Автор работы: Пользователь скрыл имя, 14 Июня 2015 в 16:08, дипломная работа
Метою даної роботи є удосконалення методів оцінки фінансового потенціалу розвитку ПАТ «Житомирський маслозавод «РУДЬ».
Для цього у роботі було досліджено теоретичні аспекти даної економічної проблеми, оцінено фінансовий потенціал ПАТ «Житомирський маслозавод «РУДЬ» найбільш поширеними економічними методами, і нарешті, запропоновано шляхи вдосконалення оцінки фінансового потенціалу розвитку ПАТ «Житомирський маслозавод «РУДЬ».
У третьому розділі дипломної роботи розроблено систему вдосконалення оцінки фінансового потенціалу розвитку ПАТ «Житомирський маслозавод «РУДЬ». Для цього застосовано рейтинговий метод оцінки фінансового потенціалу. Досить суттєвою методологічною розробкою є і системи оцінки можливості формування інвестиційного потенціалу та вартісної оцінки фінансового потенціалу ПАТ «Житомирський маслозавод «РУДЬ», які запропоновані у роботі.
ВСТУП….
………………………………………………………………………………
3
РОЗДІЛ 1.
ТЕОРЕТИЧНІ АСПЕКТИ ЗБЕРЕЖЕННЯ ФІНАНСОВОГО ПОТЕНЦІАЛУ ТА ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ РОЗВИТКУ ТОРГОВЕЛЬНОГО ПІДПРИЄМСТВА…………………………………
6
1.1
Фінансовий потенціал підприємства, його сутність та складові елементи……………………………………………………………………
6
1.2
Сучасні методи вартості фінансового потенціалу підприємства………………………………………………………………
15
1.3
Методичні та організаційно-економічні засади формування потенціалу підприємств………………………………………………….
24
РОЗДІЛ 2
ДОСЛІДЖЕННЯ МЕТОДОЛОГІЇ ОЦІНКИ ФІНАНСОВОГО ПОТЕНЦІАЛУ РОЗВИТКУ ПАТ «ЖИТОМИРСЬКИЙ МАСЛОЗАВОД «РУДЬ»………………………………………………..
28
2.1
Організаційно-економічна оцінка ПАТ «Житомирський маслозавод «РУДЬ»…………………………………………………………………….
28
2.2
Оцінка фінансового потенціалу розвитку ПАТ «Житомирський маслозавод «РУДЬ» на основі сучасних економічних методів…………………………………………………………………….
45
РОЗДІЛ 3
РОЗРОБКА СИСТЕМИ ВДОСКОНАЛЕННЯ ОЦІНКИ ФІНАНСОВОГО ПОТЕНЦІАЛУ РОЗВИТКУ ПАТ «ЖИТОМИРСЬКИЙ МАСЛОЗАВОД «РУДЬ»……………………….
59
3.1
Рейтингова оцінка фінансового потенціалу ПАТ «Житомирський маслозавод «РУДЬ»……………………………………………………….
59
3.2
Оцінка можливості формування інвестиційного потенціалу на ПАТ «Житомирський маслозавод «РУДЬ»……………………………………
64
3.3
Вартісна оцінка фінансового потенціалу підприємства………………
83
ВИСНОВКИ ТА ПРОПОЗИЦІЇ…………………………………………………………
96
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ…………………………………………
Протягом цього періоду по ПАТ «Житомирський маслозавод «РУДЬ» відбулись наступні зміни. В 2011 році на 107988 тис. грн. збільшився дохід від реалізації продукції, в 2012 році він підвищився на 84541 тис. грн.. відповідно протягом періоду спостерігалось зростання і чистого доходу підприємства, і собівартості продукції. В результаті за два роки валовий прибуток ПАТ «Житомирський маслозавод «РУДЬ» збільшився на 23785,7 тис. грн. та 27256,5 тис. грн. відповідно. Зменшились у відповідні роки інші операційні доходи та інші операційні витрати підприємства.
Звичайна діяльність підприємства прибуткова, при чому прибутковість у динаміці зростає. На кінець досліджуваного періоду підприємством отримано 25938 тис. грн. чистого прибутку, що на 5756 тис. грн. більше отриманого в 2011 році чистого прибутку.
