Методи оцінки фінансового потенціалу розвитку торговельного підприємства та напрями їх вдосконалення

Таблиця 2.13

Характеристика показників майнового стану ПАТ «Житомирський маслозавод «РУДЬ»

Показник	Порядок розрахунку	Роки			Відхилення (+;-)
		2010	2011	2012	2011 від 2010	2012 від 2011
1	2	3	4	5	6	7
Вартість майна підприємства	Ф.1 280	124211,4	174952,2	216010,0	50740,8	41057,8
Дебіторська заборгованість	Ф.1 ( )	26763,0	38805,5	43377,0	12042,5	4571,5
Кредиторська заборгованість	Ф. 1( )	17766,4	33792,8	31339,0	16026,4	-2453,8
Робочий капітал	Ф.1(ряд.260-620)	22463,3	18211,9	9504,0	-4251,4	-8707,9
Частка власних оборотних засобів	Ф.1(ряд.260-620) /ф.1ряд.260	0,5	0,3	0,1	-0,2	-0,2
Коефіцієнт зносу основних засобів	Ф.1ряд.032 /ф.1ряд.031	0,4	0,4	0,4	0,0	0,0
Коефіцієнт придатності основних засобів	Ф.1 ряд.030 /ф.1 ряд.031	0,6	0,7	0,6	0,1	-0,1

 

Видно, що вартість майна ПАТ «Житомирський маслозавод «РУДЬ» зростає на 50741 тис. грн. в 2011 році та на 41058 тис. грн. в 2012 році. Розмір дебіторської заборгованості також збільшився на 45% в 2011 році та на 12% в 2012 році. В 2011 році відбулось також зростання суми кредиторської заборгованості на 90%, а у 2012 році розмір її зменшився на 12%. Робочий капітал підприємства знизився, проте протягом усіх років воно залишалось прибутковим. Питома вага власних оборотних засобів була незначною.

Тепер для оцінки потенціалу підприємства визначимо поточний рівень фінансової стійкості його.

Для цього проаналізуємо та оцінимо показники таблиці 2.14.

Таблиця 2.14

Характеристика рівня фінансової стійкості ПАТ «Житомирський маслозавод «РУДЬ»

№	Найменування показника	Роки			Абс. відх., +/-		Відн.відх.,%
		2010	2011	2012	2010/ 2011	2012/ 2011	2010/ 2011	2012/ 2011
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1	Власний капітал	96623,4	116804,9	142743,0	20181,5	25938,1	120,9	122,2
2	Необоротні активи	79306,1	103739,0	138385,0	24432,9	34646,0	130,8	133,4
3	Власні обігові кошти (р.1-р.2)	17317,3	13065,9	4358,0	-4251,4	-8707,9	75,4	33,4
4	Довгострокові зобов’язання	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
5	Наявність власних і довгострокових джерел покриття запасів (р.3 + р.4)	17317,3	13065,9	4358,0	-4251,4	-8707,9	75,4	33,4
6	Короткострокові кредити та позики	4675,6	19208,5	36782,0	14532,9	17573,5	410,8	191,5
7	Загальний розмір основних джерел покриття запасів (р.5+р.6)	21992,9	32274,4	41140,0	10281,5	8865,6	146,7	127,5
8	Запаси	8928,8	10023,4	9647,0	1094,6	-376,4	112,3	96,2
9	Надлишок або нестача власних обігових коштів  (р.3-р.8)	8388,5	3042,5	-5289,0	-5346,0	-8331,5	36,3	-173,8
10	Надлишок або нестача власних коштів і довгострокових кредитів і позик (р.5-р.8)	8388,5	3042,5	-5289,0	-5346,0	-8331,5	36,3	-173,8
11	Надлишок або нестача основних джерел покриття запасів (р.7-р.8)	13064,1	22251,0	31493,0	9186,9	9242,0	170,3	141,5
12	Тип фінансової стійкості	Нор-мальна	Нор-мальна	Нестійка

 

Так, здійснені розрахунки вказують на нормальну фінансову стійкість підприємства протягом 2010 – 2011 рр. У 2012 році фінансова стійкість ПАТ «Житомирський маслозавод «РУДЬ» знизилась, що показали результати досліджень.

