Автор работы: Пользователь скрыл имя, 14 Июня 2015 в 16:08, дипломная работа
Метою даної роботи є удосконалення методів оцінки фінансового потенціалу розвитку ПАТ «Житомирський маслозавод «РУДЬ».
Для цього у роботі було досліджено теоретичні аспекти даної економічної проблеми, оцінено фінансовий потенціал ПАТ «Житомирський маслозавод «РУДЬ» найбільш поширеними економічними методами, і нарешті, запропоновано шляхи вдосконалення оцінки фінансового потенціалу розвитку ПАТ «Житомирський маслозавод «РУДЬ».
У третьому розділі дипломної роботи розроблено систему вдосконалення оцінки фінансового потенціалу розвитку ПАТ «Житомирський маслозавод «РУДЬ». Для цього застосовано рейтинговий метод оцінки фінансового потенціалу. Досить суттєвою методологічною розробкою є і системи оцінки можливості формування інвестиційного потенціалу та вартісної оцінки фінансового потенціалу ПАТ «Житомирський маслозавод «РУДЬ», які запропоновані у роботі.
ВСТУП….
………………………………………………………………………………
3
РОЗДІЛ 1.
ТЕОРЕТИЧНІ АСПЕКТИ ЗБЕРЕЖЕННЯ ФІНАНСОВОГО ПОТЕНЦІАЛУ ТА ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ РОЗВИТКУ ТОРГОВЕЛЬНОГО ПІДПРИЄМСТВА…………………………………
6
1.1
Фінансовий потенціал підприємства, його сутність та складові елементи……………………………………………………………………
6
1.2
Сучасні методи вартості фінансового потенціалу підприємства………………………………………………………………
15
1.3
Методичні та організаційно-економічні засади формування потенціалу підприємств………………………………………………….
24
РОЗДІЛ 2
ДОСЛІДЖЕННЯ МЕТОДОЛОГІЇ ОЦІНКИ ФІНАНСОВОГО ПОТЕНЦІАЛУ РОЗВИТКУ ПАТ «ЖИТОМИРСЬКИЙ МАСЛОЗАВОД «РУДЬ»………………………………………………..
28
2.1
Організаційно-економічна оцінка ПАТ «Житомирський маслозавод «РУДЬ»…………………………………………………………………….
28
2.2
Оцінка фінансового потенціалу розвитку ПАТ «Житомирський маслозавод «РУДЬ» на основі сучасних економічних методів…………………………………………………………………….
45
РОЗДІЛ 3
РОЗРОБКА СИСТЕМИ ВДОСКОНАЛЕННЯ ОЦІНКИ ФІНАНСОВОГО ПОТЕНЦІАЛУ РОЗВИТКУ ПАТ «ЖИТОМИРСЬКИЙ МАСЛОЗАВОД «РУДЬ»……………………….
59
3.1
Рейтингова оцінка фінансового потенціалу ПАТ «Житомирський маслозавод «РУДЬ»……………………………………………………….
59
3.2
Оцінка можливості формування інвестиційного потенціалу на ПАТ «Житомирський маслозавод «РУДЬ»……………………………………
64
3.3
Вартісна оцінка фінансового потенціалу підприємства………………
83
ВИСНОВКИ ТА ПРОПОЗИЦІЇ…………………………………………………………
96
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ…………………………………………
продовження таблиці 2.2
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
3. Зменшення грошових коштів на розрахунковому рахунку нижче 10% від суми оборотного капіталу |
6% |
3% |
13% |
-3% |
так |
10% |
Ні |
4. Зменшення виробничих запасів на складах із збільшенням обсягів виручки |
15 309 |
29 927 |
23 784 |
14 618 |
Ні |
-6 143 |
так |
301040 |
418845 |
511071 |
117805 |
92 226 | |||
Зростання показника поточної ліквідності значно випереджає зростання поточних активів. Можливо неоптимальний управління активами |
1,628 |
1,225 |
1,059 |
75% |
Ні |
87% |
Ні |
44 905 |
71 213 |
77 625 |
159% |
109% |
Так, серед позитивних змін в активі у 2011 році можна відзначити збільшення дебіторської заборгованості підприємства, зростання обсягів запасів підприємства на фоні зростання виручки від реалізації, збільшення вартості основних засобів. У 2012 році відбулося зростання суми грошових коштів на рахунках підприємства, збереглася тенденція збільшення дебіторської заборгованості, продовжують зростати основні засоби підприємства. Серед негативних змін у динаміці можна виділити: зростання суми дебіторської заборгованості вище 30% оборотного капіталу, чого не варто допускати; понаднормове зменшення розміру грошових коштів на рахунках. Для 2012 року характерним є зменшення запасів на складах підприємства при зростанні виручки, понаднормове зростання дебіторської заборгованості. У таблиці 2.3 відобразимо аналогічний аналіз пасивів підприємства.
