Формирование и использование средств резервного фонда и фонда национального благосостояния РФ

 

Министерство образования и науки РФ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Российская экономическая академия им. Г.В. Плеханова»

 

Финансовый факультет

Кафедра финансов и цен

Кафедра экономики промышленности

 

 

 

              КОМПЛЕКСНАЯ МЕЖДИСЦИПЛИНАРНАЯ КУРСОВАЯ РАБОТА

 

                    по дисциплинам «Финансы», «Экономика фирмы»

 

на тему: «Формирование и использование средств резервного фонда и фонда национального благосостояния РФ”

 

 

 

 

Выполнил

Студент группы 2214

Султанбеков Алмаз

Научные руководители:

к.э.н., доцент кафедры «Финансы и цены»

Киреева Елена Вадимовна

д.э.н., профессор кафедры «Экономика промышленности»

Гарнов Андрей Петрович

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                   Москва - 2015

 

Оглавление

 

 

 

 

Введение

 

Обеспечение стабильности экономического развития стран, чей бюджет сильно зависит от конъюнктуры мирового рынка, – важная задача, которую призваны решать специальные государственные фонды. Они являются одним из основных инструментов связывания излишней ликвидности, позволяющим уменьшать инфляционное давление, снижать зависимость национальной экономики от неблагоприятных колебаний поступлений от экспорта сырьевых товаров, предотвращать развитие «голландской болезни». Для России эта задача, безусловно, является важной и актуальной.

Под суверенным инвестиционным фондом понимается денежный фонд, находящийся в собственности государства. Фонд состоит из валютных накоплений, а также активов, в том числе собственности, акций, облигаций и прочих финансовых инструментов.

Официальные названия подобных фондов бывают разными, наиболее употребительные: суверенный фонд благосостояния, стабилизационный фонд, фонд будущих поколений, резервный фонд. Источником формирования таких фондов могут служить экспортные доходы государства.

С 1 февраля 2008 года стабилизационный фонд был разделён на две части: Резервный фонд и Фонд национального благосостояния.

Фонд национального благосостояния призван стать частью устойчивого механизма пенсионного обеспечения граждан РФ на длительную перспективу.

Резервный фонд призван обеспечивать выполнение государством  своих расходных обязательств в случае снижения поступлений нефтегазовых доходов в федеральный  бюджет.

Таким образом, цель настоящей работы – изучение Резервного фонда и фонда национального благосостояния РФ и их роли для экономики России.

Задачами работы являются:

Изучить теоретические аспекты формирования и развития суверенных фондов РФ;

Проанализировать формирование и использование средств резервного фонда и фонда национального благосостояния РФ

· Проанализировать проблемы выбора модели функционирования Стабилизационного фонда;

· Охарактеризовать зарубежный опыт создания и использования Стабилизационного фонда;

Оценить значение Резервного фонда и Фонд национального благосостояния России в международной системе суверенных фондов

Предметом исследования в данной курсовой работе являются процессы формирования и использования финансовых ресурсов государственных резервных фондов.

Объектом исследования является резервный фонд и  фонд национального благосостояния Российской Федерации.

Для написания данной курсовой работы использована современная экономическая периодическая литература, интернет-ресурсы, нормативно-правовые акты.

 

1.Теоретические аспекты  формирования и развития суверенных  фондов РФ.

1.1. Стабилизационный  фонд РФ: понятие, назначение, история  создания и развития

 

В 2004 г. был создан Стабилизационный фонд Российской Федерации как продолжение бюджета развития, который впервые появился в истории российского бюджета 5 ноября 1998 года. Основной идеей «бюджета развития» было финансирование государством крупных проектов в промышленности (главным образом в ВПК), которые должны были стать «локомотивами развития» российской промышленности в условиях кризиса.

По замыслу экономистов Фонд должен способствовать стабильности экономического развития страны, являться одним из основных инструментов связывания излишней ликвидности, уменьшать инфляционное давление, снижать зависимость национальной экономики от неблагоприятных колебаний поступлений от экспорта сырьевых товаров. Также назначение фонда в выполнении функций стратегического назначения: выполнение обязательств Правительства РФ перед иностранными партнерами; погашение возможного дефицита бюджета страны.