Проаналізуємо баланс підприємства.
Таблиця 2.6
Сформований аналітичний баланс ПАТ «Житомирський маслозавод «РУДЬ»
|
|
Абс. |
зміни | ||||||
2010 |
2011 |
Относ. величина на початок періоду |
Относ. величина на кінець періоду |
в абс. величинах |
в структурі |
у% до величини на початок періоду |
у% до зміни підсумку балансу | |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
АКТИВ |
- |
- |
= 2 / Б1 |
= 3 / Б2 |
= 3- 2 |
= 5- 4 |
= 6/2* 100% |
=6/DБ*100% |
Вартість іммобілізованих активів |
79306 |
103739 |
64% |
59% |
24433 |
-5% |
31% |
48% |
Вартість мобільних засобів |
44905 |
71213 |
36% |
41% |
26308 |
5% |
59% |
52% |
Вартість матеріальних оборотних коштів |
15309 |
29927 |
12% |
17% |
14618 |
5% |
95% |
29% |
БАЛАНС |
124211 |
174952 |
100% |
100% |
50741 |
0% |
41% |
100% |
ПАСИВ |
||||||||
Величина власних коштів організації |
96623 |
116805 |
78% |
67% |
20182 |
-11% |
21% |
40% |
продовження таблиці 2.6
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
Величина довгострокових позикових коштів |
0 |
0 |
0% |
0% |
0 |
0% |
0% |
0% |
Величина короткострокових позикових коштів |
27588 |
58147 |
22% |
33% |
30559 |
11% |
111% |
60% |
БАЛАНС |
124211 |
174952 |
100% |
100% |
50741 |
0% |
41% |
100% |
Іммобілізовані активи підприємства – це його основний капітал. Вони становлять більшу частку активів ПАТ «Житомирський маслозавод «РУДЬ»
і в 2010 році, і в 2011 році – 60 та 64% відповідно за роки. Мобільні засоби підприємства складають 36 та 41%, а іншу частку займають оборотні кошти – 12 та 17%. Якщо порівняти ці дані із структурою пасивів, то характерним є те, що підприємство в цей період не користувалось довгостроковими активами. Більшу частку в пасивах становили власні кошти його. Лише 22 та 33% протягом цих років припадало на короткострокові банківські кредити. Загалом сума коштів на балансі підприємства за рік зросла на 50741 тис. грн.
в наступному році відбулись такі зміни.
Таблиця 2.7
Сформований аналітичний баланс ПАТ «Житомирський маслозавод «РУДЬ»
Абс. |
зміни | |||||||
2010 |
2011 |
Относ. величина на початок періоду |
Относ. величина на кінець періоду |
в абс. величинах |
в структурі |
у% до величини на початок періоду |
у% до зміни підсумку балансу | |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
АКТИВ |
- |
- |
= 2 / Б1 |
= 3 / Б2 |
= 3- 2 |
= 5- 4 |
= 6/2* 100% |
=6/DБ*100% |
Вартість іммобілізованих активів |
103739 |
138385 |
59% |
64% |
34646 |
5% |
33% |
84% |
Вартість мобільних засобів |
71213 |
77625 |
41% |
36% |
6412 |
-5% |
9% |
16% |
продовження таблиці 2.7
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
Вартість матеріальних оборотних коштів |
29927 |
23784 |
17% |
11% |
-6143 |
-6% |
-21% |
-15% |
БАЛАНС |
174952 |
216010 |
100% |
100% |
41058 |
0% |
23% |
100% |
ПАСИВ |
||||||||
Величина власних коштів організації |
116805 |
142743 |
67% |
66% |
25938 |
-1% |
22% |
63% |
Величина довгострокових позикових коштів |
0 |
0 |
0% |
0% |
0 |
0% |
0% |
0% |
Величина короткострокових позикових коштів |
58147 |
73267 |
33% |
34% |
15120 |
1% |
26% |
37% |
БАЛАНС |
174952 |
216010 |
100% |
100% |
41058 |
0% |
23% |
100% |
У цей аналітичний період підвищилася частка іммобілізованих активів підприємства до 64%. Тоді як мобільні засоби становили 36%, а оборотні лише 11%. Практично незмінною залишилась структура пасивів підприємства – власні кошти становили 66% станом на кінець 2012 року, а короткострокові позикові кошти становили 34%.
