Формирование и использование средств резервного фонда и фонда национального благосостояния РФ

Управление средствами Фонда национального благосостояния может осуществляться следующими способами (как каждым по отдельности, так и одновременно):

1) путем приобретения  за счет средств Фонда иностранной  валюты и ее размещения на  счетах по учету средств Фонда  национального благосостояния в  иностранной валюте (долларах США, евро, фунтах стерлингов) в Центральном  банке Российской Федерации. За  пользование денежными средствами  на указанных счетах Центральный  банк Российской Федерации уплачивает  проценты, установленные договором  банковского счета;

2) путем размещения средств  Фонда в иностранную валюту  и финансовые активы, номинированные  в российских рублях и разрешенной  иностранной валюте (далее - разрешенные  финансовые активы).

Министерство финансов Российской Федерации управляет средствами Фонда национального благосостояния в соответствии с первым способом, то есть путем размещения средств на валютных счетах в Центральном банке Российской Федерации следующим образом. Согласно утвержденному Министерством финансов Российской Федерации порядку расчета и зачисления процентов, начисляемых на счета по учету средств Фонда национального благосостояния в иностранной валюте, Банк России уплачивает на остатки на указанных счетах проценты, эквивалентные доходности индексов, сформированных из финансовых активов, в которые могут размещаться средства Фонда национального благосостояния, требования к которым утверждены Правительством Российской Федерации.

Правительство Российской Федерации устанавливает предельные доли разрешенных финансовых активов в общем объеме размещенных средств Фонда национального благосостояния. В целях повышения эффективности управления средствами Фонда национального благосостояния Министерство финансов Российской Федерации уполномочено утверждать нормативные доли разрешенных финансовых активов в общем объеме размещенных средств Фонда национального благосостояния в пределах соответствующих долей, установленных Правительством Российской Федерации.

 

Таблица 2 – Нормативные доли разрешенных финансовых активов

Разрешенные финансовые активы, определенные Бюджетным кодексом Российской Федерации[4]	Предельные доли, установленные Правительством Российской Федерации[5]	Нормативные доли, утвержденные Минфином России[6]
		в иностранной валюте[7]	в рублях[8]
долговые обязательства иностранных государств	0-100 %	90 %	0 %
долговые обязательства иностранных государственных агентств и центральных банков	0-30 %	0 %	0 %
долговые обязательства международных финансовых организаций, в том числе оформленных ценными бумагами	0-15 %	0 %	0 %
депозиты и остатки на банковских счетах в банках и кредитных организациях	0-40 %	0 %	0 %
депозиты в государственной корпорации «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)»	0-40 %	10 %	100 %
депозиты и остатки на банковских счетах в Центральном банке Российской Федерации	0-100%
долговые обязательства юридических лиц	0-30 %	0 %	0 %
акции юридических лиц и паи (доли участия) инвестиционных фондов	0-50 %	0 %	0 %

 

Правительство Российской Федерации установило следующие требования к указанным финансовым активам:

1. средства Фонда национального  благосостояния могут размещаться  в долговые обязательства в  виде ценных бумаг иностранных  государств, иностранных государственных  агентств и центральных банков  следующих стран:

• Австрия;

• Бельгия;

• Великобритания;

• Германия;

• Дания;

• Испания;

• Канада;

• Люксембург;

• Нидерланды;

• США;

• Финляндия;

• Франция;

• Швеция.

2. долговые обязательства должны соответствовать следующим требованиям:

- иностранные эмитенты  долговых обязательств должны  иметь рейтинг долгосрочной кредитоспособности  не ниже уровня «АА-» по классификации  рейтинговых агентств «Фитч Рейтингс» (Fitch-Ratings) или «Стандарт энд Пурс» (Standard & Poor's) либо не ниже уровня  «Аа3» по классификации рейтингового агентства «Мудис Инвесторс Сервис» (Moody's Investors Service). Если иностранному эмитенту долговых обязательств указанными агентствами присвоены разные рейтинги долгосрочной кредитоспособности, то в качестве рейтинга долгосрочной кредитоспособности принимается наименьший из присвоенных;