Стабилизационный фонд задумывался как благое начинание государственной власти. Однако только небольшая часть россиян имеет представление об этом макроэкономическом инструменте. Власть не разъясняет населению смысл создания Стабилизационного фонда.

В настоящее время все чаще возникают вопросы об использовании накоплений Стабилизационного фонда, о том стоит ли его использовать. Большая часть россиян, судя по социологическому опросу, говорит: давайте потратим Стабилизационный фонд, но при этом абсолютно не понимает, какие последствия могут наступить после бессмысленной и несбалансированной растраты. Многие политики и экономисты предлагают использовать средства накопленные в Фонде. Точек зрения существует множество.

До конца 2004 года разговор о судьбе излишков Стабилизационного фонда вообще был теоретическим, ведь тратить можно только средства, накопленные свыше неприкосновенного запаса в 500 миллиардов рублей [1]. Однако вскоре в Стабилизационном фонде действительно появились излишки, и только тогда начали всерьез задумываться над тем, что с ними делать. Одни призвали привлечь эти деньги для инвестиций в инфраструктуру (так как без этого невозможно удвоить ВВП), другие предложили вкладывать их в инновации и поддержать перспективные венчурные проекты.

Некоторые также настаивают на повышении базовой цены на нефть (цены отсечения), а значит сокращении отчислений в Стабилизационный фонд. Эту идею можно понять - во-первых, на стерилизацию уходят средства, которые были бы не лишними в бюджете, а, во-вторых, хочется остановить постоянные внеплановые рекорды пополнения "госзаначки". Кроме того, каждый стерилизуемый рубль потенциально означает для государства упущенную выгоду. Получить эту выгоду можно, только наладив эффективное распределение бюджетных средств.

Создание в России Стабилизационного фонда – одно из самых значимых достижений В.В. Путина как Президента РФ. Основание Стабилизационного фонда РФ датируется 1 января 2004 года.

Главное предназначение Стабфонда по замыслу создателей – служить стратегическим финансовым запасом РФ. Резервные средства, аккумулируемые Стабфондом, необходимы для того, чтобы в неблагоприятных для России экономических ситуациях (например, при резком падении цен на нефть) обеспечить данные правительством бюджетные обязательства. Также в Бюджетном кодексе РФ (в главе, посвящённой Стабфонду) была оговорка: если общая сумма средств Стабилизационного фонда превысит 500 млрд. рублей, часть его средств можно будет потратить и на другие нужды государства.

Принцип формирования Стабфонда РФ

Для формирования фонда решено было использовать дополнительные доходы федерального бюджета, которые появились в результате превышения определённой отметки цены на нефть. Другой источник поступления средств в Стабфонд – остатки средств бюджета по состоянию на каждый последующий финансовый год.

Функции, которые выполняет Стабилизационный фонд РФ, таковы:

• Обеспечение государственным финансам дополнительной устойчивости;

• Помощь в стабильном экономическом развитии России; 
• Снижение зависимости экономики страны от отрицательных колебаний поступлений от вывоза сырьевых товаров

Законодательно порядок формирования, а также использования Стабфонда регулировался:

— Федеральным законом №184-ФЗ «О внесении дополнений в Бюджетный кодекс РФ в части создания Стабилизационного фонда РФ», датированным 23.12.2003г. (данный закон прекратил действие с 01.01.2008).

— главой 13.1. Бюджетного кодекса России «Стабилизационный фонд Российской Федерации». С 1 января 2008 года указанная глава утратила силу (даты разделения Стабфонда на 2 части). Вместо неё Бюджетный кодекс России дополнила гл. 13.2 «Использование нефтегазовых доходов федерального бюджета».

Управление средствами Стабфонда страны возложено на Министерство финансов РФ, которое должно успешно решать две задачи:

1) обеспечивать высокую ликвидность  средств Стабфонда;

2) защищать средства Стабфонда  от обесценивания.

Способы управления средствами Стабилизационного фонда РФ были строго регламентированы Правительством страны. Их было всего 2, и они могли применяться для управления средствами фонда по раздельности либо в совокупности:

1. Покупка за счёт средств  Стабфонда долговых обязательств  других государств.