Таблиця 2.3
Оцінка тенденцій змін показників пасиву ПАТ «Житомирський маслозавод «РУДЬ» у динаміці
Актив |
2010 |
2011 |
2012 |
Змін. (2010-2011) |
Оцінка |
Змін. (2011-2012) |
Оцінка |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
пасив | |||||||
позитивні тенденції | |||||||
1. Збільшення статутного капіталу |
1 393 |
1 393 |
1 393 |
0 |
Ні |
0 |
Ні |
2. Збільшення нерозподіленого |
74 270 |
94 451 |
120389 |
20182 |
так |
25938 |
так |
3. Збільшення резервного капіталу |
4 406 |
4 406 |
4 406 |
0 |
Ні |
0 |
Ні |
4. Збільшення доходів майбутніх періодів |
481 |
278 |
295 |
-203 |
Ні |
17 |
так |
5. Скорочення кредиторської |
12 799 |
29 075 |
26 089 |
16277 |
Ні |
-2 986 |
так |
6. Зменшення обсягів кредитів і позик |
4 676 |
19 209 |
36 782 |
14533 |
Ні |
17574 |
Ні |
негативні тенденції | |||||||
1. Збільшення кредиторської |
12 799 |
29 075 |
26 089 |
16277 |
так |
-2 986 |
Ні |
2. Збільшення обсягів кредитів і позик |
4 676 |
19 209 |
36 782 |
14533 |
так |
17574 |
так |
3. Скорочення суми |
74 270 |
94 451 |
120389 |
20182 |
Ні |
25938 |
Ні |
4. Зменшення резервного капіталу |
74 270 |
94 451 |
120389 |
20182 |
Ні |
25938 |
Ні |
Основною
позитивною зміною 2011 році в пасиві
балансу є збільшення суми
нерозподіленого прибутку. У 2012 році
цю тенденцію доповнюють
Для того, щоб виявити яким є стан підприємства насправді, необхідно виявити обсяг залученого капіталу та вивільнити його із загальної суми. Сума, що залишиться буде «чистою вартістю» або чистими активами підприємства. Зрозуміло, що чим більше обсяг їх, тим кращим є стан підприємства. І, відповідно, постійне зростання у динаміці також характеризує покращення діяльності.
Порядок визначення суми чистих активів ПАТ «Житомирський маслозавод «РУДЬ» наведено у таблиці 2.4.
Таблиця 2.4
Визначення чистих активів ПАТ «Житомирський маслозавод «РУДЬ»
АКТИВИ |
31.12.10 |
31.12.11 |
31.12.12 |
1 |
2 |
3 |
4 |
нематеріальні активи |
688 |
609 |
396 |
Основні засоби |
72 475 |
94 662 |
110 178 |
незавершене будівництво |
5 603 |
7 927 |
27 370 |
Прибуткові вкладення в матеріальні цінності |
0 |
0 |
0 |
Довгострокові і короткострокові фінансові вкладення |
541 |
541 |
441 |
Інші необоротні активи |
0 |
0 |
0 |
запаси |
15 309 |
29 927 |
23 784 |
дебіторська заборгованість |
26 764 |
38 806 |
43 377 |
грошові кошти |
2 713 |
2 404 |
10 233 |
Інші оборотні активи |
119 |
77 |
231 |
Разом активи, що приймаються до розрахунку |
124 211 |
174 952 |
216 010 |
ПАСИВИ |
|||
Довгострокові зобов'язання за позиками і кредитами |
0 |
0 |
0 |
Інші довгострокові зобов'язання |
0 |
0 |
0 |
Короткострокові зобов'язання за позиками і кредитами |
4 676 |
19 209 |
36 782 |
продовження таблиці 2.4
1 |
2 |
3 |
4 |
кредиторська заборгованість |
12 799 |
29 075 |
26 089 |
Заборгованість учасникам по виплаті доходів |
0 |
0 |
0 |
Резерви майбутніх витрат |
5 146 |
5 146 |
5 146 |
Інші короткострокові зобов'язання |
4 487 |
4 439 |
4 955 |
Разом пасиви, що приймаються до розрахунку |
27 107 |
57 869 |
72 972 |
Вартість чистих активів |
97 104 |
117 083 |
143 038 |
статутний капітал |
1 393 |
1 393 |
1 393 |
У таблицю включені усі показники активу та пасиву, на основі яких визначається вартість чистих активів підприємства. По результатах бачимо, що вартість чистих активів зростає. Так, з 97 104 тис. грн. в 2011 році вона збільшується до 143038 тис. грн. в 2012 році, тобто на 45934 тис. грн.
