Факторинг как форма финансирования текущих расходов

     Факторинг- это выкуп платежных требований у поставщика товаров (услуг). При этом речь идет, как правило, о краткосрочных требованиях. Цель факторинга - устранение риска, являющегося неотъемлемой частью любой кредитной операции.

     Факторинг выгоден и поставщику, и покупателю. С его  помощью  поставщик может следующее:

• увеличить объем продаж, число покупателей и конкурентоспособность, предоставив покупателям льготные условия оплаты товара (отсрочку) под надежную гарантию;
• получить кредит в размере до 90% от стоимости поставляемого товара, что ускорит оборачиваемость средств.

Покупатель  может:

• получить товарный кредит (продавец поставляет товар с отсрочкой платежа под гарантии в среднем до 3 месяцев);
• избежать риска получения некачественного товара;
• увеличить объем закупок;
• улучшить конкурентоспособность, ускорить оборачиваемость средств.

Основными доходами являются:

• проценты по кредиту;
• плата за обслуживание.

     Коммерческие банки, а так же  факторинговые компании,  развивая факторинговые операции, дополняют их элементами бухгалтерского, информационного, рекламного, сбытового, юридического, страхового и другого обслуживания клиентов. Это позволяет расширять круг клиентов банка, а так же фирмы,  усиливать связь с ними, увеличивать прибыль банка и факторинговых компаний за счет расширения операций.

     Таким образом, можно выделить  главные экономические достоинства факторинга:

• увеличение ликвидности, рентабельности и прибыли;
• превращение дебиторской задолженности в наличные деньги;
• возможность получать скидку при немедленной оплате всех счетов поставщиков;
• независимость и свобода от соблюдения сроков платежей со стороны дебиторов;
• возможность расширения объемов оборота;
• повышение доходности;
• экономия собственного капитала;
• улучшение финансового планирования.

     Российские предприятия используют  факторинг крайне редко - в  случае острой необходимости  получения кредита на сверхкороткой  срок. Это связано прежде всего с тем, что в России широко распространена предоплата за товар и не развит коммерческий (товарный) кредит как высоко рискованный. К тому же факторинг в современном варианте только появился на российском рынке и пока недостаточно оценены возможности его как финансового инструмента. Тормозит развитие факторинга также почти полное отсутствие методической базы факторинговых операций. Для усовершенствования  факторинговых операций в Российской федерации необходимо расширить законодательную базу по применению факторинга.

     Недостатком проведения факторинговых операций, проводимых  в большинстве компаний является так же то, что договора носят регрессный характер – это снижает привлекательность для клиента, в качестве усовершенствования, было бы выгодно продавать свою дебиторскую задолженность навсегда.

     На примере конкретного предприятия (ЗАО «Гамбит»), было оценено качество дебиторской задолженности, которая за последние несколько лет резко возросла на 1164 тыс. рублей. В свою очередь показатели оборачиваемости ухудшились (см. Таблицу 2, раздел 3.2.). В ходе исследования было выяснено, что несмотря на активное использование предприятием факторинговых сделок причина ухудшения балансовых показателей в том, что на предприятии используется регрессный факторинг, при котором сумма дебиторской задолженности не списывается  с баланса до тех пор, пока Покупатель не рассчитается с факторинговой компанией, до момента расчета сделка не является завершенной. Поэтому балансовые показатели ухудшаются, т. к. до момента расчета Покупателя с факторинговой фирмой, вся сумма переуступки дебиторской задолженности остается не списанной и одновременно отражается в пассиве баланса по расчетам с факторинговой компанией (прочие кредиторы). Стало ясно, что для предприятий более приемлема и выгодна без регрессная форма факторинговых операций,  при которых факторинговая компания принимает на себя все риски, связанные с неисполнением или ненадлежащим исполнением Покупателем обязательств по оплате и гарантирует Поставщику 100% своевременную оплату денежных требований.

     В целом по итогам исследования можно сказать, что относительно новый  в Российской Федерации вид бизнеса под названием факторинг является оптимальным инструментом, позволяющим  производителям и поставщикам товаров и услуг эффективно решать проблемы нехватки оборотных средств в максимально короткие сроки и с наименьшими издержками. 
 
 
 
 

                               Список используемой литературы 
 

    1) Федеральный закон «О бухгалтерском  учете» от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ (с изм. и доп. От 30.06.03).

    2) Приказ Минфина РФ от 22 июля 2003 г. № 67н «О формах бухгалтерской  отчетности организации».