- российские эмитенты  долговых обязательств должны  иметь рейтинг долгосрочной кредитоспособности  не ниже уровня "ВВВ-" по классификации  рейтинговых агентств "Фитч Рейтингс" (Fitch-Ratings) или "Стандарт энд Пурс" (Standard & Poor's) либо не ниже уровня "ВааЗ" по классификации рейтингового  агентства "Мудис Инвесторс Сервис" (Moody's Investors Service). Если российскому  эмитенту долговых обязательств  указанными агентствами присвоены  разные рейтинги долгосрочной  кредитоспособности, то в качестве  рейтинга долгосрочной кредитоспособности  принимается наименьший из присвоенных;

- сроки погашения выпусков  долговых обязательств являются  фиксированными, условия выпуска  и обращения не предусматривают  права эмитента осуществить досрочно  их выкуп (погашение);

- условия выпуска и  обращения долговых обязательств  иностранных эмитентов не предусматривают  права владельца долговых обязательств  досрочно предъявить их к выкупу (погашению) эмитентом;

- нормативы минимального  и максимального сроков до  погашения выпусков долговых  обязательств, установленные Министерством  финансов Российской Федерации, являются обязательными;

- ставка купонного дохода, выплачиваемого по купонным долговым  обязательствам, а также номиналы  долговых обязательств являются  фиксированными;

- номинал долговых обязательств  является фиксированным и выражается  в российских рублях, долларах  США, евро или фунтах стерлингов, платежи по долговым обязательствам  осуществляются в валюте номинала;

- объем выпуска долговых  обязательств, находящихся в обращении, составляет не менее 1 млрд. рублей  для долговых обязательств, номинированных  в российских рублях, 1 млрд. долларов  США для долговых обязательств, номинированных в долларах США, не менее 1 млрд. евро - для долговых  обязательств, номинированных в  евро, и не менее 0,5 млрд. фунтов  стерлингов - для долговых обязательств, номинированных в фунтах стерлингов;

- выпуски долговых обязательств  не являются выпусками, предназначенными  для частного (непубличного) размещения.

3. к международным финансовым организациям, в долговые обязательства которых могут размещаться средства Фонда национального благосостояния, относятся долговые обязательства (в том числе оформленные ценными бумагами) следующих институтов:

- Азиатский банк развития (Asian Development Bank, ABD);

- Банк развития при Совете Европы (Council of Europe Development Bank, СЕВ);

- Европейский банк реконструкции и развития (European Bank for Reconstruction and Development, EBRD);

- Европейский инвестиционный банк (European Investment Bank, EIB);

- Межамериканский банк развития (Inter-American Development Bank, IADB);

- Международная финансовая корпорация (International Finance Corporation, IFC);

- Международный банк реконструкции и развития (International Bank for Reconstruction and Development, IBRD);

- Северный инвестиционный  банк (Nordic Investment Bank, NIB).

4. Акции юридических лиц и паи (доли участия) инвестиционных фондов, в которые могут размещаться средства Фонда национального благосостояния должны соответствовать следующим требованиям:

- акции юридических лиц  должны входить в котировальный  список как минимум одной фондовой  биржи;

- акции иностранных эмитентов  должны входить в перечни ценных  бумаг, используемые для расчета  фондовых индексов "ЭмЭсСиАй Ворлд  Индекс" (MSCI World Index) и "ЭфТиЭсИ Олл-Ворлд  Индекс" (FTSE All-World Index);

- акции российских эмитентов  должны входить в перечни ценных  бумаг, используемые для расчета  фондовых индексов "Индекс РТС" или "Индекс ММВБ";

- в состав активов инвестиционных  фондов, выпустивших паи (доли участия), должны входить исключительно  разрешенные финансовые активы.

