Методи оцінки фінансового потенціалу розвитку торговельного підприємства та напрями їх вдосконалення

2012. 142743,0 / 216010,0 = 0,7

Коефіцієнт маневреності власного капіталу має такий самий норматив, як і попередній показник - >0,5:

2010. 44905,3 / 96623,4 = 0,5

2011. 71213,2 / 116804,9 = 0,6

2012. 77625,0 / 142743,0 = 0,5

Коефіцієнт заборгованості  не повинен перевищувати 1 і за даними підприємства він дійсно в межах допустимих значень:

2010. (5146,0+22442,0) / 124211,4 = 0,2

2011. (5146,0+53001,3) / 174952,2 = 0,3

2012. (5146,0+68121,0) / 216010,0 = 0,3

Всі наступні показники оцінки у динаміці повинні зростати, за умови чого характеризуватимуться позитивно. Так, коефіцієнт оборотності активів за даними звітності має наступні значення:

2010. 237047,6 / (( 103520,1+124211,4)/2) = 2,1

2011. 328663,7 / ((124211,4+174952,2)/2) = 2,2

2012. 395867,0 / ((174952,0+216010,0)/2) = 1,0

Тривалість обороту всіх активів:

2010. 360 / 2,1 = 171,4

2011. 360 / 2,2 = 163,6

2012. 360 / 1,0 = 360,0

Оборотність поточних активів:

2010. 237047,6 / (( 44176,2+44905,3)/2) = 5,3

2011. 328663,7 / ((44905,3+71213,2)/2) = 5,7

2012. 395867,0 / ((71213,0+77625,0)/2) = 5,3

Коефіцієнт прибутковості активів:

2010. 18364,4 / (( 103520,1+124211,4)/2) = 0,2

2011. 20181,5 / ((124211,4+174952,2)/2) = 0,1

2012. 25938,0 / ((174952,0+216010,0)/2) = 0,1

Рівень прибутковості власного капіталу:

2010. 18364,4 / (( 78259,0+96623,4)/2) = 0,2

2011. 20181,5 / ((96623,4+116804,9)/2) = 0,2

2012. 25938,0 / ((116805,0+142743,0)/2) = 0,2

Коефіцієнт прибутковості реалізації продукції:

2010. 61419,8 / 18364,4 = 3,3

2011. 85205,5 / 20181,5 = 4,2

2012. 112462,0 / 25938,0 = 4,3

На основі цих даних знайдемо  суму обчислених показників і якщо вона  становитиме значення менше за 9 балів, то фінансове становище ПАТ «Житомирський маслозавод «РУДЬ» вважатиметься нестійким, а відповідно підприємство буде непривабливим об’єктом інвестування.

Розрахуємо визначені показники оцінювання та разом з якісними оцінками результатів відтворимо їх у таблиці 3.4.

Таблиця 3.4.

Оцінка показників характеристики інвестиційної привабливості ПАТ «Житомирський маслозавод «РУДЬ»

Показник	Періоди
	2010		2011		2012
	значення	Умова виконується? Так (1), ні (0)	значення	Умова виконується? Так (1), ні (0)	значення	Умова виконується? Так (1), ні (0)
1	2	3	4	5	6	7
Х1.1	0,1	1	0,04	1	0,1	1
Х1.2	2,0	1	1,3	1	1,1	1

 

продовження таблиці 3.4

1	2	3	4	5	6	7
Х1.3	1,1	1	0,7	1	0,7	1
Х2.1	0,8	1	0,7	1	0,7	1
Х2.2	0,5	1	0,6	1	0,5	1
Х2.3	0,2	1	0,3	1	0,3	1
Х3.1	2,1	1	2,2	1	1,0	0
Х3.2	171,4	0	163,6	0	360,0	1
Х3.3	5,3	1	5,7	1	5,3	0
Х4.1	0,2	0	0,1	0	0,1	0
Х4.2	0,2	0	0,2	0	0,2	0
Х4.3	3,3	1	4,2	1	4,3	1

 

Виходячи з отриманих результатів матрицю інвестиційної привабливості за 2010 рік діяльності підприємства можемо презентувати таким чином:

Е =

Сума елементів матриці становить 9, що означає стійкий фінансовий стан ПАТ «Житомирський маслозавод «РУДЬ» в 2010 році.

В 2011 році матриця інвестиційної привабливості даного підприємства має такий вигляд:

Е =

Сума елементів становить 9 балів – фінансовий стан стійкий.

В 2012 році матриця виглядає так:

Е =

Це як і у попередні періоди вказує на стійкий стан підприємства, що в свою чергу свідчить про його розвиток.

Так, протягом всього періоду оцінки ПАТ «Житомирський маслозавод «РУДЬ» мало стійкий фінансовий стан та мало досить сприятливі перспективи розвитку.

Іншою методикою оцінки інвестиційного потенціалу підприємства є методика, яка поєднує два попередніх методи – рейтингову та матричну оцінку.

