justify">     В целом можно сказать, что  предприятие все-таки стремиться  повысить эффективность своей  деятельности, хотя уровень некоторых  показателей низкий, все-таки они имеют тенденцию к увеличению, а значит,  у предприятия имеется возможность улучшить свое финансовое положение. 
 

3.2. Оценка качества  дебиторской задолженности   на примере 

       ЗАО «Гамбит»

      
 

   Состояние дебиторской задолженности, ее размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое положение организации.

Для оценки состава и движение дебиторской  задолженности составим аналитическую  таблицу. Анализ дебиторской задолженности  проводиться на основе данных внутреннего  учета, бухгалтерского баланса и приложения к бухгалтерскому балансу (форма 5, раздел 7(Приложение 3 ))

                                                                                                                      Таблица 1

               Анализ состава и движения дебиторской задолженности 

 

В ходе анализа дебиторской задолженности  рассчитаем следующие показатели:

1. Оборачиваемость дебиторской задолженности в оборотах:

Для того, чтобы рассчитать оборачиваемость  дебиторской задолженности в  оборотах, сначала необходимо рассчитать среднюю дебиторскую задолженность

Средняя дебиторская задолженность за период:

ДЗ  ср= (ДЗн.п. +Дзк.п)/2

ДЗ  ср 2004 год= (10+0)/2=5 тыс. руб.

Дз  ср 2005 год=(0+1164)/2=582 тыс. руб. 

ОДЗ (в оборотах)= Выручка  от продаж / Средняя  дебиторская задолженность

ОДЗ (в оборотах) 2004 год = 5021,80/5= 1004,36 оборотов

ОДЗ (в оборотах) 2005 год=18278/582=31,41оборотов

2. Оборачиваемость дебиторской задолженность в днях (длительность одного оборота).

ОДЗ (в днях)= (ДЗср*t)/Выручка от продажи (стр. 010 по форме № 2( Приложение 2 ))

Или

     ОДЗ = 360 дней / Оборачиваемость ДЗ в оборотах,

где ДЗ – дебиторская задолженность;

       ДЗср – средняя за год дебиторская  задолженность;

       ОДЗ – оборачиваемость дебиторской  задолженности. 

ОДЗ (в  днях) 2004 год=360/1004,36=0,36 дней=0 дней

ОДЗ (в  днях) 2005 год=360/31,41=11 дней

3. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих  активов:

Удз = (Дебиторская  задолженность / Текущие  активы)*100%=(стр. 240 ф.1 (Приложение 1) или стр. 290)*100%

Удз2004 год=(0/32,3)*100%=0

Удз 2005 год=(1164/1405)*100%=82,85 %

4. Доля дебиторской задолженности покупателей и заказчиков  в общем объеме текущих активов.

Удз = (Дебиторская  задолженность покупателей  и заказчиков / Текущие  активы)*100%=(стр. 241)*100%

Удз 2004 год= (0/32,3)*100%=0

Удз 2005 год=(1105/1405)*100%=78,65%

     Сведем все выше приведенные  расчеты в единой таблице, где  сравним показатели за 2004 и 2005 года.

                                                                                                                Таблица 2

             Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности 

 

  

     Чтобы обобщить все данные  по анализу дебиторской задолженности  по данным внутреннего учета  в дополнение к форме 5  (Приложение 3) составим сводную таблицу, в которой дебиторская задолженность классифицируется по срокам образования. 

                                                                                                          Таблица 3

                      Анализ состояния дебиторской задолженности 

 

     По приведенным исходным данным  можно сделать следующие выводы:

Дебиторская задолженность резко увеличилась  2005 году по сравнению  с 2004 годом, что создало угрозу финансовой устойчивости предприятия, т. к. у предприятия нет свободных средств и ему требуется  привлечение дополнительных средств финансирования. Так же  это свидетельствует о том, что предприятие неразборчиво в выборе партнера, это видно из того, что у предприятия присутствует просроченная дебиторская задолженность.

     Показатели оборачиваемости так  же изменились в 2005 году по  сравнению с 2004 годом, как видно из Таблицы 2, они резко снизились, это говорит о снижении деловой активности предприятия, об неэффективном управлении дебиторской задолженностью. Скорее всего это опять же связано с неэффективным контролем состояния расчетов по просроченным задолженностям.

     Доля дебиторской задолженности  по отношению к общей сумме  текущих активов очень велико, это свидетельствует о снижении  ликвидности предприятия. 

     И хотя  на предприятии активно  используется такой вид финансирования , как факторинг, по всем показателям видно, что предприятие работает не очень эффективно в условиях рыночной экономики.

    Причина ухудшения балансовых  показателей в том, что на  предприятии используется регрессный  факторинг, а он, видимо, не очень  удобен и эффективен для данного  предприятия.

     При регрессном факторинге, сумма   дебиторской задолженности не  списывается  с баланса до  тех пор, пока Покупатель не  рассчитается с факторинговой  компанией, до момента расчета  сделка не является завершенной.  Поэтому балансовые показатели  ухудшаются, т. к. до момента расчета Покупателя с факторинговой фирмой, вся сумма переуступки дебиторской задолженности  остается не списанной и одновременно отражается в пассиве баланса по расчетам с факторинговой компанией (прочие кредиторы).

     При том, что компании выгодно использовать факторинг, как инструмент покрытия текущих расходов предприятия в качестве краткосрочного кредитования, которое эффективно при коротком  цикле товарооборота, на анализе балансовых показателей такая форма факторинговых сделок, сказывается отрицательно. 
 
 

3.3. Рекомендации по  усовершенствованию  факторинговых сделок  в  

      Российской Федерации

     
 

     Как было сказано ранее, Российские предприятия используют факторинг крайне редко - в случае острой необходимости получения кредита на сверхкороткой срок. Это связано прежде всего с тем, что в России широко распространена предоплата за товар и не развит коммерческий (товарный) кредит как высоко рискованный. К тому же факторинг в современном варианте только появился на российском рынке и пока недостаточно оценены возможности его как финансового инструмента. Тормозит развитие факторинга также почти полное отсутствие методической базы факторинговых операций, на данном этапе следует расширить законодательную базу касательно факторинга.

     Российское законодательство до конца так и не определилось с тем, чем является факторинг. Если это банковская деятельность, то она не должна облагаться НДС, как и другие банковские операции. Если же это небанковская деятельность, то факторинговые компании должны лицензироваться и иметь собственного регулятора. Руководители факторинговых подразделений банков отмечают, что сейчас в банках имеют место серьезные различия в порядке бухгалтерского учета факторинговых операций. По их данным, имели место случаи, когда ЦБ РФ по одним и тем же вопросам касательно факторинга давал разные ответы разным банкам.

     В перспективе и в России  объективные условия складываются  в пользу того, чтобы факторинг  все-таки  развивался в рамках  специализированных компаний. Дело в том, что сейчас факторинг является приоритетным инструментом лишь для небольших банков, которым для конкуренции с крупными нужно развивать какие-то новые направления. И именно эти малые банки в контексте общей тенденции укрупнения банковской системы вытесняются с рынка.

     Недостатком проведения факторинговых  операций, проводимых  в большинстве  компаний является так же то, что договора носят регрессный  характер – это снижает привлекательность  для клиента, в качестве усовершенствования, было бы выгодно продавать свою дебиторскую задолженность навсегда. 
 
 
 
 
 

Заключение

     Целью данной работы  являлось изучение  теоретической основы  и реальной ситуации  в сфере факторинговых  операций в Российской  Федерации, поэтому в качестве заключения подведем итоги всего вышесказанного.