5. при размещении средств  Фонда национального благосостояния  на депозитах и банковских счетах в банках и кредитных организациях должны выполняться следующие требования:

- банк или кредитная  организация должны иметь рейтинг  долгосрочной кредитоспособности  не ниже уровня «АА-» по классификации  рейтинговых агентств «Фитч Рейтингс» (Fitch-Ratings) или «Стандарт энд Пурс» (Standard & Poor’s) либо не ниже уровня  «Аа3» по классификации рейтингового  агентства «Мудис Инвесторс Сервис» (Moody’s Investors Service). Если банку или  кредитной организации указанными  агентствами присвоены разные  рейтинги долгосрочной кредитоспособности, то в качестве рейтинга долгосрочной  кредитоспособности принимается  наименьший из присвоенных;

- нормативы минимального  и максимального сроков размещения  средств Фонда национального  благосостояния на депозитах  в банках и кредитных организациях, установленные Министерством финансов  Российской Федерации, являются  обязательными;

6. При размещении средств  Фонда национального благосостояния  на депозитах в государственной корпорации "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)" должны выполняться следующие требования:

а) средства могут размещаться на депозитах в российских рублях, долларах США, евро и фунтах стерлингов;

б) максимально допустимая совокупная сумма, в пределах которой средства могут размещаться на депозитах в российских рублях, составляет 955 млрд. рублей, при этом:

- до 175 млрд. рублей может  быть размещено на депозитах, суммы, сроки и иные существенные  условия по которым определяются  Министерством финансов Российской  Федерации;[11]

- до 410 млрд. рублей может  быть размещено на депозиты  в порядке, установленном Правительством  Российской Федерации, на следующих  условиях:[12]

• по ставке 6,25 процентов годовых на срок до 31 декабря 2019 года включительно;

• по ставке 7,25 процента годовых на срок до 31 декабря 2020 года включительно.

- до 40 млрд. рублей может  быть размещено на депозиты  по ставке 6,25 процента годовых  сроком до 1 июня 2020 года в порядке, установленном Правительством Российской  Федерации;[13]

- до 30 млрд. рублей может  быть размещено на депозиты  по ставке 6,25 процента годовых  сроком до 31 декабря 2017 года в  порядке, установленном Правительством  Российской Федерации;[14]

- до 300 млрд. рублей может  быть размещено не позднее 31 декабря 2012 года на депозиты по ставке 6,25 процента годовых сроком до 30 декабря 2022 года включительно.

- уплата процентов от  размещения средств в течение  всего срока осуществляется ежеквартально.

- возможность досрочного  возврата средств допускается  с согласия государственной корпорации "Банк развития и внешнеэкономической  деятельности (Внешэкономбанк)", при этом проценты от размещения средств уплачиваются за фактический срок нахождения средств на депозите.

в) суммы и сроки размещения средств определяются Министерством финансов Российской Федерации с учетом указанных требований; размещение средств на депозитах осуществляется Федеральным казначейством по решению Министерства финансов Российской Федерации.

Сведения о размещении средств Фонда национального благосостояния на депозитах в государственной корпорации "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)" опубликованы в подразделе «Статистика».

7. Министерство финансов Российской Федерации вправе устанавливать дополнительные требования к разрешенным финансовым активам в пределах требований, установленных Правительством Российской Федерации.

В соответствии с предоставленными Правительством Российской Федерации полномочиями Министерство финансов Российской Федерации утвердило:[16]

1. максимальные доли в  общем объеме средств Фонда:

- в российских рублях - 40%;

- в иностранной валюте - 100%.

2. нормативную валютную  структуру средств Фонда национального благосостояния в иностранной валюте в следующем составе:

доллар США	-	45 %;
евро	-	45 %;
фунт стерлингов	-	10 %.

 

3. текущие сроки до погашения выпусков долговых обязательств иностранных государств, долговых обязательств, разрешенных для размещения средств Фонда национального благосостояния:[17]

- для долговых обязательств, номинированных в долларах США  и евро (кроме долговых обязательств  правительства Испании):

минимальный срок до погашения	-	3 месяца
максимальный срок до погашения	-	3 года

 

- для долговых обязательств, номинированных в фунтах стерлингов (кроме долговых обязательств  правительства Испании):

минимальный срок до погашения	-	3 месяца
максимальный срок до погашения	-	5 лет

 

- для долговых обязательств  правительства Испании:

минимальный срок до погашения	-	3 месяца
максимальный срок до погашения	-	1 год