Формирование и использование средств резервного фонда и фонда национального благосостояния РФ

Фонд просуществовал до 2008 года, когда произошла его трансформация в Резервный фонд и Фонд национального благосостояния, ставшими современными суверенными фондами.

В настоящее время Резервный фонд является частью средств федерального бюджета. Фонд призван обеспечивать выполнение государством своих расходных обязательств в случае снижения поступлений нефтегазовых доходов в федеральный бюджет. В соответствии со ст. 96.9 Бюджетного кодекса РФ представляет собой часть средств федерального бюджета, подлежащих обособленному учету, управлению и использованию в целях обеспечения сбалансированности (покрытия дефицита) федерального бюджета.[1]

Резервный фонд способствует стабильности экономического развития страны, уменьшая инфляционное давление и снижая зависимость национальной экономики от колебаний поступлений от экспорта невозобновляемых природных ресурсов.

Резервный фонд фактически заменил собой Стабилизационный фонд Российской Федерации. В отличие от Стабилизационного фонда Российской Федерации помимо доходов федерального бюджета от добычи и экспорта нефти источниками формирования Резервного фонда также являются доходы федерального бюджета от добычи и экспорта газа.

Российской Федерации, существуют риски невозврата средств, направляемых на реализацию крупных инфраструктурных проектов [15]. Это проекты модернизации Байкало-Амурской и Транссибирской магистралей (150 млрд руб.для ОАО «РЖД»), прокладки железной дороги Элегест – Кызыл – Курагино, портового терминала на Дальнем Востоке и угольного комплекса в Тыве (86,86 млрд руб. для ЗАО «Тувинская энергетическая промышленная корпорация»), а также проекты по строительству «интеллектуальных сетей» (1,1 млрд руб.) и ликвидации «цифрового неравенства» в малонаселенных пунктах России (27 млрд руб.) – всего на 415 млрд руб.

По решению Правительства Российской Федерации, ФНБ в течение 2014–2016 гг. вложит 150 млрд руб. в привилегированные акции ОАО «РЖД» номиналом 1000 руб., владельцы которых начиная с 2023 г. получают право на ежегодные дивиденды в размере 2 % от номинала. ФНБ станет акционером ОАО «РЖД», выкупив 5 % привилегированных акций компании, и сможет вернуть вложенные средства после приватизации железнодорожной монополии [16].

Необходимость создания суверенных фондов и их расходования является дискуссионным вопросом. Мнение автора совпадает с точкой зрения экономистов и политиков, которые считают, что эффективнее не держать деньги в резерве, а использовать их для развития экономики. Такая тактика позволяет избежать негативных последствий благоприятной конъюнктуры, не прибегая к фактическому замораживанию средств в суверенном фонде.

Вызывает обеспокоенность обеспечение возвратности вложенных средств, поскольку у граждан Российской Федерации должна быть уверенность в социальной защите со стороны государства, а основное предназначение ФНБ – обеспечение устойчивости пенсионной системы России [17, с. 16–18].

Можно констатировать, что средства суверенных фондов России формируются по четко установленным правилам, однако отсутствует порядок использования средств фондов.

 

