного размера суммы денежных средств, не возвращенных в Российскую Федерацию.

  Несоблюдение установленных порядка или сроков представления форм учета и отчетности по валютным операциям, нарушение установленного порядка использования специального счета и (или) резервирования, нарушение установленных единых правил оформления паспортов сделок либо нарушение установленных сроков хранения учетных и отчетных документов или паспортов сделок - влекут наложение административного штрафа на должностных лиц в размере от четырех тысяч до пяти тысяч рублей; на юридических лиц - от сорока тысяч до пятидесяти тысяч рублей.

     Нарушение установленного порядка ввоза и пересылки в Российскую Федерацию и вывоза и пересылки из Российской Федерации валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг в документарной форме влечет наложение административного штрафа на граждан в размере от пятисот до одной тысячи рублей; на должностных лиц - от одной тысячи до двух тысяч рублей; на юридических лиц - от пяти тысяч до десяти тысяч рублей.

     Административная  ответственность  применяется только к лицам, осуществляющим предпринимательскую  деятельность без образования юридического лица.

     Стоимость внутренних и внешних ценных бумаг определяется на день совершения административного  правонарушения по правилам, установленным  валютным законодательством Российской Федерации для расчета суммы  резервирования по валютной операции.

     Пересчет иностранной валюты, а также стоимости внутренних и внешних ценных бумаг в валюту Российской Федерации производится по действующему на день совершения или обнаружения административного правонарушения курсу Центрального банка Российской Федерации.

 

Глава 3: Перспективы и тенденции развития системы валютного регулирования и валютного контроля в России.

3.1. Анализ современного состояния валютного рынка в России 

     В 2010 г. ситуация на внутреннем валютном рынке формировалась под воздействием динамики трансграничных потоков капитала, внешнеэкономи-ческой конъюнктуры, а также проводимой Банком России валютной политики. Как и ранее, Банк России придерживался режима управляемого плавающего валютного курса, используя в качестве операционного ориентира рублевую стоимость бивалютной корзины, при этом ко-личественных ограничений на уровень курса рубля к доллару США и евро не устанавливалось (рис.1).

     

     Рисунок 1.  Динамика рублевой стоимости бивалютной

     корзины Банка России и международных  резервов Российской Федерации в 2010г. 

     В рамках совершенствования курсовой политики в 2010 г. Банк России помимо интервенций, ограничивающих чрезмерную волатильность курса рубля, осуществлял целевые интервенции, направленные на нейтрализацию устойчивых ожиданий участников внутреннего валютного рынка в отношении укрепления/ослабления рубля, основанных на тесной взаимосвязи курса рубля и конъюнктуры мирового рынка энергоносителей. Кроме того, в целях повышения гибкости валютного курса и сокращения масштабов присутствия Банка России на внутреннем валютном рынке операционный интервал допустимых значений рублевой стоимости бивалютной корзины

с 13.10.10 был расширен с 3 до 4 руб., а также  была снижена величина накопленных интервенций, приводящих к сдвигу границ операционного интервала на 5 коп., с 700 до 650 млн. долл. США.

     В течение 2010 г. в динамике курса рубля  основным мировым валютам можно  выделить несколько этапов. В январе-апреле благоприятная конъюнктура мировых финансовых рынков способствовала формированию устойчивой тенденции к укреплению рубля. В этих условиях Банк России

осуществлял операции по покупке иностранной  валюты. С апреля 2010 г. Банк России дополнил порядок проведения интервенций  возможностью покупок/продаж иностранной  валюты не только вблизи границ, но и внутри плавающего операционного интервала.

     Май и июнь характеризовались повышенной волатильностью рублевой стоимости бивалютной корзины. Это явилось реакцией на негативную ин-

формацию  из стран еврозоны и некоторое  снижение цен на энергоносители на мировых рынках.

     Ситуация на внутреннем валютном рынке стабилизировалась к июлю и до середины сентября характеризовалась достижением определенной сбалансированности спроса на иностранную валюту и ее предложения. В указанный период Банк России осуществлял операции по покупке иностранной валюты на внутреннем валютном рынке в рамках установленного целевого объема.

     Со  второй половины сентября дисбаланс  спроса и предложения иностранной  валюты усилился в условиях оттока капитала, обусловленного приобретением участниками рынка иностранных активов и осуществлением платежей по обслуживанию корпоративного внешнего долга.

     Повышенному спросу на иностранную валюту также способствовали опережающие темпы роста импорта и связанные с этим ожидания сокращения сальдо счета текущих операций платежного баланса.

     Сложившаяся ситуация обусловила ослабление рубля  по отношению к основным мировым  валютам. В этих условиях Банк России проводил целевые продажи иностранной валюты.

     В декабре на фоне роста цен на энергоносители на мировых рынках баланс спроса и предложения на внутреннем валютном рынке постепенно восстанавливался.

     Со  второй декады декабря Банк России валютных интервенций не проводил.

