Формирование и использование средств резервного фонда и фонда национального благосостояния РФ

2.2. Анализ использования  средств Резервного фонда и  фонда национального благосостояния

Средства Фонда национального благосостояния могут быть использованы на софинансирование добровольных пенсионных накоплений граждан России и обеспечение сбалансированности (покрытие дефицита) бюджета Пенсионного фонда Российской Федерации. Объем средств Фонда национального благосостояния, направляемых на указанные цели, устанавливается федеральным законом о федеральном бюджете на очередной год и плановый период.

Порядок софинансирования добровольных пенсионных накоплений граждан Российской Федерации определен в Федеральном законе от 30 апреля 2008 г. № 56-ФЗ «О дополнительных страховых взносах на накопительную часть трудовой пенсии и государственной поддержке формирования пенсионных накоплений».

Правительство Российской Федерации вправе до 1 января 2015 г. без внесения изменений в федеральный закон о федеральном бюджете направлять средства Фонда на осуществление выплат, сокращающих долговые обязательства, сокращение заимствований и обеспечение сбалансированности федерального бюджета, в том числе с превышением общего объема расходов федерального бюджета в случае и в пределах увеличения бюджетных ассигнований федерального бюджета на предоставление межбюджетных трансфертов в целях обеспечения сбалансированности бюджетов государственных внебюджетных фондов Российской Федерации.[1]

Средства Резервного фонда могут использоваться на финансовое обеспечение нефтегазового трансферта и досрочное погашение государственного внешнего долга.

Использование средств Резервного фонда на формирование нефтегазового трансферта осуществляется без внесения изменений в федеральный закон о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период в случае недостаточности для этих целей нефтегазовых доходов федерального бюджета, поступивших за соответствующий финансовый год.

Предельный объем использования средств Резервного фонда для финансового обеспечения нефтегазового трансферта утверждается федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период. Использование средств Резервного фонда на финансирование нефтегазового трансферта в периоды неблагоприятной конъюнктуры мировых цен на энергоносители позволяет проводить сбалансированную бюджетную политику, обеспечивать стабильное социально-экономическое развитие страны, снижая его зависимость от колебаний на мировых товарно-сырьевых рынках.

С 1 января 2010 г. до 1 января 2015 г. средства Фонда не используются для финансового обеспечения нефтегазового трансферта, а могут направляться на финансовое обеспечение расходов федерального бюджета.[1]

Использование средств Резервного фонда на досрочное погашение государственного внешнего долга Российской Федерации ориентировано на снижение долговой нагрузки федерального бюджета за счет незапланированных доходов федерального бюджета и экономию средств федерального бюджета за счет сокращения расходов на обслуживание долговых обязательств Российской Федерации.

Средства Резервного фонда могут использоваться на финансовое обеспечение нефтегазового трансферта и досрочное погашение государственного внешнего долга.

Использование средств Резервного фонда на формирование нефтегазового трансферта осуществляется без внесения изменений в федеральный закон о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период в случае недостаточности для этих целей нефтегазовых доходов федерального бюджета, поступивших за соответствующий финансовый год. 

Предельный объем использования средств Резервного фонда для финансового обеспечения нефтегазового трансферта утверждается федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период. Использование средств Резервного фонда на финансирование нефтегазового трансферта в периоды неблагоприятной конъюнктуры мировых цен на энергоносители позволяет проводить сбалансированную бюджетную политику, обеспечивать стабильное социально-экономическое развитие страны, снижая его зависимость от колебаний на мировых товарно-сырьевых рынках.

С 1 января 2010 г. до 1 января 2015 г. средства Фонда не используются для финансового обеспечения нефтегазового трансферта, а могут направляться на финансовое обеспечение расходов федерального бюджета.[1]

Использование средств Резервного фонда на досрочное погашение государственного внешнего долга Российской Федерации ориентировано на снижение долговой нагрузки федерального бюджета за счет незапланированных доходов федерального бюджета и экономию средств федерального бюджета за счет сокращения расходов на обслуживание долговых обязательств Российской Федерации.

Правительство Российской Федерации вправе до 1 января 2015 г. без внесения изменений в федеральный закон о федеральном бюджете направлять средства Фонда на осуществление выплат, сокращающих долговые обязательства, сокращение заимствований и обеспечение сбалансированности федерального бюджета, в том числе с превышением общего объема расходов федерального бюджета в случае и в пределах увеличения бюджетных ассигнований федерального бюджета на предоставление межбюджетных трансфертов в целях обеспечения сбалансированности бюджетов государственных внебюджетных фондов Российской Федерации.[2]

Таблица 3 - Сведения о движении средств по счету Федерального казначейства в Банке России по учету средств Резервного фонда в евро за 2015 год

Курсовая разница от переоценки остатков средств на указанных счетах за период с 1 января по 28 февраля 2015 года составила 275,24 миллиарда.

В итоге в Резервном фонде осталось 37,26 миллиарда долларов, 28,27 миллиарда евро и 5,25 миллиарда фунтов стерлингов.