Далі, використаємо ще одну основну форму фінансової звітності – «Звіт про фінансові результати» та на її основі охарактеризуємо фінансові результати діяльності ПАТ «Житомирський маслозавод «РУДЬ» за звітний період і оцінимо дані про доходи, витрати і фінансові результати в сумі наростаючим підсумком з початку року до звітної дати.
Таблиця 2.5
Оцінка формування прибутку ПАТ «Житомирський маслозавод «РУДЬ»
№ |
Показники |
2010 р. |
2011 р. |
2012 р. |
Відхилення | |
2011 від 2010 |
2012 від 2011 | |||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
1 |
Дохід (виручка) від реалізації продукції |
275953,3 |
383941,3 |
468482,0 |
107988,0 |
84540,7 |
2 |
ПДВ |
38905,7 |
55277,6 |
72615,0 |
16371,9 |
17337,4 |
3 |
Акцизний збір |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
продовження таблиці 2.5
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
4 |
Інші відрахування з доходу |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
5 |
Чистий дохід (виручка) від реалізації (ряд.1-2-3-4) |
237047,6 |
328663,7 |
395867,0 |
91616,1 |
67203,3 |
6 |
Собівартість реалізованої продукції |
175627,8 |
243458,2 |
283405,0 |
67830,4 |
39946,8 |
7 |
Валовий прибуток (ряд. 5-6) |
61419,8 |
85205,5 |
112462,0 |
23785,7 |
27256,5 |
8 |
Інші операційні доходи |
21561,3 |
18458,3 |
6335,0 |
-3103,0 |
-12123,3 |
9 |
Адміністративні витрати |
9902,2 |
15313,8 |
17470,0 |
5411,6 |
2156,2 |
10 |
Витрати на постачання |
22601,1 |
37573,7 |
50866,0 |
14972,6 |
13292,3 |
11 |
Інші операційні витрати |
24089,2 |
21207,5 |
9852,0 |
-2881,7 |
-11355,5 |
12 |
Фінансовий результат від операційної діяльності (ряд.7+8-9-10-11) |
26388,6 |
29568,8 |
40609,0 |
3180,2 |
11040,2 |
13 |
Дохід від участі у капіталі |
98,8 |
0,0 |
0,0 |
-98,8 |
0,0 |
14 |
Інші фінансові доходи |
95,7 |
42,7 |
89,0 |
-53,0 |
46,3 |
15 |
Інші доходи |
368,8 |
1321,6 |
0,0 |
952,8 |
-1321,6 |
16 |
Фінансові витрати |
567,4 |
1145,3 |
3961,0 |
577,9 |
2815,7 |
17 |
Витрати від участі в капіталі |
0,0 |
0,0 |
100,0 |
0,0 |
100,0 |
18 |
Інші витрати |
861,3 |
1406,7 |
670,0 |
545,4 |
-736,7 |
19 |
Фінанансовий результат від звичайної діяльності до оподаткування (ряд.12+13+14+15-16-17-18) |
25523,2 |
28381,1 |
35967,0 |
2857,9 |
7585,9 |
20 |
Податок на прибуток від звичайної діяльності |
7158,8 |
8199,6 |
10029,0 |
1040,8 |
1829,4 |
21 |
Фінансовий результат від звичайної діяльності після оподаткування (ряд.19-20) |
18364,4 |
20181,5 |
25938,0 |
1817,1 |
5756,5 |
22 |
Надзвичайні доходи |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
23 |
Надзвичайні витрати |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
24 |
Податок з надзвичайного прибутку |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
25 |
Чистий прибуток підприємства (ряд.21+22-23-24) |
18364,4 |
20181,5 |
25938,0 |
1817,1 |
5756,5 |