     Объем нетто-покупки иностранной валюты Банком России за 2010 г. составил 34,1 млрд. долл. США, прирост золотовалютных резервов по итогам

2010 г.  – 8,6% (с 441,0 млрд. долл. США на 1.01.10 до 479,1 млрд. долл. США на 31.12.10).

     Спреды  между форвардными и текущими котировками основных иностранных валют к рублю в 2010 г., в отличие от двух предыдущих лет, почти не реагировали на динамику соответствующих спот-курсов (рис. 2, рис. 3).  
 

 

       Рисунок 2. Среднемесячные форвардные            Рисунок 3. Динамика официальных курсов

       спреды по контрактам на курс доллара              иностранных валют к рублю в 2010 г. (руб.)

       США и евро к рублю (руб.) 
 

     Разница между форвардными спредами на срок 1 год и 1 месяц в течение 2010 г. удерживалась примерно на одном уровне, составив на конец 2010 г. около 1,30 руб. по доллару США и около 1,70 руб. по евро.

     Факторы, определявшие спрос и предложение  иностранной валюты на внутреннем валютном рынке, способствовали сохранению высокой вола-тильности рублевой стоимости бивалютной корзины в 2010 году. Волатильность курсов входящих в корзину валют (доллара США и евро) к рублю, несмотря на некоторое снижение в 2010 г. по сравнению с 2009 г., также оставалась высокой.

     На  протяжении 2010 г. курс доллара США к рублю колебался в широком горизонтальном коридоре. По итогам 2010 г. Официальный курс доллара США к рублю повысился на 0,5%, до 30,3515 руб. за доллар США на 1.01.11. В динамике курса евро к рублю в 2010 г. можно выделить несколько периодов (рис. 3). До середины мая рубль резко укреплялся по отношению

к евро, и к 20.05.10 курс евро к рублю опустился до годового минимума (37,4206 руб. за евро). Затем последовал длительный (с конца мая до начала ноября) период ослабления рубля к евро. Перелом тенденции произошел 4.11.10, и до конца года динамика курса евро по отношению к рублю была отрицательной.

     По  итогам 2010 г. официальный курс евро к рублю снизился на 6,8%, до 40,4876 руб. за евро на 1.01.11.

     В декабре 2010 г. по отношению к декабрю 2009 г. реальный эффективный курс рубля увеличился на 6,9% (за 2009 г. – снизился на 3,9%),

реальный  курс рубля к доллару США повысился на 4,0% (за 2009 г. – снизился на 0,4%), реальный курс рубля к евро возрос на 14,5% (за 2009 г. – снизился на 6,5%) (рис. 4).

Рисунок 4. Динамика производных показателей  обменного

курса рубля (прирост к декабрю предшествующего  года). 

     Активность участников межбанковского внутреннего валютного рынка в 2010 г. по сравнению с 2009 г. в целом несколько повысилась при умерен-ном сокращении доли биржевых операций. Общий средний дневной оборот межбанковских биржевых и внебиржевых кассовых конверсионных опе- раций по всем валютным парам в пересчете на доллары США в 2010 г. по сравнению с 2009 г. Возрос на 8,0% (табл. 1), в основном за счет операций

рубль/доллар США и доллар США/евро (рис. 5).Исключением стала пара рубль/евро, объем операций с которой заметно уменьшился.

 

Рисунок 5. Динамика среднего дневного оборота  Рисунок 6. Структура среднего дневного оборота

межбанковских конверсионных операций.  межбанковского кассового валютного рынка (%). 

     В структуре оборота межбанковского кассового валютного рынка в 2010 г. заметных изменений по сравнению с предшествующим годом не произошло (рис 6). Сохранилось преобладание операций рубль/доллар США (63,1%) при значительном удельном весе сделок доллар США/евро (26,3%).

     Несмотря  на некоторое сокращение доли операций рубль/евро (с 6,3% в 2009 г. до 4,8% в 2010 г.), они оставались на третьей позиции в структуре оборота российского валютного рынка.

     Изменение показателей активности операторов биржевого и внебиржевого сегментов валютного рынка за анализируемый период было разнонаправленным. Постепенное восстановление взаимного доверия участников валютного рынка снижало привлекательность биржевых конверсионных операций, объемы которых в 2010 г. сократились. Средний дневной оборот на ЕТС валютных бирж по валютным парам рубль/доллар США и рубль/евро в 2010 г. уменьшился по сравнению с 2009 г. за счет

снижения  интереса участников рынка к сделкам «своп»(табл. 1).

     Анализ  динамики биржевых оборотов по основным валютным парам в течение 2010 г. показывает относительную стабильность объемов операций на биржевом сегменте, который сохраняет свое значение как курсообразующий (рис. 7, рис. 8).

 

Рисунок 7. Характеристики операций по доллару          Рисунок 8. Характеристики операций по евро

      США к рублю на ЕТС.                    к рублю на ЕТС.