Таким чином, аналіз основних форм звітності та ключових результатів діяльності підприємства показує, що діяльність підприємства за період 2010 – 2013 рр. була успішною. Підприємство нарощує чистий прибуток, а обсяг залишку на балансі підприємства збільшується. Протягом цих років ПАТ «Житомирський маслозавод «РУДЬ» користується короткостроковими позиковими коштами, проте взагалі не використовує довгострокові кредити.
У наступному розділі роботи оцінимо потенціал розвитку ПАТ «Житомирський маслозавод «РУДЬ».
2.2. Оцінка
фінансового потенціалу
У сучасній економічній літературі пропонується велика кількість методик, за допомогою яких можна оцінити фінансовий потенціал підприємства. Розглянемо їх.
Методика, запропонована Шереметом А. Д. допомагає оцінити ліквідність балансу. Вона передбачає складання таблиці, у які відображаються попередньо згруповані активи та пасиви відповідно до рівня їх ліквідності. Баланс ліквідний тоді, коли групи А1, А2, А3 мають перевагу в обсязі над групами П1, П2, П3. Більш детальну оцінку на основі методу відобразимо у таблиці 2.8.
Таблиця 2.8
Економічна оцінка ліквідності балансу ПАТ «Житомирський маслозавод «РУДЬ» на основі методики Шеремета А. Д.
31.12.10 |
31.12.11 |
31.12.12 | |
1 |
2 |
3 |
4 |
А1 |
2 713 |
2 404 |
10 233 |
А2 |
6 161 |
11 343 |
6 655 |
А3 |
15 287 |
29 905 |
24 225 |
А4 |
99 487 |
130 738 |
174 897 |
Баланс |
123 649 |
174 390 |
216 010 |
П1 |
17 286 |
33 515 |
31 044 |
П2 |
4 676 |
19 209 |
36 782 |
П3 |
0 |
0 |
0 |
П4 |
106 175 |
126 106 |
153 139 |
Баланс |
128 136 |
178 829 |
220 965 |
А1-П1 |
-14 572 |
-31 111 |
-20 811 |
А2-П2 |
1 485 |
-7 865 |
-30 127 |
А3-П3 |
15 287 |
29 905 |
24 225 |
продовження таблиці 2.8
1 |
2 |
3 |
4 |
А4-П4 |
-6 687 |
4 632 |
21 758 |
Поточна ліквідність |
-13 087 |
-38 977 |
-50 938 |
Перспективна ліквідність |
15 287 |
29 905 |
24 225 |
Так, в 2010 році найбільш термінові зобов’язання підприємства переважають розмір найліквідніших активів ПАТ «Житомирський маслозавод «РУДЬ». Це утворює платіжну нестачу по даній групі і є основною причиною неліквідного балансу ПАТ «Житомирський маслозавод «РУДЬ» в 2010 році. У наступні два роки по цій групі також має місце нестача коштів. Крім того, друга група також характеризується надмірним розміром пасивів, що формує нестачу платіжних коштів. Тож поточний стан підприємства характеризується низькою ліквідністю, проте враховуючи співвідношення коштів по групі 3, підприємство може стати ліквідним у перспективі, за умови відсутності негативних факторів.
У таблиці 2.9 спробуємо згрупувати результати комплексної оцінки ПАТ «Житомирський маслозавод «РУДЬ» на основі груп показників, які переважною частиною теоретиків-дослідників вважаються основними в процесі оцінки господарської діяльності підприємства.
Таблиця 2.9
Комплексна оцінка результатів діяльності ПАТ «Житомирський маслозавод «РУДЬ»
31.12.10 |
31.12.11 |
31.12.12 | |
1 |
2 |
3 |
4 |
Коефіцієнт перерахунку в річні |
1,1 |
1,1 |
1,1 |
I. ПРИБУТКОВИМ І ЕФЕКТИВНИМ | |||
1. Коефіцієнт реінвестування |
1,00 |
1,00 |
1,00 |
2. Коефіцієнт зростання власного капіталу |
- |
1,21 |
1,22 |
3. Коефіцієнт рентабельності |
0,21 |
0,19 |
0,20 |