Автор работы: Пользователь скрыл имя, 30 Марта 2013 в 13:32, дипломная работа
Анализ финансовой отчетности производился на примере. Данное предприятие имеет целью своей деятельности расширение рынка товаров и услуг, получение прибыли. Оно осуществляет следующие виды деятельности:
Целью данной работы является принятие управленческих решений на основе проведенного анализа по данным финансовой отчетности. В процессе работы были проведены горизонтальный (временной) анализ, вертикальный (структурный) анализ, анализ относительных показателей (коэффициентов). На основе полученных данных в работе предложены корректирующие и рекомендательные мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия.
Введение 9
1 Сущность финансового менеджмента в организации 11
1.1 Финансовый менеджмент: содержание, цели и функции 11
1.2 Финансовый анализ как база принятия
управленческих решений 13
1.3 Методы финансового анализа 14
2 Финансовая отчетность предприятия – информационная база
финансового анализа 15
2.1 Сущность, назначение и виды отчетности 15
2.2 Состав финансовой отчетности и принципы ее составления 17
2.3 Пользователи финансовой отчетности 21
3 Анализ финансового состояния по данным бухгалтерского учета 23
3.1 Расчет и оценка финансовых коэффициентов рентабельности 27
3.2 Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования 29
3.3 Расчет и оценка финансовых коэффициентов рыночной устойчивости 31
3.4 Расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности 34
3.5 Расчет и оценка показателей платежеспособности 39
4 Принятие управленческих решений по данным
финансовой отчетности 41
4.1 Управленческое решение и структура его принятия 42
4.2 Управление заемным капиталом 46
4.3 Управление кредиторской задолженностью 46
4.4 Управление оборотными средствами 48
4.5 Управление дебиторской задолженностью 49
4.6 Управление формированием рентабельности 51
4.7 Управление формированием прибыли 51
4.8 Управление затратами 53
5 Анализ финансового состояния на примере
55
5.1 Краткая экономическая характеристика предприятия 55
5.2 Анализ финансовой отчетности 58
6 Корректирующие и рекомендательные мероприятия по улучшению
финансового состояния предприятия 100
Заключение 107
Перечень использованных источников 114
Анализируя таблицу 12 можно сделать вывод о том, что данное предприятие находится неустойчивом финансовом положении. В 2003 году недостаток собственных оборотных средств составляет 1181 тыс. руб.. В 2004 году недостаток увеличивается на 12 тыс. руб. и составляет 1193 тыс. руб., в 2005 году недостаток снижается до 983 тыс. руб.
Анализируя наличие
Основные источники
Недостаток собственных
Недостаток собственных и
Для увеличения собственных оборотных средств данное предприятие должно принять следующие решения:
- увеличить долгосрочные
- уменьшить иммобилизацию
Ликвидность характеризует отдельные виды активов предприятия по их способности к быстрому превращению в денежную форму без потери балансовой стоимости с целью обеспечения необходимого уровня платежеспособности предприятия.
Показатели ликвидности
Таблица 13 – Показатели ликвидности
Показатель |
Способ расчета |
2003 год |
2004 год |
2005 год |
Норматив | ||
1. Величина собственных оборотных средств (тыс. руб.) |
Собственный капитал + долгосрочные обязательства – внеоборотные активы |
-854 |
-818 |
-465 |
|||
2. Маневренность собственных оборотных средств |
|
-0,06 |
-0,04 |
-0,05 |
0,5 | ||
3. Коэффициент текущей |
|
0,8 |
0,8 |
0,89 |
2,00 | ||
4. Коэффициент быстрой |
|
0,1 |
0,03 |
0,03 |
|||
5. Коэффициент абсолютной |
|
0,01 |
0,007 |
0,006 |
> 0,2 – 0,5 | ||
6. Доля оборотных средств в активах |
|
0,3 |
0,4 |
0,4 |
|||
7. Доля собственных оборотных средств в их общей сумме |
|
0,26 |
0,23 |
0,12 |
|||
8. Доля запасов в оборотных активах |
|
0,87 |
0,97 |
0,98 |
|||
9. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов |
|
0,3 |
0,24 |
0,12 |
Таблица 14 – Оценка платежеспособности
Показатель |
Способ расчета |
2003 год |
2004 год |
2005 год |
Рекомендуемое значение |
1. Общий показатель ликвидности |
А1+0,5А2+0,3А3 |
0,25 |
0,27 |
0,29 |
≥ 1 |
П1+0,5П2+0,3П3 | |||||
2. Коэффициент абсолютной ликвидности |
Денежные средства |
0,01 |
0,007 |
0,006 |
0,2 - 0,5 |
Краткосрочные пассивы | |||||
3. Коэффициент критической |
Дебиторская задолженность + + денежные средства |
0,09 |
0,03 |
0,02 |
0,8 |
П1+П2 | |||||
5. Коэффициент текущей |
Оборотные активы |
0,79 |
0,81 |
0,89 |
2,00 |
Краткосрочные пассивы | |||||
6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
Собственный капитал – - внеоборотные активы |
-0,37 |
-0,33 |
-0,23 |
> 0,1 |
Оборотные активы | |||||
Собственный капитал |
Рисунок 11 Коэффициент текущей ликвидности
Рисунок 12 Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2003 году 0,01. Это очень низкий показатель, так как норма должна быть больше 0,2. В 2004 году и в 2005 году данный коэффициент снижается и составляет соответственно 0,007 и 0,006.