При этом Фонд национального благосостояния (ФНБ) уменьшился на 10 процентов с 5,1 до 4,6 триллиона рублей. 75 миллиардов пошли на покупку облигаций «Ямал СПГ». Сокращение на 202,5 миллиарда рублей произошло из-за курсовой переоценки.

Сведения о размещении средств фонда национального благосостояния на депозитах во Внешэкономбанке по состоянию на 1 июня 2015 года и сведения о движении средств по счету Федерального казначейства в Банке России по учету средств Фонда национального благосостояния в долларах США за 2015 год представлены в приложении 1

Правительство Российской Федерации вправе до 1 января 2015 г. без внесения изменений в федеральный закон о федеральном бюджете направлять средства Фонда на осуществление выплат, сокращающих долговые обязательства, сокращение заимствований и обеспечение сбалансированности федерального бюджета, в том числе с превышением общего объема расходов федерального бюджета в случае и в пределах увеличения бюджетных ассигнований федерального бюджета на предоставление межбюджетных трансфертов в целях обеспечения сбалансированности бюджетов государственных внебюджетных фондов Российской Федерации.[2]

2.3. Выявление существующих  проблем в управлении фондами

 Несмотря на благие  намерения Правительства РФ, к  сожалению, приходится констатировать, что в России так и не  закреплены законодательно целевые  параметры использования ФНБ. Цель  создания ФНБ закреплена в  ст. 96.10 БК РФ – «обеспечение  софинансирования добровольных  пенсионных накоплений граждан  России, а также обеспечения сбалансированности (покрытия дефицита) бюджета Пенсионного  фонда РФ», однако происходящие  события показали, что нет взаимосвязи  заложенных в законодательство  параметров ФНБ с пенсионной  реформой.

Роль ФНБ в решении социальных проблем на настоящий момент крайне незначительна. Эффективность управления средствами суверенных фондов определяется тем, насколько достигаются цели управления. Держать средства мертвым грузом в ситуации, когда глобальная экономика вошла в длительную фазу неустойчивого роста, не имеет смысла.

Помимо средств суверенных фондов, в качестве инструмента экономического роста, инфраструктурных реформ используются государственные заимствования. Составной частью рынка ценных бумаг является рынок государственных ценных бумаг, которые представляют собой важнейший долговой инструмент рыночной экономики. В условиях рыночной экономики государственные ценные бумаги выступают наиболее цивилизованным рыночным способом формирования государственного долга; посредством государственных ценных бумаг проводится денежно-кредитная политика, осуществляется воздействие на макроэкономические процессы [13].

Необходимо стимулировать экономический рост. Одной из возможных точек роста Правительством Российской Федерации рассматриваются инфраструктурные проекты.

Вложения в инфраструктуру должны стать стимулом экономического роста, но долгосрочный эффект от реализации этих проектов должен быть просчитан заранее. Госинвестиции в транспортную инфраструктуру могут выступить драйвером экономического роста, такие проекты имеют значительный мультипликационный эффект за счет роста смежных отраслей. Президент Российской Федерации утвердил лимит средств ФНБ, которые могут быть инвестированы – 40 %, однако Правительство в июне 2014 г. увеличило лимит инвестирования ФНБ в инфраструктурные проекты до 60 %. На реализацию различных приоритетных проектов зарезервировано около 1,1 трлн руб. Отечественные эксперты неоднократно критиковали размещение средств ФНБ в американских и европейских ценных бумагах. Они выступали против этого вследствие низкой доходности данных инструментов и призывали использовать ресурсы фонда национального благосостояния для модернизации промышленности и инфраструктуры России. В конце ноября 2014 г. речь шла уже о 60–80 % средств ФНБ, которые должны быть направлены на финансовую поддержку «особо нуждающихся» российских компаний как банковского, так и небанковского сектора.

Европейский Союз и США ввели пакет санкций против России, от которых прежде всего пострадают «Газпром», «Лукойл», «Роснефть», «Сургутнефтегаз», а также «Газпромнефть» и «Транснефть». Санкции затронут также шесть крупнейших российских финансовых институтов («Сбербанк России», «ВТБ», «Газпромбанк», «Россельхозбанк», «ВЭБ» и «Банк Москвы») и пять оборонных предприятий (Мытищинский машиностроительный завод, Машиностроительный завод имени М.И. Калинина, предприятие «Алмаз-Антей», Научно-исследовательский институт приборостроения (НИИП) и Долгопрудный исследовательско-производственный комплекс). Также санкции введены в отношении госкорпорации «Ростех» [14].

Таким образом, финансовая поддержка за счет средств суверенных фондов будет оказана не только компаниям нефтяного сектора, но и банковскому сектору, а также оборонной промышленности.

На официальном сайте Министерства финансов Российской Федерации была размещена информация об увеличении Резервного фонда России на январь 2015 года. Согласно этим данным, совокупная сумма составила 4 950 000 000 руб. По сравнению с началом прошлого года, эта цифра выросла в 1,7 раза. Фонд национального благосостояния, к тому же, также увеличился, и в данный момент составляет 4,39 триллиона рублей. Это примерно в полтора раза больше, чем на начало 2014 года. Эксперты утверждают, что такой скачок в объемах резервных средств России вызван ослаблением национальной валюты.