2. Покупка за счёт средств  Стабфонда иностранной валюты (евро, доллары США, фунты стерлингов  Соединённого королевства), её последующее  размещение в Банке РФ на  специальных счетах по учёту  средств фонда в валюте иностранных  государств.

Разделение Стабилизационного фонда России на 2 части

Спустя 4 года с момента создания Стабфонда, 1 января 2008 года, он был разделён на 2 части:

1) Резервный фонд, предназначенный  для накопления средств, при помощи  которых будет финансироваться  дефицит бюджета, если цены на  нефть резко упадут (фонд «на  чёрный день»). В Резервный фонд  решено было отчислять до 7% от  ВВП страны, с учётом его ежегодного  роста.

2) Фонд национального благосостояния, предназначенный для накопления  средств, которые помогут решать  важнейшие стратегические задачи  России (например, финансирование пенсионной  системы, решение демографической  проблемы). В нём аккумулируются  остальные доходы, не вошедшие  в Резервный фонд.

Объём средств Стабилизационного фонда (на 01.01.2008), перед его разделением, составил 3 трлн. 849,11 млрд. руб.

Благодаря основанию в 2004 году Стабилизационного фонда, Россия смогла накопить огромный, без преувеличения, золотовалютный запас; покрыть дефицит Пенсионного фонда страны; расплатиться со значительной частью внешних долгов (времён СССР и возникших в 90-е годы прошлого столетия); относительно спокойно, легче других стран пережить финансовый кризис 2008 года.

Таким образом, как было сказано выше, институционально Стабилизационный фонд РФ представлял собой часть средств федерального бюджета, подлежащая обособленному учету, управлению и использованию. Иными словами, средства фонда учитывались и размещались на отдельном счете Министерства финансов РФ в Центральном банке РФ, а плановый объем поступлений в фонд за финансовый год и объем средств фонда на конец каждого финансового года утверждался Федеральным собранием (Парламентом) РФ в законе о федеральном бюджете на очередной финансовый год и на плановый трехлетний период.

 

1.2. Особенности  формирования, использования и управления  Резервным фондом

 

Резервный фонд является частью средств федерального бюджета. Фонд призван обеспечивать выполнение государством своих расходных обязательств в случае снижения поступлений нефтегазовых доходов в федеральный бюджет.

Резервный фонд способствует стабильности экономического развития страны, уменьшая инфляционное давление и снижая зависимость национальной экономики от колебаний поступлений от экспорта невозобновляемых природных ресурсов.

Резервный фонд фактически заменил собой Стабилизационный фонд Российской Федерации. В отличие от Стабилизационного фонда Российской Федерации помимо доходов федерального бюджета от добычи и экспорта нефти источниками формирования Резервного фонда также являются доходы федерального бюджета от добычи и экспорта газа.

Максимальный размер Резервного фонда закреплен на уровне 10 % прогнозируемого на соответствующий финансовый год объема валового внутреннего продукта Российской Федерации.

Цели управления

Целями управления средствами Резервного фонда являются обеспечение сохранности средств Фонда и стабильного уровня доходов от его размещения в долгосрочной перспективе. Управление средствами фонда в указанных целях допускает возможность получения отрицательных финансовых результатов в краткосрочном периоде. [1]

Структура управления

Управление средствами Резервного фонда осуществляется Министерством финансов Российской Федерации в порядке, установленном Правительством Российской Федерации. Отдельные полномочия по управлению средствами Резервного фонда могут осуществляться Центральным банком Российской Федерации.[2]

Управление средствами Резервного фонда может осуществляться следующими способами (как каждым по отдельности, так и одновременно):

1) путем приобретения  за счет средств Фонда иностранной  валюты и ее размещения на  счетах по учету средств Резервного  фонда в иностранной валюте (долларах  США, евро, фунтах стерлингов) в Центральном  банке Российской Федерации. За  пользование денежными средствами  на указанных счетах Центральный  банк Российской Федерации уплачивает  проценты, установленные договором  банковского счета;