Коэффициент критической ликвидности в 2003 году имеет значение 0,09, в 2004 году показатель снижается до 0,03 и в 2005 году до 0,02. Это негативно отражает платежеспособность предприятия при условии своевременного расчета с дебиторами.
Коэффициент восстановления платежеспособности,
в анализируемом периоде
Причинами низкой платежеспособности
может быть выпуск не пользующейся
спросом продукции, растаскивание
и «проедание» оборотных
Перед руководством стоит задача в повышении платежеспособности. Платежеспособность предприятия можно повысить, если регулярно проводить различные мероприятия, устраняющие причины и факторы снижения платежеспособности, а также способствующие повышению ликвидности активов. Это рост удельного веса оборотных активов в их составе, повышение доли ликвидных оборотных активов, укрепление оборачиваемости активов. Укрепить платежеспособность предприятия также можно, повысив качество продукции, мобилизовав источники, ослабляющие финансовую напряженность.
Немалое значение имеет финансовый имидж предприятия, который позволяет ему использовать в качестве средства расчетов коммерческие (товарные) векселя. Банковские кредиты также способствуют повышению текущей платежеспособности, но усиливают опасность финансовой неустойчивости предприятия и риски неплатежеспособности в будущем. В то же время увеличение доли краткосрочных кредитов увеличивает опасность усиления текущей неплатежеспособности в силу приближения сроков расчетов и увеличение их частоты.
Повышая платежеспособность, предприятие одновременно обеспечивает снижение и профилактику неплатежей. Всегда актуально усиление контроля за платежными потоками. В этих целях желательно составлять планы поступления и расходования денежных средств, вести платежный календарь (ведомости поступлений и платежей). С неблагонадежными контрагентами необходимо установить жесткий режим взаимоотношений. Формами предотвращения неплатежей покупателей являются авансовые платежи, предоплата, использование аккредитивов, различных видов поручительства, а также осуществление сделок с залогом.
Остальная часть должна быть помещена в достаточно ликвидные и выгодные краткосрочные финансовые вложения.
Таблица 15 – Оценка деловой активности
Показатель |
2003 год |
2004 год |
2005 год |
1. Товарооборот (тыс. руб.) |
39457 |
42176 |
44157 |
2. Чистая прибыль (тыс. руб.) |
-338 |
-118 |
-18 |
3. Производительность труда (руб./чел.) |
411 |
463 |
485 |
4. Фондоотдача (руб.) |
6,6 |
7,14 |
7,78 |
5. Фондоемкость (руб.) |
0,15 |
0,14 |
0,13 |
6. Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах) |
108 |
454 |
640 |
7. Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) |
3 |
1 |
0,5 |
8. Оборачиваемость запасов (в оборотах) |
10 |
9 |
9 |
9. Оборачиваемость запасов (в днях) |
37 |
41 |
41 |
10. Оборачиваемость кредиторской задолженности (обороты) |
9,7 |
10,5 |
10,4 |
11. Продолжительность |
40 |
42 |
42 |
12. Коэффициент погашаемости |
0,009 |
0,002 |
0,002 |
Анализируя деловую активность предприятия, в частности производительность труда, то можно увидеть что, она с каждым годом возрастает. В 2003 году она составляет 411 рубль на одного человека, в 2004 году увеличивается на 52 рубля и составляет 463 рубль, в 2005 году этот показатель возрастает до 485 рублей. Данный фактор положительно оценивает работу предприятия.
Информация о работе Принятие управленческих решений по данным финансовой отчетности