Дамо оцінку можливостям розвитку підприємства на основі інших оціночних показників.

Криза розвитку підприємства починається з неплатоспроможності, яка може бути поточна, критична та надкритична.

Поточна виникає через випадковість, в результаті чого підприємству не вистачає коштів для того, щоб розрахуватись за власними поточними зобов’язаннями. Якщо на початок кварталу та на кінець підприємство не володітиме коштами щоб сплатити ці борги, то його вважатимуть «підприємством-боржником». При цьому поточна платоспроможність за відповідним розрахунком матиме значення менше 0.

Вже коли на початок та кінець періоду коефіцієнти забезпечення власними коштами та покриття не відповідатимуть своїм оптимальним значенням, то підприємство вважатиметься «потенційним банкрутом».

Розрахуємо необхідні показники:

Кп = А260: П620

Кп2010=44905,3/22442,0=2,0

Кп2011=71213,2/53001,3=1,3

Кп2012=77625,0/68121,0=1,2

 

Кз = (П380-А080):А260 

Кз2010=(9663,4-79306,1)/44905,3= - 1,6

Кз2011=(116804,9-103739,0)/71213,2= 0,2

Кз2012=(142743,0-138385,0)/77625,0= 0,1       Для першого розрахованого показника оптимальним критерієм є значення <1,5, для другого < 0,1.

Наступним розрахунком визначимо рівень поточної платоспроможності підприємства:

Пп = А040+А045+А220+А230+А240-П620 

Пп2010=0+540,6+0+2638,1+75,2-22442,0= -19188,1

Пп2011=0+540,6+0+2395,3+8,2-53001,3= -50057,2

Пп2012=0+441,0+0+8716,0+4,0-68121,0= -58960,0 

В сучасній теорії економічної думки існує метод, який дозволяє завчасно виявити можливість незадовільної структури балансу ПАТ «Житомирський маслозавод «РУДЬ» та попередити неплатоспроможність. Він  спирається на визначення показника, який був розроблений американським вченим У. Бівером:

Пб = (А220 – А260)/(П480+П620) 

Пб2010=(0-44905,3)/(0+22442,0)= -2,0

Пб2011=(0-71213,2)/(0+53011,3)= -1,3

Пб2012=(0-77625,0)/(0+68121,0)= -1,2    

Відомо, що якщо протягом 1,5-2 років обчислений нами показник за значенням менше 0,2, а саме такі результати ми тримали, то відбувається процес скорочення частки прибутку, що спрямовується на розвиток виробництва і з часом утворюється незадовільна структура балансу.

Таким чином, виходить, що свою господарську діяльність підприємство здійснює в борг.

Ще одним методом, який може дозволити визначити потенціал розвитку підприємства на основі визначення його перспективної платоспроможності є модель розрахунку платоспроможності Конана і Гольдера.

Цей показник  розроблено на основі двох вибірок по 95 малим і середнім промисловим підприємствам. Розроблена модель має наступний вигляд :

Z = 0,16 X1 - 0,22Х2 + 0,87 X3 + 0,10 X4 - 0,24 X5

 

де X1 = дебіторська заборгованість + грошові кошти / всього активів;

Х12010 = 20721,8+2638,1+75,2/124211,4=0,2

Х12011 = 27539,7+2395,3+8,2/174952,2=0,2

Х12012 = 36953+8716+4/216010=0,2

 Х2 = постійний  капітал / всього пасивів;

Х22010  = 96623,4/124211,4=0,8

Х22011  = 116805/174952 = 0,7

Х22012  = 142743/216010 =0,7

X3 = фінансові  витрати / виручка від реалізації;

X32010 = 567,4/275953,3 = 0,002

X32011 = 1145,3/383941,3 = 0,003

X32012 = 3961/468482 = 0,01

X4 = витрати  на персонал / додана вартість;

X42010 =23202,5/38905,7 = 0,6

X42011 =32212/55277,6 = 0,6

X42012 =39228/72615 = 0,5

X5 = валовий  прибуток / залучений капітал.