    3) Гражданский кодекс Российской  Федерации: В трех частях. –  3-е изд., - М.: Ось-89, 2005.

    4) Положение по бухгалтерскому  учету «Учет займов и кредитов  и затрат на их обслуживание»  (ПБУ 15/1), утвержденное приказом  Минфина РФ ОТ 2.08.2000 г. № 60н.

    5) Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика.- Изд-во «Перспектива», 2003.

    6) Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы  предприятий: менеджмент и анализ.- М.: ИНФРА-М, 2004.

    7) Климович В.П. Финансы, ден.  обращение, кредит: Учебник.- М.: ИД «Форум»: ИНФРА - М, 2007.

    8) Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика.- М.: Изд-во «Проспект», 2006.

     9) Джеймс К., Ван Хорн, Джон М.  Вахович, мл. Основы финансового  менеджмента, 12 изд.: Пер. с англ.- М.: ООО «ИД Вильямс», 2006.

     10) Бахрамов Ю.М., Глухов В.В. Финансовый  менеджмент.- СПб: Изд-во «Лань», 2006.

     11) Ковалева А.М. Финансовый менеджмент: Учебник.- М.: ИНФРА - М, 2005.

     12) Кузнецов Б.Т. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие для студентов вузов. - М.: ЮНИТИ ДАНА, 2005.

     13) Современный финансовый менеджмент.- СПб.: Изд-во «Питер».

     14) Грязнова А.Г. Финансово-кредитный  энциклопедический словарь.-М.: Финансы  и статистика,2006.

     15) Ефимова О. В. Финансовый  анализ. - М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 1999.

     16) Ковалёв В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика,  2000.

     17) Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов. – М.: Финансы, ЮНИТИ,  1998.

     18) Раицкий К.А. Экономика предприятия:  Учебник для вузов. – 2-е изд. – М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 2000.

     19) Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ: Учебное пособие. – 3-е изд., перераб. И доп. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002.

     20) Шопенко Д.В., Кныш М.И., Гончарук О.В., Управление финансами предприятия. Учебное пособие. – СПб.: Дмитрий Буланин, 2002.

     21) Перар Ж. Управление финансами:  с упражнениями/Пер. с франц.- М.: Финансы и статистика,1999.

     22) Бернстайн Л.А. Анализ финансовой  отчетности: теория и практика.-М.:Финансы и статистика,1996.

     23) Ефимова О.В. Финансовый анализ. 4-е изд. М.: Бухгалтерский учет, 2002.

     24) Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый  анализ.- М.: ЮНИТИ, 2001.

     25) Емельянова А.М., Мацкулека И.Д., Пенькова Б.Е. Финансы, налоги и кредит: Учеб. пособие.- М.: РАГС,2001.

     26) Колчина Н.В. Финансы предприятий.- М.: ЮНИТИ, 2001.

     27) Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика  финансового анализа деятельности  коммерческих организаций.- М.: ИНФРА  - М, 2003.

     28) Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебник.- М.: ИНФРА-М, 2000.

     29) Поршнева А.Г., Румянцева З.П., Саломатин  Н.А. Управление организацией: Учебник.- М.: ИНФРА-М, 1999.

     30) Дробозина Л.А. Финансы: Учебник.- М.: ЮНИТИ, 2000.

     31) Самсонов Н.Ф. Финансовый менеджмент: Учебник.- М.:Финансы и статистика,1999.

     32) Донцова Л.В., Никифорова Н.А.  Анализ финансовой отчетности.-4-е  изд., перераб. и доп.- М.: Издательство  «Дело и сервис», 2006.

     33) Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.

     34) Макальская М.Л., Фельдман И.А.  Бухгалтерский учет: Учебник для  вузов. – М.: Высшее образование, 2005.

     35) Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. – 2-е изд.: - М.: Дело и сервис, 2001.

     36) Самсонов Н.Ф. Финансы, денежное  обращение и кредит: Учебник: Краткий  курс.- М.: ИНФРА-М, 2004.

     37) Шеремент А.Д., Сайфулин Р.С.  Финансы предприятий.- М., ИНФРА-М,1998.

     38) Ковалева А.М. Финансы и кредит: Учеб. Пособие.- М.; Финансы и статистика, 2003.

     39) Шуляк П.Н. Финансы предприятия.- М.: Издательско-Торговая корпорация  «Дашков и К», 2003.

40. Официальный сайт факторинга: www.factoring.ru
41. Официальный сайт Центрального банка РФ