Методи оцінки фінансового потенціалу розвитку торговельного підприємства та напрями їх вдосконалення

продовження таблиці 2.9

Прибутковість та ефективність діяльності ПАТ «Житомирський маслозавод «РУДЬ» визначено на основі основних коефіцієнтів рентабельності. Видно, що рентабельність власного капіталу становить 19 – 21 % за період. Достатньо високий рівень має рентабельність чистих активів – 76 – 89 % за період. Стабільною є рентабельність продажу – 23 – 25 %.

Ділова активність ПАТ «Житомирський маслозавод «РУДЬ» обчислена на основі показників, що допомагають оцінити оборотність.  Оборотність чистих активів ПАТ «Житомирський маслозавод «РУДЬ» за період відносно стабільна – близько 3-4 разів обертаються чисті активи протягом років. Оборотні фонди характеризують оборотністю у 6-7 разів протягом року за відповідні роки. Певні зміни за роки відбувались в оборотності запасів: в 2010 році – 20 разів, в 2011 році – 14 разів, в 2012 році – 22 рази. Швидше за все відбувалася оборотність кредиторської заборгованості в 2010 році. Оборотність кредиторської заборгованості була відносно стійкою, проте значення її менші ніж оборотність дебіторської заборгованості.

Здійснена оцінка ліквідності та ринкової стійкості на основі коефіцієнтів визначає зниження ліквідності підприємства у періоді. Так, коефіцієнт фінансової залежності підприємства зростає, а відповідно посилюється залежність підприємства від позикових коштів. Зниження у динаміці поточного коефіцієнта ліквідності свідчить про зниження рівня ліквідності підприємства. Зниження коефіцієнта автономії визначає ослаблення ринкової стійкості підприємства. Меншою також стає забезпеченість запасів власними оборотними коштами.

У таблиці також відображено основні абсолютні показники, які характеризують діяльність підприємства. Більша їх частина має позитивну динаміку. Так, розмір чистого прибутку підприємства, що залишається в розпорядженні акціонерів зростає за весь період на 8262 тис. грн. Власний капітал підприємства відповідно збільшується з 96 623,4 тис. грн. в 2010 році до 142 743,0 в 2012 році.

Зростання розміру чистих активів підприємства, характерне для його розвитку у періоді. Так, з 97 104,2 тис. грн. в 2010 році вони збільшуються до 143 038,0 тис. грн. в 2012 році, тобто на 47 % за три роки. Негативним у періоді є зменшення суми власних оборотних коштів на 75%. Розмір дебіторської заборгованості за період переважає розмір кредиторської.

Схожим на попередню методику, проте більш глибоким та ґрунтовним є аналіз коефіцієнтів на основі методики Д. Рябих.

Таблиця 2.10

Коефіцієнтний аналіз результатів діяльності ПАТ «Житомирський маслозавод «РУДЬ»

продовження таблиці 2.10

Група показників ліквідності оцінюється за допомогою наступних коефіцієнтів: абсолютної ліквідності, поточної ліквідності, швидкої ліквідності, чистого оборотного капіталу. В цілому всі коефіцієнти в динаміці погіршуються, що також доводить зниження рівня ліквідності заводу. Значення коефіцієнта абсолютної ліквідності при нормі 0,2-0,5 становить 0-0,1.  Показник термінової ліквідності при нормі 0,3-1 становить 0,2 на кінець періоду. Загальний обсяг чистого оборотного капіталу підприємства знижується у динаміці. Оцінка структури капіталу підприємства показує наступне. Коефіцієнт фінансової незалежності перебуває у встановлених нормативних межах протягом всього періоду. Співвідношення зобов’язань та сумарних активів також в межах допустимого. Загалом структура капіталу заводи сформована правильно, значних негативних відхилень в її формуванні не виявлено на основі цього методу. Обчислений рівень рентабельності по підприємству протягом періоду не змінювався.

У наступній таблиці представлена методика оцінки потенціалу розвитку підприємства, рекомендована Міністерством економіки.

Таблиця 2.11.

Оцінка потенціалу розвитку ПАТ «Житомирський маслозавод «РУДЬ»

На основі даної методики ліквідність також характеризується зниженням. Низьким є рівень покриття, співвідношення позикових та власних коштів знаходиться на належному рівні. Зростає у періоді рентабельність реалізованої продукції.

У таблиці 2.12 проаналізуємо оборотність ПАТ «Житомирський маслозавод «РУДЬ». Для цього використаємо п’ять основних показників, оптимальною зміною яких є збільшення.

Таблиця 2.12

Оцінка оборотності коштів ПАТ «Житомирський маслозавод «РУДЬ»

Оборотність активів ПАТ «Житомирський маслозавод «РУДЬ» протягом років не змінилась істотним чином. Оборотність оборотних засобів на 0,4 зросла в 2011 році, а у 2012 році знову знизилась до рівня оборотності 2010 року. В 2011 році збільшилась оборотність дебіторської заборгованості на 1,6, а в 2012 році вона стала меншою на 3 пункти. Кредиторська заборгованість протягом всього періоду знижується, так само, як і коефіцієнт оборотності матеріальних запасів. У таблиці 2.13 – показники оцінки майнового стану ПАТ «Житомирський маслозавод «РУДЬ».