Список литературы

1. Бюджетный кодекс Российской Федерации, глава 13.2, статья 96.11, п.4
2. Федеральный закон 13 октября 2008 года №173-ФЗ «О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы Российской Федерации».
3. Федеральным законом от 16 февраля 2010 г. № 12-ФЗ о внесении изменений в Закон № 173-ФЗ и постановлением Правительства Российской Федерации от 1 апреля 2010 г. № 210 «О внесении изменения в пункт 12 Требований к финансовым активам, в которые могут размещаться средства Фонда национального благосостояния» увеличены сроки размещения средств ФНБ на депозитах во Внешэкономбанке с 1 июня 2015 г. до 1 июня 2020 г.
4. Федеральным законом от 22 мая 2010 г. № 101-ФЗ о внесении изменений в Закон № 173-ФЗ и постановлением Правительства Российской Федерации от 26 июля 2010 г. № 566 «О внесении изменения в пункт 12 Требований к финансовым активам, в которые могут размещаться средства Фонда национального благосостояния» процентные ставки по депозитам во Внешэкономбанке снижены с 8,5 до 6,25 % годовых.
5. Федеральным законом от 27 июля 2010 г. № 206-ФЗ о внесении изменений в Закон № 173-ФЗ и постановлением Правительства Российской Федерации от 24 августа 2010 г. № 649 «О внесении изменений в пункт 12 Требований к финансовым активам, в которые могут размещаться средства Фонда национального благосостояния» процентные ставки по депозитам во Внешэкономбанке с 25 августа 2010 г. снижены с 7 до 6,25 % годовых и с 8,5 до 7,25 % годовых.
6. Федеральным законом от 30.09.2010 № 245-ФЗ "О внесении изменений в Бюджетный кодекс Российской Федерации и иные законодательные акты Российской Федерации".
7. Постановление Правительства Российской Федерации от 19 января 2008 г. № 18 «О порядке управления средствами Фонда национального благосостояния» (в редакции постановления Правительства Российской Федерации от 15 октября 2008 г. № 766, от 22 июля 2009 г. № 597).
8. Постановлением Правительства Российской Федерации от 24 августа 2010 г. № 649 «О внесении изменений в пункт 12 Требований к финансовым активам, в которые могут размещаться средства Фонда национального благосостояния» процентные ставки по депозитам во Внешэкономбанке с 25 августа 2010 г. снижены с 8,5 до 6,25 % годовых.
9. Приказ Минфина России от 24 января 2008 г. № 26 (в редакции приказа Минфина России от 8 декабря 2010 г. № 563).
10. Приказ Минфина России от 24 января 2008 г. № 24 (в редакции приказа Минфина России от 29 декабря 2009 г. № 714).
11. Приказ Минфина России от 24 января 2008 г. № 25 (в редакции приказа Минфина России от 21 марта 2011 г. № 125).
12. Вавилов А.П. Финансовая политика: умный стабфонд // Ведомости. - № 109 (1883). – 2011. 2
13. Воронин Ю. Ненефтегазовый бюджет: доводы и контрдоводы //Экономист. – 2012. – №8. С.62-69. 3.
14. Гурвич Е.Т., Вакуленко Е.С., Кривенко П.А. Циклические свойства бюджетной политики в нефтедобывающих странах // «Вопросы экономики». - №2. – 2013.
15. Данилина М.В. Изменение в стратегии формирования и использования резервного фонда и фонда национального благосостояния // Финансы и кредит. - №10. – 2011.
16. Золотарева А., Дробышевский С., Синельников С., Кадочников П. Перспективы создания стабилизационного фонда в РФ. – М.: Институт экономики переходного периода. – 2011. – май.
17. Казакевич П.А. Управление фондами нефтегазовых доходов российского бюджета: итоги и перспективы // Социально-экономическое развитие России: новые рубежи (материалы междунар. конф.). - М.: Институт экономики переходного периода. – 2012.
18. Казакова М.В. Анализ структурной и коньюктурной составляющих налоговой нагрузки в российской экономике / Казакова М. В., Синельников-Мурылев С. Г., Кадочников П. А. – М. : ИЭПП, 2009. - 208 с.
19. Кудрин А.Л. Механизм формирования нефтегазового баланса бюджета России // «Вопросы экономики». - № 8. – 2011.
20. Кудрин А.Л. Стабилизационный фонд: зарубежный и российский опыт // «Вопросы экономики». - №2. – 2008.
21. Маневич В.Е. К 70-летию выхода «Общей теории занятости, процента и денег» // Бизнес и банки. - № 4. – 2010.
22. Сухарев А. Н. Резервный фонд и Фонд национального благосостояния: финансовая конструкция и итоги функционирования / Сухарев А.Н. // Финансы и кредит. - 2012. - № 40.
23. Сухарев А. Н. Стабилизационные фонды: международный финансово- экономический аспект // Финансы и кредит. - 2013. - №20 (404).