X52010 = 61419,8/22442 = 2,7

X52011 = 85205,5/53001,3 = 1,6

X52012 = 112462/68121 = 1,7

Вірогідність платежів для різних значень Z визначена авторами в наступних розмірах:

Z 2010= 0,16 х 0,2 – 0,22 х 0,8 + 0,87 х 0,002 + 0,10 х 0,6 – 0,24 х 2,7 = - 0,73

Z 2011= 0,16 х 0,2 – 0,22 х 0,7 + 0,87 х 0,003 + 0,10 х 0,6 – 0,24 х 1,6 = - 0,44

Z 2012= 0,16 х 0,2 – 0,22 х 0,7 + 0,87 х 0,01 + 0,10 х 0,5 – 0,24 х 1,7 = - 0,47

Такий результат вказує на мінімальну вірогідність затримки платежів з боку підприємства. Отже, дане підприємство розвивається і потенціал його здатний забезпечити цей розвиток у перспективі.

Таким чином, здійснена оцінка фінансового потенціалу свідчить про те, що ПАТ «Житомирський маслозавод «РУДЬ» здатне забезпечувати тривалий розвиток, що означає якісні зміни та оновлення його господарської системи та організаційної структури, підвищення ефективності  функціонування на основі вдосконалення техніки, технології та організації праці у всіх структурних підрозділах, підвищення якості продукції та послуг, що ним надаються.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

РОЗДІЛ 3

РОЗРОБКА СИСТЕМИ ВДОСКОНАЛЕННЯ ОЦІНКИ ФІНАНСОВОГО ПОТЕНЦІАЛУ РОЗВИТКУ  ПАТ «ЖИТОМИРСЬКИЙ МАСЛОЗАВОД «РУДЬ»

 

3.1. Рейтингова  оцінка фінансового потенціалу  ПАТ «Житомирський маслозавод  «РУДЬ»

 

У діяльності ПАТ «Житомирський маслозавод «РУДЬ» як і у кожного сучасного підприємства рано чи пізно виникають певні проблеми: освоєнням нових правил прийняття замовлень, труднощі з оборотом кредитних сум, появою браку; зростанням трудомісткості; наявністю на складах нереалізованої продукції; надходження рекламацій, кількість яких не зменшується, незважаючи на старання підвищити якість.

Пошуки ефективного вирішення цих проблем починають із їхньої класифікації відповідно до окремих факторів (операцій) з метою з'ясування основних, тобто тих, які пов'язані, наприклад, з найбільшими витратами. Для швидкого виявлення основних факторів будують діаграми Парето і потім здійснюють відповідний аналіз. Діаграма Парето дозволяє  виділити «важливу меншість» в порівнянні з «неважливою більшістю». Відтак, використання діаграми Парето допомагає  сучасним підприємствам виділити 20% факторів, які становлять 80% всього результату діяльності підприємств.

У таблиці 3.2 наведено систему показників, яка характеризує головну проблему ПАТ «Житомирський маслозавод «РУДЬ» та розраховано темпи змін.  У таблиці 3.1 представимо спеціально розроблену шкалу оцінювання отриманих результатів динаміки змін факторів, на основі якої здійснюватиметься розподіл балів між показниками.

 

 

 

Таблиця 3.1

Запропонована шкала бальної оцінки динаміки показника

Шкала стимулятора (С), бали		Шкала дестимулятора (Д), бали
1	2	3	4
0	<100	0	>150
1	100-110	1	133-150
2	111-121	2	132-122
3	122-132	3	121-111
4	133-150	4	110-100
5	>150	5	<100

Далі, відзначимо, що потенціал розвитку підприємства передбачає дослідження наступних його видів: торгового потенціалу, фінансового потенціалу, кадрового та управлінського потенціалів, маркетингового та матеріально-технічного потенціалів.