Таблиця 3.5

Встановлення нормативів рейтингової оцінки

Показники	Оцінка
	добре	задовільно	в межах допустимого значення	незадовільно	Дуже незадвільно
Рентабельність продажу. %	>20	5-20	0-5	-20-0	<-20
Рентабельність оборотних активів. %	>30	10-30	0-10	-20-0	<-20
Рентабельність власного капіталу. %	>45	15-45	0-15	-30-0	<-30
Частка зносу основних засобів. %	<20	20-30	30-45	45-60	>60
Рентабельність активів, %	>15	5-15	0-5	-10-0	<-10
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	>0.3	0.2-0.3	0,15-0,2	0,1-0,15
Коефіцієнт поточної ліквідності	>1.3	1,15-1.3	1-1.15	0,9-1	<0,9
Коефіцієнт швидкої ліквідності	>1	0.8-1	0,7-0,8	0.5-0.7	<0.5
Коефіцієнт автономії, %	>50	20-50	10-20	3-10	<3
Коефіцієнт забезпеченості оборотних активів власними коштами, %	>22	12-22	0-12	-11-0	<-11

 

Рентабельність продажу, %

2010. (61419,8-9902,2-22601,1-567,4) / 237047,6 х 100= 12,0

2011. (85205,5-15313,8-37573,7-1145,3) / 328663,7 х 100 = 9,5

2012. (112462,0-17470,0-50866,0-3961,0) / 395867,0 х 100 = 10,1

Таким чином, відповідно до критеріїв, що визначені у таблиці 3.5 фактична оцінка рентабельності продажу заслуговує рівня «задовільно» і оцінюється в 1 бал за бальною шкалою.

Рентабельність активів, %

2010. 18364,4 / 124211,4 х 100 = 14,8

2011. 20181,5 / 174952,2 х 100= 11,5

2012. 25938,0 / 216010,0 х 100 = 12,0

Рентабельність активів також отримує якісну оцінку «задовільно» та оцінюється у 1 бал.

Таку ж оцінку має і рентабельність власного капіталу. %

2010. 18364,4 / 96623,4 х 100= 19,0

2011. 20181,5 / 116804,9 х 100 = 17,3

2012. 25938,0 / 142743,0 х 100 = 18,2

Частка зносу основних засобів, % перебуває в межах допустимого значення, за що отримує 0 балів.

2010. 40416,8 / 112892,1 х 100 = 35,8

2011. 50923,6 / 145585,4 х 100 = 35,0

2012. 64454,0 / 174632,0 х 100 = 36,9

Рентабельність оборотних активів за значення характеризується «добре», тому кількість балів за даним показником – 2.

2010. 18364,4 / ((44176,2+44905,3)/2) х 100=41,2

2011. 20181,5 / ((44905,3+71213,2)/2) х 100=34,8

2012. 25938,0 / ((71213,0+77625,0)/2) х 100=34,9

Коефіцієнт поточної ліквідності в 2010 році має оцінку «добре», що у балах становить 2 бали та оцінку «в межах допустимого» у два наступні роки :

2010. 44905,3 / 22442,0 = 2,0

2011. 71213,2 / 53001,3 = 1,3

2012. 77625,0 / 68121,0 = 1,1

Коефіцієнт швидкої ліквідності в 2010 році має оцінку «добре» і «задовільно» в наступні два роки :

2010. (562,5+20721,8+160,7+3793,3+2088,0+2638,1+75,2) / 22442,0 = 1,3

2011. (562,5+27539,7+53,0+10974,5+238,3+2395,3+8,2) / 53001,3 = 0,8

2012. (36953,0+78,0+5255,0+1091,0+8716,0+1517,0) / 68121,0 = 0,8

Коефіцієнт абсолютної ліквідності :

2010. (2638,1+75,2) / 22442,0 = 0,1

2011. (2395,3+8,2) / 53001,3 = 0,1

2012. (8716,0+1517,0) / 68121,0 = 0,2

Коефіцієнт забезпеченості оборотних активів власними коштами, %

2010. (96623,4 - 79306,1) / 44905,3 х 100 = 38,6

2011. (116804,9 – 103739,0) / 71213,2 х 100 = 18,4

2012. (142743,0 – 138685,0) / 77625,0  х 100 = 5,2

Коефіцієнт автономії, %

2010. 96623,4 / 124211,4 х 100= 77,8

2011. 116804,9 / 174952,2 х 100= 66,8

2012. 142743,0 / 216010,0 х 100 = 66,1

Оцінити отримані результати можна шляхом присвоєння балів на основі такого ранжування:

–  за оцінку «добре»  виставляється 2 бали;

– за оцінку  «задовільно» виставляється  1 бал;

–  за оцінку «в межах допустимого значення» виставляється  0 балів;

– за оцінку «незадовільно» виставляється мінус 1 бал;

– за оцінку «дуже незадовільно» виставляється мінус 2 бали.

У таблиці 3.5 відобразимо результати здійсненої оцінки.

Таблиця 3.5

<span class="Normal__Char" style=" font