 

 

Приложение 1

Сведения о размещении средств фонда национального благосостояния на депозитах во Внешэкономбанке по состоянию на 1 июня 2015 года

Направление использования Внешэкономбанком размещенных на депозиты средств / цель размещения	Максимально допустимая совокупная сумма размещения	Фактически размещено	Предельный срок возврата депозитов	Процентная ставка, % годовых	Периодичность уплаты процентов
Предоставление субординированных кредитов (займов) российским кредитным организациям	410,00 млрд. рублей[1]	75,03 млрд. рублей			Ежеквартально
		в т.ч.
		30,88 млрд. рублей	31 декабря2019 г.	6,25
		44,15 млрд. рублей	31 декабря2020 г.	7,25
Не регламентировано	175,00 млрд. рублей[2]	50,00 млрд. рублей[3]	8 июня2016 г.	6,25	Каждые 6 месяцев
Кредитование субъектов малого и среднего предпринимательства	30,00 млрд. рублей[2]	30,00 млрд. рублей	31 декабря2027 г.	6,25	Ежеквартально
Кредитование ОАО «Агентство по ипотечному жилищному кредитованию»	40,00 млрд. рублей[4]	40,00 млрд. рублей	1 июня2020 г.	6,25	Ежеквартально
Обеспечение достаточности собственных средств (капитала) Внешэкономбанка	5,966 млрд. долларов США (7% общего объема средств Фонда по состоянию на 6 сентября2014 г.)[5]	2,462 млрд. долларов США	26 сентября2029 г.	ЛИБОР[6]+ 2,75	Ежегодно
		3,504 млрд. долларов США	26 сентября2029 г.	ЛИБОР[6]+ 3,00	Ежегодно
Не регламентировано	Х	0,288 млрд. долларов США	26 сентября2019 г.	ЛИБОР[6]+ 3,80	Ежегодно
ИТОГО:	655,00 млрд. рублей	195,03 млрд. рублей	Х	Х	Х
	Х	6,254 млрд. долларов США	Х	Х	Х

 

 

Приложение2

Сведения о движении средств по счету Федерального казначейства в Банке России по учету средств Фонда национального благосостояния в долларах США за 2015 год

Дата операции	Содержание операции	Основание	Сумма операции (в долларах  США)		Остаток на счете (в долларах  США)
			Зачислено	Списано
20.02.2015	Приобретение валюты Российской Федерации   в целях приобретения облигаций ОАО «Ямал СПГ»	Постановление Правительства Российской Федерации от 19.01.2008 № 18, постановление Правительства Российской Федерации от 05.11.2013 № 990		1 207 132 705,73	22 374 018 841,68
04.03.2015	Приобретение валюты Российской Федерации   в целях размещения средств Фонда национального благосостояния на депозит в ОАО Банк ВТБ	Постановление Правительства Российской Федерации от 19.01.2008 № 18, постановление Правительства Российской Федерации от 30.01.2015 № 80		187 605 528,11	22 186 413 313,57
13.03.2015	Приобретение валюты Российской Федерации   в целях приобретения привилегированных акций ОАО «РЖД»	Постановление Правительства Российской Федерации от 19.01.2008 № 18, постановление Правительства Российской Федерации от 05.11.2013 № 990		369 097 515,56	21 817 315 798,01
20.03.2015	Приобретение валюты Российской Федерации   в целях приобретения привилегированных акций АО «Атомэнергопром»	Постановление Правительства Российской Федерации от 19.01.2008 № 18, постановление Правительства Российской Федерации от 05.11.2013 № 990		432 469 564,17	21 384 846 233,84
23.04.2015	Приобретение валюты Российской Федерации в целях софинансирования добровольных пенсионных накоплений граждан Российской Федерации	Приказ Минфина России от 14.02.2008 № 25н		79 072 364,64	21 305 773 869,20
29.04.2015	Приобретение валюты Российской Федерации в целях размещения средств Фонда национального благосостояния на субординированный депозит в Банк ГПБ (АО)	Постановление Правительства Российской Федерации от 19.01.2008 № 18, распоряжение Правительства Российской Федерации от 15.04.2015 № 660-р		330 667 289,94	20 975 106 579,26